Η τράπεζα Πειραιώς είναι ακριβές ότι προσπαθεί με μεγάλη συνέπεια να εξυγιανθεί ωστόσο το βάρος της κεφαλαιακής ενίσχυσης συνεχίζει να το μεταφέρει καθώς απορρέει από υποχρέωση που προέκυψε από τα stress tests.
Ακόμη και εάν προχωρήσει η λύση με τα SPV δηλαδή την τιτλοποίηση προβληματικών δανείων και την έκδοση senior bond – κύριων ομολόγων – με την εγγύηση του ελληνικού κράτους η τράπεζα Πειραιώς θα πρέπει να ενισχύσει τα κεφάλαια της και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από το κεφαλαιακό πλάνο που έχει καταθέσει η τράπεζα.
Η μετοχή της Πειραιώς στα 0,066 ευρώ προ reverse split ή 1,33 ευρώ μετά το reverse split των 20 παλαιών προς 1 να μετοχή ισοδυναμεί με κεφαλαιοποίηση 582 εκατ.
Η τράπεζα Πειραιώς είναι ακριβές ότι προσπαθεί με μεγάλη συνέπεια να εξυγιανθεί ωστόσο το βάρος της κεφαλαιακής ενίσχυσης συνεχίζει να το μεταφέρει καθώς απορρέει από υποχρέωση που προέκυψε από τα stress tests.
Ωστόσο ένα θέμα που έχει αναλυθεί και στο παρελθόν είναι ότι άπαξ και η κεφαλαιοποίηση της είναι 582 εκατ πως θα δανειστεί μέσω ομολογιακού tier 2 περί τα 500 εκατ ευρώ;
Τα 500 εκατ που αναζητάει η Πειραιώς και προσφέρονται με επιτόκια 9% και 12% στο παρελθόν – τώρα δεν υπάρχουν προσφορές λόγω της κρίσης στα κρατικά ομόλογα – είναι κεφάλαιο και μια τράπεζα με 582 εκατ αξία στο χρηματιστήριο πρέπει να πείσει με εμφατικό τρόπο τους διεθνείς επενδυτές για να συμμετάσχουν στην κεφαλαιακή ενίσχυση της Πειραιώς.
Δεν υπάρχει ανησυχία για τα Cocos
Σήμερα ορισμένοι κύκλοι διέρρεαν ότι εάν η πίεση στην Πειραιώς συνεχιστεί θα επηρεαστούν και τα 2 δισεκ. μετατρέψιμα ομόλογα σε μετοχές ή Cocos που κατέχει και έχουν καλυφθεί από το ελληνικό κράτος.
Έλεγαν ουσιαστικά ότι τα cocos μπορεί να μετατραπούν σε μετοχές.
Όμως τέτοιος κίνδυνος δεν υπάρχει, δεν υφίσταται τέτοιο ζήτημα.
Για να μετατραπούν τα cocos σε μετοχές που θα οδηγούσε στην κρατικοποίηση της Πειραιώς θα πρέπει
1)Να πάρει νέα κρατική χρηματοδότηση
2)Να μην πληρώσει δύο συναπτά κουπόνια
3)Να λήξουν τα cocos χωρίς να αποπληρωθούν.
Επειδή καμία από τις 3 παραδοχές δεν συντρέχουν θέμα cocos δεν υφίσταται.
www.bankingnews.gr
Η μετοχή της Πειραιώς στα 0,066 ευρώ προ reverse split ή 1,33 ευρώ μετά το reverse split των 20 παλαιών προς 1 να μετοχή ισοδυναμεί με κεφαλαιοποίηση 582 εκατ.
Η τράπεζα Πειραιώς είναι ακριβές ότι προσπαθεί με μεγάλη συνέπεια να εξυγιανθεί ωστόσο το βάρος της κεφαλαιακής ενίσχυσης συνεχίζει να το μεταφέρει καθώς απορρέει από υποχρέωση που προέκυψε από τα stress tests.
Ωστόσο ένα θέμα που έχει αναλυθεί και στο παρελθόν είναι ότι άπαξ και η κεφαλαιοποίηση της είναι 582 εκατ πως θα δανειστεί μέσω ομολογιακού tier 2 περί τα 500 εκατ ευρώ;
Τα 500 εκατ που αναζητάει η Πειραιώς και προσφέρονται με επιτόκια 9% και 12% στο παρελθόν – τώρα δεν υπάρχουν προσφορές λόγω της κρίσης στα κρατικά ομόλογα – είναι κεφάλαιο και μια τράπεζα με 582 εκατ αξία στο χρηματιστήριο πρέπει να πείσει με εμφατικό τρόπο τους διεθνείς επενδυτές για να συμμετάσχουν στην κεφαλαιακή ενίσχυση της Πειραιώς.
Δεν υπάρχει ανησυχία για τα Cocos
Σήμερα ορισμένοι κύκλοι διέρρεαν ότι εάν η πίεση στην Πειραιώς συνεχιστεί θα επηρεαστούν και τα 2 δισεκ. μετατρέψιμα ομόλογα σε μετοχές ή Cocos που κατέχει και έχουν καλυφθεί από το ελληνικό κράτος.
Έλεγαν ουσιαστικά ότι τα cocos μπορεί να μετατραπούν σε μετοχές.
Όμως τέτοιος κίνδυνος δεν υπάρχει, δεν υφίσταται τέτοιο ζήτημα.
Για να μετατραπούν τα cocos σε μετοχές που θα οδηγούσε στην κρατικοποίηση της Πειραιώς θα πρέπει
1)Να πάρει νέα κρατική χρηματοδότηση
2)Να μην πληρώσει δύο συναπτά κουπόνια
3)Να λήξουν τα cocos χωρίς να αποπληρωθούν.
Επειδή καμία από τις 3 παραδοχές δεν συντρέχουν θέμα cocos δεν υφίσταται.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών