Τα αποτελέσματα 2018 των τραπεζών δεν ήταν καλά – Έχασαν 1 δισ κεφάλαια σε ένα τρίμηνο – Το PPI και οι προβλέψεις προβληματίζουν

Τα αποτελέσματα 2018 των τραπεζών δεν ήταν καλά – Έχασαν 1 δισ κεφάλαια σε ένα τρίμηνο – Το PPI και οι προβλέψεις προβληματίζουν
Τα tangible book κεφάλαια μειώθηκαν και μέσα σε ένα τρίμηνο έχασαν 1 δισεκ. ευρώ ή 3,5 δισ από τα τέλη του 2017
Απογραφή χρήσης 2018 που αντιστοιχούν σε ανάλογα οικονομικά μεγέθη συγκρινόμενα ώστε να εξαχθούν συμπεράσματα.
Το βασικό συμπέρασμα ήταν ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν ακόμη σοβαρές αδυναμίες σε πολλά μέτωπα.
Τα κεφάλαια, τα προ προβλέψεων έσοδα, οι προβλέψεις και τα NPEs είναι οι 4 βασικοί τομείς από τους οποίους μπορούν να εξαχθούν συμπεράσματα.


1)Εμφάνισαν κέρδη 244 εκατ ή ζημίες -102 εκατ εάν συμπεριληφθούν και τα μη επαναλαμβανόμενα της Πειραιώς.
Την υψηλότερη πραγματική κερδοφορία εμφάνισε η Eurobank, ενώ τηρουμένων των αναλογιών βήματα προς τα εμπρός έδειξε και η Πειραιώς.
Ωστόσο η Alpha bank και σε μικρότερο βαθμό η Πειραιώς στην χρήση 2018 έκαναν χρήση του νόμου 4465 του 2017 που αναβαλλόμενες απαιτήσεις τις συμψηφίζει με φόρο εισοδήματος.
Επίσης η Alpha bank εμφάνισε έκτακτα κέρδη 462 εκατ και το πιο εντυπωσιακό είναι ότι καμία άλλη τράπεζα....δεν εμφάνισε ουσιώδη έκτακτα κέρδη.
Το 2019 θα είναι καλύτερη χρονιά για την Alpha bank - εάν επαναληφθεί το μοντέλο Πειραιώς μετά την χρήση του νόμου 4465 για τον φόρο το 2017 και πολύ μικρό βαθμό το 2018 -

2)Τα tangible book κεφάλαια μειώθηκαν και μέσα σε ένα τρίμηνο έχασαν 1 δισεκ. ευρώ 

Σε σχέση με το τέλος του 2017 οι ελληνικές τράπεζες έχασαν 3,5 δισεκ.
Αντί να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους τα μείωσαν οι τράπεζες.
Οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν tangible book 23,9 δισεκ. ή 24,8 δισ μαζί με την Grivalia στην Eurobank.
Στο τέλος του 2017 είχαν 27,98 δισεκ. ευρώ tangible book κεφάλαια και στο τέλος 2018 είχαν 23,9 δισεκ ευρώ.

3)Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 μειώθηκε στο 16,5% ενώ την μεγαλύτερη μείωση κεφαλαίων κατέγραψε η Alpha bank από 18,3% σε 17,4%.


4)Με όρους PPI δηλαδή προ προβλέψεων έσοδα – είναι ο πιο ουσιώδης δείκτης – έδειξαν οι τράπεζες μεγάλη ανομοιογένεια και αδυναμία.

Όλες οι τράπεζες στο δ΄ τρίμηνο του 2018 σημείωσαν κάμψη στα προ προβλέψεων έσοδα.
Επίσης κάθε χρόνο τα προ προβλέψεων έσοδα μειώνονται και θα συνεχίσουν να μειώνονται όσο μειώνονται και τα NPEs τα προβληματικά δάνεια.
Το υψηλό 1,44 δισεκ. της Alpha bank – το υψηλότερο στον κλάδο – πιέστηκε αισθητά στο δ΄ τρίμηνο 2018 και υποστηρίχθηκε από έκτακτα έσοδα 462 εκατ ευρώ.
Η Eurobank κατέγραψε μείωση στο δ΄ τρίμηνο αλλά είχε την δεύτερη καλύτερη επίδοση σε παραγωγή εσόδων στο σύστημα σε προ προβλέψεων βάση.
Είναι ξεκάθαρο ότι η Εθνική έχει το μεγαλύτερο πρόβλημα, δεν μπορεί μια τράπεζα με 65 δισεκ. ενεργητικό να επιτυγχάνει 399 εκατ προ προβλέψεων έσοδα έναντι 676 εκατ το 2017.

5)Στην πολιτική προβλέψεων επίσης καταγράφεται ένα αξιοπερίεργο χάσμα.

Η Alpha bank να διενεργεί 1,61 δισεκ. προβλέψεις για να καλύψει προβληματικά δάνεια, η Πειραιώς με το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο NPEs να διενεργεί προβλέψεις λιγότερες από την Eurobank ενώ οι προβλέψεις της Εθνικής στα 300 εκατ ήταν 5 φορές λιγότερες από της Alpha bank.
Προφανώς και κάτι συμβαίνει καθώς κατά γενική ομολογία όλοι έχουν λίγο πολύ τους ίδιους πελάτες.
Η Alpha bank μέσω της αύξησης των προβλέψεων κάλυψε ένα σημαντικό μέρος των εσωτερικών της ζητημάτων αλλά το ερώτημα παραμένει...μόνο η Alpha bank διενεργεί προβλέψεις σε αυτή την χώρα...

6) Με όρους NPEs είναι αληθές ότι επέρχεται μείωση αλλά ο ρυθμός μείωσης θα μπορούσε να είναι ταχύτερος.
Το 2019 θα είναι μακράν πολύ καλύτερο έτος σε αυτό τον τομέα σε σχέση με το 2018 για τις ελληνικές τράπεζες.


Συμπέρασμα

Τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών για την χρήση 2018 δεν ήταν καλά.
Οι αναλύσεις ορισμένων ξένων μας ξαφνιάζουν, μείωση PPI, μείωση κεφαλαίων…και τα βλέπουν ρόδινα.
Τα αποτελέσματα των τραπεζών αποδεικνύουν ότι η εξυγίανση απαιτεί ακόμη 2-3 χρόνια για να ολοκληρωθεί.
 
Αποτελέσματα χρήσης 2018 των ελληνικών τραπεζών
Τράπεζα

Κεφάλαια tangible

CET1

PPI core

Κέρδη

Προβλέψεις

NPEs

Πειραιώς

6,48 δισ

13,98%

851 εκατ

+184 εκατ ή  -160 εκατ 599 εκατ

27,3 δισ

Εθνική

4,96 δισ

16,1%

399 εκατ

-84 εκατ

299 εκατ

15,4 δισ

Eurobank*

4,80 δισ

18,7%

966 εκατ

+91 εκατ

680 εκατ

16,7 δισ

Alpha

7,66 δισ

17,4%

1,44 δισ

53 εκατ 1,614 δισ

21,9 δισ

Σύνολο

23,9 δισ

16,5%

3,65 δισ

244 εκατ ή –102 εκατ 3,19 δισ

81,3 δισ



Eurobank στα κεφάλαια ΔΕΝ περιλαμβάνει την Grivalia
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS