Με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα χωρίς περιθώρια αισιοδοξίας έκλεισε η χρηματιστηριακή αγιορά την πρώτη ημέρα της μεταμνημονιακής Ελλάδας.
(upd20)Δεν έπεισε η άνοδος του ελληνικού χρηματιστηρίου την πρώτη ημέρα της μεταμνημονιακής Ελλάδας καθώς τα αρχικά ισχυρά κέρδη του Γενικού Δείκτη τα οποία έφτασαν στο +1,65% και του Τραπεζικού Δείκτη +3,49% ξεφούσκωσαν με ευκολία επιβεβαιώνοντας την αδύναμη εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς.
Αξιοσημείωτη ήταν η συμπεριφορά της Eurobank καθώς δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις λόγω αποχώρησης βρετανικού fund καταγράφοντας απώλειες -3,38% ενώ τα αρχικά της κέρδη έφτασαν το +2,84% με διακύμανση τιμής πάνω από 6%.
Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα σε συνδυασμό με την απουσία των αγοραστών δεν κατάφεραν να ανακόψουν τις διαθέσεις των πωλητών καθώς η αρχική ανοδική εικόνα δεν στηρίχθηκε σε ισχυρές βάσεις με την ελληνική αγορά και οικονομία να παραμένουν μη επενδύσιμες.
Στην συντήρηση του θετικού κλίματος του ελληνικού χρηματιστηρίου συντέλεσε η άνοδος στις ξένες αγορές με το DAX στο +1,27%.
Επίσης η κρίση στις αναδυόμενες αγορές συνεχίζει να προβληματίζει, τα νομίσματα λόγω των συνεχιζόμενων εκροών κεφαλαίων προς το δολάριο συνεχίζουν να βρίσκονται υπό πίεση, όπως η λίρα Τουρκίας, το pesos Αργεντινής, η Ρουπία Ινδιών κ.α.
Στις 17 Αυγούστου 2018 η Τουρκία δέχθηκε μπαράζ υποβαθμίσεων από διεθνείς οίκους θυμίζοντας την Ελλάδα του 2011-2012 ενώ σήμερα η τουρκική λίρα βρίσκεται πέριξ των 6,17 λιρών ανά δολάριο.
Η τρέχουσα εβδομάδα θεωρείται πολύ κρίσιμη για την τουρκική λίρα καθώς ή η Κεντρική Τράπεζα και το υπουργείο Οικονομικών θα ξεδιπλώσουν την στρατηγική τους που θα επιφέρει την ανατίμηση της λίρας έναντι του δολαρίου ή θα χαθεί ξανά ο έλεγχος και βίαια θα διολισθήσει ακόμη και προς τις 8 λίρες ανά δολάριο όπως εκτιμούν ορισμένοι επενδυτικοί οίκοι.
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα ελληνικά ομόλογα με το ελληνικό στο 4,32% και το 25ετές στο 5,26%
Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης, ειδικότερα το Ιταλικό 10ετές στο 3,05%
Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες οι οποίες έχασαν όμως τα ενδοσυνεδριακά τους ισχυρά κέρδη επιβεβαιώνοντας την προβληματική τους εικόνα.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Εθνική +2,35% με το όγκο περίπου στο 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών ενώ με τις μεγαλύτερες απώλειες έκλεισε η μετοχή της Eurobank -3,38%
Ορόσημο οι ημερομηνίες μεταξύ 29 και 31 Αυγούστου 2018 οπού θα κριθεί εάν θα αλλάξει - έστω και βραχυπρόθεσμα - η τραγική εικόνα των τραπεζικών μετοχών καθώς θα ανακοινώσουν αποτελέσματα α΄ 6μήνου 2018 με το βλέμμα να εστιάζεται στα προ προβλέψεων έσοδα.
Ωστόσο θα πρέπει να λάβουμε υπόψη ότι όσο πουλάνε δάνεια οι τράπεζες θα βλέπουν πίεση στα έσοδα από τόκους γιατί ακόμη και για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ενέγραφαν τόκους – λογιστικοποιημένους ή μη λογιστικοποιημένους..
Με θετικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Sarantis, ΟΠΑΠ και ΕΥΔΑΠ ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Jumbo, Motor Oil και ΔΕΗ
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 712 μονάδες με άνοδο +0,32% έχοντας υψηλό στις 722,07 μονάδες και χαμηλό στις 712,43 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 27 εκατ. ευρώ και ο όγκος 28 εκατ. εκ των οποίων 25 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 403 χιλ. ευρώ και όγκου 250 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Alpha Bank
Με θετικό πρόσημο τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με ανοδικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +1,27%, ο CAC 40 στο +0,90%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά στο +0,46%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,76% και ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,45%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά +0,35%. ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,11% ενώ το ETF GREC στο -0,35% (8,48 δολ.)
Η Ελλάδα τυπικά εκτός μνημονίων από 20 Αυγούστου 2018 αλλά πρακτικά είναι ανίσχυρη και μη επενδύσιμη
Σήμερα 20 Αυγούστου 2018 μετά από σχεδόν 8 χρόνια μνημονίων η Ελλάδα βγαίνει τυπικά από τα μνημόνια αλλά όχι ουσιαστικά καθώς παραμένει σε συνεχή ομηρεία διαρκείας.
Η έξοδος από τα μνημόνια είναι η πλέον βρώμικη σε σχέση με τις 4 άλλες χώρες που χρησιμοποίησαν παρόμοια προγράμματα διάσωσης.
Το πρόγραμμα αυξημένης εποπτείας στο οποίο θα υπαχθεί η χώρα μας είναι πολύ πιο αυστηρό σε σχέση με το πρόγραμμα παρακολούθησης στο οποίο υπήχθησαν οι άλλες τέσσερις χώρες της ευρωζώνης Ιρλανδία, Πορτογαλία, Κύπρος, Ισπανία μετά την έξοδο τους από τον μηχανισμό διάσωσης.
Οι αποστολές θα έρχονται τέσσερις φορές τον χρόνο στην Αθήνα όταν τις άλλες ευρωπαϊκές πρωτεύουσες επισκέπτονται μόνο δύο.
Οι πιστωτές θα έχουν τη δυνατότητα να ζητούν και νέα μέτρα αν η Αθήνα αποκλίνει από τον στόχο για τη διατήρηση πρωτογενούς πλεονάσματος 3,5% ώς το 2022.
Η διατήρηση πρωτογενών πλεονασμάτων 2,2% του ΑΕΠ έως και το 2060 δεσμεύει τη χώρα σε μια σφικτή περιοριστική πολιτική και οδηγεί σε ένα πλαίσιο λιτότητας για δεκαετίες.
Η επιστροφή των κερδών των κεντρικών τραπεζών και της ΕΚΤ από τις αγοραπωλησίες ελληνικών ομολόγων συνδέεται με δεσμεύσεις του «προγράμματος μεταμνημονιακής παρακολούθησης».
ESM: Επιτυχημένη η έξοδος της Ελλάδας από το μνημόνιο – Centeno: Η Ελλάδα μπορεί να σταθεί στα πόδια της
Την θέση ότι η Ελλάδα ολοκληρώνει σήμερα 20/8 με «μια επιτυχημένη έξοδο» το τριετές πρόγραμμα της διατυπώνει σε ανακοίνωση του ο ESM, υπογραμμίζοντας πως η ολοκλήρωση του προγράμματος έρχεται σε συνέχεια της εκταμίευσης συνολικά 61,9 δις ευρώ από τον ESM σε διάστημα τριών ετών για την στήριξη της μακροοικονομικής προσαρμογής και της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών.
Όπως υπογραμμίζεται στη σχετική ανακοίνωση, τα εναπομείναντα 24,1 δις ευρώ από τα 86 δις ευρώ που ήταν διαθέσιμα στο πλαίσιο προγράμματος δεν χρησιμοποιήθηκαν.
Ήπια ανοδικά οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα που παραμένουν κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Εξαίρεση η Eurobank
Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές που δεν μπορούν όμως να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών με εξαίρεση την μετοχή της Eurobank που έκλεισε με ισχυρές απώλειες -3,38%.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2350 ευρώ με άνοδο +2,35% με όγκο 17 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,5790 ευρώ με άνοδο +1,09% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,3240 ευρώ με άνοδο +1,48% με όγκο 407 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7150 ευρώ με πτώση -3,38% με όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,28 ευρώ με πτώση -1,30% και με κεφαλαιοποίηση 1,02 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2150 ευρώ με άνοδο +1,65% με όγκο 72 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 99 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,20 ευρώ με άνοδο +0,35% και κεφαλαιοποίηση 282 εκατ. ευρώ
Με θετικό πρόσημο η πλειοψηφία τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα – Ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ
Με ανοδικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Sarantis, ΟΠΑΠ και ΕΥΔΑΠ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισανι οι Jumbo, ΔΕΗ και Motor Oil.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,50 ευρώ με άνοδο +1,24% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,78 ευρώ με άνοδο +1,22% και αποτίμηση 5,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,6400 ευρώ με πτώση -1,32% και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,6740 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 388 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2950 ευρώ με άνοδο +2,09% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,97 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,20 με άνοδο +0,52% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,82 ευρώ με άνοδο +0,29% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,54 ευρώ με πτώση -1,81% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,00 ευρώ με πτώση -1,23% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,98 ευρώ με πτώση -1,96% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,37 ευρώ με πτώση -0,37% και με την κεφαλαιοποίηση στα 277 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0920 ευρώ με πτώση -3,26% με την κεφαλαιοποίηση 86 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,32% - Βελτίωση στην Ιταλία 3,05%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ενώ βελτιωμένη εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Ιταλίας με το 10ετές στο 3,05%.
Το γεγονός ότι η αρχική ανάκαμψη της τουρκικής λίρας από 7,24 λίρες ανά δολάριο σε 6,11 λίρες ανά δολάριο και εν συνεχεία σταθεροποίηση στα τρέχοντα επίπεδα δεν επηρεάζει τα ελληνικά ομόλογα εύλογα το ενδιαφέρον στρέφεται στην Ιταλία.
Οι πιέσεις στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τον Οκτώβριο και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 2,80%, σίγουρα κακές αποδόσεις.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,31 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,17%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,48 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,15% με απόδοση αγοράς 3,20% και απόδοση πώλησης 3,10%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,23%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,89% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,30% με απόδοση αγοράς 4,32% και απόδοση πώλησης 4,27%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,05 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86 μονάδες βάσης και απόδοση 5,20%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 85 μονάδες βάσης και απόδοση 5,25%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 400 μονάδες βάσης από 401 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,05%, η αβεβαιότητα παραμένει
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους αλλά οι επενδυτές βλέπουν ένα μέλλον θολό για την Ιταλία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 20/8/2018 στο 0,30% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,81% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,05% από υψηλό ημέρας 3,14%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Αξιοσημείωτη ήταν η συμπεριφορά της Eurobank καθώς δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις λόγω αποχώρησης βρετανικού fund καταγράφοντας απώλειες -3,38% ενώ τα αρχικά της κέρδη έφτασαν το +2,84% με διακύμανση τιμής πάνω από 6%.
Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα σε συνδυασμό με την απουσία των αγοραστών δεν κατάφεραν να ανακόψουν τις διαθέσεις των πωλητών καθώς η αρχική ανοδική εικόνα δεν στηρίχθηκε σε ισχυρές βάσεις με την ελληνική αγορά και οικονομία να παραμένουν μη επενδύσιμες.
Στην συντήρηση του θετικού κλίματος του ελληνικού χρηματιστηρίου συντέλεσε η άνοδος στις ξένες αγορές με το DAX στο +1,27%.
Επίσης η κρίση στις αναδυόμενες αγορές συνεχίζει να προβληματίζει, τα νομίσματα λόγω των συνεχιζόμενων εκροών κεφαλαίων προς το δολάριο συνεχίζουν να βρίσκονται υπό πίεση, όπως η λίρα Τουρκίας, το pesos Αργεντινής, η Ρουπία Ινδιών κ.α.
Στις 17 Αυγούστου 2018 η Τουρκία δέχθηκε μπαράζ υποβαθμίσεων από διεθνείς οίκους θυμίζοντας την Ελλάδα του 2011-2012 ενώ σήμερα η τουρκική λίρα βρίσκεται πέριξ των 6,17 λιρών ανά δολάριο.
Η τρέχουσα εβδομάδα θεωρείται πολύ κρίσιμη για την τουρκική λίρα καθώς ή η Κεντρική Τράπεζα και το υπουργείο Οικονομικών θα ξεδιπλώσουν την στρατηγική τους που θα επιφέρει την ανατίμηση της λίρας έναντι του δολαρίου ή θα χαθεί ξανά ο έλεγχος και βίαια θα διολισθήσει ακόμη και προς τις 8 λίρες ανά δολάριο όπως εκτιμούν ορισμένοι επενδυτικοί οίκοι.
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα ελληνικά ομόλογα με το ελληνικό στο 4,32% και το 25ετές στο 5,26%
Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης, ειδικότερα το Ιταλικό 10ετές στο 3,05%
Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες οι οποίες έχασαν όμως τα ενδοσυνεδριακά τους ισχυρά κέρδη επιβεβαιώνοντας την προβληματική τους εικόνα.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Εθνική +2,35% με το όγκο περίπου στο 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών ενώ με τις μεγαλύτερες απώλειες έκλεισε η μετοχή της Eurobank -3,38%
Ορόσημο οι ημερομηνίες μεταξύ 29 και 31 Αυγούστου 2018 οπού θα κριθεί εάν θα αλλάξει - έστω και βραχυπρόθεσμα - η τραγική εικόνα των τραπεζικών μετοχών καθώς θα ανακοινώσουν αποτελέσματα α΄ 6μήνου 2018 με το βλέμμα να εστιάζεται στα προ προβλέψεων έσοδα.
Ωστόσο θα πρέπει να λάβουμε υπόψη ότι όσο πουλάνε δάνεια οι τράπεζες θα βλέπουν πίεση στα έσοδα από τόκους γιατί ακόμη και για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ενέγραφαν τόκους – λογιστικοποιημένους ή μη λογιστικοποιημένους..
Με θετικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Sarantis, ΟΠΑΠ και ΕΥΔΑΠ ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Jumbo, Motor Oil και ΔΕΗ
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 712 μονάδες με άνοδο +0,32% έχοντας υψηλό στις 722,07 μονάδες και χαμηλό στις 712,43 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 27 εκατ. ευρώ και ο όγκος 28 εκατ. εκ των οποίων 25 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 403 χιλ. ευρώ και όγκου 250 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Alpha Bank
Με θετικό πρόσημο τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με ανοδικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +1,27%, ο CAC 40 στο +0,90%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά στο +0,46%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,76% και ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,45%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά +0,35%. ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,11% ενώ το ETF GREC στο -0,35% (8,48 δολ.)
Η Ελλάδα τυπικά εκτός μνημονίων από 20 Αυγούστου 2018 αλλά πρακτικά είναι ανίσχυρη και μη επενδύσιμη
Σήμερα 20 Αυγούστου 2018 μετά από σχεδόν 8 χρόνια μνημονίων η Ελλάδα βγαίνει τυπικά από τα μνημόνια αλλά όχι ουσιαστικά καθώς παραμένει σε συνεχή ομηρεία διαρκείας.
Η έξοδος από τα μνημόνια είναι η πλέον βρώμικη σε σχέση με τις 4 άλλες χώρες που χρησιμοποίησαν παρόμοια προγράμματα διάσωσης.
Το πρόγραμμα αυξημένης εποπτείας στο οποίο θα υπαχθεί η χώρα μας είναι πολύ πιο αυστηρό σε σχέση με το πρόγραμμα παρακολούθησης στο οποίο υπήχθησαν οι άλλες τέσσερις χώρες της ευρωζώνης Ιρλανδία, Πορτογαλία, Κύπρος, Ισπανία μετά την έξοδο τους από τον μηχανισμό διάσωσης.
Οι αποστολές θα έρχονται τέσσερις φορές τον χρόνο στην Αθήνα όταν τις άλλες ευρωπαϊκές πρωτεύουσες επισκέπτονται μόνο δύο.
Οι πιστωτές θα έχουν τη δυνατότητα να ζητούν και νέα μέτρα αν η Αθήνα αποκλίνει από τον στόχο για τη διατήρηση πρωτογενούς πλεονάσματος 3,5% ώς το 2022.
Η διατήρηση πρωτογενών πλεονασμάτων 2,2% του ΑΕΠ έως και το 2060 δεσμεύει τη χώρα σε μια σφικτή περιοριστική πολιτική και οδηγεί σε ένα πλαίσιο λιτότητας για δεκαετίες.
Η επιστροφή των κερδών των κεντρικών τραπεζών και της ΕΚΤ από τις αγοραπωλησίες ελληνικών ομολόγων συνδέεται με δεσμεύσεις του «προγράμματος μεταμνημονιακής παρακολούθησης».
ESM: Επιτυχημένη η έξοδος της Ελλάδας από το μνημόνιο – Centeno: Η Ελλάδα μπορεί να σταθεί στα πόδια της
Την θέση ότι η Ελλάδα ολοκληρώνει σήμερα 20/8 με «μια επιτυχημένη έξοδο» το τριετές πρόγραμμα της διατυπώνει σε ανακοίνωση του ο ESM, υπογραμμίζοντας πως η ολοκλήρωση του προγράμματος έρχεται σε συνέχεια της εκταμίευσης συνολικά 61,9 δις ευρώ από τον ESM σε διάστημα τριών ετών για την στήριξη της μακροοικονομικής προσαρμογής και της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών.
Όπως υπογραμμίζεται στη σχετική ανακοίνωση, τα εναπομείναντα 24,1 δις ευρώ από τα 86 δις ευρώ που ήταν διαθέσιμα στο πλαίσιο προγράμματος δεν χρησιμοποιήθηκαν.
Ήπια ανοδικά οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα που παραμένουν κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Εξαίρεση η Eurobank
Με ήπιες ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές που δεν μπορούν όμως να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών με εξαίρεση την μετοχή της Eurobank που έκλεισε με ισχυρές απώλειες -3,38%.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2350 ευρώ με άνοδο +2,35% με όγκο 17 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,5790 ευρώ με άνοδο +1,09% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,3240 ευρώ με άνοδο +1,48% με όγκο 407 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7150 ευρώ με πτώση -3,38% με όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,28 ευρώ με πτώση -1,30% και με κεφαλαιοποίηση 1,02 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2150 ευρώ με άνοδο +1,65% με όγκο 72 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 99 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,20 ευρώ με άνοδο +0,35% και κεφαλαιοποίηση 282 εκατ. ευρώ
Με θετικό πρόσημο η πλειοψηφία τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα – Ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ
Με ανοδικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Sarantis, ΟΠΑΠ και ΕΥΔΑΠ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισανι οι Jumbo, ΔΕΗ και Motor Oil.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,50 ευρώ με άνοδο +1,24% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,78 ευρώ με άνοδο +1,22% και αποτίμηση 5,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,6400 ευρώ με πτώση -1,32% και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,6740 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 388 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2950 ευρώ με άνοδο +2,09% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,97 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,20 με άνοδο +0,52% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,82 ευρώ με άνοδο +0,29% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,54 ευρώ με πτώση -1,81% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,00 ευρώ με πτώση -1,23% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,98 ευρώ με πτώση -1,96% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,37 ευρώ με πτώση -0,37% και με την κεφαλαιοποίηση στα 277 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0920 ευρώ με πτώση -3,26% με την κεφαλαιοποίηση 86 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,32% - Βελτίωση στην Ιταλία 3,05%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ενώ βελτιωμένη εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Ιταλίας με το 10ετές στο 3,05%.
Το γεγονός ότι η αρχική ανάκαμψη της τουρκικής λίρας από 7,24 λίρες ανά δολάριο σε 6,11 λίρες ανά δολάριο και εν συνεχεία σταθεροποίηση στα τρέχοντα επίπεδα δεν επηρεάζει τα ελληνικά ομόλογα εύλογα το ενδιαφέρον στρέφεται στην Ιταλία.
Οι πιέσεις στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τον Οκτώβριο και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 2,80%, σίγουρα κακές αποδόσεις.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,31 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,17%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,48 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,15% με απόδοση αγοράς 3,20% και απόδοση πώλησης 3,10%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,23%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,89% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,30% με απόδοση αγοράς 4,32% και απόδοση πώλησης 4,27%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,05 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86 μονάδες βάσης και απόδοση 5,20%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 85 μονάδες βάσης και απόδοση 5,25%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 400 μονάδες βάσης από 401 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,05%, η αβεβαιότητα παραμένει
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους αλλά οι επενδυτές βλέπουν ένα μέλλον θολό για την Ιταλία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 20/8/2018 στο 0,30% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,81% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,05% από υψηλό ημέρας 3,14%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών