Τελευταία Νέα
Χρηματιστήριο

Σε ομηρία stress tests το ΧΑ, αναμονή στις 1194 μον πιέσεις στην ΕΤΕ – Έρχονται νέες ΑΜΚ, παρηγορητική μια κίνηση της Moody’s

Σε ομηρία stress tests το ΧΑ, αναμονή στις 1194 μον πιέσεις στην ΕΤΕ – Έρχονται νέες ΑΜΚ, παρηγορητική μια κίνηση της Moody’s
Άνευρη η εικόνα των τραπεζών – Ήπιες πιέσεις στον FTSE 25 με μικρούς όγκους - Προσοχή στην παγίδα του Αυγούστου

(upd22) Άνευρη στάση αναμονής τήρησε σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο με κύριο γνώρισμα τους χαμηλούς όγκους αλλά και την αδυναμία άμεσης επανάκτησης της ζώνης ψυχολογίας των 1.200 μονάδων που απώλεσε χθες, ωστόσο ανέκτησε το χαμένο έδαφος από το ενδοσυνεδριακό χαμηλό.
Οι αγοραστικές παρεμβάσεις των ξένων την προηγούμενη εβδομάδα δεν είχαν στόχο ανοδικό ράλι αλλά διάσωση των stop losses και έτσι εξηγείται γιατί η αγορά γρήγορα έχασε την δυναμική της και έχει κρεμάσει.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.194,78 μονάδες με πτώση -0,10%, έχοντας υψηλό ημέρας στο ξεκίνημα στις 1.197,72 μονάδες (+0,15%) και χαμηλό στις 1.182,54 μονάδες (-1,12%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 74,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 53,65 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 42 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 7,4 εκατ. στα warrants.
Σήμερα ήταν η προτελευταία συνεδρίαση του Ιουλίου και δεν διαφαίνονται προς το παρόν διαθέσεις... καλλωπισμού χαρτοφυλακίων, εν όψει κλεισίματος μήνα.
Ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί τον Ιούλιο σε ποσοστό -1,61%, ο FTSE 25 -2,09%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έχει πτώση -6,10%. Κύριο χαρακτηριστικό του μήνα που φεύγει ήταν οι μειωμένες συναλλαγές, στοιχείο που σχεδόν παραδοσιακά χαρακτηρίζει (πλην εξαιρέσεων) τον Ιούλιο. Μικροί όγκοι και τζίροι και γενικώς μειωμένες οι πρωτοβουλίες των ισχυρών ξένων χαρτοφυλακίων που διακινούν τη μερίδα του λέοντος στις συναλλαγές του χρηματιστηρίου.
Αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι όγκοι και σήμερα στις μη τραπεζικές μετοχές να είναι υπερβολικά χαμηλοί, έως απογοητευτικοί και μετά όλοι διερωτώνται γιατί παρουσιάζει αυτή την σαθρή εικόνα η αγορά.
Το χρηματιστήριο αλλά και η αγορά ομολόγων τελούν εν αναμονή της πιθανής αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος από την Moody’s στην κλίμακα Caa2 από Caa3 την Παρασκευή 1η Αυγούστου. Προφανώς και δύο βαθμίδες να είναι η αναβάθμιση υπολείπεται των οίκων Standard and Poor’s και Fitch - και γι' αυτό θα έχει παρηγορητικό χαρακτήρα - ενώ αν δεν υπάρξει αναβάθμιση θα είναι προφανώς μια πολύ αρνητική εξέλιξη.
Κατά τα λοιπά, για άλλη μια συνεδρίαση - την πολλοστή το τελευταίο διάστημα - οι τράπεζες ήταν και βαρίδι για την αγορά, ενώ λόγω του ότι επηρεάζουν καταλυτικά και στρεβλά το Γενικό Δείκτη, εύλογα επηρεάζουν όλο το momentum της αγοράς.
Στις τράπεζες, η Πειραιώς γύρισε θετικά +0,63% από απώλειες έως και -1,89%, η Εθνική υποχώρησε -1,59% στα 2,47 ευρώ, η Alpha Bank +0,81%, η Eurobank -0,58%, η Attica Bank στα 0,1280 ευρώ +0,79%...
Στα warrants επικράτησαν ήπιες μεταβολές με αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα ειδικά στην Πειραιώς όπου η JP Morgan διακίνησε περίπου 4 εκατ. τεμάχια warrants σε σύνολο 5,66 εκατ. τεμαχίων.
Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν μεικτές τάσεις με περιορισμένους γενικά όγκους και μικρές διακυμάνσεις. Στήριγμα στο Γενικό Δείκτη στις 1.190 έδωσαν μετοχές όπως Coca Cola HBC, ΕΛΠΕ, Jumbo, Motor Oil, Viohalco, Μυτιληναίος, Folli Follie και MIG.
Πτωτικά αλλά χωρίς ακρότητες έκλεισαν τίτλοι όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Τιτάνας, Ελλάκτωρ, Μέτκα, ΕΧΑΕ, ΟΛΠ, Τέρνα Ενεργειακή, ΓΕΚ Τέρνα και Intralot.
Στο σύνολο της αγοράς 51 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 55 που έκλεισαν με πτώση.
Έχουμε αναφέρει ότι για τους long πιθανή καθοδική διάσπαση των 1.180 μονάδων θα οδηγήσει σε χαμηλότερα χαμηλά από τα πρόσφατα χαμηλά, δηλαδή κάτω από τις 1.140 μονάδες.
Αντιθέτως για τους short ανοδική διάσπαση των 1.220 μονάδων και κυρίως των 1.250 μονάδων αλλά με όγκο θα πρέπει να τους προβληματίσει.

Το 80% του όγκου της αγοράς υλοποιούν ξένοι – Πωλητές σήμερα στις τράπεζες κυρίως JP Morgan, Deutsche και BofA

Πωλητές εμφανίστηκαν και σήμερα ορισμένοι ξένοι επενδυτές ειδικά στις τράπεζες, όμως κάποιοι απορρόφησαν τα τεμάχια. Και αυτό δεν πρέπει να το ξεχνάμε. Είναι χαρακτηριστικό ότι οι ξένοι διακινούν το 70% με 80% της αγοράς.
Στις τράπεζες κυριάρχησαν οι πωλητές αν και εμφανίστηκαν χαμηλότερα και ορισμένες αγορές.
Στην Alpha Bank η Bank of America διακίνησε 5,5 εκατ. μετοχές και η HSBC 4,5 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank η Deutsche Bank 4,5 εκατ. μετοχές. Στην Πειραιώς η JP Morgan έχει διακινήσει 1 εκατ. μετοχές και στα warrants της Πειραιώς η JP Morgan με 3,8 εκατ. τεμάχια.
Να σημειωθεί ότι πολύ έγκαιρα είχαμε αναφέρει ότι οι ξένοι συμμετέχοντας στις αυξήσεις κεφαλαίου του 2014 των τραπεζών απέκτησαν θέσεις υψηλότερες του αναμενόμενου δηλαδή ορισμένα funds θεωρούνται υπέρβαρα σε ορισμένους δείκτες. Αυτό υποχρεώνει σε πτωτικό χρηματιστήριο και όταν χτυπηθούν stop losses να ρευστοποιήσουν με μεγαλύτερη ένταση σε σχέση με αντίστοιχες περιπτώσεις στο παρελθόν.
Παράλληλα το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests της ΕΚΤ δηλαδή θα υλοποιήσουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου προκαλεί αμηχανία και διαθέσεις ρευστοποιήσεων.
Αν θα προηγηθεί άνοδος για να μπορέσουν ορισμένοι ξένοι να αποχωρήσουν θα το διαπιστώσουμε τις επόμενες εβδομάδες.

Οι πικρές αλήθειες για τις υπερτιμημένες τραπεζικές μετοχές

Θα το επαναλάβουμε για πολλοστή φορά οι μετοχές των τραπεζών είναι υπερτιμημένες άπαξ και θα χρειαστούν νέα κεφάλαια για να αντιμετωπίσουν τα stress tests της ΕΚΤ. Το www.bankingnews.gr με μεγάλη συνέπεια προειδοποιεί για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα 4-5 ή και 6 δισ. εδώ και πολλές εβδομάδες. Με βάση τις νεότερες πληροφορίες η ΕΚΤ δεν θα κάνει δεκτά τα πλάνα αναδιάρθρωσης καθώς εγκρίθηκαν μετά το οριοθετημένο πλαίσιο που είχε θέσει για την διεξαγωγή των stress tests ενώ μόνο σοκ προκαλούν οι όροι της ΕΚΤ π.χ. για τα ακίνητα όπου σε ορισμένες περιπτώσεις το haircut φθάνει έως το 70%.
Με αυτά τα δεδομένα οι ελληνικές τράπεζες θα υποχρεωθούν σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου ύψους 4 ή 5 ή 6 δισ. ευρώ και η εξέλιξη αυτή θα πλήξει εκ νέου το χρηματιστήριο και τις τραπεζικές αποτιμήσεις.
Οι πολιτικοί υποστηρίζουν ότι όλα βαίνουν καλώς εμείς λέμε ότι όλα βαίνουν κακώς και αυτό θα αποδειχθεί αρχής γενομένης από τις τράπεζες. Η Ευρώπη δεν απειλείται από την Ελλάδα, έχει μια σχεδόν δουλοπρεπή κυβέρνηση και την ελέγχει πλήρως, οι Ευρωπαίοι δεν υπολογίζουν την Ελλάδα αλλά η Ελλάδα συνεχίζει να παρακαλάει την Ευρώπη.
Αυτά βλέπουν και μας απειλούν μέσω των τραπεζών…

Η παγίδα του Αυγούστου

Πληροφορούμαστε ότι ορισμένοι ξένοι θα επιδιώξουν εν μέσω θέρους και ειδικά του Αυγούστου να στήσουν mini party στο ελληνικό χρηματιστήριο. Πουλώντας φύκια για μεταξωτές κορδέλες θα προσπαθήσουν να ανεβάσουν την αγορά βρίσκοντας πάντα ωραίες προφάσεις όπως η απαράδεκτη Morgan Stanley που έδωσε σύσταση για το ελληνικό χρηματιστήριο με ορίζοντα 2ετίας και με μείωση των P/BV.
Αυτά σε άλλες χώρες θα είχαν ζητήσει οι αρμόδιες αρχές να αποσύρουν την έκθεση αυτή ως παραπλανητική.
Αλλά εδώ δεν μπορούμε να περιμένουμε πολλά από τις αρμόδιες αρχές.
Η παγίδα του Αυγούστου στήνεται. Εμείς την καταγράφουμε πριν ξεκινήσει – υποστηρίζουμε ότι αν ξεκινήσει κακώς θα ξεκινήσει πλασματικό ράλι στο χρηματιστήριο – οι επενδυτές να προσέξουν την παγίδα του Αυγούστου.

Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές - Θετικά οι Πειραιώς, Alpha Βank και Attica Bank

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών μετά τις πρόσφατες αδικαιολόγητες ανοδικές υπερβολές, των ξένων που επιχείρησαν να «σηκώσουν την αγορά για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους στις τράπεζες» Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακραία τραπεζοκεντρικό και οι παθογένειες βγαίνουν στην επιφάνεια ακόμη και τώρα που έχουν μείνει μόλις... τέσσερις μεγάλες τραπεζικές μετοχές, σ' έναν κλάδο που αριθμούσε προ διετίας περί τις 13 εισηγμένες!
Η Εθνική που χάνει τον Ιούλιο -7,50% έκλεισε στα 2,47 ευρώ με πτώση -1,59% και όγκο 4,53 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,7 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6860 ευρώ με οριακή άνοδο +0,15% και όγκο 972 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που είχε πτώση -9,56% τον Ιούλιο έκλεισε στο υψηλό ημέρας στα 0,62 ευρώ με άνοδο +0,81% και όγκο 18,5 εκατ. τεμάχια, τα μισά εκ των οποίων σε πακέτα, ενώ αποτιμάται στα 7,8 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,58 ευρώ με πτώση -2,47% και όγκο 784 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,60 ευρώ με άνοδο +0,63% και όγκο 5,61 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,76 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8510 ευρώ με πτώση -0,82% και όγκο 5,66 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που χάνει -7,05% τον Ιούλιο έκλεισε στα 0,3430 ευρώ με πτώση -0,58% και όγκο 12,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1280 ευρώ με άνοδο +0,79% και όγκο 901 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 133 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,99 ευρώ με πτώση -0,36% και αποτίμηση στα 277 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 αλλά με προκλητικά μικρούς όγκους

Περισσότερες ήταν οι πτωτικές από τις ανοδικές μετοχές του FTSE 25 στη σημερινή συνεδρίαση, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου ένας δείκτης 25 μετοχών και εξαιρώντας τις 4 τράπεζες δηλαδή 21 μετοχές διακινούν μόνο το 8-10% των όγκων της αγοράς. Ακραία τραπεζοκεντρικό λοιπόν το χρηματιστήριο, καθώς τέσσερις πλέον τραπεζικές μετοχές "εξουσιάζουν" όγκους και τζίρους!
Στρέβλωση που διαμορφώθηκε μετά το '95 και τη μεγάλη... άνθιση του τραπεζικού - χρηματοπιστωτικού κλάδου στην Ελλάδα, που έφτασε να είναι μια φούσκα. Εξού και η χρεοκοπία πολλών τραπεζών τα τελευταία χρόνια, που αποδίδεται στην χρεοκοπία της Ελλάδος και στην αθέτηση πληρωμής ομολόγων και βεβαίως στο PSI+.

Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,64 ευρώ με πτώση -0,09% και αποτίμηση 5,21 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,60 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,30 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 10,95 ευρώ και η 2η στα 11,20 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,10 με πτώση -0,89% με κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,70 ευρώ με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 4 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,81 ευρώ με άνοδο +0,96% και κεφαλαιοποίηση 6,54 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,63 ευρώ με πτώση 0,30% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31,90 ευρώ με άνοδο +0,44% και αποτίμηση 2,13 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,25 ευρώ με άνοδο +0,90% με κεφαλαιοποίηση στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,02 ευρώ με άνοδο +0,84% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη μετοχή των διυλιστηρίων η Motor Oil έκλεισε στα 8,24 ευρώ με άνοδο +1,10% και αποτίμηση 912 εκατ. ευρώ. Έχει την πρώτη στήριξη στα 7,95 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 8,45 ευρώ και η δεύτερη στα 8,65 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,43 ευρώ με άνοδο +0,68% και αποτίμηση 972 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,80 ευρώ με πτώση -0,20% και αποτίμηση 1,04 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4670 ευρώ με άνοδο +0,43% και όγκο 364 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 359 εκατ. ευρώ. Έχει την πρώτη στήριξη στα 0,4590 ευρώ και τη δεύτερη στα 0,4390 ευρώ, ενώ πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 0,4770 ευρώ και τη δεύτερη στα 0,50 ευρώ. Στα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος συνέχισε την άριστη εσχάτως εικόνα της στο ταμπλό κλείνοντας στα 6,64 ευρώ με άνοδο +0,91% και κεφαλαιοποίηση 776 εκατ. ευρώ, έχοντας στήριξη στα 6,47 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,87 ευρώ και η δεύτερη στα 7,17 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 12,45 ευρώ με πτώση -2,12% και αποτίμηση 646 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,50 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 962 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington. 
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,65 ευρώ με πτώση -1,29% και αποτίμηση 500 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,85 ευρώ με πτώση -0,77% και αποτίμηση 681 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,90 ευρώ με πτώση -2,01% και αποτίμηση 426 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,80 ευρώ με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 359 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,84 ευρώ με πτώση -0,28% και αποτίμηση 446 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 190 ευρώ με πτώση -1,04% και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,8% η 10ετία και spread 472 μ.β. – Στο 2,15% η Ιρλανδική 10ετία

Σταθεροποίηση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων. Η αγορά τελεί εν αναμονή της πιθανής αναβάθμισης από την Moody’s την Παρασκευή 1η Αυγούστου. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 81,85 με 82,60  μονάδες βάσης ή απόδοση 5,8% από 5,83%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 472 από 475 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες  σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,97 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,04% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,76 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,91 μ.β.  με απόδοση 3,41% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές. Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,15%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο  3,57%, η Ισπανία 2,47% και η Ιταλία 2,53%. Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,08% και η Πορτογαλία 3,57% δηλαδή spread περίπου 2,49% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης