Τελευταία Νέα
Τραπεζικά νέα

Τι έδειξαν οι τράπεζες στο 9μηνο 2018; - Σταθεροποίηση σε κεφάλαια, προβλέψεις που θα φθάσουν 3 δισ - Γιατί δεν πλήρωσε τα 160 εκατ για το Cocos η Πειραιώς

Τι έδειξαν οι τράπεζες στο 9μηνο 2018; - Σταθεροποίηση σε κεφάλαια, προβλέψεις που θα φθάσουν 3 δισ - Γιατί δεν πλήρωσε τα 160 εκατ για το Cocos η Πειραιώς
Εκτιμάται ότι για το 2018 συνολικά οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν ζημία 3 δισεκ. ευρώ
Τι μας έδειξαν οι επιδόσεις των τραπεζών στο 9μηνο του 2018;
Τα βασικά συμπεράσματα είναι
Α)Εμφάνισαν σταθεροποιητικές τάσεις δεν υπήρξε δηλαδή επιδείνωση όπως σημειώθηκε στο β΄ τρίμηνο του 2018.
Β)Οι νέες προβλέψεις για προβληματικά δάνεια προβληματίζουν.
Εκτιμάται ότι για το 2018 συνολικά οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν ζημία 3 δισεκ. ευρώ
Γ)Τα έκτακτα όπως στην περίπτωση της Alpha bank ήταν καθοριστικής σημασίας για τον όμιλο.
Ωστόσο η Κύπρος αποτελεί μεγάλο πρόβλημα
Δ)Τα καθαρά προ προβλέψεων έσοδα αυτά που προέρχονται από αμιγώς τραπεζικές δραστηριότητες μειώνονται επίσης σημάδια που προβληματίζει.
Ε)Κεφαλαιακά οι τράπεζες εμφανίζουν σταθεροποίηση....
Στ)Η Πειραιώς με την οριακή ανάκαμψη των κεφαλαίων της εκτονώνει την πίεση για άμεση άντληση κεφαλαίων, ωστόσο για να επιτευχθεί αυτό δεν πλήρωσε τόκους 160 εκατ που αντιστοιχούν στο κουπόνι 8% των cocos των μετατρέψιμων σε μετοχές ομολόγων ύψους 2 δισεκ. που κατέχει η τράπεζα.
Η Πειραιώς με στόχο να ενισχύσει τα κεφάλαια της και άπαξ μπορούσε μια φορά να μην πληρώσει το Cocos χωρίς νομικές ή άλλες επιπτώσεις αποφάσισε να μην πληρώσει τα 160 εκατ στο ΤΧΣ.
Τα 2 δισεκ. cocos τα είχε καλύψει το ΤΧΣ στην ανακεφαλαιοποίηση του 2015.
Ζ)Τα καθαρά κέρδη των τραπεζών Eurobank, Εθνικής, Πειραιώς και Alpha bank ανήλθαν στο 9μηνο του 2018 στα 209,4 εκατ ευρώ.


Τι μας έδειξε το 9μηνο 2018 της Πειραιώς; - Σταθεροποίηση, οριακή βελτίωση στα κεφάλαια, χαμηλές προβλέψεις

Τι μας έδειξε το 9μηνο 2018 της τράπεζας Πειραιώς;
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι στο γ΄ τρίμηνο του 2018 αντιστράφηκε η τάση επιδείνωσης που είχε σημειωθεί στο β΄ τρίμηνο του 2018.
Πρακτικά υπήρξαν κάποια σημάδια ανάκαμψης ενώ και οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας οριακά βελτιώθηκαν, εκτονώνοντας την πίεση στην Πειραιώς να λάβει άμεσα και δραστικά μέτρα.
Ποια ήταν τα βασικά συμπεράσματα.
1)Τα κέρδη στο 9μηνο του 2018 διαμορφώθηκαν στα 39 εκατ ευρώ αυτό είναι το σωστό συγκρίσιμο μέγεθος, με τα κέρδη γ΄ τριμήνου να διαμορφώνονται στα 94 εκατ ευρώ.
Ωστόσο τα τελικά αποτελέσματα συνυπολογίζοντας συνεχιζόμενες και μη δραστηριότητες ήταν ζημίες -339 εκατ ευρώ.
2)Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια διαμορφώθηκαν στα 461 εκατ στο 9μηνο 2018 ενώ υπήρξε και αναστροφή πρόβλεψης 67 εκατ.
Ωστόσο μια τράπεζα με 28,5 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα NPEs δεν μπορεί να έχει μόνο 461 εκατ ευρώ προβλέψεις, όταν η Alpha bank βρίσκεται κοντά στο 1 δισεκ.
3)Τα NPEs ανήλθαν στα 28,54 δισεκ. εκ των οποίων τα 27,6 δισεκ. στην Ελλάδα με τον δείκτη NPEs ratio να διαμορφώνεται στα 54,1%.
Ο δείκτης coverage ratio δηλαδή ο δείκτης κάλυψης των NPEs με προβλέψεις που θεωρείται πολύ σημαντικός διαμορφώνεται στο 48,8% και είναι μαζί με την Alpha bank οι χαμηλότεροι όταν η Εθνική βρίσκεται κοντά στο 60%.
4)Πολύ ενθαρρυντικό στοιχείο για την Πειραιώς είναι το γεγονός ότι τα κεφάλαια ανέκαμψαν μαζί και οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας εκτονώνοντας την επιτακτική ανάγκη για ανεύρεση άμεσων κεφαλαίων.
Το common equity tier 1 διαμορφώνεται στα 4,9 δισεκ. κεφάλαια ή 14,2% ενώ με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ διαμορφώνεται σε 10,8%.
Να σημειωθεί ότι το SREP ο κατώτερος συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας ανέρχεται σε 13,625%.
Να σημειωθεί ότι το DTA ο αναβαλλόμενος φόρος ανέρχεται σε 6,55 δισεκ. ευρώ.
5)Ως προς την δομή των εσόδων η εικόνα άλλαξε προς το καλύτερο σε έκτακτες προμήθειες έφθασαν τα 130 εκατ στο γ΄ τρίμηνο 2018.
Ωστόσο το καθαρό PPI δηλαδή ο δείκτης προ προβλέψεων έσοδα ανήλθε στα 643 εκατ εκ των οποίων 225 εκατ στο β΄ τρίμηνο και 210 εκατ στο γ΄ τρίμηνο του 2018.
Ένας πολύ σημαντικός δείκτης δηλαδή τα προ προβλέψεων έσοδα επιβραδύνεται.
6(Γιατί δεν πλήρωσε τους τόκους 160 εκατ στο ΤΧΣ για το Cocos των 2 δισεκ. ευρώ;
Η τράπεζα Πειραιώς δεν πλήρωσε το κουπόνι για το Cocos το μετατρέψιμμο ομόλογο σε μετοχές ύψους 2 δισεκ. ύψους 160 εκατ ευρώ το χρόνο ή 8% καθώς με βάση την σύμβαση που έχει υπογράψει με το δημόσιο δικαιούται μια φορά να μην πληρώσει το ετήσιο κουπόνι.
Η διοίκηση Μεγάλου έθεσε ως προτεραιότητα την ενίσχυση των κεφαλαίων της Πειραιώς.
Να σημειωθεί ότι τα cocos τα έχει εκδώσει η Πειραιώς και τα έχει καλύψει το ελληνικό δημόσιο μέσω του ΤΧΣ που ελέχγει το 26% της τράπεζας Πειραιώς.
Προφανώς η εξέλιξη αυτή από την μια υποστηρίζει τα σχέδια της τράπεζας γιατί άπαξ και δεν κατέβαλλε τα 160 εκατ ευρώ ενίσχυσε έσοδα και κεφάλαια αλλά από την άλλη η αγορά αντιμετωπίζει τέτοιες κινήσεις με προβληματισμό.
Να σημειωθεί ότι το bankingnews στο παρελθον είχε αναφέρει ότι η Πειραιώς είναι πιθανό να μην πληρώσει το κουπόνι στο Cocos καθώς προέχει η ενίσχυση των κεφαλαίων της.
Η τράπεζα Πειραιώς στάθμισε την επίδραση να μην πληρώσει το Cocos με την ανάγκη να ενισχύσει τα κεφάλαια της.
Προφανώς η ενίσχυση των κεφαλαίων ήταν πιο ουσιώδης και σημαντική και μπορεί να ειπωθεί οτι είναι και ορθή κίνηση άπαξ και δεν θα έχει - πέραν της αντίδρασης της αγοράς στην μετοχή - άμεση επίδραση στην τράπεζα.
Να σημειωθεί πάντως ότι η Πειραιώς δεν μπορεί να μην πληρώσει για δεύτερη χρονιά το cocos γιατί τότε αυτό υποχρεωτικά θα μετατραπεί σε μετοχές.

Alpha bank: Ισχυρά κεφάλαια αλλά υψηλό απόθεμα NPEs, πολύ υψηλά έκτακτα 398 εκατ και χαμηλό coverage ratio 47,3%

Τι μας έδειξε το 9μηνο 2018 της Alpha bank;
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι τα κέρδη 53,4 εκατ προήλθαν κατά βάση από τις αποδόσεις ρεκόρ από έκτακτα έσοδα τα οποία ανήλθαν στα  398 εκατ ευρώ.
Τα κεφάλαια παραμένουν ισχυρά αλλά τα κύρια προ προβλέψεων έσοδα εμφανίζουν σημάδια κόπωσης από 282 εκατ στο β΄ τρίμηνο σε 240 εκατ στο γ΄ τρίμηνο του 2018
Ποια είναι τα βασικά συμπεράσματα του 9μήνου 2018 της Alpha bank;
1)Τα κέρδη ανήλθαν σε 53,4 εκατ ευρώ αλλά τα έκτακτα τα οποία ήταν ισχυρά καθ όλο το 2018 διαμορφώθηκαν σε 393 εκατ.
Η επίδοση αυτή άπαξ και είναι έκτακτη αυξάνει το ρίσκο καθώς δεν αποτελεί συγκρίσιμο μέγεθος.
2)Ενώ το συνολικό PPI δηλαδή τα συνολικά προ προβλέψεων έσοδα αυξήθηκαν στα 1,17 δισεκ. στο 9μηνο του 2018 και βελτιώθηκαν και στο γ΄ τρίμηνο στα 373 εκατ από 350 εκατ στο β΄ τρίμηνο, τα κύρια προ προβλέψεων έσοδα μειώθηκαν
Συγκεκριμένα τα κύρια προ προβλέψεων έσοδα ανήλθαν στο 9μηνο του 2018 στα 790 εκατ εκ των οποίων 240 εκατ στο γ΄ τρίμηνο έναντι 282 εκατ στο β΄ τρίμηνο του 2018.
Η εξέλιξη αυτή σίγουρα δεν είναι θετική όταν μειώνονται τα κύρια έσοδα της τράπεζας.
3)Με όρους κεφαλαίων η Alpha bank ήταν πάντα ισχυρή με 7,75 δισεκ. tangible equity εμφανίζει οριακή μείωση σε σχέση με τα 7,85 δισεκ. του β΄ τριμήνου.
4)Τα NPEs μειώθηκαν κατά 4,4 δισεκ. το 2018 ενώ η τράπεζα ανακοίνωσε πωλήσεις 2,1 δισεκ. προβληματικών δανείων λιανικής και 1 δισεκ. με τίμημα 337 εκατ NPEs με εγγυήσεις real estate.
Η Alpha bank δείχνει ότι προσπαθεί πολύ στο σκέλος της εξυγίανσης.
Τα NPEs ανέρχονται σε 22,5 δισεκ. ή 49,9%.
Όμως ενώ η προσπάθεια μείωσης είναι γεγονός των NPEs η Alpha bank συνεχίζει να εμφανίζει τον χαμηλότερο δείκτη κάλυψης των μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις coverage ratio 47,3%.
5)Ως προς την πολιτική προβλέψεων η Alpha bank στο 9μηνο του 2018 διενήργησε νέες προβλέψεις 944 εκατ εκ των οποίων 313 εκατ στο β΄ τρίμηνο και 294 εκατ στο γ΄ τρίμηνο του 2018.

Εθνική τράπεζα: Οριακή βελτίωση στα έσοδα, ισχυρό coverage ratio 60%, αδύναμα κεφάλαια 4,5 δισ

Τι μας έδειξε η Εθνική τράπεζα στο 9μηνο του 2018;
Με βάση τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Εθνική τράπεζα μπορεί να ειπωθεί ως γενικό συμπέρασμα ότι ο όμιλος εμφάνισε οριακή βελτίωση καθώς το γ΄ τρίμηνο ήταν οριακά καλύτερο από το β΄ τρίμηνο.
Τα προ προβλέψεων έσοδα βελτιώθηκαν, ωστόσο καταγράφεται αδυναμία στα κεφάλαια της τράπεζας στα 4,5 δισεκ. ευρώ.
Ποια είναι τα βασικά συμπεράσματα
1)Τα κέρδη ανήλθαν σε 36 εκατ σε ενοποιημένη βάση στο 9μηνο του 2018 στην Εθνική εκ των οποίων 17 εκατ κέρδη στο γ΄ τρίμηνο 2018.
Η Ελλάδα εμφάνισε κέρδη 19 εκατ στο 9μηνο του 2018 και από το εξωτερικό πέτυχε κέρδη 17 εκατ ευρώ.
2)Με όρους PPI δηλαδή προ προβλέψεων έσοδα διαμορφώθηκαν στο γ΄ τρίμηνο 2018 στα 97 εκατ από 81 εκατ στο β΄ τρίμηνο.
Σημειώθηκε μια μικρή βελτίωση η τράπεζα τα πήγε λίγο καλύτερα.
3)Το κόστος πιστωτικού κινδύνου οριακά έχει αυξηθεί αλλά παραμένει χαμηλότερο έναντι άλλων τραπεζών.
4)Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια διαμορφώθηκαν στα 239 εκατ εκ των οποίων τα 81 εκατ διενεργήθηκαν στο γ΄ τρίμηνο του 2018.
5)Ο δείκτης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων NPEs διαμορφώνεται στο 42% ή 15,9 δισεκ. ευρώ αλλά ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις ανήλθε στο 59,8% κοντά στο 60% και είναι ο υψηλότερος στον κλάδο.
Ο δείκτης coverage ratio στα καταναλωτικά δάνεια είναι 94% και στα επιχειρηματικά 68%.
Ως προς την πολιτική προβλέψεων η Εθνική βρίσκεται στην καλύτερη θέση.
6)Στο ζήτημα των κεφαλαίων στα 5,7 δισεκ. ή 16,4% core tier 1 εμφανίζει σημάδια πίεσης και κόπωσης.
Με όρους Βασιλείας ΙΙΙ τα κεφάλαια core tier 1 ανέρχονται σε 4,5 δισεκ. ή 13%.
Η Εθνική τράπεζα εμφανίζει καλούς δείκτες ως προς την πολιτική των προβλέψεων αλλά εμφανίζει σημάδια κόπωσης στα κεφάλαια.
Με μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 34,6 δισεκ. δεν μπορεί τα κεφάλαια με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ να βρίσκονται στα 4,5 δισεκ.
Είναι προφανές ότι με βάση αυτές τις επιδόσεις η Εθνική σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να πληρώσει το ΛΕΠΕΤΕ καθώς σε ετήσια βάση θα κοστίζει 120 εκατ ευρώ.

Eurobank: Καλή προσπάθεια αλλά αύξηση cost of risk, κόπωση στα κεφάλαια, δυνατό εξωτερικό

Τι μας έδειξε το 9μηνο του 2018 της Eurobank;
Πρωτίστως να αναφερθεί ότι τα κέρδη της Eurobank ήταν 81 εκατ ευρώ συγκεκριμένα πέτυχε 45,1 εκατ στο γ΄ τρίμηνο 2018, 1,1 εκατ στο β΄ τρίμηνο και 34,5 εκατ στο α΄ τρίμηνο.
Τα 172 εκατ που εμφανίζονται στο 9μηνο είναι κέρδη τα οποία δεν αφορούν τους μετόχους της τράπεζας.
Σε γενικές γραμμές έδειξε η Eurobank ότι καταβάλλει σημαντική προσπάθεια κάτω από δύσκολες συνθήκες και ειδικά η διοικητική ομάδα Καραβία, Καλαντώνη και Ιωάννου να εμφανίσουν επιδόσεις σοβαρές και αξιόπιστες.
Η αλήθεια είναι ότι το εξωτερικό συνδράμει και συμβάλλει καθοριστικά.
Ποια είναι όμως τα βασικά συμπεράσματα;
1)Τα προ προβλέψεων έσοδα στα 731 εκατ είναι σταθερά, χωρίς ουσιώδεις αυξομειώσεις ανά τρίμηνο.
2)Οι προβλέψεις στο 9μηνο ανήλθαν στα 512,8 εκατ εκ των οποίων τα 176,3 εκατ στο γ΄ τρίμηνο αυξήθηκαν σε σχέση με το β΄ τρίμηνο.
3)Το cost of risk δηλαδή το κόστος λόγω πιστωτικού κινδύνου – ένας δείκτης που οι αναλυτές παρακολουθούν με προσοχή – αυξήθηκε και αυτό δεν είναι στοιχείο που θα το πάρουν θετικά οι επενδυτές.
Το cost of risk στο 1,96% από 1,88%.
4)Τα προβληματικά ανοίγματα NPEs μειώθηκαν στο 39% του συνόλου των δανείων ή 16,1 δισεκ. από 40,7% που ήταν στο 6μηνο του 2018.
5)Με βάση την δομή των NPEs στα μικρά επιχειρηματικά φθάνει στο 61,7% που αποτελεί καθολικό πρόβλημα των τραπεζών.
Στο retail τα προβληματικά ανοίγματα ανέρχονται στο 45,9% και στα στεγαστικά 39,8%.
6)Ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις ανέρχεται σε 53,7% αλλά στα στεγαστικά βρίσκεται στο 41,9% και προφανώς πρέπει να βελτιωθεί.
7)Ως προς τα κεφάλαια που είναι ο πυρήνας των τραπεζών η Eurobank εμφάνισε σχεδόν σταθεροποιητικές τάσεις.
Τα tangible book ανέρχονται σε 4,84 δισεκ. ωστόσο ο δείκτης common equity tier 1 από 14,8% μειώθηκε στο 14,6%.
8)Στο εξωτερικό οι επιδόσεις της Eurobank είναι πολύ καλές με τα κέρδη να αναλογούν στο 50% του ομίλου ή 40 εκατ εκ των οποίων από την Βουλγαρία 18 εκατ, από την Κύπρο 14 εκατ και από την Σερβία 5 εκατ.
9)Ως προς την ρευστότητα το ELA σχεδόν έχει μηδενιστεί στα 1,2 δισεκ. και η εξάρτηση από την ΕΚΤ στα 1,3 δισεκ ή συνολικά 2,5 δισεκ. ευρώ.

Συμπέρασμα

Οι επιδόσεις της Eurobank ήταν μια καλή προσπάθεια αλλά ακόμη χρειάζεται χρόνος.
Η αύξηση του cost of risk θα είναι στοιχείο που θα αξιολογηθεί, όπως και τα ισχυρά κέρδη από το εξωτερικό αλλά και τα στάσιμα κεφάλαια.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης