Άνευρη πτώση -0,11% στο ΧΑ στις 1213 μον. με μόλις 71 εκατ τζίρο, πωλητές οι ξένοι – Στα 4-5 δισ οι νέες κεφαλαιακές ανάγκες

(upd21) Μετά τις πρόσφατες τραπεζικές υπερβολές – που μοιάζουν περισσότερο με παγίδα για ανυποψίαστους επενδυτές – που συντονισμένα προκάλεσαν οι ξένοι οδηγώντας το Γενικό Δείκτη έως τις κρίσιμες 1.220 μονάδες, η αγορά τήρησε στάση αναμονής, αφομοιώνοντας κεκτημένα σε δείκτες και μετοχές.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.213 μονάδες με πτώση -0,11% ενώ ενδοσυνεδριακά άλλαξε πρόσημο περί τις 21 φορές, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.220,47 μονάδες (+0,48%) και χαμηλό στις 1.209,68 μονάδες (-0,41%).
Ο τζίρος μειώθηκε άνω του 50% έναντι της Παρασκευής και κατήλθε στα 71,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 38,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 31,6 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2 εκατ. στα warrants.
Οι όγκοι στις μη τραπεζικές μετοχές ήταν και σήμερα υπερβολικά χαμηλοί, μόλις 5 εκατ. τεμάχια, αν δεν υπήρχαν οι τράπεζες στην αγορά θα διακινούνταν μόλις 10-15 εκατ ευρώ όπως…. στο χρηματιστήριο της Γουατεμάλας.
Η αγορά με συνοπτικές διαδικασίες "έτρεξε" από το πρόσφατο χαμηλό των 1.138 μονάδων έως τις 1.220 μονάδες, υπερκερνώντας αντιστάσεις στις 1.190 και 1.200 μονάδες, βελτιώνοντας σημαντικά την τεχνική εικόνα.
Ο Γενικός Δείκτης κέρδισε σε ένα διήμερο, στις συνεδριάσεις Πέμπτης και Παρασκευής +5,41%, ο FTSE 25 +5,51% και ο τραπεζικός +7,07%.
Σε εβδομαδιαίο επίπεδο ο Γενικός Δείκτης κέρδισε +4,87%, ο FTSE 25 +4,66% και οι τράπεζες +4,64%.
Εύλογα, υπάρχουν περιθώρια αποφόρτισης και κατοχύρωσης, ενώ θα πρέπει να "δέσουν" οι τιμές σε δείκτες και μετοχές και να κλείσουν τα gap...
Και ενώ συμβαίνουν όλα αυτά οι εκθέσεις των ξένων για το ελληνικό χρηματιστήριο και τις τράπεζες παρουσίασαν  την θετική πλευρά του νομίσματος, αποσιωπώντας την αρνητική πλευρά δηλαδή των κεφαλαιακών αναγκών.
Οι τραπεζικές μετοχές μετά τις αδικαιολόγητες χρηματιστηριακές ακρότητες  των προηγούμενων ημερών σήμερα κινήθηκαν άτονα.
Ήταν ακρότητες γιατί δεν μπορεί να προκύπτουν ανάγκες για 4-5 δισ. νέα κεφάλαια και οι μετοχές να αντιδρούν ξαφνικά και συντονισμένα  όταν περί 3 εβδομάδες σχεδόν υποχωρούσαν.
Επίσης σήμερα που είναι οι ξένοι που αγόραζαν την Εθνική στα 2,63 ευρώ αλλά δεν την αγοράζουν στα 2,57 ευρώ;
Στήνεται παγίδα στο χρηματιστήριο πάλι από τους ξένους, που αναζητούν ευκαιρία εξόδου.
Ό,τι και αν δείτε το επόμενο διάστημα να θυμάστε αυτή την φράση "οι ξένοι ξέρουν τι θα συμβεί στις τράπεζες θα πουλήσουν παραμύθια τύπου Morgan Stanley που προβλέπει για το....2016 άνοδο του χρηματιστηρίου,  με στόχο να ανεβάσουν την αγορά, να προσελκύσουν τα αθώα θύματα, κυρίως, τους εγχώριους επενδυτές ώστε να πουλήσουν τα hedge funds"
Σήμερα η Εθνική στα 2,57 ευρώ και η Πειραιώς στα 1,66 ευρώ χωρίς ουσιαστικές διακυμάνσεις.
Στα warrants αυτή η νέα αγορά παραγώγων είναι υποτονική σήμερα χωρίς όγκους ή διακυμάνσεις...πλην της Πειραιώς που έφθασε το 1 εκατ τεμάχια ή 924 χιλ ευρώ αξία.
Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν μεικτές τάσεις, χωρίς όγκους και χωρίς μεγάλες διακυμάνσεις.
Με κέρδη ξεχώρισαν ΟΠΑΠ, ΕΥΔΑΠ, ΜΕΤΚΑ, Τιτάνας, ΟΛΠ, Ιntralot ενώ πτωτικά έκλεισαν τίτλοι όπως Ελλάκτωρ, Μυτιληναίος, MIG, Motor Oil, Jumbo, ΕΧΑΕ, ΟΤΕ κ.α.
Είχαμε τονίσει ότι ακόμη και αν οι long κερδίσουν αυτή την μάχη δηλαδή κίνηση έως τις 1.220 μονάδες θα είναι Πύρρειος καθώς δεν θα πρέπει να τρέφονται ψευδαισθήσεις, η πτώση δεν έχει τελειώσει.
Τεχνικά οι 1.100 μονάδες αλλά ουσιαστικά οι 1.050 μονάδες είναι οι στόχοι για τους short, ενώ για τους long οι 1.220 μονάδες έως 1.250 μονάδες χωρίς όμως να διασπαστούν ανοδικά καθώς θα αναιρεθεί η βραχυχρόνια πτωτική τάση.
Στο σύνολο της αγοράς υπήρξε εικόνα ισορροπίας, με 57 μετοχές σε άνοδο και 62 σε πτώση.

Περιορισμένες οι κινήσεις ξένων στις τράπεζες - Κατά βάση πωλητές

Περιορισμένες ήταν σήμερα οι κινήσεις των ξένων στις τραπειζκές μετοχές και παρ' ότι προβαίνουν σε αγοραπωλησίες κατά βάση εμφανίζονται πωλητές. Στην Alpha Bank η Deutsche Bank διακίνησε 1 εκατ. μετοχές, η Citigroup 500 χιλ και η JP Morgan 800 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η JP Morgan διακίνησε 3 εκατ. μετοχές, η Citigroup 850 χιλ. μετοχές, η Deutsche Βank 850 χιλ. και η Kepler 500 χιλ. μετοχές. Στην Eurobank η Goldman Sachs διακίνησε 2,25 εκατ. τεμάχια, η Deutsche Βank 2 εκατ. μετοχές και η Citigroup 500 χιλ μετοχές.

Παγιδευμένες σε επικίνδυνο σπιράλ οι ελληνικές τράπεζες

Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παγιδεύεται σε ένα επικίνδυνο σπιράλ νέων κεφαλαιακών αναγκών 4-5 δισ. στα stress tests της ΕΚΤ ενώ την ίδια στιγμή….διοικήσεις και θεσμικοί φορείς αντιμετωπίζουν το θέμα….χαλαρά….ενώ οι ξένοι σπεύδουν να διασώσουν τις επενδύσεις τους. Αισιοδοξούν ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες δεν θα είναι μεγάλης κλίμακας «θα είναι απόλυτα διαχειρίσιμες οι κεφαλαιακές ανάγκες» υποστηρίζουν ορισμένοι τραπεζίτες.
Στο πλαίσιο αυτό θεσμικοί φορείς έχουν εκτιμήσει ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών από τα stress tests της ΕΚΤ θα είναι 1,8 με 2 δισ. Συγκεκριμένα
για την Εθνική προσδιορίζει 750 εκατ. ευρώ,
για την Alpha Bank 200 εκατ. ευρώ, 
για την Πειραιώς 250 εκατ. ευρώ και
για την Eurobank 750 εκατ. ευρώ.
Η εικόνα που θέλουν να ορισμένοι να παρουσιάσουν είναι ότι «δεν πρέπει να υπάρχει ανησυχία το πρόβλημα θα αντιμετωπιστεί».
Η πραγματικότητα όμως είναι πολύ διαφορετική.
Σύμφωνα με πολύ έγκυρες πληροφορίες, οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι τέτοιας κλίμακας που θα χρειαστεί να προσφύγουν πάλι στις αγορές.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα ανέλθουν στα 4 με 5 δισ. χωρίς να αποκλείονται και τα 6 δισ. και όχι τα 1,8 με 2 δισ. που αναφέρεται ως «το καλό σενάριο».

Τα προβλήματα που θα αντιμετωπίσουν οι τράπεζες

1) Αν οι τράπεζες χρειαστούν 4 με 5 δισ. νέα κεφάλαια πως θα προσφύγουν στους ιδιώτες μετόχους τους όταν πριν 4-5 μήνες μεταξύ Μαρτίου και Μαΐου του 2014 επένδυσαν 8,3 δισ. στο ελληνικό banking και 3 δισεκ. το 2013.
Θα υπάρξουν προφανώς τεράστιες αντιδράσεις απογοήτευσης από ορισμένους – όχι από όλους – τους ξένους επενδυτές.
2) Αν υλοποιηθούν νέες ΑΜΚ στις ελληνικές τράπεζες το ΤΧΣ θα ήταν θεσμικά, ηθικά, νομικά και πρακτικά λάθος να δεχθεί νέο dilution.
3) Η Eurobank έχει διττό πλεονέκτημα έναντι των άλλων τραπεζών.
Η Eurobank διαθέτει στρατηγικό επενδυτή την ομάδα επενδυτών υπό το Fairfax που έχει επενδύσει μόνο μια φορά στην Eurobank.
4) Ένα θέμα που δεν έχει αποτιμηθεί δεόντως είναι ότι ενώ η Alpha και η Πειραιώς αποπλήρωσαν τις προνομιούχες μετοχές συνολικά 1,8 δισ. ευρώ περίπου η Εθνική με 1,35 δισ. +50 εκατ. της FBBank και η Eurobank 950 εκατ. + 225 εκατ. του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου και 80 εκατ. από την Proton Βank δεν έχουν αποπληρώσει τις προνομιούχες μετοχές.
Βέβαια έχουν την δυνατότητα της αποπληρωμής έως το 2016 Μάιο και Ιούλιο καθώς υπήρξε διετής παράταση της αποπληρωμής των προνομιούχων μετοχών. Οι ξένοι οίκοι με τις θετικές τους εκθέσεις προσπαθούν να προστατεύσουν τις επενδύσεις των πελατών τους hedge funds και άλλους επενδυτές αποσιωπώντας το σπιράλ θανάτου που δημιουργείται γύρω από τις τράπεζες.
Ο Σεπτέμβριος και ειδικά ο Οκτώβριος θα είναι πολύ κρίσιμοι για την Ελλάδα.
Οι τραπεζικές εξελίξεις θα πυροδοτήσουν και ραγδαίες πολιτικές εξελίξεις έχουμε πολύ έγκαιρα προειδοποιήσει.

Αφομείωση κεκτημένων στις τραπεζικές μετοχές

Συνεδρίαση αφομοίωσης κεκτημένων και μερικής "τακτοποίησης" ήταν η σημερινή και για τις τραπεζικές μετοχές, μετά το διήμερο ράλι που έδωσε σημαντικά κέρδη στον κλάδο. Υπήρξαν κάποιες υπερβολές των ξένων που επιχείρησαν να... σηκώσουν την αγορά για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους στις τράπεζες. Από εκεί και πέρα, μένει να δούμε τη συνέχεια και προς τα που "θέλουν" την αγορά οι θεσμικοί επενδυτές.
Η Εθνική μετά το +7,05% των δύο προηγούμενων συνεδριάσεων έκλεισε στα 2,57 ευρώ με πτώση -0,39% και όγκο 3,92 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,08 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα  2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,7100 ευρώ στο -0,28% με όγκο 174 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6250 ευρώ με πτώση -1,73% και όγκο 9,45 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,7 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε  στα 1,56 ευρώ με πτώση -3,11% και όγκο 896 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει τριήμερο καλής αντίδρασης σε ποσοστό +13,70% έκλεισε στα 1,66 ευρώ χωρίς μεταβολή και όγκο 6,82 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,4 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ και κερδίζει +10,45% το 3ήμερο έκλεισε στα 0,90 ευρώ με άνοδο +1,35% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που κερδίζει +6,82 ευρώ το 2ήμερο έκλεισε στα 0,3590 ευρώ στο -0,28% με όγκο 10,7 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,8 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank είχε άνοδο +7,03% το 3ήμερο και σήμερα έκλεισε στα 0,1360 ευρώ με διόρθωση -0,73% και όγκο 222 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 141 εκατ. ευρώ.   
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που είχε κερδίσει το 3ήμερο +5,87% έκλεισε στα 14,13 ευρώ με άνοδο +1,8% και αποτίμηση στα 280 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις FTSE 25 αλλά με προκλητικά μικρούς όγκους

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στο χώρο του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου δεν μπορεί 4 τραπεζικές μετοχές να διακινούν το 80% των συναλλαγών (σε όγκους), ενώ πιο μοιρασμένη είναι η εικόνα στους τζίρους.
Ο ΟΤΕ μετά το +4,33% της Παρασκευής έκλεισε στα 10,77 ευρώ με διόρθωση -0,74% και αποτίμηση 5,27 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ που έχει σημαντική αντίδραση +9,11% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 11,35 ευρώ με άνοδο +1,89% και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,75 ευρώ με άνοδο +1,76% και κεφαλαιοποίηση στα 4,06 δισ. ευρώ, με πρώτο σημείο στήριξης στα 12,20 ευρώ και δεύτερο στα 11,77 ευρώ, ενώ η επόμενη αντίσταση βρίσκεται στα 13 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,55 ευρώ με πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 6,45 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,03 ευρώ με άνοδο +2,21% και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 32 ευρώ με πτώση -0,16% και αποτίμηση 2,14 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo που έχει αντίδραση +8,03% το 2ήμερο
διόρθωσε κατά -1,47% στα 11,40 ευρώ με αποτίμηση 1,55 δισ. ευρώ. Η Jumbo έχει πρώτο σημείο στήριξης στα 11,27 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση συναντάται στα 11,80 ευρώ και η δεύτερη στα 12,15 ευρώ...
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που έχει άνοδο +9,82% το τελευταίο 3ήμερο έκλεισε στα 6,02 ευρώ με εύλογη διόρθωση -0,33% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που κερδίζει +9,66% το 3ήμερο έκλεισε στα 8,15 ευρώ με διόρθωση -1,69% και αποτίμηση 902 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 8,09 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση συναντάται στα 8,49 ευρώ και η δεύτερη στα 8,65 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,45 ευρώ με άνοδο +0,45% και κεφαλαιοποίηση 977 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,87 ευρώ με άνοδο +2,17% και αποτίμηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η MIG που κερδίζει +6,82% το 2ήμερο έκλεισε στα 0,4620 ευρώ με πτώση -1,70% και όγκο 482 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 355 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 0,4590 ευρώ και δεύτερη στα 0,4390 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 0,4770 ευρώ και η δεύτερη στα 0,50 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος που είχε 4ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +12,08% έκλεισε στα 6,55 ευρώ με διόρθωση 1,95% και κεφαλαιοποίηση 765 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 6,48 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 6,87 ευρώ και η δεύτερη στα 7,07 ευρώ.
H Μέτκα που κέρδισε +6,61% στις δύο προηγούμενες συνεδριάσεις, έκλεισε στα 12,76 ευρώ με άνοδο +1,43% και αποτίμηση 662 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,69 ευρώ με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 981 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,89 ευρώ με πτώση -2,02% και αποτίμηση 688 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που προέρχονταν από άνοδο +9,67% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 3,98 ευρώ με άνοδο +0,25% και αποτίμηση 435 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,80 ευρώ, ενώ η επόμενη αντίσταση βρίσκεται στα 4,04 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,82 ευρώ με άνοδο 0,79% και κεφαλαιοποίηση 360 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 3,70 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 3,87 ευρώ και η δεύτερη στα 4 ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,91 ευρώ με πτώση -1% και αποτίμηση 517 ευρώ, ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18,02 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 450 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot μετά τις πρόσφατες πιέσεις έκλεισε στα 1,92 ευρώ με άνοδο +2,67% και κεφαλαιοποίηση 305 εκατ. ευρώ.

Νέα βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,75% η 10ετία και spread 464 μ.β. – Στο 1,11% η Γερμανική 10ετία

Νέα άνοδος καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια της αναβάθμισης της Πορτογαλίας την Παρασκευή.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 82,05 με 82,95  μονάδες βάσης ή απόδοση 5,75% από 6,02%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 464 από 480 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες  σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 103,22 μονάδες βάσης ή απόδοση 3,98% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,76 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100,10 μ.β.  με απόδοση 3,34% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,24%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο  3,59%, η Ισπανία 2,53% και η Ιταλία 2,61%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,11% και η Πορτογαλία 3,59% δηλαδή spread περίπου 2,48% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 10 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.

www.bankingnews.gr