Eurobank: Η αύξηση κεφαλαίου σε είδος 900 εκατ και η σύσταση holding με στόχο την υπέρβαση του εμποδίου του DTCs

Eurobank: Η αύξηση κεφαλαίου σε είδος 900 εκατ και η σύσταση holding με στόχο την υπέρβαση του εμποδίου του DTCs
Ουσιαστικά η Eurobank το 2019 θα έχει επιτύχει τον στόχο του 2021 για τα NPEs... αποτελεί μεγάλη στρατηγική κίνηση
Με μια κίνηση ματ η Eurobank ουσιαστικά υλοποιεί αύξηση κεφαλαίου σε είδος καθώς η απορρόφηση της Grivalia είναι αύξηση κεφαλαίου σε είδος κατά 900 εκατ ευρώ.
Η Eurobank από tangible book κεφάλαια 4,84 δισεκ. θα βρεθεί με 5,74 δισεκ.
Το Fairfax από 17,9% στην Eurobank θα βρεθεί στο 32,5% και θα καταστεί ο βασικός στρατηγικός μέτοχος.
Ωστόσο οι μέτοχοι της Grivalia όχι η Pimco μάλλον θα εκφράσουν την δυσαρέσκεια τους.
Ο βασικός στόχος της τράπεζας ωστόσο είναι η εξυγίανση του ισολογισμού και για τον λόγο αυτό σχεδιάζει
1)Τιτλοποίηση 7 δισεκ. NPEs το 2019
2)Τιτλοποίηση 2 δισεκ. NPEs στεγαστικών δανείων το 2019
3)Πωλήσεις ή αναδιαρθρώσεις άλλων 1,5 δισεκ. NPEs
Συνολικά 10,5 με 11 δισεκ. ευρώ.
Για να μπορέσει η Eurobank να τιτλοποιήσει 7 δισεκ. προβληματικά δάνεια έχει υπολογίσει ότι θα χρειαστεί 1 δισεκ. κεφάλαια να δαπανήσει.
Άρα τα κεφάλαια που θα πάρει από την απορρόφηση της Grivalia θα δαπανηθούν για την εξυγίανση.
Όμως αυτή η ζημία του 1 δισεκ. με βάση τον νόμο για τα DTCs την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση θα πρέπει η Eurobank να υλοποιήσει ΑΜΚ υπέρ του δημοσίου κατά το ύψος της ζημίας και της αναλογούσας φορολογικής απαίτησης.
Για να αποφευχθεί αυτός ο κίνδυνος η Eurobank συστήνει μια holding όπου από κάτω εντάσσει την Eurobank και ένα SPV σαν μια άτυπη bad bank στην οποία θα εντάξει 7-10 δισεκ. προβληματικά δάνεια.
Άρα με αυτό τον τρόπο δεν ενεργοποιείται ο νόμος για το DTCs οπότε το 2019 η Eurobank θα μπορεί να μειώσει τα προβληματικά δάνεια 10,5 με 11 δισεκ.
Ουσιαστικά η Eurobank το 2019 θα έχει επιτύχει τον στόχο του 2021 για τα NPEs.
Η Eurobank πραγματοποίησε μια μεγάλη κίνηση.
Ωστόσο υλοποίησε αύξηση κεφαλαίου όπως έγκαιρα είχε αναφέρει το bankingnews.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS