Οι τραπεζικές μετοχές αποτελούν τον αδύναμο κρίκο της χρηματιστηριακής αγοράς με σωρευτικές απώλειες -18% το τελευταίο διάστημα
(upd18)Η παροχολογία Τσίπρα του έλληνα πρωθυπουργού έχει αποσταθεροποιήσει την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και τα ελληνικά ομόλογα με τους επενδυτές να συνεχίζουν τις ρευστοποιήσεις οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη στην ισχυρή ζώνη των 680-690 μονάδων και τα ομόλογα στο 4,41% στην 10ετία.
Συνεδρίαση για γερά νεύρα η σημερινή, καθώς οι τράπεζες συνεχίζουν την προβληματική τους εικόνα και συμπαρέσυραν στο τελευταίο μισάωρο τίτλους του FTSE 25, όπως Aegean -4,39%, Μυτιληναίο -3,40%, ΔΕΗ -3,18%, ΟΤΕ -2,96%, ΟΠΑΠ -1,44% κ.α ενώ αξιοσημείωτη ήταν σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης η συμπεριφορά της Motor Oil +2,72%
Από τις τράπεζες τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε η Εθνική στο -3,15% και με ελεγχόμενες πίεσεις έκλεισε η Eurobank -1,04%
Μεγάλη μεταβλητότητα και εναλλαγές στο πρόσημο σημειώθηκαν στην Alpha bank η οποία έκλεισε τελικά με θετικό πρόσημο +0,65% ενώ αμετάβλητη η Πειραιώς.
Ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι σημειώθηκαν κινήσεις trading στην Alpha bank από HSBC 410 χιλ μετοχές και J P Morgan 200 χιλ μετοχές.
Επίσης η BlackRock αύξησε την συμμετοχή της στην Alpha bank στο 5,82% καταγράφοντας συνολική λογιστική ζημιά περίπου 49 εκατ ευρώ.
Συνολικά είναι κάτοχος 89 εκατ μετοχών με κόστος 174 εκατ. ευρώ ενώ η τρέχουσα αξία της είναι 125 εκατ. ευρώ.
Στην Eurobank η Citigroup 420 χιλ μετοχές, η HSBC 318 χιλ μετοχές και η J P Morgan 500 χιλ μετοχές.
Είναι προφανές ότι Ιταλία, Τουρκία λόγω κρίσης στις αναδυόμενες και παροχολογία Τσίπρα αποτελούν το τρίπτυχο της καταστροφής για την Ελλάδα η οποία έχει τεθεί εκτός αγορών.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών πρέπει να εστιαστεί στις 10 Σεπτεμβρίου την ερχόμενη Δευτέρα.
Εάν ο Τσίπρας υιοθετήσει στρατηγικές παροχολογίας στην ΔΕΘ στις 8 και 9 Σεπτεμβρίου, οι επενδυτές θα αντιδράσουν αρνητικά και θα σημειωθεί ισχυρό sell off στις μετοχές.
Αντιθέτως εάν επικρατήσει η λογική, μπορεί να υπάρξει λογική ανοδική αντίδραση.
Ο Γενικός Δείκτης με σωρευτικές ζημιές τις τελευταίες έξι συνεδριάσεις -7,29% έκλεισε στις 688 μονάδες.
Να σημειωθεί ότι το bankingnews με απόλυτη συνέπεια εδώ και πολλές εβδομάδες υποστηρίζει ότι το ξεκαθάρισμα των λογαριασμών…θα γίνει στις 700 μονάδες.
Στο τελευταίο διάστημα οι τραπεζικές μετοχές που έχουν αποδειχθεί αδύναμος κρίκος έχουν χάσει το 17,89% της αξίας τους.
Ειδικότερα σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία των τελευταίων έξι συνεδριάσεων, την μεγαλύτερη πτώση έχει καταγράψει η Πειραιώς -19,59% και ακολουθούν Εθνική -19,53%, Alpha Bank -18,57% και Eurobank -14,34%
Απώλειες έχουν συσσωρεύσει και δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 γεγονός που αποδεικνύει ότι οι πωλήσεις έχουν επεκταθεί και σε άλλες μετοχές εκτός από τις τράπεζες.
Ενδεικτικά αναφέρουμε ΔΕΗ -14,07%, ΟΤΕ 9,37%, ΕΧΑΕ -8,20%, ΟΠΑΠ -6,86%
Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων έχουν οριακά βελτιωθεί στο 4,41% έως 5,39% στα μακροπρόθεσμα ομόλογα ενώ το spread Ελλάδος – Ιταλίας από 1,10% που είναι το «φυσιολογικό» κοντά στο 1,40% καθώς το Ιταλικό 10ετές βρίσκεται στο 3,07%
Η μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά assets που καταγράφεται το τελευταίο διάστημα είναι απόρροια συνδυασμού παραμέτρων με την παροχολογία της ελληνικής κυβέρνησης να πρωτοστατεί και εν συνεχεία με την κρίση στις αναδυόμενες αγορές όπου βρίσκεται η Ελλάδα η μόνη χώρα σε ευρώ, και με την τουρκική λίρα στο 6,58/δολ. καθώς και η πολιτική κρίση στην Ιταλία που είναι άμεση αυνδεδεμένη με την οικονομία της Ελλάδας
Στα παραπάνω πρέπει να προσθέσουμε τα απογοητευτικά αποτελέσματα των τραπεζών σε συνδυασμό με την επιβράδυνση του ελληνικού ΑΕΠ καθώς η χρηματιστηριακή εικόνα μαρτυρά ότι οι ξένοι επενδυτές δεν είναι διατεθειμένοι να ρισκάρουν και άλλο στην ελληνική αγορά
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 688 μονάδες με πτώση -1,05% έχοντας υψηλό στις 704,27 μονάδες και χαμηλό στις 684,82 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 62 εκατ. ευρώ και ο όγκος 27 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 20 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,7 εκατ. ευρώ και όγκου 778 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο
Ειδικότερα η Eurobank διακίνησε 500 χιλ. τεμάχια αξίας 326 χιλ. ευρώ.
Η Motor Οil 85 χιλ. τεμάχια αξίας 1,76 εκατ. ευρώ, ο Μυτιληναίος 42 χιλ. τεμάχια αξίας 369 χιλ. ευρώ και ο Άνεμος 150 χιλ. τεμάχια αξίας 304 χιλ. ευρώ
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Σύμφωνα με την Handelsblat τα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης για παροχές προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές «Η Ελλάδα πληρώνει περισσότερα για να δανειστεί» τιτλοφορείται άρθρο της γερμανικής εφημερίδας με αφορμή την άνοδο του επιτοκίου για το 10ετές ομόλογο της χώρας μας, με τη γερμανική εφημερίδα να σημειώνει πως διεθνείς κεφαλαιαγορές αντιδρούν σε αναταράξεις στην Ελλάδα
Όπως αναφέρει σε ανάλυση της, η εξειδικευμένη ιστοσελίδα Grizzle.com οι περισσότεροι έχουν εστιάσει στην Τουρκία και τις επιπτώσεις της κρίσης σε άλλες αναδυόμενες αγορές τις τελευταίες εβδομάδες ενώ όπως υποστηρίζει η Ιταλία παραμένει ο υπ΄ αριθμόν ένα κίνδυνος για την ενότητα της ευρωζώνης τονίζοντας ότι η ιταλική οικονομία είναι «ασθενής» ενώ η κυβέρνηση δεν σκοπεύει να «τηρήσει» ευλαβικά τη Συνθήκη του Μάαστριχτ
Οι ευρωεκλογές του 2019 δημοψήφισμα υπέρ των μεταναστών ή υπέρ των εθνικών συνόρων αναφέρει το ινστιτούτο Gatestone, με την Ιταλία και Ουγγαρία να αποτελούν«άξονα κατά της μετανάστευσης» με στόχο οι ευρωεκλογές του Μαΐου 2019 να αποτελέσουν δημοψήφισμα υπέρ των μεταναστών ή υπέρ των εθνικών συνόρων που προστατεύουν τους πολίτες, την υγεία και την εργασία;
Προηγείται το ναι στην αλλαγή ονόματος στην FYROM συμφωνα με νέα δημοσκόπηση στις 5 Σεπτεμβρίου 2018 ενώ μπαράζ επισκέψεων από ηγέτες χωρών πραγματοποιείται σε μια προσπάθεια στήριξης του πρωθυπουργού Zoran Zaev.
Ο κύκλος των επισκέψεων των Ευρωπαίων ηγετών θα κλείσει με την άφιξη της Angela Merkel το Σάββατο η οποία θα παραστεί στις εορταστικές εκδηλώσεις για την απελευθέρωση της χώρας.
Το δημοψήφισμα στη γειτονική χώρα πάντως, για να θεωρηθεί έγκυρο σύμφωνα με το σύνταγμα θα πρέπει να συμμετάσχει τουλάχιστον το 50% των ψηφοφόρων.
Σύμφωνα με την Metropoll, σε δημοσκόπηση στην Άγκυρα, η δημοτικότητα του Erdogan είχε μειωθεί στο 44,5% τον Αύγουστο του 2018 από 53,1% το προηγούμενο μήνα.
Τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν στο λογαριασμό Twitter της εταιρείας δεν πρόσφεραν περαιτέρω πληροφορίες, επειδή η μηνιαία έκθεση της κυκλοφορεί ιδιωτικά στους πελάτες που πληρώνουν.
Με αρνητικό πρόσημο οι ασιατικές αγορές
Με πτωτικές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ενδεικτικά ο δείκτης Nikkei έκλεισε με πτώση -0,51%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε πτωτικά στο -0,47% στις 2.691,59 μονάδες ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -1,03% στις 26964 μονάδες
Με πτωτικές τάσεις τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με αρνητικό πρόσημο κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,70%, ο CAC 40 στο -0,10%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με πτώση -0,19%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,97% ενώ ο FTSE 100 κινείται πτωτικά στο -0,85%.
Στην Wall ο Dow κινείται με άνοδο +0,14%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,55% και το ETF GREC στο -1,21% (8,17 δολ.)
Η παροχολογία ενάντια στον ορθολογισμό και στις αγορές
Οι επενδυτές ανοψει των εξαγγελιών στην ΔΕΘ το σαββατοκύριακο εάν αντιληφθούν ότι η κυβέρνηση λίγες εβδομάδες από την έξοδο από τα μνημόνια επιδίδεται σε ακατάσχετη παροχολογία εις βάρος της στρατηγικής σταθεροποίησης που απαιτείται…θα πουλήσουν πιο επιθετικά ελληνικές μετοχές.
Οι διεθνείς επενδυτές εάν διαπιστώσουν ότι ο πρωθυπουργός κος Τσίπρας ρέπει προς τον λαϊκισμό και όχι προς τον συνετό δρόμο της σταθεροποίησης θα προβούν σε πιο επιθετικές πωλήσεις με ανεξέλικτες διαστάσεις
Και ενώ η παροχολογία αποσταθεροποιεί την ελληνική αγορά υπάρχουν και άλλοι λόγοι που που επιδεινώνουν το κλίμα όπως :
α) Η κατάσταση στις αναδυόμενες αγορές με τα ξένα fundς να προβαίνουν σε επιθετικές πωλήσεις με την Ελλάδα ως αναδυόμενη με νόμισμα το ευρώ να αποτελεί εύκολο στόχο παρ΄ ότι οι αγορές μετοχών και ομολόγων είναι ρηχές.
β) Η πολιτική κρίση στην Ιταλία με τα βλέμματα στη σύνταξη του προϋπολογισμού τον Οκτώβριο
γ) Τα απογοητευτικά αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών καθώς έδειξαν ότι έχουν επιδεινούμενα προβλήματα στα έσοδα και στα κεφάλαια.
Με την ελπίδα να επικρατήσει σύνεση, με τις εξαγγελίες Τσίπρα στην ΔΕΘ και με την σύνταξη των προϋπολογισμών Ιταλίας και Ελλάδος για να αλλάξει το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά assets.
Με μεικτές τάσεις οι τράπεζες με επίκεντρο την Εθνική - Σε ομηρία διαρκείας ο κλάδος
Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι τράπεζες οι οποίες κινήθηκαν με έντονη νευρικότητα και με εναλλασσόμενο πρόσημο.
Οι επιθετικές πωλήσεις που δέχθηκαν στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις συνεχίζονται.
Οι μετοχές δεν μπορούν να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών ενώ οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου 2018 απογοήτευσαν με θετικό μόνο σημείο η μείωση των προβληματικών τους δανείων.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,9700 ευρώ με πτώση -3,15% με όγκο 4,6 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1νέα).
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1νέα δωρεάν στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 0,99 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,3990 ευρώ με άνοδο +0,65% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01898 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1νέα)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,0440 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 892 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) . Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 1,34 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,6630 ευρώ με πτώση -1,04% με όγκο 9,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,35 ευρώ με άνοδο +0,86% και με κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1950 ευρώ με πτώση -2,99% με όγκο 149 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 90 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,80 ευρώ με πτώση -1,78% και κεφαλαιοποίηση 274 εκατ. ευρώ.
Πτωτική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Motor Oil
Με απώλειες έκλεισαν στην πλειοψηφία τους οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Aegean, Μυτιληναίος, ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν μόνο οι Motor Oil, Jumbo, ΟΛΠ, Τιτάν
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,40 ευρώ με πτώση -0,56% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,55 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,15 ευρώ με πτώση -2,96% και αποτίμηση 4,98 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,5210 ευρώ με πτώση -3,18% και αποτίμηση 353 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,5520 ευρώ με πτώση -2,63% και κεφαλαιοποίηση 360 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,8900 ευρώ με πτώση -1,44% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,84 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,80 με άνοδο +0,71% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,25 ευρώ με πτώση -1,09% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,80 ευρώ με άνοδο +2,47% και κεφαλαιοποίηση 2,30 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,25 ευρώ με πτώση -3,40% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,92 ευρώ με άνοδο +1,57% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,35 ευρώ με πτώση -0,93% και με την κεφαλαιοποίηση στα 276 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0942 ευρώ με πτώση -2,89% με την κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ
Διατηρείται η θολή εικόνα στα ομόλογα το 10ετές στο 4,41% με το 25ετές στο 5,39%
Διατηρείται και σήμερα η θολή εικόνα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να βρίσκεται στην ζώνη του 4,42%, πρακτικά η Ελλάδα έχει τεθεί εκτός πρωτογενούς αγοράς.
Τα ελληνικά ομόλογα έχουν διευρύνει το spread – την διαφορά απόδοσης με την Ιταλία – από τις 110 με 120 μονάδες βάσης στις 140 μονάδες βάσης και αυτό αποδεικνύει ότι η Ελλάδα έχει εσωτερικούς λόγους για την αρνητική εικόνα των ελληνικών ομολόγων.
Το γεγονός ότι η τουρκική λίρα συνεχίζει να δέχεται πιέσεις με 1 δολάριο να ισοδυναμεί με 6,56 τουρκικές λίρες αποτελεί ένα επιπλέον παράγοντα αποσταθεροποίησης.
Ωστόσο η Ελλάδα επηρεάζεται περισσότερο από την Ιταλία.
Η παρέμβαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ιταλίας στα βραχυπρόθεσμα ομόλογα που σχεδιάζεται έδωσε μια προσωρινή ανάσα στις αποδόσεις των Ιταλικών ομολόγων καθώς και σήμερα ασκούνται πιέσεις.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,80% σίγουρα θα ήταν αποτυχία.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,23 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,78 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,32% με απόδοση αγοράς 3,37% και απόδοση πώλησης 3,28%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,39 μονάδες βάσης και απόδοση 3,40%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,88 μονάδες βάσης και απόδοση 3,93% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,40% με απόδοση αγοράς 4,41% και απόδοση πώλησης 4,38%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 88,50 μονάδες βάσης και απόδοση 5,04%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 84,34 μονάδες βάσης και απόδοση 5,36%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 84,25 μονάδες βάσης και απόδοση 5,39%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 403 μονάδες βάσης από 409 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Μεγάλη επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,07% η αβεβαιότητα παραμένει
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας, παρά την σχεδιαζόμενη παρέμβαση της Ιταλικής Κεντρικής Τράπεζας στα βραχυπρόθεσμα ομόλογα.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/9/2018 στο 0,38% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,89% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,45% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,07% από 2,94% χθες, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Συνεδρίαση για γερά νεύρα η σημερινή, καθώς οι τράπεζες συνεχίζουν την προβληματική τους εικόνα και συμπαρέσυραν στο τελευταίο μισάωρο τίτλους του FTSE 25, όπως Aegean -4,39%, Μυτιληναίο -3,40%, ΔΕΗ -3,18%, ΟΤΕ -2,96%, ΟΠΑΠ -1,44% κ.α ενώ αξιοσημείωτη ήταν σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης η συμπεριφορά της Motor Oil +2,72%
Από τις τράπεζες τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε η Εθνική στο -3,15% και με ελεγχόμενες πίεσεις έκλεισε η Eurobank -1,04%
Μεγάλη μεταβλητότητα και εναλλαγές στο πρόσημο σημειώθηκαν στην Alpha bank η οποία έκλεισε τελικά με θετικό πρόσημο +0,65% ενώ αμετάβλητη η Πειραιώς.
Ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι σημειώθηκαν κινήσεις trading στην Alpha bank από HSBC 410 χιλ μετοχές και J P Morgan 200 χιλ μετοχές.
Επίσης η BlackRock αύξησε την συμμετοχή της στην Alpha bank στο 5,82% καταγράφοντας συνολική λογιστική ζημιά περίπου 49 εκατ ευρώ.
Συνολικά είναι κάτοχος 89 εκατ μετοχών με κόστος 174 εκατ. ευρώ ενώ η τρέχουσα αξία της είναι 125 εκατ. ευρώ.
Στην Eurobank η Citigroup 420 χιλ μετοχές, η HSBC 318 χιλ μετοχές και η J P Morgan 500 χιλ μετοχές.
Είναι προφανές ότι Ιταλία, Τουρκία λόγω κρίσης στις αναδυόμενες και παροχολογία Τσίπρα αποτελούν το τρίπτυχο της καταστροφής για την Ελλάδα η οποία έχει τεθεί εκτός αγορών.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών πρέπει να εστιαστεί στις 10 Σεπτεμβρίου την ερχόμενη Δευτέρα.
Εάν ο Τσίπρας υιοθετήσει στρατηγικές παροχολογίας στην ΔΕΘ στις 8 και 9 Σεπτεμβρίου, οι επενδυτές θα αντιδράσουν αρνητικά και θα σημειωθεί ισχυρό sell off στις μετοχές.
Αντιθέτως εάν επικρατήσει η λογική, μπορεί να υπάρξει λογική ανοδική αντίδραση.
Ο Γενικός Δείκτης με σωρευτικές ζημιές τις τελευταίες έξι συνεδριάσεις -7,29% έκλεισε στις 688 μονάδες.
Να σημειωθεί ότι το bankingnews με απόλυτη συνέπεια εδώ και πολλές εβδομάδες υποστηρίζει ότι το ξεκαθάρισμα των λογαριασμών…θα γίνει στις 700 μονάδες.
Στο τελευταίο διάστημα οι τραπεζικές μετοχές που έχουν αποδειχθεί αδύναμος κρίκος έχουν χάσει το 17,89% της αξίας τους.
Ειδικότερα σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία των τελευταίων έξι συνεδριάσεων, την μεγαλύτερη πτώση έχει καταγράψει η Πειραιώς -19,59% και ακολουθούν Εθνική -19,53%, Alpha Bank -18,57% και Eurobank -14,34%
Απώλειες έχουν συσσωρεύσει και δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 γεγονός που αποδεικνύει ότι οι πωλήσεις έχουν επεκταθεί και σε άλλες μετοχές εκτός από τις τράπεζες.
Ενδεικτικά αναφέρουμε ΔΕΗ -14,07%, ΟΤΕ 9,37%, ΕΧΑΕ -8,20%, ΟΠΑΠ -6,86%
Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων έχουν οριακά βελτιωθεί στο 4,41% έως 5,39% στα μακροπρόθεσμα ομόλογα ενώ το spread Ελλάδος – Ιταλίας από 1,10% που είναι το «φυσιολογικό» κοντά στο 1,40% καθώς το Ιταλικό 10ετές βρίσκεται στο 3,07%
Η μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά assets που καταγράφεται το τελευταίο διάστημα είναι απόρροια συνδυασμού παραμέτρων με την παροχολογία της ελληνικής κυβέρνησης να πρωτοστατεί και εν συνεχεία με την κρίση στις αναδυόμενες αγορές όπου βρίσκεται η Ελλάδα η μόνη χώρα σε ευρώ, και με την τουρκική λίρα στο 6,58/δολ. καθώς και η πολιτική κρίση στην Ιταλία που είναι άμεση αυνδεδεμένη με την οικονομία της Ελλάδας
Στα παραπάνω πρέπει να προσθέσουμε τα απογοητευτικά αποτελέσματα των τραπεζών σε συνδυασμό με την επιβράδυνση του ελληνικού ΑΕΠ καθώς η χρηματιστηριακή εικόνα μαρτυρά ότι οι ξένοι επενδυτές δεν είναι διατεθειμένοι να ρισκάρουν και άλλο στην ελληνική αγορά
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 688 μονάδες με πτώση -1,05% έχοντας υψηλό στις 704,27 μονάδες και χαμηλό στις 684,82 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 62 εκατ. ευρώ και ο όγκος 27 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 20 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,7 εκατ. ευρώ και όγκου 778 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο
Ειδικότερα η Eurobank διακίνησε 500 χιλ. τεμάχια αξίας 326 χιλ. ευρώ.
Η Motor Οil 85 χιλ. τεμάχια αξίας 1,76 εκατ. ευρώ, ο Μυτιληναίος 42 χιλ. τεμάχια αξίας 369 χιλ. ευρώ και ο Άνεμος 150 χιλ. τεμάχια αξίας 304 χιλ. ευρώ
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Σύμφωνα με την Handelsblat τα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης για παροχές προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές «Η Ελλάδα πληρώνει περισσότερα για να δανειστεί» τιτλοφορείται άρθρο της γερμανικής εφημερίδας με αφορμή την άνοδο του επιτοκίου για το 10ετές ομόλογο της χώρας μας, με τη γερμανική εφημερίδα να σημειώνει πως διεθνείς κεφαλαιαγορές αντιδρούν σε αναταράξεις στην Ελλάδα
Όπως αναφέρει σε ανάλυση της, η εξειδικευμένη ιστοσελίδα Grizzle.com οι περισσότεροι έχουν εστιάσει στην Τουρκία και τις επιπτώσεις της κρίσης σε άλλες αναδυόμενες αγορές τις τελευταίες εβδομάδες ενώ όπως υποστηρίζει η Ιταλία παραμένει ο υπ΄ αριθμόν ένα κίνδυνος για την ενότητα της ευρωζώνης τονίζοντας ότι η ιταλική οικονομία είναι «ασθενής» ενώ η κυβέρνηση δεν σκοπεύει να «τηρήσει» ευλαβικά τη Συνθήκη του Μάαστριχτ
Οι ευρωεκλογές του 2019 δημοψήφισμα υπέρ των μεταναστών ή υπέρ των εθνικών συνόρων αναφέρει το ινστιτούτο Gatestone, με την Ιταλία και Ουγγαρία να αποτελούν«άξονα κατά της μετανάστευσης» με στόχο οι ευρωεκλογές του Μαΐου 2019 να αποτελέσουν δημοψήφισμα υπέρ των μεταναστών ή υπέρ των εθνικών συνόρων που προστατεύουν τους πολίτες, την υγεία και την εργασία;
Προηγείται το ναι στην αλλαγή ονόματος στην FYROM συμφωνα με νέα δημοσκόπηση στις 5 Σεπτεμβρίου 2018 ενώ μπαράζ επισκέψεων από ηγέτες χωρών πραγματοποιείται σε μια προσπάθεια στήριξης του πρωθυπουργού Zoran Zaev.
Ο κύκλος των επισκέψεων των Ευρωπαίων ηγετών θα κλείσει με την άφιξη της Angela Merkel το Σάββατο η οποία θα παραστεί στις εορταστικές εκδηλώσεις για την απελευθέρωση της χώρας.
Το δημοψήφισμα στη γειτονική χώρα πάντως, για να θεωρηθεί έγκυρο σύμφωνα με το σύνταγμα θα πρέπει να συμμετάσχει τουλάχιστον το 50% των ψηφοφόρων.
Σύμφωνα με την Metropoll, σε δημοσκόπηση στην Άγκυρα, η δημοτικότητα του Erdogan είχε μειωθεί στο 44,5% τον Αύγουστο του 2018 από 53,1% το προηγούμενο μήνα.
Τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν στο λογαριασμό Twitter της εταιρείας δεν πρόσφεραν περαιτέρω πληροφορίες, επειδή η μηνιαία έκθεση της κυκλοφορεί ιδιωτικά στους πελάτες που πληρώνουν.
Με αρνητικό πρόσημο οι ασιατικές αγορές
Με πτωτικές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ενδεικτικά ο δείκτης Nikkei έκλεισε με πτώση -0,51%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε πτωτικά στο -0,47% στις 2.691,59 μονάδες ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -1,03% στις 26964 μονάδες
Με πτωτικές τάσεις τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με αρνητικό πρόσημο κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,70%, ο CAC 40 στο -0,10%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με πτώση -0,19%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,97% ενώ ο FTSE 100 κινείται πτωτικά στο -0,85%.
Στην Wall ο Dow κινείται με άνοδο +0,14%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,55% και το ETF GREC στο -1,21% (8,17 δολ.)
Η παροχολογία ενάντια στον ορθολογισμό και στις αγορές
Οι επενδυτές ανοψει των εξαγγελιών στην ΔΕΘ το σαββατοκύριακο εάν αντιληφθούν ότι η κυβέρνηση λίγες εβδομάδες από την έξοδο από τα μνημόνια επιδίδεται σε ακατάσχετη παροχολογία εις βάρος της στρατηγικής σταθεροποίησης που απαιτείται…θα πουλήσουν πιο επιθετικά ελληνικές μετοχές.
Οι διεθνείς επενδυτές εάν διαπιστώσουν ότι ο πρωθυπουργός κος Τσίπρας ρέπει προς τον λαϊκισμό και όχι προς τον συνετό δρόμο της σταθεροποίησης θα προβούν σε πιο επιθετικές πωλήσεις με ανεξέλικτες διαστάσεις
Και ενώ η παροχολογία αποσταθεροποιεί την ελληνική αγορά υπάρχουν και άλλοι λόγοι που που επιδεινώνουν το κλίμα όπως :
α) Η κατάσταση στις αναδυόμενες αγορές με τα ξένα fundς να προβαίνουν σε επιθετικές πωλήσεις με την Ελλάδα ως αναδυόμενη με νόμισμα το ευρώ να αποτελεί εύκολο στόχο παρ΄ ότι οι αγορές μετοχών και ομολόγων είναι ρηχές.
β) Η πολιτική κρίση στην Ιταλία με τα βλέμματα στη σύνταξη του προϋπολογισμού τον Οκτώβριο
γ) Τα απογοητευτικά αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών καθώς έδειξαν ότι έχουν επιδεινούμενα προβλήματα στα έσοδα και στα κεφάλαια.
Με την ελπίδα να επικρατήσει σύνεση, με τις εξαγγελίες Τσίπρα στην ΔΕΘ και με την σύνταξη των προϋπολογισμών Ιταλίας και Ελλάδος για να αλλάξει το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά assets.
Με μεικτές τάσεις οι τράπεζες με επίκεντρο την Εθνική - Σε ομηρία διαρκείας ο κλάδος
Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι τράπεζες οι οποίες κινήθηκαν με έντονη νευρικότητα και με εναλλασσόμενο πρόσημο.
Οι επιθετικές πωλήσεις που δέχθηκαν στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις συνεχίζονται.
Οι μετοχές δεν μπορούν να ξεκολλήσουν από συγκεκριμένο εύρος τιμών ενώ οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου 2018 απογοήτευσαν με θετικό μόνο σημείο η μείωση των προβληματικών τους δανείων.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,9700 ευρώ με πτώση -3,15% με όγκο 4,6 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1νέα).
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1νέα δωρεάν στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 0,99 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,3990 ευρώ με άνοδο +0,65% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01898 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1νέα)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,0440 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 892 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) . Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 1,34 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,6630 ευρώ με πτώση -1,04% με όγκο 9,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,35 ευρώ με άνοδο +0,86% και με κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1950 ευρώ με πτώση -2,99% με όγκο 149 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 90 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,80 ευρώ με πτώση -1,78% και κεφαλαιοποίηση 274 εκατ. ευρώ.
Πτωτική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Motor Oil
Με απώλειες έκλεισαν στην πλειοψηφία τους οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Aegean, Μυτιληναίος, ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν μόνο οι Motor Oil, Jumbo, ΟΛΠ, Τιτάν
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,40 ευρώ με πτώση -0,56% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,55 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,15 ευρώ με πτώση -2,96% και αποτίμηση 4,98 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,5210 ευρώ με πτώση -3,18% και αποτίμηση 353 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,5520 ευρώ με πτώση -2,63% και κεφαλαιοποίηση 360 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,8900 ευρώ με πτώση -1,44% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,84 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,80 με άνοδο +0,71% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,25 ευρώ με πτώση -1,09% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,80 ευρώ με άνοδο +2,47% και κεφαλαιοποίηση 2,30 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,25 ευρώ με πτώση -3,40% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,92 ευρώ με άνοδο +1,57% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,35 ευρώ με πτώση -0,93% και με την κεφαλαιοποίηση στα 276 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0942 ευρώ με πτώση -2,89% με την κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ
Διατηρείται η θολή εικόνα στα ομόλογα το 10ετές στο 4,41% με το 25ετές στο 5,39%
Διατηρείται και σήμερα η θολή εικόνα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να βρίσκεται στην ζώνη του 4,42%, πρακτικά η Ελλάδα έχει τεθεί εκτός πρωτογενούς αγοράς.
Τα ελληνικά ομόλογα έχουν διευρύνει το spread – την διαφορά απόδοσης με την Ιταλία – από τις 110 με 120 μονάδες βάσης στις 140 μονάδες βάσης και αυτό αποδεικνύει ότι η Ελλάδα έχει εσωτερικούς λόγους για την αρνητική εικόνα των ελληνικών ομολόγων.
Το γεγονός ότι η τουρκική λίρα συνεχίζει να δέχεται πιέσεις με 1 δολάριο να ισοδυναμεί με 6,56 τουρκικές λίρες αποτελεί ένα επιπλέον παράγοντα αποσταθεροποίησης.
Ωστόσο η Ελλάδα επηρεάζεται περισσότερο από την Ιταλία.
Η παρέμβαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ιταλίας στα βραχυπρόθεσμα ομόλογα που σχεδιάζεται έδωσε μια προσωρινή ανάσα στις αποδόσεις των Ιταλικών ομολόγων καθώς και σήμερα ασκούνται πιέσεις.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,80% σίγουρα θα ήταν αποτυχία.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,23 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,78 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,32% με απόδοση αγοράς 3,37% και απόδοση πώλησης 3,28%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,39 μονάδες βάσης και απόδοση 3,40%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,88 μονάδες βάσης και απόδοση 3,93% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,40% με απόδοση αγοράς 4,41% και απόδοση πώλησης 4,38%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 88,50 μονάδες βάσης και απόδοση 5,04%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 84,34 μονάδες βάσης και απόδοση 5,36%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 84,25 μονάδες βάσης και απόδοση 5,39%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 403 μονάδες βάσης από 409 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Μεγάλη επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 3,07% η αβεβαιότητα παραμένει
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας, παρά την σχεδιαζόμενη παρέμβαση της Ιταλικής Κεντρικής Τράπεζας στα βραχυπρόθεσμα ομόλογα.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/9/2018 στο 0,38% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,89% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,45% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,07% από 2,94% χθες, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών