Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, έχει οριοθετημένα επίπεδα ανόδου παρά τα αποτελέσματα των τραπεζών και τον MSCI
(upd22)Κόπωση σημειώθηκε στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά καθώς η τεχνική ανοδική αναλαμπή από τις 700 μονάδες προς την ζώνη των 740 στις τελευταίες συνεδριάσεις ξεθώριασε, σε συνδυασμό τόσο με την επιδείνωση στα Ιταλικά ομόλογα όσο και στις πιέσεις που ασκούνται στην τουρκική λίρα.
Η χρηματιστηριακή αγορά κινήθηκε σε ένα περιορισμένο εύρος τιμών με προσπάθεια από αρκετους τίτλους να κινηθούν ανοδικά, ενώ δεν έλειψαν και οι πιέσεις σε επιλεγμένους τίτλους απόρροια κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών.
Επιδείνωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία που είναι στενά συνδεδεμένη με την Ελλάδα, με το 10ετές να βρίσκεται σήμερα στο 3,18% ενώ νωρίτερα είχε φτάσει στο 3,20% στα υψηλά τριμήνου, αλλά και οι πιέσεις που ασκούνται στην τουρκική λίρα η οποία βρίσκεται στα επίπεδα των 6,24 λιρών/δολάριο επηρεάζουν και την ελληνική αγορά καθώς Ελλάδα και Τουρκία βρίσκονται στις αναδυόμενες αγορές.
Σταθεροποιητικές τάσεις σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 4,18% και το 25ετές στο 5,20%
Στο βωμό της μικροπολιτικής που δεν λέει να αλλάξει σ’ αυτήν την χώρα ποτέ, η ελληνική κυβέρνηση στέλνει λάθος μήνυμα στους διεθνείς επενδυτές με το σχέδιο παροχολογίας που ετοιμάζει και θα ανακοινώσει στην ΔΕΘ και με τα ψίχουλα που θα δώσει στον φτωχό λαό καθώς πρώτα τον έχει αφαιμάξει για τα καλά.
Ακόμη και εάν διαθέτει πλεόνασμα τέτοιας κλίμακας που να επιτρέπει παροχές οι αγορές θα ανέμεναν από την ελληνική κυβέρνηση σοβαρότητα.
Ως προς την χρηματιστηριακή αγορά μεικτές τάσεις κατέγραψαν οι τράπεζες με την Eurobank +2,67% και την Πειραιώς +1,78% να κλείνουν με τα μεγαλύτερα κέρδη.
Με οριακή πτώση έκλεισαν η Alpha Bank -0,29% και η Εθνική -0,16% η οποία κινήθηκε ενδοσυνεδριακά με νευρικότητα και με απώλειες που έφτασαν το -4,57% ενόψει του reverse split, 10 παλαιές προς 1 νέα μετοχή καθώς σήμερα είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης ενώ θα επανέλθει στις 3 Σεπτεμβρίου.
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν και οι υπόλοιπες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Lamda, Μυτιληναίος, ΟΛΠ, ΔΕΗ ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ, Coca Cola και Jumbo.
Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α΄ 6μήνου των ελληνικών τραπεζών στις 30 και 31 Αυγούστου θα υπάρξουν οι προϋποθέσεις για κάποιας μορφής αντίδραση της αγοράς.
Τα προ προβλέψεων έσοδα των τραπεζών θα αυξηθούν αντιστρέφοντας την πτωτική τάση ενώ όλες οι τράπεζες θα εμφανίσουν αύξηση κερδών
Τα αποτελέσματα των τραπεζών στο α΄ τρίμηνο του 2018 θα είναι ενθαρρυντικά ωστόσο θα απαιτηθούν ακόμη 2-3 τρίμηνα ώστε οι τράπεζες να αποδείξουν ότι βελτιώνουν τους οικονομικούς τους δείκτες σε σταθερά επαναλαμβανόμενη βάση.
Επίσης η αγορά τελεί εν αναμονή και της αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων λόγω MSCI που θα πραγματοποιηθούν 31 Αυγούστου.
Σε τεχνικό επίπεδο η διάσπαση του Γενικού Δείκτη των 740-750 μονάδων θα δώσει ώθηση για τις 765 μονάδες όπου καταγράφεται το πρώτο αξιόλογο σημείο αντίστασης.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε άτονα ανοδικά στις 737 μονάδες με άνοδο +0,16% έχοντας υψηλό στις 739,10 μονάδες και χαμηλό στις 733,88 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε στον Τραπεζικό κλάδο.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 32 εκατ. ευρώ και ο όγκος 21 εκατ. εκ των οποίων 16 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,52 εκατ. ευρώ και όγκου 350 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 300 χιλ. τεμάχια αξίας 514 χιλ. ευρώ και η Motor Oil 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,01 εκατ. ευρώ
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Οι ανησυχίες για την τουρκική οικονομία επανήλθαν με την τουρκική λίρα να πιέζεται στα 6,24/δολάριο μετά τη δήλωση του υπουργού Οικονομικών της Τουρκίας, B. Albayrak, ότι τα πρόσφατα μέτρα που έλαβαν οι ΗΠΑ εναντίον της Τουρκίας έχουν πολιτικά κίνητρα και εν τέλει θα μπορούσαν να συμβάλουν στην ενδυνάμωση της περιφερειακής τρομοκρατίας και της προσφυγικής κρίσης.
Ο προϋπολογισμός της Ιταλίας αναμένεται να ψηφιστεί τέλη Σεπτεμβρίου, με την αγορά να παρακολουθεί τη δημόσια συζήτηση για τις προθέσεις της κυβέρνησης αναφορικά με τις μεταρρυθμίσεις που έχουν πραγματοποιηθεί τα τελευταία χρόνια.
Και αυτό διότι η κυβέρνηση συνασπισμού του Κινήματος των 5 Αστέρων και της Lega έχει αναφέρει πολλάκις ότι δεν σκοπεύουν να αμφησβητήσουν τα συμφωνηθέντα με την Κομισιόν για τη δημοσιονομική πολιτική της χώρας, αλλά υπάρχουν κάποιες μεταρρυθμίσεις που πρέπει να διορθωθούν, γεγονός που οδηγεί την απόδοση του ιταλικού δεκαετούς σε υψηλά τριών μηνών.
Μετά την επίτευξη της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ – Μεξικού καθώς και τις πρόσφατες δεσμεύσεις του προέδρου της FED για συνέχιση των σταδιακών αυξήσεων των επιτοκίων σημειώθηκαν νέα ρεκόρ στην Wall Street με τον δείκτη Dow Jones να ανακτά τις 26.000 μονάδες και τον Nasdaq να ξεπερνά για πρώτη φορά τις 8.000 μονάδες
Λόγω της επικείμενης προαναγγελθείσας αναβάθμισης της Πολωνίας από αναδυόμενη – emerging markets – σε ανεπτυγμένη – development markets θα υπάρξουν εισροές περίπου 180 εκατ. ευρώ – ίσως και οριακά υψηλότερα στο ελληνικό χρηματιστήριο οι οποίες θα εξαρτηθούν από την αναλογία των ειδικών βαρών κάθε αγοράς.
Η αλλαγή αυτή θα λάβει χώρα στο κλείσιμο των αγορών στις 21 Σεπτεμβρίου και επίσημα στις 24 Σεπτεμβρίου του 2018.
Με μεικτό πρόσημο οι ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ειδικότερα ο δείκτης Nikkei έκλεισε με οριακή άνοδο +0,10%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε με οριακή πτώση -0,10% στις 2.777,98 μονάδες ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο +0,18% στις 28.321 μονάδες
Με μεικτό πρόσημο τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με μεικτές τάσεις κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,14%, ο CAC 40 στο +0,41%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με πτώση -0,60%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,29% ενώ ο FTSE 100 κινείται με άνοδο +0,70%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά στο +0,17%, ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,09% και το ETF GREC στο +0,06% (9,05 δολ.).
Στο βωμό της μικροπολιτικής οι θυσίες της κοινωνίας
Κύριο μέλημα της κυβέρνησης είναι να ανακτήσει την εμπιστοσύνη της χώρας με την τήρηση των μεταρρυθμίσεων και με έναν στρατηγικό σχεδιασμό ώστε να μπορεί να δανείζεται με την έξοδο στις αγορές όχι με επιτόκια τέσσερις φορές υψηλότερα από ότι δανειζόταν στην εποχή των μνημονίων.
Η ελληνική κυβέρνηση εάν ήταν σοβαρή, θα έπρεπε να περιμένει να περάσουν ορισμένοι μήνες, να υπάρξει αρχές 2019 και δεύτερο σημαντικό κύμα αναβαθμίσεων της ελληνικής οικονομίας από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης και όταν σφραγιζόταν η σταθερότητα και η συνέπεια που θα μεταφραζόταν σε καλύτερες επιδόσεις στη αγορά ομολόγων να προχωρήσει στις πρώτες μεταμνημονιακές παροχές.
Αντί των παραπάνω και στο βωμό της μικροπολιτικής που δεν λέει να αλλάξει σ’ αυτήν την χώρα ποτέ, στέλνει λάθος μήνυμα στους διεθνείς επενδυτές με το σχέδιο παροχολογίας που ετοιμάζει και θα ανακοινώσει στην ΔΕΘ με τα ψίχουλα που θα δώσει στον φτωχό λαό καθώς πρώτα τον έχει αφαιμάξει για τα καλά.
Ακόμη και εάν διαθέτει πλεόνασμα τέτοιας κλίμακας που να επιτρέπει παροχές οι αγορές θα ανέμεναν από την ελληνική κυβέρνηση σοβαρότητα.
Ακόμη και εάν θεωρητικά οι παροχές εγκρίνονταν από την ΕΕ, οι αγορές δεν θεωρούν σοβαρή αντιμετώπιση λίγες ημέρες μετά την έξοδο από τα μνημόνια να ανακοινωθούν παροχές ενάντια στις βασικές δεσμεύσεις.
Δεν δείχνει σοβαρότητα, συνέπεια και δεν βοηθάει στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των αγορών προς την Ελλάδα η παροχολογία της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ.
Με μεικτό πρόσημο οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Eurobank +2,67%
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές που δεν μπορούν όμως να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2448 ευρώ με πτώση -0,16% με όγκο 11,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,7080 ευρώ με πτώση -0,29% με όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5100 ευρώ με άνοδο +1,78% με όγκο 766 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7700 ευρώ με άνοδο +2,67% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,415 ευρώ με άνοδο +2,55% και με κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2145 ευρώ με πτώση -1,15% με όγκο 171 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 99 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,45 ευρώ με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ,
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Lamda, Μυτιληναίος, Viohalco, ΟΛΠ, ΔΕΗ
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ευδαπ, Coca Cola, Jumbo.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,35 ευρώ με πτώση -0,84% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,9 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,25 ευρώ με πτώση -0,27% και αποτίμηση 5,5 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,7430 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 404 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6/2017 έκλεισε στα 1,6520 ευρώ με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 383 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,57 ευρώ με άνοδο +0,95% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,80 με άνοδο +0,41% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,23 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,21 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,30 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,23 ευρώ με άνοδο +1,86% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,80 ευρώ με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,32 ευρώ με πτώση -0,37% και με την κεφαλαιοποίηση στα 274 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0996 ευρώ με άνοδο +3% με την κεφαλαιοποίηση 94 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,18%, και επιδείνωση στην Ιταλία 3,18%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ενώ επιδείνωση καταγράφεται στη Ιταλία στο 3,18% ενώ νωρίτερα είχε φτάσει στο 3,20%.
Τα ελληνικά ομόλογα θα διατηρήσουν το spread – την διαφορά απόδοσης με την Ιταλία – στις 110 μονάδες βάσης ή 1,10% οπότε εάν δεν βελτιωθεί η Ιταλία…τα περιθώρια βελτίωσης στα ελληνικά ομόλογα είναι σχεδόν μηδενικά.
Το γεγονός ότι η τουρκική λίρα συνεχίζει να δέχεται πιέσεις με 1 δολάριο να ισοδυναμεί με 6,24 τουρκικές λίρες αποτελεί ένα επιπλέον παράγοντα αποσταθεροποίησης.
Ωστόσο η Ελλάδα επηρεάζεται περισσότερο από την Ιταλία.
Η κατάσταση στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τέλη Σεπτεμβρίου και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα πέραν από κάποιες παροδικές αναλαμπές.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,45%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,47 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,80%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,63 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,10% με απόδοση αγοράς 3,16% και απόδοση πώλησης 3,04%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,55 μονάδες βάσης και απόδοση 3,12%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,63 μονάδες βάσης και απόδοση 3,79% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,85 μονάδες βάσης και απόδοση 4,16% με απόδοση αγοράς 4,19% και απόδοση πώλησης 4,13%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,88 μονάδες βάσης και απόδοση 4,79%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,78 μονάδες βάσης και απόδοση 5,12%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,75 μονάδες βάσης και απόδοση 5,19%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 380 μονάδες βάσης από 378 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,18%
Επιδείνωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων στην Νοτια Ευρώπη με το Ιταλικό 10ετές να βρίσκεται στο 3,18% ενώ νωρίτερα είχε αναρριχηθεί στο 3,20% στο χαμηλό τριμήνου.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/8/2018 στο 0,39% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,90% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,46% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,18% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Η χρηματιστηριακή αγορά κινήθηκε σε ένα περιορισμένο εύρος τιμών με προσπάθεια από αρκετους τίτλους να κινηθούν ανοδικά, ενώ δεν έλειψαν και οι πιέσεις σε επιλεγμένους τίτλους απόρροια κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών.
Επιδείνωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία που είναι στενά συνδεδεμένη με την Ελλάδα, με το 10ετές να βρίσκεται σήμερα στο 3,18% ενώ νωρίτερα είχε φτάσει στο 3,20% στα υψηλά τριμήνου, αλλά και οι πιέσεις που ασκούνται στην τουρκική λίρα η οποία βρίσκεται στα επίπεδα των 6,24 λιρών/δολάριο επηρεάζουν και την ελληνική αγορά καθώς Ελλάδα και Τουρκία βρίσκονται στις αναδυόμενες αγορές.
Σταθεροποιητικές τάσεις σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 4,18% και το 25ετές στο 5,20%
Στο βωμό της μικροπολιτικής που δεν λέει να αλλάξει σ’ αυτήν την χώρα ποτέ, η ελληνική κυβέρνηση στέλνει λάθος μήνυμα στους διεθνείς επενδυτές με το σχέδιο παροχολογίας που ετοιμάζει και θα ανακοινώσει στην ΔΕΘ και με τα ψίχουλα που θα δώσει στον φτωχό λαό καθώς πρώτα τον έχει αφαιμάξει για τα καλά.
Ακόμη και εάν διαθέτει πλεόνασμα τέτοιας κλίμακας που να επιτρέπει παροχές οι αγορές θα ανέμεναν από την ελληνική κυβέρνηση σοβαρότητα.
Ως προς την χρηματιστηριακή αγορά μεικτές τάσεις κατέγραψαν οι τράπεζες με την Eurobank +2,67% και την Πειραιώς +1,78% να κλείνουν με τα μεγαλύτερα κέρδη.
Με οριακή πτώση έκλεισαν η Alpha Bank -0,29% και η Εθνική -0,16% η οποία κινήθηκε ενδοσυνεδριακά με νευρικότητα και με απώλειες που έφτασαν το -4,57% ενόψει του reverse split, 10 παλαιές προς 1 νέα μετοχή καθώς σήμερα είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης ενώ θα επανέλθει στις 3 Σεπτεμβρίου.
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν και οι υπόλοιπες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Lamda, Μυτιληναίος, ΟΛΠ, ΔΕΗ ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ, Coca Cola και Jumbo.
Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α΄ 6μήνου των ελληνικών τραπεζών στις 30 και 31 Αυγούστου θα υπάρξουν οι προϋποθέσεις για κάποιας μορφής αντίδραση της αγοράς.
Τα προ προβλέψεων έσοδα των τραπεζών θα αυξηθούν αντιστρέφοντας την πτωτική τάση ενώ όλες οι τράπεζες θα εμφανίσουν αύξηση κερδών
Τα αποτελέσματα των τραπεζών στο α΄ τρίμηνο του 2018 θα είναι ενθαρρυντικά ωστόσο θα απαιτηθούν ακόμη 2-3 τρίμηνα ώστε οι τράπεζες να αποδείξουν ότι βελτιώνουν τους οικονομικούς τους δείκτες σε σταθερά επαναλαμβανόμενη βάση.
Επίσης η αγορά τελεί εν αναμονή και της αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων λόγω MSCI που θα πραγματοποιηθούν 31 Αυγούστου.
Σε τεχνικό επίπεδο η διάσπαση του Γενικού Δείκτη των 740-750 μονάδων θα δώσει ώθηση για τις 765 μονάδες όπου καταγράφεται το πρώτο αξιόλογο σημείο αντίστασης.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε άτονα ανοδικά στις 737 μονάδες με άνοδο +0,16% έχοντας υψηλό στις 739,10 μονάδες και χαμηλό στις 733,88 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε στον Τραπεζικό κλάδο.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 32 εκατ. ευρώ και ο όγκος 21 εκατ. εκ των οποίων 16 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,52 εκατ. ευρώ και όγκου 350 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 300 χιλ. τεμάχια αξίας 514 χιλ. ευρώ και η Motor Oil 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,01 εκατ. ευρώ
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Οι ανησυχίες για την τουρκική οικονομία επανήλθαν με την τουρκική λίρα να πιέζεται στα 6,24/δολάριο μετά τη δήλωση του υπουργού Οικονομικών της Τουρκίας, B. Albayrak, ότι τα πρόσφατα μέτρα που έλαβαν οι ΗΠΑ εναντίον της Τουρκίας έχουν πολιτικά κίνητρα και εν τέλει θα μπορούσαν να συμβάλουν στην ενδυνάμωση της περιφερειακής τρομοκρατίας και της προσφυγικής κρίσης.
Ο προϋπολογισμός της Ιταλίας αναμένεται να ψηφιστεί τέλη Σεπτεμβρίου, με την αγορά να παρακολουθεί τη δημόσια συζήτηση για τις προθέσεις της κυβέρνησης αναφορικά με τις μεταρρυθμίσεις που έχουν πραγματοποιηθεί τα τελευταία χρόνια.
Και αυτό διότι η κυβέρνηση συνασπισμού του Κινήματος των 5 Αστέρων και της Lega έχει αναφέρει πολλάκις ότι δεν σκοπεύουν να αμφησβητήσουν τα συμφωνηθέντα με την Κομισιόν για τη δημοσιονομική πολιτική της χώρας, αλλά υπάρχουν κάποιες μεταρρυθμίσεις που πρέπει να διορθωθούν, γεγονός που οδηγεί την απόδοση του ιταλικού δεκαετούς σε υψηλά τριών μηνών.
Μετά την επίτευξη της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ – Μεξικού καθώς και τις πρόσφατες δεσμεύσεις του προέδρου της FED για συνέχιση των σταδιακών αυξήσεων των επιτοκίων σημειώθηκαν νέα ρεκόρ στην Wall Street με τον δείκτη Dow Jones να ανακτά τις 26.000 μονάδες και τον Nasdaq να ξεπερνά για πρώτη φορά τις 8.000 μονάδες
Λόγω της επικείμενης προαναγγελθείσας αναβάθμισης της Πολωνίας από αναδυόμενη – emerging markets – σε ανεπτυγμένη – development markets θα υπάρξουν εισροές περίπου 180 εκατ. ευρώ – ίσως και οριακά υψηλότερα στο ελληνικό χρηματιστήριο οι οποίες θα εξαρτηθούν από την αναλογία των ειδικών βαρών κάθε αγοράς.
Η αλλαγή αυτή θα λάβει χώρα στο κλείσιμο των αγορών στις 21 Σεπτεμβρίου και επίσημα στις 24 Σεπτεμβρίου του 2018.
Με μεικτό πρόσημο οι ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ειδικότερα ο δείκτης Nikkei έκλεισε με οριακή άνοδο +0,10%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε με οριακή πτώση -0,10% στις 2.777,98 μονάδες ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο +0,18% στις 28.321 μονάδες
Με μεικτό πρόσημο τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με μεικτές τάσεις κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,14%, ο CAC 40 στο +0,41%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με πτώση -0,60%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,29% ενώ ο FTSE 100 κινείται με άνοδο +0,70%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά στο +0,17%, ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,09% και το ETF GREC στο +0,06% (9,05 δολ.).
Στο βωμό της μικροπολιτικής οι θυσίες της κοινωνίας
Κύριο μέλημα της κυβέρνησης είναι να ανακτήσει την εμπιστοσύνη της χώρας με την τήρηση των μεταρρυθμίσεων και με έναν στρατηγικό σχεδιασμό ώστε να μπορεί να δανείζεται με την έξοδο στις αγορές όχι με επιτόκια τέσσερις φορές υψηλότερα από ότι δανειζόταν στην εποχή των μνημονίων.
Η ελληνική κυβέρνηση εάν ήταν σοβαρή, θα έπρεπε να περιμένει να περάσουν ορισμένοι μήνες, να υπάρξει αρχές 2019 και δεύτερο σημαντικό κύμα αναβαθμίσεων της ελληνικής οικονομίας από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης και όταν σφραγιζόταν η σταθερότητα και η συνέπεια που θα μεταφραζόταν σε καλύτερες επιδόσεις στη αγορά ομολόγων να προχωρήσει στις πρώτες μεταμνημονιακές παροχές.
Αντί των παραπάνω και στο βωμό της μικροπολιτικής που δεν λέει να αλλάξει σ’ αυτήν την χώρα ποτέ, στέλνει λάθος μήνυμα στους διεθνείς επενδυτές με το σχέδιο παροχολογίας που ετοιμάζει και θα ανακοινώσει στην ΔΕΘ με τα ψίχουλα που θα δώσει στον φτωχό λαό καθώς πρώτα τον έχει αφαιμάξει για τα καλά.
Ακόμη και εάν διαθέτει πλεόνασμα τέτοιας κλίμακας που να επιτρέπει παροχές οι αγορές θα ανέμεναν από την ελληνική κυβέρνηση σοβαρότητα.
Ακόμη και εάν θεωρητικά οι παροχές εγκρίνονταν από την ΕΕ, οι αγορές δεν θεωρούν σοβαρή αντιμετώπιση λίγες ημέρες μετά την έξοδο από τα μνημόνια να ανακοινωθούν παροχές ενάντια στις βασικές δεσμεύσεις.
Δεν δείχνει σοβαρότητα, συνέπεια και δεν βοηθάει στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των αγορών προς την Ελλάδα η παροχολογία της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ.
Με μεικτό πρόσημο οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Eurobank +2,67%
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές που δεν μπορούν όμως να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2448 ευρώ με πτώση -0,16% με όγκο 11,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,7080 ευρώ με πτώση -0,29% με όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5100 ευρώ με άνοδο +1,78% με όγκο 766 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7700 ευρώ με άνοδο +2,67% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,415 ευρώ με άνοδο +2,55% και με κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2145 ευρώ με πτώση -1,15% με όγκο 171 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 99 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,45 ευρώ με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ,
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Lamda, Μυτιληναίος, Viohalco, ΟΛΠ, ΔΕΗ
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ευδαπ, Coca Cola, Jumbo.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,35 ευρώ με πτώση -0,84% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,9 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,25 ευρώ με πτώση -0,27% και αποτίμηση 5,5 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,7430 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 404 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6/2017 έκλεισε στα 1,6520 ευρώ με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 383 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,57 ευρώ με άνοδο +0,95% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,80 με άνοδο +0,41% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,23 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,21 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,30 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,23 ευρώ με άνοδο +1,86% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,80 ευρώ με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,32 ευρώ με πτώση -0,37% και με την κεφαλαιοποίηση στα 274 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0996 ευρώ με άνοδο +3% με την κεφαλαιοποίηση 94 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,18%, και επιδείνωση στην Ιταλία 3,18%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ενώ επιδείνωση καταγράφεται στη Ιταλία στο 3,18% ενώ νωρίτερα είχε φτάσει στο 3,20%.
Τα ελληνικά ομόλογα θα διατηρήσουν το spread – την διαφορά απόδοσης με την Ιταλία – στις 110 μονάδες βάσης ή 1,10% οπότε εάν δεν βελτιωθεί η Ιταλία…τα περιθώρια βελτίωσης στα ελληνικά ομόλογα είναι σχεδόν μηδενικά.
Το γεγονός ότι η τουρκική λίρα συνεχίζει να δέχεται πιέσεις με 1 δολάριο να ισοδυναμεί με 6,24 τουρκικές λίρες αποτελεί ένα επιπλέον παράγοντα αποσταθεροποίησης.
Ωστόσο η Ελλάδα επηρεάζεται περισσότερο από την Ιταλία.
Η κατάσταση στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τέλη Σεπτεμβρίου και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα πέραν από κάποιες παροδικές αναλαμπές.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,45%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,47 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,80%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,63 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,10% με απόδοση αγοράς 3,16% και απόδοση πώλησης 3,04%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,55 μονάδες βάσης και απόδοση 3,12%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,63 μονάδες βάσης και απόδοση 3,79% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,85 μονάδες βάσης και απόδοση 4,16% με απόδοση αγοράς 4,19% και απόδοση πώλησης 4,13%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,88 μονάδες βάσης και απόδοση 4,79%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,78 μονάδες βάσης και απόδοση 5,12%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,75 μονάδες βάσης και απόδοση 5,19%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 380 μονάδες βάσης από 378 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,18%
Επιδείνωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων στην Νοτια Ευρώπη με το Ιταλικό 10ετές να βρίσκεται στο 3,18% ενώ νωρίτερα είχε αναρριχηθεί στο 3,20% στο χαμηλό τριμήνου.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/8/2018 στο 0,39% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,90% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,46% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,18% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών