Θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ή πιστεύουμε τις τράπεζες και τις αφήνουμε να κάνουν την δουλειά τους ή δεν τις πιστεύουμε και αναζητούμε εναλλακτικά σενάρια.
Ξαφνικά έχουμε στο τραπέζι 4 προτάσεις για την μείωση των NPEs των προβληματικών ανοιγμάτων που φθάνουν τα 85 δισεκ. ευρώ στο τραπεζικό σύστημα.
Μείωση των NPEs με βάση την στοχοθεσία των τραπεζών έως το 2021 - Η λύση αυτλη εφαρμόζεται
Η πρόταση των τραπεζών με μείωση των NPEs στο 18% το 2021 και κάτω από 10% το 2022 η λύση αυτή εφαρμόζεται σήμερα.
Με βάση τον σχεδιασμό τα NPEs από 85-86 δισεκ. θα μειωθούν στα 33-34 δισεκ. ευρώ το 2021.
Η πρόταση του ΤΧΣ ή Ιταλικό μοντέλο
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ΤΧΣ είναι ο βασικός μέτοχος των τραπεζών.
Στην Εθνική κατέχει το 40,3% στην Πειραιώς το 26%, στην Alpha bank το 11% και στην Eurobank 2,34%.
Το ΤΧΣ πρότεινε για να μειωθούν αισθητά τα NPEs τα προβληματικά ανοίγματα των τραπεζών ύψους 86 δισεκ. ευρώ θα πρέπει να υιοθετηθεί το Ιταλικό μοντέλο με τιτλοποίηση 20 δισεκ. προβληματικών δανείων, θα εκδοθούν 6-7 δισεκ. ομόλογα senior bond τα οποία θα φέρουν την εγγύηση του ελληνικού δημοσίου.
Η πρόταση αυτή ονομάζεται και Ιταλικό μοντέλο με APS καθώς εφαρμόστηκε στις ιταλικές τράπεζες.
Η πρόταση της ΤτΕ με DTC και άτυπη bad bank
Η πρόταση της ΤτΕ η οποία είναι μεταγενέστερη της πρότασης του ΤΧΣ είναι η εξής.
Δημιουργείται ένα SPV μια εταιρία ειδικού σκοπού όπου μεταφέρονται έως 7,5 δισεκ. DTC δηλαδή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση δηλαδή λογιστικά κεφάλαια των τραπεζών.
Ταυτόχρονα μεταφέρονται έως 40 δισεκ. προβληματικά δάνεια NPEs προφανώς τα καλύτερα NPEs με τις πιο καλές εξασφαλίσεις.
Στο SPV θα μεταφερθούν τα NPEs στο 47% της ονομαστικής αξίας σε μέσους όρους (ονομαστική αξία μείον προβλέψεις στο 53%).
Το SPV θα εκδώσει ομόλογα τα οποία θα πάρουν οι τράπεζες και διεθνείς επενδυτές.
Η πρόταση της ΤτΕ είναι μια άτυπη bad bank δηλαδή μια κακή τράπεζα.
Η πρόταση αυτή θα ανακοινωθεί στις 22 Νοεμβρίου 2018 και θα χρειαστεί τουλάχιστον ένας μήνας για να πάρει σχετικές εγκρίσεις - εάν τις πάρει - από την DGcom
Το κυπριακό μοντέλο με επιδότηση από το κράτος της μείωσης των NPEs κατά 33%
Το κυπριακό μοντέλο το οποίο φαίνεται ότι επεξεργάζεται η ελληνική κυβέρνηση περιλαμβάνει ένα είδος επιδότησης από το κράτος π.χ. σε ποσοστό 30% έως 33%, το υπόλοιπο 40% θα το καλύπτει ο δανειζόμενος και το υπόλοιπο 30% θα υποστεί haircut κούρεμα.
Η λύση αυτή αφορά μόνο φυσικά πρόσωπα ή μικρές επιχειρήσεις και με βάση ενδείξεις δεν θα ξεπεράσει τα 6 ή 7 δισεκ.
H λύση αυτή μαζί με την πρόταση της κυβέρνησης για την προστασία της πρώτης κατοικίας έχει πολιτική διάσταση, καθώς τέτοιες ρυθμίσεις η κυβέρνηση θα προσπαθεί να τις εκμεταλλευτεί.
Οι 4 αυτές λύσεις και με εξαίρεση την πρώτη που ουσιαστικά υιοθετείται από τις τράπεζες και μερικώς εξαιρείται και το κυπριακό μοντέλο – έρχονται να αμφισβητήσουν την ικανότητα των τραπεζών να μειώσουν τα προβληματικά δάνεια.
Ή οι ελληνικές τράπεζες έχουν την ικανότητα μείωσης των NPEs, η Eurobank και ο έμπειρος Φ. Καραβίας είχε δηλώσει ότι η τράπεζα θα πιάσει τους στόχους χωρίς να υλοποιήσει αύξηση έως το 2021 ή τελικώς όλοι οι άλλοι αμφισβητούν τις τράπεζες και τις εμφανίζουν ανήμπορες να πιάσουν τους στόχους μείωσης των NPEs.
Θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ή πιστεύουμε τις τράπεζες και τις αφήνουμε να κάνουν την δουλειά τους ή δεν τις πιστεύουμε και αναζητούμε εναλλακτικά σενάρια.
www.bankingnews.gr
Μείωση των NPEs με βάση την στοχοθεσία των τραπεζών έως το 2021 - Η λύση αυτλη εφαρμόζεται
Η πρόταση των τραπεζών με μείωση των NPEs στο 18% το 2021 και κάτω από 10% το 2022 η λύση αυτή εφαρμόζεται σήμερα.
Με βάση τον σχεδιασμό τα NPEs από 85-86 δισεκ. θα μειωθούν στα 33-34 δισεκ. ευρώ το 2021.
Η πρόταση του ΤΧΣ ή Ιταλικό μοντέλο
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ΤΧΣ είναι ο βασικός μέτοχος των τραπεζών.
Στην Εθνική κατέχει το 40,3% στην Πειραιώς το 26%, στην Alpha bank το 11% και στην Eurobank 2,34%.
Το ΤΧΣ πρότεινε για να μειωθούν αισθητά τα NPEs τα προβληματικά ανοίγματα των τραπεζών ύψους 86 δισεκ. ευρώ θα πρέπει να υιοθετηθεί το Ιταλικό μοντέλο με τιτλοποίηση 20 δισεκ. προβληματικών δανείων, θα εκδοθούν 6-7 δισεκ. ομόλογα senior bond τα οποία θα φέρουν την εγγύηση του ελληνικού δημοσίου.
Η πρόταση αυτή ονομάζεται και Ιταλικό μοντέλο με APS καθώς εφαρμόστηκε στις ιταλικές τράπεζες.
Η πρόταση της ΤτΕ με DTC και άτυπη bad bank
Η πρόταση της ΤτΕ η οποία είναι μεταγενέστερη της πρότασης του ΤΧΣ είναι η εξής.
Δημιουργείται ένα SPV μια εταιρία ειδικού σκοπού όπου μεταφέρονται έως 7,5 δισεκ. DTC δηλαδή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση δηλαδή λογιστικά κεφάλαια των τραπεζών.
Ταυτόχρονα μεταφέρονται έως 40 δισεκ. προβληματικά δάνεια NPEs προφανώς τα καλύτερα NPEs με τις πιο καλές εξασφαλίσεις.
Στο SPV θα μεταφερθούν τα NPEs στο 47% της ονομαστικής αξίας σε μέσους όρους (ονομαστική αξία μείον προβλέψεις στο 53%).
Το SPV θα εκδώσει ομόλογα τα οποία θα πάρουν οι τράπεζες και διεθνείς επενδυτές.
Η πρόταση της ΤτΕ είναι μια άτυπη bad bank δηλαδή μια κακή τράπεζα.
Η πρόταση αυτή θα ανακοινωθεί στις 22 Νοεμβρίου 2018 και θα χρειαστεί τουλάχιστον ένας μήνας για να πάρει σχετικές εγκρίσεις - εάν τις πάρει - από την DGcom
Το κυπριακό μοντέλο με επιδότηση από το κράτος της μείωσης των NPEs κατά 33%
Το κυπριακό μοντέλο το οποίο φαίνεται ότι επεξεργάζεται η ελληνική κυβέρνηση περιλαμβάνει ένα είδος επιδότησης από το κράτος π.χ. σε ποσοστό 30% έως 33%, το υπόλοιπο 40% θα το καλύπτει ο δανειζόμενος και το υπόλοιπο 30% θα υποστεί haircut κούρεμα.
Η λύση αυτή αφορά μόνο φυσικά πρόσωπα ή μικρές επιχειρήσεις και με βάση ενδείξεις δεν θα ξεπεράσει τα 6 ή 7 δισεκ.
H λύση αυτή μαζί με την πρόταση της κυβέρνησης για την προστασία της πρώτης κατοικίας έχει πολιτική διάσταση, καθώς τέτοιες ρυθμίσεις η κυβέρνηση θα προσπαθεί να τις εκμεταλλευτεί.
Οι 4 αυτές λύσεις και με εξαίρεση την πρώτη που ουσιαστικά υιοθετείται από τις τράπεζες και μερικώς εξαιρείται και το κυπριακό μοντέλο – έρχονται να αμφισβητήσουν την ικανότητα των τραπεζών να μειώσουν τα προβληματικά δάνεια.
Ή οι ελληνικές τράπεζες έχουν την ικανότητα μείωσης των NPEs, η Eurobank και ο έμπειρος Φ. Καραβίας είχε δηλώσει ότι η τράπεζα θα πιάσει τους στόχους χωρίς να υλοποιήσει αύξηση έως το 2021 ή τελικώς όλοι οι άλλοι αμφισβητούν τις τράπεζες και τις εμφανίζουν ανήμπορες να πιάσουν τους στόχους μείωσης των NPEs.
Θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ή πιστεύουμε τις τράπεζες και τις αφήνουμε να κάνουν την δουλειά τους ή δεν τις πιστεύουμε και αναζητούμε εναλλακτικά σενάρια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών