Τράπεζες και δεικτοβαρείς τίτλοι του FTSE 25 ανέκαμψαν σήμερα, απόρροια της πίεσης που είχαν υποστεί το τελευταίο διάστημα
(upd16)Μη πειστική ανοδική αντίδραση ψυχολογικού χαρακτήρα με επίκεντρο τις τράπεζες που ενισχύθηκαν έως +6% αλλά και δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ που κατέγραψαν κέρδη έως +5%, σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά το sell off των προηγούμενων ημερών, καθώς ο Τσίπρας από φόβο να μην έρθει σε ρήξη με τις αγορές μετρίασε την παροχολογία.
Κινήσεις κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών στις τράπεζες παρατηρήθηκαν κατά την διάρκεια της συνεδρίασης και στην δημοπρασία οι οποίες απορροφήθηκαν, καθώς η ανακοίνωση των μελλοντικών παροχών της κυβέρνησης στην ΔΕΘ, δεν έλυσε τα πραγματικά συστημικά προβλήματα του τραπεζικού κλάδου.
Να σημειωθεί ότι σε έκθεση της η Citigroup δεν δίνει ουσιαστικά περιθώρια ανόδου στις ελληνικές τράπεζες, ο κλάδος θα παραμείνει σε ομηρία διαρκείας.
Ειδικότερα,η Citigroup προχώρησε σε μείωση έως 36% διατηρώντας όμως τη σύσταση buy (αγορά) με υψηλά επίπεδα κινδύνου, με τη νέα τιμή στόχο για την Alpha Bank 1,87 από 2,68 ευρώ προηγουμένως, στα 2,57 ευρώ για την Πειραιώς από 3,99 ευρώ, στα 2,09 ευρώ για την Εθνική από 3,2 ευρώ,και για την Eurobank στα 0,95 ευρώ από 1,17 ευρώ.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αντέδρασε ανοδικά – όπως είχε προβλέψει το bankingnews – διασπώντας τις 700 μονάδες και με ορατό στόχο τις 720 μονάδες.
Ωστόσο η άνοδος της χρηματιστηριακής αγοράς και η βελτίωση στα ομόλογα δεν ενθουσιάζουν, όχι τόσο γιατί δεν στηρίζονται σε αξιόλογους τζίρους αλλά γιατί η αντίδραση της αγοράς θα είναι προσωρινή.
Η αγορά περίμενε με ιδιαίτερο ενδιαφέρον την παροχολογία Τσίπρα στην ΔΕΘ στις 8 Σεπτεμβρίου 2018.
Το αποτέλεσμα ήταν ένα μείγμα φόβου να μην συγκρουστεί με τι αγορές και πολιτικού καιροσκοπισμού καθώς οι παροχές ήταν υποσχετικές με χρόνο εφαρμογής την 4ετία.
Η άποψη του bankingnews είναι ότι τα ανοδικά περιθώρια της αγοράς είναι ελάχιστα, οι μετοχές θα σταθεροποιηθούν λίγο υψηλότερα και εν συνεχεία θα αναμένονται οι εισροές στις αναδυόμενες αγορές....λόγω Πολωνίας στις 21 Σεπτεμβρίου.
Η Πολωνία από αναδυόμενη θα μετατραπεί σε ανεπτυγμένη αγορά και θα υπάρξει ανατακατανομή στα χαρτοφυλάκια των αναδυόμενων αγορών με εισροές.
Αναμένονται έως 180 εκατ εισροές στην Ελλάδα...λόγω Πολωνίας.
Η σημερινή χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα υποδηλώνει, ότι η άνοδος είναι κυρίως ψυχολογικού χαρακτήρα και όχι ουσιαστικού, καθώς ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε κέρδη η αγορά ομολόγων κινείται πιο συντηρητικά χαμηλώνοντας τον πήχη των προσδοκιών.
Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων στην 10ετία έχουν σταθεροποιηθεί στο 4,20% ενώ και η Ιταλία στο 10ετές που εμφανίζει απόδοση 2,91% συντηρεί το spread Ελλάδος – Ιταλίας από 1,10% που είναι το «φυσιολογικό» κοντά στο 1,30%.
Η ελληνική κυβέρνηση κατάλαβε ότι η λαϊκίστικη παροχολογία η οποία είναι ασύμβατη με τις υποχρεώσεις της χώρας θα προκαλούσε μεγάλη ζημία καθώς σε συνδυασμό με την πολιτική κρίση στην Ιταλία και στις αναδυόμενες αγορές θα έπαιρνε ανεξέλικτες καταστάσεις και προτίμησε να αρκεστεί σε υποσχετικές παροχές 4ετίας που ούτως ή άλλως δεν θα τις υλοποιήσει η ίδια.
Στα της ελληνικής αγοράς ανοδικά έκλεισαν στο σύνολό τους οι τράπεζες με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Πειραιώς +6,05% και Eurobank +6,06% ενώ Εθνική +3,48% και Alpha Bank +3,87% στην δημοπρασία έκλεισαν με χαμηλότερα κέρδη.
Στον FTSE 25 επικράτησε σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης θετική εικόνα στο σύνολο των μετοχών καθώς την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΕΧΑΕ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, Lamda κ.α ενώ με εξαίρεση πτωτικά έκλεισε μόνο ο Sarantis στο χαμηλό της ημέρας στην δημοπρασία
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 705 μονάδες με άνοδο +2,51% έχοντας υψηλό στις 710,30 μονάδες και χαμηλό στις 691,14 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 39 εκατ. ευρώ και ο όγκος 16 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 11 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 2,65 εκατ. ευρώ και όγκου 246 χιλ. τεμαχίων διακίνησε ο ΟΤΕ
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Στην πρώτη μεταμνημονιακή επίσκεψη με τους θεσμούς είναι στραμμένο το ενδιαφέρον καθώς στην «ατζέντα» των θεμάτων που θα συζητηθούν με τους δανειστές είναι οι περικοπές στις συντάξεις μαζί με τον προϋπολογισμό του 2019, το σχέδιο αντικατάστασης του ΕΝΦΙΑ από τον Φόρο Μεγάλης Ακίνητης Περιουσίας
ενώ επίσκεψη θα υπάρξει και στην Τράπεζα της Ελλάδος για το ζήτημα των «κόκκινων» δανείων, το οποίο είναι συνδεδεμένο με τους ηλεκτρονικούς πλειστηριασμούς.
Το πιο καυτό θέμα για την κυβέρνηση είναι οι συντάξεις και τα περιθώρια που έχει να αναστείλει την περικοπή τους από την 1η Ιανουαρίου του 2019.
Το κουαρτέτο θα μείνει μέχρι την Παρασκευή 14 Σεπτεμβρίου στη χώρα μας, διάστημα το οποίο θεωρείται αρκετό για να συζητήσει με τους εκπροσώπους της ελληνικής πλευράς την πορεία των βασικών μεγεθών της οικονομίας και τα σχέδιά της για φορο-ελαφρύνσεις που θα ενσωματωθούν στον προϋπολογισμό του 2019, στη βάση των χθεσινών εξαγγελιών του πρωθυπουργού από τη ΔΕΘ.
Προειδοποίηση από τον επικεφαλή του μόνιμου μηχανισμού στήριξης της Ευρωζώνης, Klaus Regling προς την Ελλάδα ότι πρέπει να συνεχίσει τις μεταρρυθμίσεις σε συνέντευξή του στην αυστριακή Die Presse, ενώ τόνισε ότι μπορούμε να σταματήσουμε τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους που αποφασίστηκαν για την Ελλάδα εάν τα προγράμματα προσαρμογής δεν συνεχιστούν όπως συμφωνήθηκε.
Ο υπουργός Οικονομικών της Ιταλίας δήλωσε την Κυριακή ότι οι αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων θα υποχωρήσουν, καθώς η κυβέρνηση θα αρχίσει να εφαρμόζει τις πολιτικές της για την τόνωση της οικονομίας.
Σύμφωνα με το Reuters, το spread ανάμεσα στην απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου και του γερμανικού bund υποχώρησε στις 234,1 μονάδες βάσης -το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι εβδομάδων.
Σύμφωνα με την αμερικάνική εφημερίδα Wall Street Journal , ο Αλέξης Τσίπρας υποσχέθηκε κάποια ελάφρυνση από τα μέτρα λιτότητας, διατηρώντας παράλληλα την δημοσιονομική πειθαρχία τονίζοντας ότι η δυσκολία του είναι ότι η Ελλάδα έχει «απογαλακτιστεί» από τα δάνεια διάσωσης ακριβώς την ώρα που οι αγορές ομολόγων έχουν γίνει πιο επιθετικές μετά από χρόνια ηρεμίας.
Σε περίοδο πολιτικής αβεβαιότητας λόγω της αδυναμίας σχηματισμού κυβέρνησης μετά τις χθεσινές βουλευτικές εκλογές εισέρχεται η Σουηδία.
Διότι από τα μέχρι στιγμής αποτελέσματα αυτό που προκύπτει είναι ότι καμία από τις δύο μεγάλες συμμαχίες, αυτή της κεντροαριστεράς και η έτερη της κεντροδεξιάς, δεν μπορεί να σχηματίσει κυβέρνηση πλειοψηφίας.
Με αρνητικά πρόσημα οι ασιατικές αγορές
Με απώλειες έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ενδεικτικά ο δείκτης Nikkei έκλεισε με πτώση -0,31%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε πτωτικά στο -1,21% στις 2.669,49 μονάδες ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -1,28% στις 26629 μονάδες
Με ανοδικές τάσεις τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με θετικά πρόσημα κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,15%, ο CAC 40 στο +0,35%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με άνοδο +2,38%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,21% ενώ ο FTSE 100 κινείται ανοδικά +0,01%
Στην Wall ο Dow κινείται με άνοδο +0,16%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,30% και το ETF GREC στο +2,98% (8,48 δολ.)
Το «όραμα» της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ-ΑΝΕΛ θα υλοποιηθεί από άλλη κυβέρνηση
H πρόσφατη εικόνα στις αγορές ομολόγων και μετοχών ανησύχησαν την ελληνική κυβέρνηση, η οποία σε συνδυασμό με την πολιτική κρίση στην Ιταλία και στις αναδυόμενες αγορές είχαν ως αποτέλεσμα να αλλάξει πλεύση και από την παροχολογία να προχωρήσει σε ένα «όραμα» με υποσχετικό και μελλοντικό χαρακτήρα
Η στάση του Τσίπρα να μην συγκρουστεί με στις αγορές ήταν ορθή γιατί σε μια μάχη ελληνικής κυβέρνησης και αγορών....ο χαμένος θα ήταν η Ελλάδα και οι τράπεζες.
Ούτως ή άλλως οι περισσότερες παροχές είναι σε βάθος 4ετίας όταν όλοι γνωρίζουν ότι το αργότερο σε ένα χρόνο από σήμερα θα διεξαχθούν εκλογές και θα τις χάσει , οπότε το «όραμα» είναι δωρεάν και ανέξοδο
Η φοβία Τσίπρα να συγκρουστεί με τις αγορές αντιμετωπίζεται θετικά από τους διεθνείς επενδυτές σε ομόλογα και χρηματιστήριο καθώς οι αγορές αντέδρασαν θετικά γιατί ο Τσίπρας αποφάσισε να κατεβάσει τον πήχη της παροχολογίας.
Ο Τσίπρας προσπάθησε να ισορροπήσει μεταξύ παροχών, πολιτικού καιροσκοπισμού και ταυτόχρονα να μην έρθει σε σύγκρουση με τις αγορές
Με θετικά πρόσημα οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Eurobank και η Πειραιώς
Με ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές μετά τις επιθετικές πωλήσεις που δέχθηκαν το τελευταίο διάστημα ενώ μετά τις εξαγγελίες του πρωθυπουργού στην ΔΕΘ επέστρεψαν σε θετικό έδαφος έστω και ψυχολογικά παρόλο που δεν έχουν επιλυθεί τα συστημικά προβλήματά τους.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,0500 ευρώ με άνοδο +3,48% με όγκο 1,5 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1νέα).
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1νέα δωρεάν στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 0,99 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,4500 ευρώ με άνοδο +3,87% με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01898 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1νέα)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,2100 ευρώ με άνοδο +6,05% με όγκο 772 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 965 χιλ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) . Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 1,34 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7000 ευρώ με άνοδο +6,06% με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,375 ευρώ αμετάβλητη και με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1982 ευρώ με άνοδο +0,41% με όγκο 277 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 91 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,30 ευρώ με άνοδο +2,51% και κεφαλαιοποίηση 284 εκατ. ευρώ.
Θετική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Στο επίκεντρο ο ΟΤΕ και η ΔΕΗ
Με ανοδικές τάσεις έκλεισε το σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, Lamda κ.α.
Στον αντίποδα με ελεγχόμενες πιέσεις έκλεισε η μετοχή του Sarantis
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,20 ευρώ με άνοδο +1,29% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,47 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,77 ευρώ με άνοδο +4,97% και αποτίμηση 5,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,6000 ευρώ με άνοδο +4,58% και αποτίμηση 371 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,5800 ευρώ με άνοδο +1,94% και κεφαλαιοποίηση 367 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,1300 ευρώ με άνοδο +2,58% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,91 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,10 με άνοδο +2,76% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,22 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 2,21 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,70 ευρώ με άνοδο +0,49% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,58 ευρώ με άνοδο +2,75% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,88 ευρώ με άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,40 ευρώ με άνοδο +1,69% και με την κεφαλαιοποίηση στα 279 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0989 ευρώ με άνοδο +4% με την κεφαλαιοποίηση 93 εκατ. ευρώ
Ανάκαμψη στα ομόλογα το 10ετές στο 4,20% με το 25ετές στο 5,26% - Οι αποδόσεις παραμένουν ακόμη σε επικίνδυνη ζώνη
Νέα ανάκαμψη σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να βρίσκεται στην ζώνη του 4,20%.
Ωστόσο οι αποδόσεις παραμένουν ακόμη σε επικίνδυνη ζώνη.
Τα ελληνικά ομόλογα έχουν διευρύνει το spread – την διαφορά απόδοσης με την Ιταλία – από τις 110 με 120 μονάδες βάσης στις 130 μονάδες βάσης και αυτό αποδεικνύει ότι η Ελλάδα επηρεάστηκε από εσωτερικούς λόγους την παροχολογία Τσίπρα.
Ωστόσο οι αγορές αντιμετωπίζουν τις εξαγγελίες Τσίπρα με ψυχραιμία, διαβλέπουν ότι η ελληνική κυβέρνηση δεν έχει διάθεση να συγκρουστεί με τις αγορές και τους δανειστές.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,50% σίγουρα δεν θα ήταν καλό επιτόκιο.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,26 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,92%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,80 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,04% με απόδοση αγοράς 3,08% και απόδοση πώλησης 3%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,22%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73% επαναπροσεγγίζει το ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,78 μονάδες βάσης και απόδοση 4,17% με απόδοση αγοράς 4,20% και απόδοση πώλησης 4,14%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,01 μονάδες βάσης και απόδοση 4,88%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 85,93 μονάδες βάσης και απόδοση 5,21%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 85,85 μονάδες βάσης και απόδοση 5,26%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 376 μονάδες βάσης από 389 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,91% αλλά η αβεβαιότητα παραμένει
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας, μετά την σχεδιαζόμενη παρέμβαση της Ιταλικής Κεντρικής Τράπεζας
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 10/9/2018 στο 0,40% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,88% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης Δεκεμβρίου 2028 έχει απόδοση 2,91% από 2,95% νωρίτερα σήμερα, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Κινήσεις κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών στις τράπεζες παρατηρήθηκαν κατά την διάρκεια της συνεδρίασης και στην δημοπρασία οι οποίες απορροφήθηκαν, καθώς η ανακοίνωση των μελλοντικών παροχών της κυβέρνησης στην ΔΕΘ, δεν έλυσε τα πραγματικά συστημικά προβλήματα του τραπεζικού κλάδου.
Να σημειωθεί ότι σε έκθεση της η Citigroup δεν δίνει ουσιαστικά περιθώρια ανόδου στις ελληνικές τράπεζες, ο κλάδος θα παραμείνει σε ομηρία διαρκείας.
Ειδικότερα,η Citigroup προχώρησε σε μείωση έως 36% διατηρώντας όμως τη σύσταση buy (αγορά) με υψηλά επίπεδα κινδύνου, με τη νέα τιμή στόχο για την Alpha Bank 1,87 από 2,68 ευρώ προηγουμένως, στα 2,57 ευρώ για την Πειραιώς από 3,99 ευρώ, στα 2,09 ευρώ για την Εθνική από 3,2 ευρώ,και για την Eurobank στα 0,95 ευρώ από 1,17 ευρώ.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αντέδρασε ανοδικά – όπως είχε προβλέψει το bankingnews – διασπώντας τις 700 μονάδες και με ορατό στόχο τις 720 μονάδες.
Ωστόσο η άνοδος της χρηματιστηριακής αγοράς και η βελτίωση στα ομόλογα δεν ενθουσιάζουν, όχι τόσο γιατί δεν στηρίζονται σε αξιόλογους τζίρους αλλά γιατί η αντίδραση της αγοράς θα είναι προσωρινή.
Η αγορά περίμενε με ιδιαίτερο ενδιαφέρον την παροχολογία Τσίπρα στην ΔΕΘ στις 8 Σεπτεμβρίου 2018.
Το αποτέλεσμα ήταν ένα μείγμα φόβου να μην συγκρουστεί με τι αγορές και πολιτικού καιροσκοπισμού καθώς οι παροχές ήταν υποσχετικές με χρόνο εφαρμογής την 4ετία.
Η άποψη του bankingnews είναι ότι τα ανοδικά περιθώρια της αγοράς είναι ελάχιστα, οι μετοχές θα σταθεροποιηθούν λίγο υψηλότερα και εν συνεχεία θα αναμένονται οι εισροές στις αναδυόμενες αγορές....λόγω Πολωνίας στις 21 Σεπτεμβρίου.
Η Πολωνία από αναδυόμενη θα μετατραπεί σε ανεπτυγμένη αγορά και θα υπάρξει ανατακατανομή στα χαρτοφυλάκια των αναδυόμενων αγορών με εισροές.
Αναμένονται έως 180 εκατ εισροές στην Ελλάδα...λόγω Πολωνίας.
Η σημερινή χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα υποδηλώνει, ότι η άνοδος είναι κυρίως ψυχολογικού χαρακτήρα και όχι ουσιαστικού, καθώς ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε κέρδη η αγορά ομολόγων κινείται πιο συντηρητικά χαμηλώνοντας τον πήχη των προσδοκιών.
Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων στην 10ετία έχουν σταθεροποιηθεί στο 4,20% ενώ και η Ιταλία στο 10ετές που εμφανίζει απόδοση 2,91% συντηρεί το spread Ελλάδος – Ιταλίας από 1,10% που είναι το «φυσιολογικό» κοντά στο 1,30%.
Η ελληνική κυβέρνηση κατάλαβε ότι η λαϊκίστικη παροχολογία η οποία είναι ασύμβατη με τις υποχρεώσεις της χώρας θα προκαλούσε μεγάλη ζημία καθώς σε συνδυασμό με την πολιτική κρίση στην Ιταλία και στις αναδυόμενες αγορές θα έπαιρνε ανεξέλικτες καταστάσεις και προτίμησε να αρκεστεί σε υποσχετικές παροχές 4ετίας που ούτως ή άλλως δεν θα τις υλοποιήσει η ίδια.
Στα της ελληνικής αγοράς ανοδικά έκλεισαν στο σύνολό τους οι τράπεζες με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Πειραιώς +6,05% και Eurobank +6,06% ενώ Εθνική +3,48% και Alpha Bank +3,87% στην δημοπρασία έκλεισαν με χαμηλότερα κέρδη.
Στον FTSE 25 επικράτησε σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης θετική εικόνα στο σύνολο των μετοχών καθώς την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΕΧΑΕ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, Lamda κ.α ενώ με εξαίρεση πτωτικά έκλεισε μόνο ο Sarantis στο χαμηλό της ημέρας στην δημοπρασία
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 705 μονάδες με άνοδο +2,51% έχοντας υψηλό στις 710,30 μονάδες και χαμηλό στις 691,14 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 39 εκατ. ευρώ και ο όγκος 16 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 11 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 2,65 εκατ. ευρώ και όγκου 246 χιλ. τεμαχίων διακίνησε ο ΟΤΕ
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Στην πρώτη μεταμνημονιακή επίσκεψη με τους θεσμούς είναι στραμμένο το ενδιαφέρον καθώς στην «ατζέντα» των θεμάτων που θα συζητηθούν με τους δανειστές είναι οι περικοπές στις συντάξεις μαζί με τον προϋπολογισμό του 2019, το σχέδιο αντικατάστασης του ΕΝΦΙΑ από τον Φόρο Μεγάλης Ακίνητης Περιουσίας
ενώ επίσκεψη θα υπάρξει και στην Τράπεζα της Ελλάδος για το ζήτημα των «κόκκινων» δανείων, το οποίο είναι συνδεδεμένο με τους ηλεκτρονικούς πλειστηριασμούς.
Το πιο καυτό θέμα για την κυβέρνηση είναι οι συντάξεις και τα περιθώρια που έχει να αναστείλει την περικοπή τους από την 1η Ιανουαρίου του 2019.
Το κουαρτέτο θα μείνει μέχρι την Παρασκευή 14 Σεπτεμβρίου στη χώρα μας, διάστημα το οποίο θεωρείται αρκετό για να συζητήσει με τους εκπροσώπους της ελληνικής πλευράς την πορεία των βασικών μεγεθών της οικονομίας και τα σχέδιά της για φορο-ελαφρύνσεις που θα ενσωματωθούν στον προϋπολογισμό του 2019, στη βάση των χθεσινών εξαγγελιών του πρωθυπουργού από τη ΔΕΘ.
Προειδοποίηση από τον επικεφαλή του μόνιμου μηχανισμού στήριξης της Ευρωζώνης, Klaus Regling προς την Ελλάδα ότι πρέπει να συνεχίσει τις μεταρρυθμίσεις σε συνέντευξή του στην αυστριακή Die Presse, ενώ τόνισε ότι μπορούμε να σταματήσουμε τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους που αποφασίστηκαν για την Ελλάδα εάν τα προγράμματα προσαρμογής δεν συνεχιστούν όπως συμφωνήθηκε.
Ο υπουργός Οικονομικών της Ιταλίας δήλωσε την Κυριακή ότι οι αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων θα υποχωρήσουν, καθώς η κυβέρνηση θα αρχίσει να εφαρμόζει τις πολιτικές της για την τόνωση της οικονομίας.
Σύμφωνα με το Reuters, το spread ανάμεσα στην απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου και του γερμανικού bund υποχώρησε στις 234,1 μονάδες βάσης -το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι εβδομάδων.
Σύμφωνα με την αμερικάνική εφημερίδα Wall Street Journal , ο Αλέξης Τσίπρας υποσχέθηκε κάποια ελάφρυνση από τα μέτρα λιτότητας, διατηρώντας παράλληλα την δημοσιονομική πειθαρχία τονίζοντας ότι η δυσκολία του είναι ότι η Ελλάδα έχει «απογαλακτιστεί» από τα δάνεια διάσωσης ακριβώς την ώρα που οι αγορές ομολόγων έχουν γίνει πιο επιθετικές μετά από χρόνια ηρεμίας.
Σε περίοδο πολιτικής αβεβαιότητας λόγω της αδυναμίας σχηματισμού κυβέρνησης μετά τις χθεσινές βουλευτικές εκλογές εισέρχεται η Σουηδία.
Διότι από τα μέχρι στιγμής αποτελέσματα αυτό που προκύπτει είναι ότι καμία από τις δύο μεγάλες συμμαχίες, αυτή της κεντροαριστεράς και η έτερη της κεντροδεξιάς, δεν μπορεί να σχηματίσει κυβέρνηση πλειοψηφίας.
Με αρνητικά πρόσημα οι ασιατικές αγορές
Με απώλειες έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ενδεικτικά ο δείκτης Nikkei έκλεισε με πτώση -0,31%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε πτωτικά στο -1,21% στις 2.669,49 μονάδες ενώ ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -1,28% στις 26629 μονάδες
Με ανοδικές τάσεις τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Με θετικά πρόσημα κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,15%, ο CAC 40 στο +0,35%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με άνοδο +2,38%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,21% ενώ ο FTSE 100 κινείται ανοδικά +0,01%
Στην Wall ο Dow κινείται με άνοδο +0,16%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,30% και το ETF GREC στο +2,98% (8,48 δολ.)
Το «όραμα» της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ-ΑΝΕΛ θα υλοποιηθεί από άλλη κυβέρνηση
H πρόσφατη εικόνα στις αγορές ομολόγων και μετοχών ανησύχησαν την ελληνική κυβέρνηση, η οποία σε συνδυασμό με την πολιτική κρίση στην Ιταλία και στις αναδυόμενες αγορές είχαν ως αποτέλεσμα να αλλάξει πλεύση και από την παροχολογία να προχωρήσει σε ένα «όραμα» με υποσχετικό και μελλοντικό χαρακτήρα
Η στάση του Τσίπρα να μην συγκρουστεί με στις αγορές ήταν ορθή γιατί σε μια μάχη ελληνικής κυβέρνησης και αγορών....ο χαμένος θα ήταν η Ελλάδα και οι τράπεζες.
Ούτως ή άλλως οι περισσότερες παροχές είναι σε βάθος 4ετίας όταν όλοι γνωρίζουν ότι το αργότερο σε ένα χρόνο από σήμερα θα διεξαχθούν εκλογές και θα τις χάσει , οπότε το «όραμα» είναι δωρεάν και ανέξοδο
Η φοβία Τσίπρα να συγκρουστεί με τις αγορές αντιμετωπίζεται θετικά από τους διεθνείς επενδυτές σε ομόλογα και χρηματιστήριο καθώς οι αγορές αντέδρασαν θετικά γιατί ο Τσίπρας αποφάσισε να κατεβάσει τον πήχη της παροχολογίας.
Ο Τσίπρας προσπάθησε να ισορροπήσει μεταξύ παροχών, πολιτικού καιροσκοπισμού και ταυτόχρονα να μην έρθει σε σύγκρουση με τις αγορές
Με θετικά πρόσημα οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Eurobank και η Πειραιώς
Με ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές μετά τις επιθετικές πωλήσεις που δέχθηκαν το τελευταίο διάστημα ενώ μετά τις εξαγγελίες του πρωθυπουργού στην ΔΕΘ επέστρεψαν σε θετικό έδαφος έστω και ψυχολογικά παρόλο που δεν έχουν επιλυθεί τα συστημικά προβλήματά τους.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,0500 ευρώ με άνοδο +3,48% με όγκο 1,5 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1νέα).
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1νέα δωρεάν στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 0,99 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,4500 ευρώ με άνοδο +3,87% με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01898 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1νέα)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,2100 ευρώ με άνοδο +6,05% με όγκο 772 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 965 χιλ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) . Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 1,34 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7000 ευρώ με άνοδο +6,06% με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,375 ευρώ αμετάβλητη και με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1982 ευρώ με άνοδο +0,41% με όγκο 277 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 91 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,30 ευρώ με άνοδο +2,51% και κεφαλαιοποίηση 284 εκατ. ευρώ.
Θετική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Στο επίκεντρο ο ΟΤΕ και η ΔΕΗ
Με ανοδικές τάσεις έκλεισε το σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, Lamda κ.α.
Στον αντίποδα με ελεγχόμενες πιέσεις έκλεισε η μετοχή του Sarantis
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,20 ευρώ με άνοδο +1,29% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,47 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,77 ευρώ με άνοδο +4,97% και αποτίμηση 5,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,6000 ευρώ με άνοδο +4,58% και αποτίμηση 371 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,5800 ευρώ με άνοδο +1,94% και κεφαλαιοποίηση 367 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,1300 ευρώ με άνοδο +2,58% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,91 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,10 με άνοδο +2,76% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,22 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 2,21 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,70 ευρώ με άνοδο +0,49% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,58 ευρώ με άνοδο +2,75% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,88 ευρώ με άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,40 ευρώ με άνοδο +1,69% και με την κεφαλαιοποίηση στα 279 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0989 ευρώ με άνοδο +4% με την κεφαλαιοποίηση 93 εκατ. ευρώ
Ανάκαμψη στα ομόλογα το 10ετές στο 4,20% με το 25ετές στο 5,26% - Οι αποδόσεις παραμένουν ακόμη σε επικίνδυνη ζώνη
Νέα ανάκαμψη σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να βρίσκεται στην ζώνη του 4,20%.
Ωστόσο οι αποδόσεις παραμένουν ακόμη σε επικίνδυνη ζώνη.
Τα ελληνικά ομόλογα έχουν διευρύνει το spread – την διαφορά απόδοσης με την Ιταλία – από τις 110 με 120 μονάδες βάσης στις 130 μονάδες βάσης και αυτό αποδεικνύει ότι η Ελλάδα επηρεάστηκε από εσωτερικούς λόγους την παροχολογία Τσίπρα.
Ωστόσο οι αγορές αντιμετωπίζουν τις εξαγγελίες Τσίπρα με ψυχραιμία, διαβλέπουν ότι η ελληνική κυβέρνηση δεν έχει διάθεση να συγκρουστεί με τις αγορές και τους δανειστές.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,50% σίγουρα δεν θα ήταν καλό επιτόκιο.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,26 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,92%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,80 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,04% με απόδοση αγοράς 3,08% και απόδοση πώλησης 3%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,22%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73% επαναπροσεγγίζει το ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 96,78 μονάδες βάσης και απόδοση 4,17% με απόδοση αγοράς 4,20% και απόδοση πώλησης 4,14%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,01 μονάδες βάσης και απόδοση 4,88%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 85,93 μονάδες βάσης και απόδοση 5,21%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 85,85 μονάδες βάσης και απόδοση 5,26%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 376 μονάδες βάσης από 389 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,91% αλλά η αβεβαιότητα παραμένει
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας, μετά την σχεδιαζόμενη παρέμβαση της Ιταλικής Κεντρικής Τράπεζας
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 10/9/2018 στο 0,40% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,88% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης Δεκεμβρίου 2028 έχει απόδοση 2,91% από 2,95% νωρίτερα σήμερα, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών