(upd22) Εν μέσω παγκόσμιων αρνητικών εξελίξεων, χρεοκοπία Αργεντινής, κεφαλαιακή κατάρρευση της Bank Espirio Santo στην Πορτογαλία και τις δραματικές εξελίξεις σε Ρωσία- Ουκρανία και Γάζα, το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε πτώση αλλά δεν επικράτησε πανικός.
Ωστόσο η αγορά διέσπασε την ζώνη των 1.190 - 1.180 μονάδων και η εξέλιξη αυτή είναι πολύ πιθανό να οδηγήσει κατ' αρχήν προς τη ζώνη ψυχολογίας των 1.150 μονάδων και κατόπιν προς την περιοχή των 1.100 -1.050 μονάδων, που είναι ο βασικός στόχος των short.
Ο Γενικός Δείκτης κινούμενος μόνιμα σε πτωτική τροχιά έκλεισε τελικώς στις 1.169,01 μονάδες με πτώση -2,16%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.165,03 μονάδες (-2,49%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 84,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 61 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 51,2 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,3 εκατ. στα warrants.
Οι όγκοι στις μη τραπεζικές μετοχές ήταν και σήμερα υπερβολικά χαμηλοί, έως απογοητευτικοί οι παθογένειες της ελληνικής αγοράς επιδεινώνονται σε περιόδους κρίσεων.
Γενικώς πάντως, σήμερα οι όγκοι στις τράπεζες ήταν μέτριοι, στοιχείο που δείχνει ότι η πτώση έρχεται κυρίως λόγω απουσίας αγοραστών, παρά λόγω καταιγισμού πωλήσεων.
Η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση του Ιουλίου, ενός μήνα που υπήρξε μεγάλη μείωση των όγκων και των τζίρων στο χρηματιστήριο κάτι που συχνά γίνεται αυτό το μήνα, ενώ γενικώς η αγορά κινήθηκε ήπια πτωτικά, απόρροια κυρίως της παύσης των νέων αγοραστικών παρεμβάσεων των ξένων.
Ο Γενικός Δείκτης κατά τη διάρκεια του μήνα που έφυγε είχε πτώση σε ποσοστό -3,73%, ο FTSE 25 -4,41% και ο τραπεζικός δείκτης -8,14%.
Με χρηματιστηριακούς όρους σήμερα στις τράπεζες επικράτησαν καθαρά πτωτικές τάσεις με επίκεντρο την Πειραιώς -1,25% (παρ' ότι έφτασε να χάνει -5%) στα 1,58 ευρώ, την Εθνική -2,43% στα 2,41 ευρώ, τη Eurobank -2,04% στα 0,3360 ευρώ και την Alpha Bank -3,23% στα 0,60 ευρώ.
Στα warrants επικράτησαν πτωτικές τάσεις ανεβάζοντας κι άλλο τις σημαντικές απώλειες που κατέγραψαν κατά τη διάρκεια του Ιουλίου. Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν καθολικά πτωτικές τάσεις, χωρίς όγκους και χωρίς στοιχεία μαζικού ξεπουλήματος. Τις μεγαλύτερες απώλειες στον Large Cap σημείωσαν MIG -4,71%, ΟΛΠ -4,71%, ΟΠΑΠ -4,02%, Μυτιληναίος -3,46%, ΟΤΕ -3,29%, ΕΧΑΕ -3,01% κ.α.
Στον αντίποδα η Eurobank Properties σημείωσε τις μικρότερες απώλειες -0,11% στα 9,49 ευρώ.
Έχουμε αναφέρει ότι για τους long πιθανή καθοδική διάσπαση των 1.180 μονάδων θα οδηγήσει σε χαμηλότερα χαμηλά από τα πρόσφατα χαμηλά, δηλαδή κάτω από τις 1.140 μονάδες με προοπτική τις 1.100 με 1.050 μονάδες.
Αντιθέτως για τους short ανοδική διάσπαση των 1.220 μονάδων και κυρίως των 1.250 μονάδων αλλά με όγκο θα πρέπει να τους προβληματίσει.
Επιλεκτικές ρευστοποιήσεις ξένων στις τράπεζες
Παρά τα άκρως δυσμενή παγκόσμια γεγονότα οι ξένοι επενδυτές προχωρούν σε επιλεκτικές ρευστοποιήσεις στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές, αλλά χωρίς πανικό.
Στο πλαίσιο αυτό στην Alpha Βank η Bank of America διακίνησε 1,6 εκατ. μετοχές και η HSBC 2,5 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank η Deutsche Βank έχει διακινήσει 3,2 εκατ. μετοχές και η Bank of America 720 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η JP Morgan διακίνησε 1,8 εκατ. μετοχές και η Bank of America 600 χιλ. μετοχές.
Κλιμάκωση αρνητικών γεγονότων διεθνώς
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι τα διεθνή γεγονότα προκαλούν μεγάλη αναστάτωση παγκοσμίως. Οι επενδυτές δεν αναλαμβάνουν ρίσκο και γενικώς αλλάζουν στρατηγική με στόχο την προστασία των επενδύσεων τους φαινόμενο που θα ενταθεί το επόμενο διάστημα εντός και εκτός Ελλάδος. Ποια είναι όμως τα διεθνή σοβαρά γεγονότα;
Τρίτη χρεοκοπία της Αργεντινής
Μπορεί η τρίτη κατά σειρά χρεοκοπία της Αργεντινής να μην σοκάρει αλλά δεν παύει να αποτελεί χρεοκοπία. Σε σχέση με το παρελθόν η κατάσταση στην Αργεντινή είναι πιο διαχειρίσιμη.
Δεν έχουμε καταλήξει αν η στάση της Αργεντινής έναντι των hedge funds ήταν καλύτερη ή χειρότερη έναντι της Ελλάδος.
Ο λαός της Ελλάδος και ο λαός της Αργεντινής περνούν ακριβώς τα ίδια προβλήματα με μόνη διαφορά ότι η Ελλάδα έχει ευρώ και η Αργεντινή pesos με ότι αυτό συνεπάγεται στα πλαίσια της νομισματικής πολιτικής, ισοτιμίες, επιτόκια, πληθωρισμός και πληθωρισμός χρήματος.
Υπό κατάρρευση η Banco Espirito Santo
Στην Πορτογαλία η Banco Espirito Santo ανακοίνωσε ζημίες 3,49 δισ. ευρώ θα υλοποιήσει μεγάλη ΑΜΚ για να αποτραπεί το χειρότερο δηλαδή η χρεοκοπία και η λήψη μέτρων όπως το bail in.
Σοκ στην Γάζα, οι νεκροί έφθασαν τους 1418
Ενώ σε Αργεντινή και Πορτογαλία μιλάμε για οικονομικά δράματα στην Γάζα της Παλαιστίνης μιλάμε για ανθρωπιστικά δράματα. Το Ισραήλ έχει εγκληματήσει με φρικιαστικό τρόπο ενώ οι νεκροί έχουν φθάσει τους 1418 μεταξύ των οποίων και 58 ισραηλινοί στρατιώτες.
Μετά το ανθρωπιστικό σοκ κυρώσεις στην Ρωσία και η απάντηση της Μόσχας
Οι δραματικές εξελίξεις στην Ουκρανία με την κατάρριψη του αεροπλάνου της Malaysian Airlines η ΕΕ επέλεξε τον δρόμο των οικονομικών κυρώσεων κατά της Ρωσίας. Η μάχη όμως αυτή είναι αμφίρροπη η Ρωσία δεν είναι μια μικρή χώρα είναι οικονομική και στρατιωτική υπερδύναμη και ο οικονομικός πόλεμος που έχει ανοίξει θα πλήξει και την Ευρώπη.
Οι πικρές αλήθειες για τις υπερτιμημένες τραπεζικές μετοχές
Ενώ συμβαίνουν όλα αυτά διεθνώς μην ξεχνάμε το ελληνικό πρόβλημα που είναι οι τράπεζες. Θα το επαναλάβουμε για πολλοστή φορά οι μετοχές των τραπεζών είναι υπερτιμημένες άπαξ και θα χρειαστούν νέα κεφάλαια για να αντιμετωπίσουν τα stress tests της ΕΚΤ. Το www.bankingnews.gr με μεγάλη συνέπεια προειδοποιεί για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα 4-5 ή και 6 δισ. εδώ και πολλές εβδομάδες. Με βάση τις νεότερες πληροφορίες η ΕΚΤ δεν θα κάνει δεκτά τα πλάνα αναδιάρθρωσης καθώς εγκρίθηκαν μετά το οριοθετημένο πλαίσιο που είχε θέσει για την διεξαγωγή των stress tests ενώ μόνο σοκ προκαλούν οι όροι της ΕΚΤ π.χ. για τα ακίνητα όπου σε ορισμένες περιπτώσεις το haircut φθάνει έως το 70%.
Με αυτά τα δεδομένα οι ελληνικές τράπεζες θα υποχρεωθούν σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου ύψους 4 ή 5 ή 6 δισ. ευρώ και η εξέλιξη αυτή θα πλήξει εκ νέου το χρηματιστήριο και τις τραπεζικές αποτιμήσεις.
Οι πολιτικοί υποστηρίζουν ότι όλα βαίνουν καλώς εμείς λέμε ότι όλα βαίνουν κακώς και αυτό θα αποδειχθεί αρχής γενομένης από τις τράπεζες. Η Ευρώπη δεν απειλείται από την Ελλάδα, έχει μια σχεδόν δουλοπρεπή κυβέρνηση και την ελέγχει πλήρως, οι Ευρωπαίοι δεν υπολογίζουν την Ελλάδα αλλά η Ελλάδα συνεχίζει να παρακαλάει την Ευρώπη.
Αυτά βλέπουν και μας απειλούν μέσω των τραπεζών…
Ελεγχόμενη πτώση στις τραπεζικές μετοχές
Ελεγχόμενη πτώση καταγράφηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών λόγω του γενικότερου αρνητικού διεθνούς κλίματος. Για τις τράπεζες υπάρχει έντονος προβληματισμός, καθώς συνεχίζουν να έχουν μεγάλα κεφαλαιακά θέματα και μάλιστα σε μεγάλο εύρος, παρά τις κινήσεις που έχει κάνει το σύστημα όλη αυτή την 5ετία! Όσο οι καταθέσεις δεν γυρνούν στις ελληνικές τράπεζες, τόσο τα προβλήματα θα παραμένουν, δυστυχώς. Παράλληλα, το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακραία τραπεζοκεντρικό και οι παθογένειες βγαίνουν στην επιφάνεια ακόμη και τώρα που έχουν μείνει μόλις... τέσσερις μεγάλες τραπεζικές μετοχές, σ' έναν κλάδο που αριθμούσε προ διετίας περί τις 13 εισηγμένες! Βεβαίως, η χρεοκοπία πολλών τραπεζών τα τελευταία χρόνια οφείλεται στην οικονομική κρίση και τη χρεοκοπία της Ελλάδος, αλλά και στην αθέτηση πληρωμής ομολόγων και βεβαίως στο PSI+.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,41 ευρώ με πτώση -2,43% και όγκο 8,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,51 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6720 ευρώ με πτώση -2,04% και όγκο 190 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6000 ευρώ με πτώση -3,23% και όγκο 20,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,2 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,52 ευρώ με πτώση -3,8% και όγκο 3,98 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,58 ευρώ με πτώση -1,25% (παρ' ότι έχανε έως και -5% ενδοσυνεδριακά) και όγκο 7,77 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,5 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8190 ευρώ με πτώση -3,76% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3360 ευρώ με πτώση -2,04% και όγκο 14,47 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1260 ευρώ με πτώση -1,56% και όγκο 292 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 131 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,90 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση στα 276 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 αλλά με προκλητικά μικρούς όγκους
Πτωτικές τάσεις – αλλά χωρίς στοιχεία πανικού - καταγράφονται από τις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου. Σήμερα ήταν η τελευταία συνεδρίαη του Ιουλίου και τα περισσότερα blue chips έκλεισαν με απώλειες, ενώ ανοδικά έκλεισαν τίτλοι όπως Eurobank Properties, Folli Follie, Coca Cola HBC, Μυτιληναίος, Motor Oil, ΕΛΠΕ και ΕΥΔΑΠ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,29 ευρώ με πτώση -3,29% και αποτίμηση 5,04 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,95 ευρώ με πτώση -1,35% και κεφαλαιοποίηση 2,54 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,33 ευρώ με πτώση -2,91% και κεφαλαιοποίηση στα 3,9 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC κέρδισε τον Ιούλιο +3,08% και σήμερα έκλεισε στα 17,43 ευρώ με πτώση -2,13% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 23 ευρώ με πτώση -2,67% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31,30 ευρώ με πτώση -1,88% και αποτίμηση 2,09 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,20 ευρώ με πτώση -0,44% και κεφαλαιοποίηση στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,87 ευρώ με πτώση -2,49% και κεφαλαιοποίηση στα 1,79 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που ενισχύθηκα κατά τη διάρκεια του Ιουλίου σε ποσοστό +4,01% έκλεισε στα 8,05 ευρώ με πτώση -2,31% και αποτίμηση 891 εκατ. ευρώ, με τη στήριξη στα 7,95 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 8,45 ευρώ και η δεύτερη στα 8,65 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,31 ευρώ με πτώση -2,71% και αποτίμηση 946 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,60 ευρώ με πτώση -2,04% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4450 ευρώ με πτώση -4,71% και όγκο 834 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 342 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος που είχε εξαιρετική εικόνα εσχάτως κλείνοντας θετικά στις έξι από τις εφτά τελευταίες συνεδριάσεις με απόδοση +10,50% σήμερα διόρθωσε σε ποσοστό -3,46% στα 6,41 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 749 εκατ. ευρώ, σπάζοντας τη στήριξη των 6,47 μονάδων, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,87 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 12,10 ευρώ με πτώση -2,81% και αποτίμηση 628 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που ξεχώρισε τον Ιούλιο με άνοδο +9,71% έκλεισε στα 9,49 ευρώ με οριακή πτώση -0,11% και αποτίμηση 960 εκατ. ευρώ, ενώ πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ που τον Ιούλιο είχε απώλειες -10,60% σήμερα έκλεισε στα 7,42 ευρώ με πτώση -3,01% και κεφαλαιοποίηση 485 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 7,40 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,90 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που έχασε τον Ιούλιο -7,77% σήμερα έκλεισε στα 3,80 με πτώση -1,30% και αποτίμηση 672 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,87 ευρώ με πτώση -0,77% και αποτίμηση 423 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,73 ευρώ με πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση 352 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17 ευρώ με πτώση -4,71% και αποτίμηση 425 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,85 ευρώ με πτώση -2,63% και αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,93% η 10ετία και spread 482 μ.β. – Στο 2,2% η Ιρλανδική 10ετία
Ήπια πτώση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων λόγω της νέας χρεοκοπίας της Αργεντινής η οποία επειδή αναμενόταν δεν έχει προκαλέσει ισχυρούς κραδασμούς. Η ελληνική αγορά τελεί εν αναμονή της πιθανής αναβάθμισης από την Moody’s την Παρασκευή 1η Αυγούστου....που ίσως διαψευστεί...
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 80,75 με 82 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,93% από 5,8%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 482 από 472 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,47 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,16% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,78 μ.β. με απόδοση 3,45% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,2%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,59%, η Ισπανία 2,48% και η Ιταλία 2,56%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,11% και η Πορτογαλία 3,59% δηλαδή spread περίπου 2,51% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών