Σε στάση αμηχανίας η αγορά - Άνευρες οι τράπεζες, έκλεισαν με απώλειες, δεν ενθουσίασαν τα αποτελέσματα – Μεικτές τάσεις στον FTSE 25
(upd19) Για 5ο μήνα το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στην τελευταία συνεδρίαση με πτώση.
Η αρχική άνοδος που επιχειρήθηκε στην αγορά έως τις 1182 μονάδες ξεθώριασε πλήρως απόρροια των δραματικών εξελίξεων σε Ρωσία - Ουκρανία, καθώς η κατάσταση είναι εκτός ελέγχου, αλλά και της μεγάλης αύξησης του ΣΥΡΙΖΑ έναντι της ΝΔ στις δημοσκοπήσεις που φθάνει στο +8%.
Το ενδιαφέρον στρέφεται στις κινήσεις της ΕΚΤ στις 4 Σεπτεμβρίου, πιθανό σενάριο είναι νέα μείωση των επιτοκίων κατά 0,10% ώστε να διαμορφωθεί το επιτόκιο του ευρώ στο ιστορικό χαμηλό στο 0,05%.
Αν η ποσοτική χαλάρωση καθυστερήσει δεν αποκλείεται να υπάρξουν ρευστοποιήσεις στα ομόλογα που έχουν σημειώσει ράλι εσχάτως.
Ο Γενικός Δείκτης έχασε όλα τα αρχικά του κέρδη στο ελληνικό χρηματιστήριο και έκλεισε στις 1161,81 μονάδες με πτώση -0,49% δηλαδή στο χαμηλό ημέρας και υψηλό ημέρας τις 1182 μονάδες +1,27%.
Ο τζίρος σε σχετικά ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 104,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 70 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 57 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 7,2 εκατ. στα warrants.
Να σημειωθεί ότι για 3η ημέρα η J P Morgan διακινεί μεγάλους όγκους στο warrants της Πειραιώς.
Το ελληνικό χρηματιστήριο πρέπει να διασπάσει τις 1190-1200 μονάδες με προοπτική έως τις 1220 μονάδες αν θέλει να δημιουργήσει ανοδική δυναμική...που ωστόσο δεν διαθέτει.
Καταλύτης για την πορεία της αγοράς θα είναι οι κινήσεις της ΕΚΤ.
Αν η ΕΚΤ προχωρήσει μόνο σε μείωση των επιτοκίων από 0,15% στο 0,05% και δεν προχωρήσει σε ποσοτική χαλάρωση ή τουλάχιστον να προαναγγείλει ένα πρόγραμμα αγοράς ομολόγων και τραπεζικών assets, τόσο τα χρηματιστήρια όσο και τα ομόλογα θα δεχθούν ισχυρές πιέσεις.
Να σημειωθεί ότι ειδικά στην αγορά ομολόγων έχει σημειωθεί ράλι αποκλειστικά γιατί προεξοφλείται ποσοτική χαλάρωση.
Στην Ελλάδα ο τραπεζικός κλάδος με αφορμή τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων 6μήνου δεν ενθουσίασε, στηρίχθηκε στην αναβαλλόμενη φορολογία, που αποτελεί δώρο του κράτους στις τράπεζες για να αντιμετωπίσουν τις προκλήσεις των stress tests.
Παρά τις κεφαλαιακές ενέσεις των τραπεζών, θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια δηλαδή νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα 29 Αυγούστου, έκλεισαν τελικώς με απώλειες, παραμένοντας ωστόσο κοντά σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και αφομοιώνοντας τα επίπεδα που ανέκτησαν μετά την πρόσφατη άνοδο.
Έχουμε αναφέρει ότι οι μετοχές των τραπεζών εμφανίζουν συνολικά αποτίμηση 32 δισεκ. ευρώ και τείνουν να βρεθούν σε υπερτιμημένη ζώνη με βάση την σχέση τιμής προς λογιστική αξία.
Η Εθνική έφθασε στα 2,61 ευρώ με πρόσφατο υψηλό τα 2,72 ευρώ και στα 9,22 δισεκ. κεφαλαιοποίηση, η Alpha bank στα 0,6660 ευρώ οριακά πάνω από την τιμή της ΑΜΚ τα 0,65 ευρώ και η Πειραιώς βρίσκεται στην ζώνη των 1,50 ευρώ.
Η Attica bank στα 0,1220 ευρώ με αποτίμηση 127 εκατ ευρώ, είναι εγκλωβισμένη στα χαμηλά καθώς θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 420 εκατ με reverse split.
Η σημερινή άνοδος στην μετοχή της Attica bank, είναι απόρροια κερδοσκοπίας και αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου του 2014.
Ο FTSE 25 έκλεισε τελικώς με απώλειες με επίκεντρο τον ΟΠΑΠ -2,5%, την Intralot -4,84%.
Από τις 25 μετοχές του FTSE 25 με απώλειες έκλεισαν οι 15 μετοχές.
Με κέρδη έκλεισαν ΜΙΓ, ΕΕΕ, ΟΛΠ, ΔΕΗ, ΜΟΗ κ.α.
Μπορεί να ειπωθεί ότι η εικόνα του FTSE 25 καταδεικνύει ότι οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής χωρίς να λαμβάνουν νέα ρίσκα.
Κινητικότητα σήμερα από ξένους στις τράπεζες - Στο επίκεντρο η J P Morgan, Credit Suisse και η Bank of America
Κινητικότητα επικρατεί σήμερα στις μετοχές των τραπεζών από τους ξένους αλλά χωρίς ακραία συναλλακτική δραστηριότητα.
Τα αποτελέσματα α΄ 6μήνου δεν ενθουσίασαν.
Σήμερα στην Εθνική η Deutsche bank 220 χιλ μετοχές, η J P Morgan 200 χιλ μετοχές, η Morgan Stanley 200 χιλ μετοχές και η HSBC 250 χιλ μετοχές.
Στην Alpha bank 2,5 εκατ μετοχές, η Credit Suisse 2 εκατ και η Bank of America 1,7 εκατ και η Deutsche bank 1,3 εκατ τεμάχια.
Η Πειραιώς η Credit Suisse 1,7 εκατ, η HSBC 1 εκατ και η Bank of America 500 χιλ μετοχές.
Στα warrants της Πειραιώς η J P Morgan 2,5 εκατ τεμάχια.
Ολοκληρώνεται το ανοδικό κύμα, ακολουθεί διακύμανση και μετά πάλι πτώση
Η αγορά με τις κινήσεις της δεν προκαλεί εκπλήξεις.
Υποχώρησε στις 1044 μονάδες, ακολούθησε μια ισχυρή αντίδραση έως τις 1180 μονάδες ωστόσο όλες οι ενδείξεις δείχνουν
1)ότι η άνοδος που συντελέστηκε πλησιάζει προς το τέλος της και το τέλος ίσως να οριοθετείται στις 1220 μονάδες.
Ούτως η άλλως ενόψει αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί.
2)Η αγορά θα εισέλθει σε φάση διακύμανσης, χωρίς να αποκλείονται και αναλαμπές από ξένους που ίσως λόγω ΑΜΚ στις τράπεζες να προσπαθήσουν να ωραιοποιήσουν καταστάσεις.
3)Εν συνεχεία θα υπάρξει πάλι πτώση στο χρηματιστήριο.
Μπορεί οι επενδυτές να έχουν καλλιεργήσει υψηλές προσδοκίες αλλά αξία οι τράπεζες θα αποκτήσουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου και μετά τα stress tests.
4)Μόνη εξαίρεση που θα αναιρέσει αυτό το σενάριο που παρουσιάζουμε είναι πιθανή θετική έκπληξη από τον Draghi της ΕΚΤ στην συνεδρίαση στις 4 Σεπτεμβρίου.
Αν μιλήσει ανοικτά για ποσοτική χαλάρωση, προφανώς τα δεδομένα θα αλλάξουν και η αγορά θα αντιδράσει θετικά αναιρώντας το πτωτικό σενάριο.
Μόνο η ποσοτική χαλάρωση μπορεί για την ώρα να αναστρέψει το σενάριο πτώσης.
Μια διαφορετική προσέγγιση - Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα.
Από τις 1379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και τον Αύγουστο του 2014.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά έχει ακολουθήσει μια έντονη ανοδική πορεία καταγράφοντας κέρδη 12,7% σε επίπεδο γενικού δείκτη σε διάστημα 18 ημερών απόδοση προφανώς θετική μεν αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι.
Πτώση στις μετοχές των τραπεζών - Δεν ενθουσίασαν τα αποτελέσματα
Πτωτικές τάσεις με μέτριους όγκους σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών ενώ σχετική κινητικότητα επικράτησε στην μετοχή της Alpha bank από ξένους.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,61 ευρώ με πτώση -1,14%
και όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,22 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισεκ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6610 ευρώ με άνοδο +3,28% και όγκο 734 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6660 ευρώ με άνοδο +1,52% και όγκο 19,9 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +1,25% και όγκο 2,16 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση -1,32% και όγκο 14,78 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6800 ευρώ με άνοδο +5,43% με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3230 ευρώ με πτώση -1,52% και όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,9 δισ. ευρώ.
Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1220 ευρώ με άνοδο +1,67% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 127 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica bank θα υποστεί reverse split στα 0,08 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, τα κερδοσκοπικά φαινόμενα στην μετοχή προβληματίζουν.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,30 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση στα 264 εκατ. ευρώ.
Μεικτές - ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώνονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ έκλεισε σήμερα στα 10,88 ευρώ με πτώση -0,67% και αποτίμηση 5,33 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 9 ευρώ και αντίστασης τα 11,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,059 ευρώ με άνοδο +1,38% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 11,8 ευρώ.
Τα 96,3 εκατ που ήταν τα κέρδη α΄ 6μήνου δεν ενθουσίασαν την αγορά.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,09 ευρώ με πτώση -2,5% και κεφαλαιοποίηση στα 3,85 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13 ευρώ και στήριξη τα 12-11,4 ευρώ.
Οι επιδόσεις α΄ 6μήνου ήταν ικανοποιητικές καθώς βελτίωσε τον κύκλο εργασιών και την ταμειακή του θέση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,65 ευρώ με άνοδο +1,15% και κεφαλαιοποίηση 6,49 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,30 ευρώ με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,55 ευρώ με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 1,69 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,19 ευρώ με άνοδο +1,24% και αποτίμηση 907 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,44 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3990 ευρώ με άνοδο +0,5% και όγκο 863 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 307 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,18 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 722 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,8 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,24 ευρώ με πτώση -0,54% και αποτίμηση 935 εκατ. ευρώ.
Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Αναμονή στα ομόλογα Ελλάδος και περιφέρειας - Στο 5,72% η ελληνική 10ετία και spread 483 μ.β. – Στο 3,13% η Πορτογαλική 10ετία
Μετά την χθεσινή πτώση ήπιες ανοδικές – σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης απόρροια των ανησυχιών για την Ουκρανία.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν σημειώσει ράλι με την προσδοκία της ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ.
Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι διεθνείς οίκοι με μεγάλη βαρύτητα στις αγορές ομολόγων προεξοφλούν το τέλος του ανοδικού κύματος στα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρώπης, αναφερόμαστε στις πρόσφατες εκτιμήσεις της Goldman Sachs και της Barclays.
Ωστόσο ακόμη το τέλος στο ράλι των ομολόγων δεν το έχουμε δει…αντιθέτως τα ομόλογα συνεχίζουν ανοδικά.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 82,15 με 83,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,72% από 5,70%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 483 από 475 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,70 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,10% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100,1 μ.β. με απόδοση 3,39% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,77%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,13%, η Ισπανία 2,19% και η Ιταλία 2,40% που αποτελεί ρεκόρ.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,90% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,77% δηλαδή spread περίπου 87 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Η στρέβλωση συνεχίζεται στις αγορές ομολόγων….
www.bankingnews.gr
Η αρχική άνοδος που επιχειρήθηκε στην αγορά έως τις 1182 μονάδες ξεθώριασε πλήρως απόρροια των δραματικών εξελίξεων σε Ρωσία - Ουκρανία, καθώς η κατάσταση είναι εκτός ελέγχου, αλλά και της μεγάλης αύξησης του ΣΥΡΙΖΑ έναντι της ΝΔ στις δημοσκοπήσεις που φθάνει στο +8%.
Το ενδιαφέρον στρέφεται στις κινήσεις της ΕΚΤ στις 4 Σεπτεμβρίου, πιθανό σενάριο είναι νέα μείωση των επιτοκίων κατά 0,10% ώστε να διαμορφωθεί το επιτόκιο του ευρώ στο ιστορικό χαμηλό στο 0,05%.
Αν η ποσοτική χαλάρωση καθυστερήσει δεν αποκλείεται να υπάρξουν ρευστοποιήσεις στα ομόλογα που έχουν σημειώσει ράλι εσχάτως.
Ο Γενικός Δείκτης έχασε όλα τα αρχικά του κέρδη στο ελληνικό χρηματιστήριο και έκλεισε στις 1161,81 μονάδες με πτώση -0,49% δηλαδή στο χαμηλό ημέρας και υψηλό ημέρας τις 1182 μονάδες +1,27%.
Ο τζίρος σε σχετικά ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 104,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 70 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 57 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 7,2 εκατ. στα warrants.
Να σημειωθεί ότι για 3η ημέρα η J P Morgan διακινεί μεγάλους όγκους στο warrants της Πειραιώς.
Το ελληνικό χρηματιστήριο πρέπει να διασπάσει τις 1190-1200 μονάδες με προοπτική έως τις 1220 μονάδες αν θέλει να δημιουργήσει ανοδική δυναμική...που ωστόσο δεν διαθέτει.
Καταλύτης για την πορεία της αγοράς θα είναι οι κινήσεις της ΕΚΤ.
Αν η ΕΚΤ προχωρήσει μόνο σε μείωση των επιτοκίων από 0,15% στο 0,05% και δεν προχωρήσει σε ποσοτική χαλάρωση ή τουλάχιστον να προαναγγείλει ένα πρόγραμμα αγοράς ομολόγων και τραπεζικών assets, τόσο τα χρηματιστήρια όσο και τα ομόλογα θα δεχθούν ισχυρές πιέσεις.
Να σημειωθεί ότι ειδικά στην αγορά ομολόγων έχει σημειωθεί ράλι αποκλειστικά γιατί προεξοφλείται ποσοτική χαλάρωση.
Στην Ελλάδα ο τραπεζικός κλάδος με αφορμή τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων 6μήνου δεν ενθουσίασε, στηρίχθηκε στην αναβαλλόμενη φορολογία, που αποτελεί δώρο του κράτους στις τράπεζες για να αντιμετωπίσουν τις προκλήσεις των stress tests.
Παρά τις κεφαλαιακές ενέσεις των τραπεζών, θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια δηλαδή νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα 29 Αυγούστου, έκλεισαν τελικώς με απώλειες, παραμένοντας ωστόσο κοντά σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και αφομοιώνοντας τα επίπεδα που ανέκτησαν μετά την πρόσφατη άνοδο.
Έχουμε αναφέρει ότι οι μετοχές των τραπεζών εμφανίζουν συνολικά αποτίμηση 32 δισεκ. ευρώ και τείνουν να βρεθούν σε υπερτιμημένη ζώνη με βάση την σχέση τιμής προς λογιστική αξία.
Η Εθνική έφθασε στα 2,61 ευρώ με πρόσφατο υψηλό τα 2,72 ευρώ και στα 9,22 δισεκ. κεφαλαιοποίηση, η Alpha bank στα 0,6660 ευρώ οριακά πάνω από την τιμή της ΑΜΚ τα 0,65 ευρώ και η Πειραιώς βρίσκεται στην ζώνη των 1,50 ευρώ.
Η Attica bank στα 0,1220 ευρώ με αποτίμηση 127 εκατ ευρώ, είναι εγκλωβισμένη στα χαμηλά καθώς θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 420 εκατ με reverse split.
Η σημερινή άνοδος στην μετοχή της Attica bank, είναι απόρροια κερδοσκοπίας και αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου του 2014.
Ο FTSE 25 έκλεισε τελικώς με απώλειες με επίκεντρο τον ΟΠΑΠ -2,5%, την Intralot -4,84%.
Από τις 25 μετοχές του FTSE 25 με απώλειες έκλεισαν οι 15 μετοχές.
Με κέρδη έκλεισαν ΜΙΓ, ΕΕΕ, ΟΛΠ, ΔΕΗ, ΜΟΗ κ.α.
Μπορεί να ειπωθεί ότι η εικόνα του FTSE 25 καταδεικνύει ότι οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής χωρίς να λαμβάνουν νέα ρίσκα.
Κινητικότητα σήμερα από ξένους στις τράπεζες - Στο επίκεντρο η J P Morgan, Credit Suisse και η Bank of America
Κινητικότητα επικρατεί σήμερα στις μετοχές των τραπεζών από τους ξένους αλλά χωρίς ακραία συναλλακτική δραστηριότητα.
Τα αποτελέσματα α΄ 6μήνου δεν ενθουσίασαν.
Σήμερα στην Εθνική η Deutsche bank 220 χιλ μετοχές, η J P Morgan 200 χιλ μετοχές, η Morgan Stanley 200 χιλ μετοχές και η HSBC 250 χιλ μετοχές.
Στην Alpha bank 2,5 εκατ μετοχές, η Credit Suisse 2 εκατ και η Bank of America 1,7 εκατ και η Deutsche bank 1,3 εκατ τεμάχια.
Η Πειραιώς η Credit Suisse 1,7 εκατ, η HSBC 1 εκατ και η Bank of America 500 χιλ μετοχές.
Στα warrants της Πειραιώς η J P Morgan 2,5 εκατ τεμάχια.
Ολοκληρώνεται το ανοδικό κύμα, ακολουθεί διακύμανση και μετά πάλι πτώση
Η αγορά με τις κινήσεις της δεν προκαλεί εκπλήξεις.
Υποχώρησε στις 1044 μονάδες, ακολούθησε μια ισχυρή αντίδραση έως τις 1180 μονάδες ωστόσο όλες οι ενδείξεις δείχνουν
1)ότι η άνοδος που συντελέστηκε πλησιάζει προς το τέλος της και το τέλος ίσως να οριοθετείται στις 1220 μονάδες.
Ούτως η άλλως ενόψει αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί.
2)Η αγορά θα εισέλθει σε φάση διακύμανσης, χωρίς να αποκλείονται και αναλαμπές από ξένους που ίσως λόγω ΑΜΚ στις τράπεζες να προσπαθήσουν να ωραιοποιήσουν καταστάσεις.
3)Εν συνεχεία θα υπάρξει πάλι πτώση στο χρηματιστήριο.
Μπορεί οι επενδυτές να έχουν καλλιεργήσει υψηλές προσδοκίες αλλά αξία οι τράπεζες θα αποκτήσουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου και μετά τα stress tests.
4)Μόνη εξαίρεση που θα αναιρέσει αυτό το σενάριο που παρουσιάζουμε είναι πιθανή θετική έκπληξη από τον Draghi της ΕΚΤ στην συνεδρίαση στις 4 Σεπτεμβρίου.
Αν μιλήσει ανοικτά για ποσοτική χαλάρωση, προφανώς τα δεδομένα θα αλλάξουν και η αγορά θα αντιδράσει θετικά αναιρώντας το πτωτικό σενάριο.
Μόνο η ποσοτική χαλάρωση μπορεί για την ώρα να αναστρέψει το σενάριο πτώσης.
Μια διαφορετική προσέγγιση - Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα.
Από τις 1379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και τον Αύγουστο του 2014.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά έχει ακολουθήσει μια έντονη ανοδική πορεία καταγράφοντας κέρδη 12,7% σε επίπεδο γενικού δείκτη σε διάστημα 18 ημερών απόδοση προφανώς θετική μεν αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι.
Πτώση στις μετοχές των τραπεζών - Δεν ενθουσίασαν τα αποτελέσματα
Πτωτικές τάσεις με μέτριους όγκους σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών ενώ σχετική κινητικότητα επικράτησε στην μετοχή της Alpha bank από ξένους.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,61 ευρώ με πτώση -1,14%
και όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,22 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισεκ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6610 ευρώ με άνοδο +3,28% και όγκο 734 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6660 ευρώ με άνοδο +1,52% και όγκο 19,9 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +1,25% και όγκο 2,16 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση -1,32% και όγκο 14,78 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6800 ευρώ με άνοδο +5,43% με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3230 ευρώ με πτώση -1,52% και όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,9 δισ. ευρώ.
Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1220 ευρώ με άνοδο +1,67% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 127 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica bank θα υποστεί reverse split στα 0,08 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, τα κερδοσκοπικά φαινόμενα στην μετοχή προβληματίζουν.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,30 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση στα 264 εκατ. ευρώ.
Μεικτές - ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώνονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ έκλεισε σήμερα στα 10,88 ευρώ με πτώση -0,67% και αποτίμηση 5,33 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 9 ευρώ και αντίστασης τα 11,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,059 ευρώ με άνοδο +1,38% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 11,8 ευρώ.
Τα 96,3 εκατ που ήταν τα κέρδη α΄ 6μήνου δεν ενθουσίασαν την αγορά.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,09 ευρώ με πτώση -2,5% και κεφαλαιοποίηση στα 3,85 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13 ευρώ και στήριξη τα 12-11,4 ευρώ.
Οι επιδόσεις α΄ 6μήνου ήταν ικανοποιητικές καθώς βελτίωσε τον κύκλο εργασιών και την ταμειακή του θέση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,65 ευρώ με άνοδο +1,15% και κεφαλαιοποίηση 6,49 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,30 ευρώ με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,55 ευρώ με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 1,69 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,19 ευρώ με άνοδο +1,24% και αποτίμηση 907 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,44 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3990 ευρώ με άνοδο +0,5% και όγκο 863 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 307 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,18 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 722 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,8 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,24 ευρώ με πτώση -0,54% και αποτίμηση 935 εκατ. ευρώ.
Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Αναμονή στα ομόλογα Ελλάδος και περιφέρειας - Στο 5,72% η ελληνική 10ετία και spread 483 μ.β. – Στο 3,13% η Πορτογαλική 10ετία
Μετά την χθεσινή πτώση ήπιες ανοδικές – σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης απόρροια των ανησυχιών για την Ουκρανία.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν σημειώσει ράλι με την προσδοκία της ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ.
Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι διεθνείς οίκοι με μεγάλη βαρύτητα στις αγορές ομολόγων προεξοφλούν το τέλος του ανοδικού κύματος στα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρώπης, αναφερόμαστε στις πρόσφατες εκτιμήσεις της Goldman Sachs και της Barclays.
Ωστόσο ακόμη το τέλος στο ράλι των ομολόγων δεν το έχουμε δει…αντιθέτως τα ομόλογα συνεχίζουν ανοδικά.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 82,15 με 83,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,72% από 5,70%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 483 από 475 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,70 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,10% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100,1 μ.β. με απόδοση 3,39% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,77%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,13%, η Ισπανία 2,19% και η Ιταλία 2,40% που αποτελεί ρεκόρ.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,90% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,77% δηλαδή spread περίπου 87 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Η στρέβλωση συνεχίζεται στις αγορές ομολόγων….
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών