Ανάκαμψη σε ομόλογα και ΧΑ +1,61% στις 644 μον. με στόχο έως τις 650-670 μον. – Αξιοσημείωτη αντοχή στα Ιταλικά ομόλογα

Ανάκαμψη σε ομόλογα και ΧΑ +1,61% στις 644 μον. με στόχο έως τις 650-670 μον. – Αξιοσημείωτη αντοχή στα Ιταλικά ομόλογα
Συνεχίστηκαν για τέταρτη συνεδρίαση τα κέρδη του Γενικού Δείκτη με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
(upd10)Με στηρίξεις από τις τράπεζες ειδικότερα από την Alpha Bank +2,92% αλλά και από δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 όπως Coca Cola +3,54%, ΟΠΑΠ +3,25%, ΟΤΕ +2,42% το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε κέρδη για 4η συνεχόμενη συνεδρίαση και με τον Γενικό Δείκτη στις 644 μονάδες στα υψηλά της ημέρας 
Αρχικά η χρηματιστηριακή αγορά, η οποία ερχόταν μετά από τρείς συνεχομένες ανοδικές συνεδριάσεις ξεκίνησε με αξιόλογα κέρδη για τον Τραπεζικό Δείκτη +2,67% στο πρώτο τέταρτο της συνεδρίασης.
Λίγο αργότερα έκαναν την εμφάνισή τους οι πωλητές ειδικότερα στις τράπεζες με αποτέλεσμα να μετριαστούν τα κέρδη των τραπεζών ενώ ο Γενικός Δείκτης με στηρίξεις από ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Coca Cola συνέχισε την ανοδική του πορεία έως τις 11:30 καταγράφοντας το υψηλό ημέρας +1,43% 
Περί τις 13:30 εντάθηκαν οι αγοραστικές κινήσεις ειδικότερα στην Alpha Bank ,Coca Cola και ΟΠΑΠ με αποτέλεσμα οι βασικοί δείκτες να κινηθούν σε ανώτερα επίπεδα.
Λίγο πριν την λήξη της συνεδρίασης και περί τις 16:30 ο Γενικός και Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψαν το υψηλό της ημέρας στο +1,78% και 2,77% αντίστοιχα, ενώ τα κέρδη διατηρήθηκαν έως το τέλος της συνεδρίασης
Η αιτία της ανόδου στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν η ανάκαμψη των διεθνών αγορών με τον Dow στο +0,85%, DAX +1,20%, και τον FTSE MIB στη Ιταλία +1,70% αλλά κυρίως η αξιοσημείωτη αντοχή που δείχνουν τα Ιταλικά ομόλογα με το 10ετές 3,45% ενώ και η Κομισιόν προσπαθεί να εκτονώσει την ένταση με την Ιταλία για τον προυπολογισμό.
Η κρίση στην Ιταλία ακόμη δεν έχει επιλυθεί αλλά όπως φαίνεται ούτε η Ιταλία είναι έτοιμη να συγκρουστεί με την Ευρώπη αλλά ούτε η Ευρώπη είναι έτοιμη να συγκρουστεί με την Ιταλία.
Η Ιταλία έστειλε τον προυπολογισμό 2019 στις Βρυξέλλες χωρίς να αλλάξει τους βασικούς της οικονομικούς στόχους ειδικά το δημοσιονομικό έλλειμμα στο 2,4%.

Η αβεβαιότητα των επενδυτών για την πορεία των ελληνικών τραπεζών θέτει εμπόδια στον Γενικό Δείκτη να αναρριχηθεί σε ανώτερα επίπεδα ενώ με βάση ενδείξεις τα περιθώρια μιας ουσιαστικής ανοδικής αντίδρασης πρέπει να συνδυαστούν με αυξανόμενο τζίρο και οριοθετούνται στις 650 με 670 μονάδες.
Ωστόσο ο βασικός στόχος των short είναι οι 550 με 570 μονάδες σχεδόν 70 με 80 μονάδες χαμηλότερα για να κλείσει ένα μεγάλο μέρος των short θέσεων
Στα της αγοράς οι τράπεζες έκλεισαν ανοδικά με χαμηλές συναλλαγές, με την Alpha Bank και την Εθνική να καταγράφουν τα μεγαλύτερα κέρδη ενώ ήπια ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς και Eurobank
Το τελευταίο διάστημα όλο και περισσότερο γίνεται αντιληπτό ότι η αναίμακτη λύση για την προβληματική κατάσταση των τραπεζών είναι η χρήση κρατικών κεφαλαίων
Με πολιτική απόφαση όλες οι τράπεζες  πρέπει να δουν με προσοχή την λύση  να πάρουν κεφάλαια από το κράτος με έκδοση cocos δηλαδή μετατρέψιμων ομολόγων σε μετοχές περίπου 4-5 δισεκ. και με αυτό τον τρόπο θα αποκτούσαν ισχυρά κεφαλαιακά μαξιλάρια, τα τραπεζικά έσοδα θα ανέκαμπταν και οι μετοχές θα αποκτούσαν αξία
Από την άλλη το ρίσκο του κράτους με τα 5 δισεκ. μετατρέψιμα ομόλογα μερικώς θα ισοσκελίζονται από την μείωση της αναβαλλόμενης φορολογίας ενώ θα παίρνει και τόκους το κράτος από τις τράπεζες περί τα 400 εκατ ετησίως.  
Στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κυριάρχησαν ανοδικές τάσεις με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Αξιόλογα κέρδη κατέγραψαν οι δεικτοβαρείς Coca Cola, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ  ενώ με ελεγχόμενες πιέσεις έκλεισαν ΕΧΑΕ, ΑΔΜΗΕ και Motor Oil
Στην αγορά ομολόγων σημειώνεται βελτίωση, με το ελληνικό 10ετές να βρίσκεται στο 4,27% και το ιταλικό στο 3,45% διαμορφώνοντας το μεταξύ τους spread στις 82 μονάδες βάσης
Σε τεχνικό επίπεδο στήριξη αποτελεί για τον Γενικό Δείκτη η ζώνη των 620 - 610 μονάδων και αντίσταση οι 645 - 655 μονάδες.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά +1,61% στις 644 μονάδες έχοντας υψηλό στις 645,74 μονάδες και χαμηλό στις 635,31 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τραπεζικές μετοχές
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 32,9 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 5,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 17,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 12,8 εκατ. μετοχές  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές συνολικής αξίας 5,5 εκατ. ευρώ και όγκου 3,8 εκατ. τεμάχια πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 2 εκατ. τεμάχια αξίας 2,4 εκατ. ευρώ, η Εθνική 1 εκατ. τεμάχια αξίας 1,6 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 670 χιλ. τεμάχια αξίας 790 χιλ. ευρώ.
Η Jumbo 49 χιλ. τεμάχια αξίας 626 χιλ. ευρώ

Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς

H συλλογική λύση των NPLs μέσω τιτλοποίησης προβληματικών δανείων ύψους 20 δισ. ευρώ και έκδοσης 6 δισ. ευρώ κοινών ομολογιακών δανείων (senior bond) θα εξεταστεί κατά τη συνάντηση που θα έχουν οι δανειστές (ESM, ΕΚΤ και ΔΝΤ) στην Ελλάδα τέλη Οκτωβρίου.
Ταυτόχρονα, θα εξεταστεί και το ζήτημα των κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών τραπεζών με την Πειραιώς να βρίσκεται στο επίκεντρο αν και έχει χρόνο έως τα τέλη καλοκαιριού του 2019 να αντλήσει 500 εκατ. ευρώ.
Το ΔΝΤ, έγκαιρα είχε διαγνώσει ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν νέα κεφάλαια και ενώ αρχικά υποστήριζε την λύση των αυξήσεων κεφαλαίου έως 10 δισεκ. στην πορεία αναπροσάρμοσε την στρατηγική του καθώς στην νέα αξιολόγηση του υποστηρίζει ότι θα πρέπει οι ελληνικές τράπεζες να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους χωρίς να υπάρξει αραίωση των παλαιών μετόχων.
Το γεγονός ότι η ελληνική κυβέρνηση, το ΔΝΤ και η ΕΚΤ εστιάζονται στο πρόβλημα των τραπεζών είναι πιθανό να βρίσκεται κοντά μια λύση για τις ελληνικές τράπεζες.
Το προσχέδιο του ελληνικού προϋπολογισμού κατατέθηκε και έχει αναρτηθεί στην επίσημη ιστοσελίδα της Ευρωπαϊκής Επιτροπής με την ελληνική κυβέρνηση να έχει να περιλάβει δύο σενάρια, όπως είχε τονίσει εγκαίρως το BankingnNews: ένα με εφαρμογή της περικοπής των συντάξεων από την 1η Ιανουαρίου 2019 και ένα  χωρίς την περικοπή
Πρώτος μεγάλος σταθμός είναι η έκθεση/πόρισμα της Ευρωπαϊκής Επιτροπής που αναμένεται το δεύτερο δεκαπενθήμερο του Νοεμβρίου όπως και για τα άλλα κράτη-μέλη
Εν συνεχεία με βάση την έκθεση θα πρέπει να υπάρξει πολιτική απόφαση στο Eurogroup και ενδεχομένως στα κοινοβούλια των κρατών-μελών.
Στα χέρια της Κομισιόν βρίσκεται και το προσχέδιο του προϋπολογισμού της Ιταλίας για το 2019 και πλεόν αναμένεται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον η στάση που θα τηρήσει η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και η απάντηση που θα δώσει στη Ρώμη, η οποία κατέθεσε τον προϋπολογισμό της χωρίς καμία αλλαγή στους δημοσιονομικούς στόχους
Υπενθυμίζεται ότι η ιταλική κυβέρνηση έχει θέσει ως στόχο έλλειμμα στο 2,4% του ΑΕΠ, γεγονός το οποίο δεν αποδέχεται η Ευρωζώνη, αλλά όπως τόνισαν εκ νέου τόσο οι δύο αντιπρόεδροι της κυβέρνησης, Matteo Salvini και Luigi Di Maio, η Ρώμη δεν έχει την παραμικρή πρόθεση να υπαναχωρήσει, παρά τις πιέσεις που δέχεται από τις Βρυξέλλες και παρά το συνεχή «χτυπήματα» στις αγορές και κυρίως σε αυτήν των ομολόγων, με το κόστος δανεισμού της χώρας να έχει φθάσει σε ιστορικά υψηλά.
Από την άλλη ο πρόεδρος της Κομισιόν Jean Claude Juncker τόνισε ότι εάν η Κομισιόν εγκρίνει το ιταλικό προσχέδιο, θα ξεσηκωθούν τα υπόλοιπα κράτη μέλη της Ευρωζώνης.
Σε μειώσεις των τιμών στόχων των ελληνικών τραπεζών προχώρησε η Axia Ventures Group, διατηρώντας όμως τη σύσταση buy (αγορά) για τον κλάδο ενώ πιστεύει ότι οι ελληνικές τράπεζες μπορούν να προχωρήσουν σε μειώσεις NPEs χωρίς σημαντικές επιπτώσεις στα κεφάλαιά τους
Ειδικότερα, στην τελευταία ανάλυσή της η Axia μειώνει την τιμή στόχο της Alpha Bank στα 2 ευρώ, από 2,60 ευρώ προηγουμένως, στα 1,07 ευρώ για τη Eurobank, από 1,19 ευρώ, στα 2,34 ευρώ για την Εθνική, από 3,57 ευρώ, και στα 2,51 ευρώ για την Πειραιώς, από 4,57 ευρώ προηγουμένως. 
Στο χώρο των τραπεζών και στα πλαίσια των στόχων για την μείωση των NPEs το 2018 η Eurobank υπέγραψε συμφωνία µε την κοινοπραξία των εταιρειών B2Holding ASA και Waterfall Asset Management  για την πώληση µη εξυπηρετούμενων καταναλωτικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις, συνολικού οφειλόμενου κεφαλαίου ύψους €1,1 δισ. (από τα οποία περίπου €1 δισ. εμφανίζονται στον ισολογισμό της Τράπεζας) και συνολικής απαίτησης εκ των παρεπόμενων δικαιωμάτων €2 δισ.
Ναυάγησε τελικώς το σχέδιο αγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από τον κινεζικό όμιλο Gongbao, καθώς η Εθνική Τράπεζα ουσιαστικά αμφισβητούσε ότι οι Κινέζοι έχουν τα 676 εκατ. του προσφερόμενου τιμήματος.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ενδεικτικά ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,14%%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε με πτώση -0,85% στις 2.546,33 μονάδες και ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -0,21% στις 25391 μονάδες

Ανοδικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Με θετικά πρόσημα κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Ειδικότερα ο δείκτης DAX στην Γερμανία καταγράφει άνοδο +1,20%, ο CAC 40 στο +1,30%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά +1,70%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,80% ενώ ο  FTSE 100 κινείται με άνοδο +0,22%
Στην Wall Street o Dow κινείται με άνοδο +0,85%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,84% και το ETF GREC στο +1,16% ( 7,82 δολ.)

Ανοδικά οι μετοχές των τραπεζών – Ξεχώρισαν Alpha bank και Εθνική 

Με κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλές συναλλαγές.
Τα μεγαλύτερα κέρδη κατέγραψαν η Alpha Bank και η Εθνική ενώ ήπια ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς και Eurobank 
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,5400 ευρώ με άνοδο +2,67% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα).
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1νέα δωρεάν στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 0,99 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,2000  ευρώ με άνοδο +2,92% με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισεκ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01898 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,1800 ευρώ με άνοδο +1,64% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 515 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) . Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό προσαρμόστηκε στα 1,34 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5370 ευρώ με άνοδο +1,32% με όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,80 ευρώ με πτώση -1,10% και με κεφαλαιοποίηση 803 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1250 ευρώ με άνοδο +1,63%, με όγκο 50 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 58 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,65 ευρώ με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 271 εκατ. ευρώ.

Με θετικά πρόσημα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 - Στο επίκεντρο Coca Cola και ΟΠΑΠ 

Με κέρδη έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Coca Cola, Τέρνα Ενεργειακή, ΟΠΑΠ, Jumbo, ΟΤΕ, Lamda 
Στο αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΕΧΑΕ, ΑΔΜΗΕ και Motor Oil
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,19 ευρώ με άνοδο +3,54% με την κεφαλαιοποίηση στα 10 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,14 ευρώ με άνοδο +2,42% και αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,2600 ευρώ με άνοδο +1,45% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,6040 ευρώ με άνοδο +1,35% και κεφαλαιοποίηση 372 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,5700 ευρώ με άνοδο +3,25% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,73 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,86 με άνοδο +1,53% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε  στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,96 ευρώ με άνοδο +0,14 και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 22,55 ευρώ με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 2,50 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,00 ευρώ με άνοδο +1,10% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,90 ευρώ με άνοδο +2,71% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,7100 ευρώ αμετάβλητη και με την κεφαλαιοποίηση στα 243 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0716 ευρώ με πτώση -1,92% και με την κεφαλαιοποίηση 67 εκατ. ευρώ

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,27%, με την Ιταλία στο 3,45% με διαφορά spread 82 μ.β.

Βελτίωση σημειώνονται, σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, με το 10ετές να βρίσκεται στην ζώνη του 4,27% και με το Ιταλικό 10ετές στο 3,45%.
Τα ελληνικά ομόλογα δεν μπορούν να διαφοροποιηθούν καθώς το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στην ζώνη των 82 μονάδων βάσης με fair value τις 110 μονάδες βάσης ενώ έχει φθάσει το spread έως τις 76 μονάδες βάσης στις 2/10/2018.  
Αξίζει να σημειωθεί ότι με βάση τις τρέχουσες τιμές εάν το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων – προφανώς και οι πόρτες των αγορών έχουν κλείσει - θα είχε απόδοση 4,7% ενώ η Κύπρος πέτυχε απόδοση στο 10ετές στο 2,40%.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 101,82 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,05%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,25 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,16% με απόδοση αγοράς 3,19% και απόδοση πώλησης 3,14%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,56  μονάδες βάσης και απόδοση 3,35%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,60 μονάδες βάσης και απόδοση 3,99% απέχει από το ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,85 μονάδες βάσης και απόδοση 4,24% με απόδοση αγοράς 4,27% και απόδοση πώλησης 4,21%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,85 μονάδες βάσης και απόδοση 4,80%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,07 μονάδες βάσης και απόδοση 5,10%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,08 μονάδες βάσης και απόδοση 5,17%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 378 μονάδες βάσης από 387 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Ανακάμπτουν τα Ιταλικά ομόλογα το 10ετές 3,45%

Βελτίωση καταγράφεται και σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας, με το 10ετές να βρίσκεται στο 3,45% ενώ νωρίτερα διαπραγματευόταν στο 3,55%.
Παρά την κόντρα με τις Βρυξέλλες, τους οίκους αξιολόγησης και το ΔΝΤ τα ιταλικά ομόλογα δείχνουν αξιοσημείωτη αντοχή.  
 Οι σχέσεις Ιταλίας – Βρυξελλών συνεχίζουν να τελούν υπό όρους δοκιμασίας ειδικά μάλιστα μετά από την απόφαση για δημοσιονομικό έλλειμμα 2,4%....το οποίο θα μειωθεί στο 1,8% το 2021.   
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/10/2018 στο 0,50% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,06% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,95% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,67% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης Δεκεμβρίου 2028 έχει απόδοση 3,45% με υψηλό ημέρας 3,55% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40%.  

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS