Moody’s: Credit positive το πρώτο πρόγραμμα καλυμμένων ομολόγων της Alpha Bank Romania

Moody’s: Credit positive το πρώτο πρόγραμμα καλυμμένων ομολόγων της Alpha Bank Romania
Credit positive το πρώτο πρόγραμμα καλυμμένων ομολόγων της Alpha Bank Romania
Θετικά (credit positive) για την πιστοληπτική ικανότητα (Ba2, σταθερό outlook) της Alpha Bank Romania αποτιμά την έκδοση του πρώτου προγράμματος καλυμμένων ομολόγων -ύψους 1 δισεκ. δολαρίων- η Moody’s.
Η τράπεζα αναμένει να ολοκληρώσει την πρώτη έκδοση καλυμμένου ομολόγου, ύψους 200 εκατ. ευρώ, μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου, επισημαίνεται.
Ο οίκος σημειώνει πως η έκδοση θα διαφοροποιήσει τη βάση χρηματοδότησης της Alpha Bank Ρπυμανίας, θα μειώσει την εξάρτηση της από την ελληνική μητρική Alpha Bank (Caa1, σταθερό outlook), ενώ θα μειώσει την αναντιστοιχία ληκτότητας των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων.
Παράλληλα, ανοίγει το δρόμο για ενδεχόμενη έκδοση καλυμμένων ομολογιών από άλλες ρουμανικές τράπεζες, οι οποίες σήμερα χρηματοδοτούνται σχεδόν εξ ολοκλήρου από καταθέσεις, οι οποίες αποτελούσαν το 73% της μη κεφαλαιακής τους χρηματοδότησης τον Σεπτέμβριο του 2018.
Η χρηματοδότηση της Alpha Bank Romania από τη μητρική της τράπεζα ανερχόταν στο 26% το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων από το τέλος του έτους 2017, από 35% στο τέλος του έτους 2016.
«Η εξάρτηση της τράπεζας από τη μητρική της αυξάνει τους κινδύνους χρηματοδότησης της Alpha Bank Romania λόγω του χαμηλού πιστωτικού προφίλ και της ευάλωτης οικονομικής θέσης της μητρικής εταιρείας, γεγονός που περιορίζει το πιστωτικό προφίλ.
Η έκδοση των καλυμμένων ομολογιών θα έχει διάρκεια πέντε ετών, μειώνοντας την αναντιστοιχία ληκτότητας μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων της ABRO, τα οποία είναι κυρίως στεγαστικά δάνεια και δάνεια σε τοπικές επιχειρήσεις, καθώς και οι υποχρεώσεις της, οι οποίες είναι κατά κύριο λόγο βραχυπρόθεσμες καταθέσεις σε λιανικό τραπεζικό λογαριασμό.
Η Alpha Bank Romania έχει την υψηλότερη έκθεση σε δάνεια σε ευρώ μεταξύ των τραπεζών της Ρουμανίας, με έσοδα στο 61% των συνολικών δανείων στο τέλος του έτους 2017, ενώ τα στεγαστικά δάνεια αποτελούσαν το 43% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου στο τέλος του έτους 2017.
Η έκδοση καλυμμένων ομολογιών θα μειώσει επίσης το κόστος χρηματοδότησης της Alpha Bank Romania, διότι θα αντικαταστήσει συνήθως το πιο δαπανηρό χρέος μειωμένης εξασφάλισης που κατέχει η μητρική εταιρεία, που λήγει φέτος. (…)
Σύμφωνα με το νόμο για τα καλυμμένα ομόλογα, οι εκδόσεις καλυμμένων ομολογιών των ρουμανικών τραπεζών περιορίζονται στο 8% του συνόλου των στοιχείων ενεργητικού. Ωστόσο, η ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων μπορεί να εμποδίσει την αύξηση της έκδοσης καλυμμένων ομολογιών, καθώς οι τράπεζες επιδιώκουν ισορροπία μεταξύ είσπραξης καταθέσεων και εξασφαλισμένων σταθερών πηγών χρηματοδότησης με χαμηλό κόστος και υψηλού κόστους μη εξασφαλισμένου ή μειωμένου χρέους υψηλού επιπέδου», αναφέρει μεταξύ άλλων ο αμερικανικός οίκος.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS