Dohmen Capital: Γιατί οι επενδυτές έχουν μεγάλες ευκαιρίες στο χρυσό την επόμενη δεκαετία

Dohmen Capital: Γιατί οι επενδυτές έχουν μεγάλες ευκαιρίες στο χρυσό την επόμενη δεκαετία
Dohmen Capital: Γιατί οι επενδυτές έχουν μεγάλες ευκαιρίες στο χρυσό την επόμενη δεκαετία
Το ενδιαφέρον των επενδυτών για χρυσό έχει μειωθεί από τα ιστορικά υψηλά της τιμής του πολύτιμου μετάλλου το 2011, όταν η τιμή του χρυσού ήταν περίπου 1.930 δολάρια/ουγκιά.
Το χαμηλό αυτής της διόρθωσης το 2015 ήταν περίπου 1.045 δολάρια/ουγκιά.
Ήταν μια «βίαιη» πτώση, με πολλές μετοχές εταιριών εξόρυξης χρυσού να καταγράφουν απώλειες από 70% έως 90% κατά τη διάρκεια της «βουτιάς».
Όπως αναφέρει σε ανάλυσή της η εταιρία παροχής επενδυτικών συμβουλών Dohmen Capital «θέλουμε να το επισημάνουμε πριν παρουσιάσουμε τους θετικούς παράγοντες που βλέπουμε αυτή τη στιγμή για την πορεία του χρυσού.
Αλλά υπογραμμίζουμε και αυτό που έχουμε πει για περισσότερα από 40 χρόνια: ο χρυσός χειραγωγείται πολύ από τις μεγάλες τράπεζες χρυσού».
Όπως αναφέρει η Dohmen Capital τα θεμελιώδη δεν καθορίζουν πάντα την τιμή του χρυσού.
Σημαντικές ζημίες μπορούν να προκύψουν ακόμη και από τους πιο έξυπνους επενδυτές, εάν είναι υπερβολικά εκτεθειμένοι στον χρυσό.
Σύμφωνα με την Dohmen Capital  το… αναπόφευκτο συναίσθημα ότι η τιμή των πολύτιμων μετάλλων ήταν χαμηλά μέχρι τα τέλη του 2018 και το γεγονός ότι η τιμή του χρυσού σε συνάρτηση με πολλά ξένα νομίσματα βρίσκονται ήδη κοντά ή σε νέα ρεκόρ, είναι μόνο θέμα χρόνου πριν η τιμή του χρυσό σε δολάρια αυξηθεί.

Η μακροπρόθεσμη ανάλυση για το χρυσό

Ο «πυθμένας» των τιμών  των πολύτιμων μετάλλων σχηματίζεται από τις αρχές του 2016.
Όπως μπορείτε να δείτε από το διάγραμμα του ETF για τις εταιρίες εξόρυξης GDX, έλαβε χώρα ένα γρήγορο ράλι εκείνο το έτος και στη συνέχεια οι τιμές συνέχισαν σε ένα άλλο πλάγιο μοτίβο μέχρι τον Ιανουάριο του 2019.
Τώρα η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι έρχεται μια ισχυρή ανοδική κίνηση των τιμών.
Μπορείτε να δείτε ότι έχει σχηματιστεί ένα μακρύ, δυναμικό αντίστροφο μοτίβο «κεφαλής και ώμου» (head and shoulder).
Ένα ξέσπασμα στο εγγύς μέλλον θα σήμαινε ότι το χαμηλό του 2016 ήταν ένα ψευδές downside breakout σε μια σημαντική (πιο μακροπρόθεσμη) κλίμακα.
Τέτοια breakouts συνήθως έχουν πολύ ισχυρές κινήσεις στην αντίθετη κατεύθυνση, σε αυτή την περίπτωση ανοδικού ξεσπάσματος.

Dohmen Capital Research - GDX chart 2007 to 2019

Το παρακάτω γράφημα της τιμής χρυσού (μηνιαίο) είναι «bullish».
Ο «πυθμένας» σχηματίζεται από τις αρχές του 2016.
Κοιτάξτε το μακροπρόθεσμο (μηνιαίο) από το έτος 2000.
Από το 2011 σημειώθηκε τεράστια άνοδος από περίπου 250 δολάρια σε πάνω από 1.930 δολάρια.
Αυτό ακολούθησε σημαντική διόρθωση 50% ξεκινώντας από το 2012.
Η διόρθωση κατά 50% σε μια «bull market» δεν είναι ασυνήθιστη.

Dohmen Capital Research - Gold Bullion chart 2001 to 2019

Ακόμη πιο σημαντικό είναι ότι το παρακάτω διάγραμμα (από το 2007) υποδηλώνει έντονα ότι τα χαμηλά τη τιμής του χρυσού το 2015 ήταν ο «βυθός» της διόρθωσης ή μία κυκλική άνοδος, από την κορυφή του 2011.

Dohmen Capital Research - Gold Bullion Chart since 2007

Πολλοί πελάτες μας θυμούνται την κορυφή της αγοράς χρυσού στα τέλη του 1980.
Η τιμή του χρυσού είχε αυξηθεί πάνω από τα 800 δολάρια/ουγγιά το 1980.
Πολλοί αναλυτές προέβλεπαν αύξηση στα 3.000  δολάρια/ουγγιά.
Όπως αναφέρει η Dohmen Capital, τότε είχε προνέψει μια «bear market» 20 ετών.
Όπως γνωρίζουμε τώρα, η αγορά των αρκούδων κράτησε μέχρι το 2001, ακριβώς 20 χρόνια, όπως είχαμε προβλέψει το 1981.
Συνήθως, οι κύκλοι δεν είναι τόσο ακριβείς (δείτε το διάγραμμα παρακάτω).

Gold long-term chart

Εξίσου σημαντικό: Το δεύτερο μέρος των προβλέψεων μας το 1981 είπε ότι σύμφωνα με τη μελέτη πολύ μακροχρόνιας πορείας μας, αυτή η αγορά φέρει θα ακολουθήσει μια τριετή αύξηση της τιμής του χρυσού.
Εάν η αξιοσημείωτη πρόβλεψή μας που έγινε το 1981 εξακολουθεί να ισχύει, τότε όπως τονίζει η Dohmen Capital η τιμή του χρυσού  θα μπορούσε να έχει μια συνεχιζόμενη «bull market» μέχρι το 2030.


www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS