(upd23) Παγιδευμένο στην πολιτική και τραπεζική αβεβαιότητα βρίσκεται το ελληνικό χρηματιστηρίο το οποίο συνέχισε την επικίνδυνη πτώση φθοράς με επίκεντρο τις μετοχές των τραπεζών που υποχώρησαν έως 5,75%, ενώ στα warrants οι απώλειες έφτασαν έως το -9,67%!
Η διαδικασία εκλογής ή μη του προέδρου της Δημοκρατίας, ίσως και νωρίτερα από τον Φεβρουάριο του 2015, σε συνδυασμό με το πολιτικό πρόγραμμα του ΣΥΡΙΖΑ αλλά και οι ανησυχίες για την Σκοτία, προκάλεσαν μεγάλη αβεβαιότητα, οδηγώντας σε βίαιη διόρθωση το ελληνικό χρηματιστήριο.
Η αγορά έχει διασπάσει καθοδικά το κάτω εύρος της ουδέτερης ζώνης των 1.140 με 1.180 μονάδων. Εφόσον διασπάστηκαν αποφασιστικά οι 1.140 μονάδες, επόμενοι στόχοι για τους short είναι οι 1.100 με 1.050 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.123,07 μονάδες με πτώση -2,84%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.158,63 μονάδες (+0,23%) και χαμηλό τις 1.122,61 μονάδες. Στα επίπεδα αυτά ο Γενικός Δείκτης είχε να κλείσει από τις 20 Αυγούστου...
Ο τζίρος σε αυξημένα έναντι της χθεσινής ημέρας επίπεδα, διαμορφώθηκε στα 91 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 62 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 52 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,7 εκατ. στα warrants.
Η αγορά αδυνατεί να προεξοφλήσει, έχει χάσει την ορατότητα της και έχει παγιδευτεί στις τραπεζικές και πολιτικές εξελίξεις, ενώ συσκότιση προκαλεί το πρόγραμμα ΣΥΡΙΖΑ.
Για να ειπωθεί πολύ καθαρά....η πολιτική αβεβαιότητα για την τύχη της κυβέρνησης, για το αν εκλεγεί η όχι πρόεδρος της δημοκρατίας από την παρούσα βουλή, μπορεί να προκαλέσει μεγάλες παρενέργειες στην οικονομία και το χρηματιστήριο.
Είναι αδιανόητο να παγιδευτεί η αγορά στην πολιτική αβεβαιότητα, αν συμβεί αυτό η οικονομία θα απορρυθμιστεί και το χρηματιστήριο θα συνεχίσει την πτώση φθοράς.
Η πολιτική αβεβαιότητα βλάπτει σοβαρά την οικονομική και χρηματιστηριακή ευστάθεια.
Στην σημερινή συνεδρίαση οι μετοχές των τραπεζών κινούνται έντονα πτωτικά αλλά χωρίς όγκους ένδειξη ότι οι ξένοι θεσμικοί έχουν πλήρως αποτραβηχτεί.
Δεν είναι μόνο η αβεβαιότητα που προκαλούν τα stress tests αλλά και οι ευρύτερες πολιτικές εξελίξεις το χρηματιστήριο δεν τραβάει, η κυβέρνηση δεν τραβάει η χώρα δεν τραβάει.
Δεν είναι τυχαίο ότι η Standard and Poor’s αναβάθμισε την Ελλάδα και η αγορά δεν έλαβε καν υπόψη την εξέλιξη αυτή.
Όλα αυτά αποστασιοποιούν τους ξένους, που βλέπουν να μειώνεται αισθητά η ορατότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Στις τράπεζες τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι Eurobank -5,75%, Alpha Bank -4,44% και Εθνική -3,92%, ενώ η Attica Βank έχασε 1,82% στα 0,1080 ευρώ με ιστορικό χαμηλό τα 0,1020 ευρώ ενόψει της αυξήσεως κεφαλαίου αλλά και των ασαφών πληροφοριών για την έκβαση της ΑΜΚ. Ισχυρές είναι οι πιέσεις και στα warrants έως -8% με μέτρια σχετικά συναλλακτική δραστηριότητα...
Οι τράπεζες μετοχές και warrants έχουν εγκλωβιστεί σε καθοδικό κανάλι, λόγω stress tests και βεβαίως πολιτικής αβεβαιότητας που αναδεικνύεται το νούμερο ένα πρόβλημα στην οικονομία και στο χρηματιστήριο.
Στον FTSE 25 μια από τα ίδια άνευρη πτώση, φθοράς με χαμηλούς όγκους και τζίρους. Ανοδικά κινήθηκαν μόνο οι ΟΠΑΠ (+1,30%) και Folli Follie (+0,17%), ενώ σημαντικές απώλειες είχαν μετοχές όπως Τιτάνας -4,83%, ΕΥΔΑΠ -3,49%, ΟΛΠ -3,44%, Jumbo -3,42%, EXAE -3,58%, Intralot -3,41%, Μέτκα -3%, ΔΕΗ -2,87%, Μυτιληναίος -2,62%, Τέρνα Ενεργειακή -2,30%, Motor Oil -2,32% κ.λπ.
Στο σύνολο της αγοράς 39 μετοχές ενισχύονται έναντι 85 που καταγράφουν απώλειες.
Η υποβάθμιση από S&P Global BMI
Η υποβάθμιση από την S&P Global BMI σε αναδυόμενη αγορά όπως και να 'χει συμβάλει στην πίεση καθώς φέρνει πρόσκαιρες ρευστοποιήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο. Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ενταγμένο στις αναδυόμενες αγορές με βάση τη Morgan Stanley (MSCI), που παρακολουθεί περίπου το 80% των διεθνών funds. Ωστόσο, άλλοι οίκοι όπως η S&P Global BMI ή ο οίκος FTSE, διατηρούσαν το ελληνικό χρηματιστήριο στις ώριμες αγορές. Ήδη από χτες η S&P Global BMI ανακοίνωσε ότι υποβάθμισε το ελληνικό χρηματιστήριο, από ώριμη αγορά σε αναδυόμενη, emerging market.
Η εξέλιξη αυτή θα οδηγήσει σε αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων καθώς κάποιοι ξένοι θα αποχωρήσουν, ενώ θα υπάρξουν και νέες τοποθετήσεις από τα χαρτοφυλάκια που επενδύουν σε αναδυόμενες αγορές. Ωστόσο ο αντίκτυπος δεν αναμένεται να είναι ιδιαίτερα μεγάλος. Σημειώνεται ότι οι αλλαγές αναμένεται να τεθούν σε ισχύ από την ερχόμενη Δευτέρα 22 Σεπτεμβρίου 2014. Πάντως, τα διεθνή χαρτοφυλάκια δίνουν βάση πρωτίστως στην MSCI και στον FTSE...
Τα πολιτικά stress tests και το πρόγραμμα ΣΥΡΙΖΑ
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά αποτιμά το πρόγραμμα ΣΥΡΙΖΑ, ειδικά στο σκέλος της κρατικοποίησης των τραπεζών που ενέχει τεράστιο ρίσκο και προφανώς μπορεί να προκαλέσει πλήθος επιπλοκών.
Ωστόσο εκτιμούμε ότι οι αναφορές ΣΥΡΙΖΑ για κρατικοποίηση τραπεζών έχουν προεκλογικό και προπαγανδιστικό χαρακτήρα.
Με βάση την υπάρχουσα νομοθεσία, την μετοχική σύνθεση των τραπεζών και κυρίως τους συσχετισμούς δυνάμεων είναι αδύνατο να υπάρξει κρατικοποίηση. Ένα μεικτό σχήμα όπου το ΤΧΣ και οι ιδιώτες θα συνυπάρχουν ίσως αποτελεί την τελική επιλογή του ΣΥΡΙΖΑ.
Όμως οι αγορές δεν μπορούν να αποτιμούν υποθέσεις ή σενάρια και μέχρι να ξεκαθαρίσει πλήρως η στρατηγική ΣΥΡΙΖΑ η αβεβαιότητα θα εντείνεται. Πολύ έγκαιρα έχουμε αναφέρει ότι η αγορά δίνει σημασία στα τεχνικά stress tests της ΕΚΤ ενώ πολύ γρήγορα θα πρέπει να εστιαστεί στα πολιτικά stress tests.
Στα πολιτικά stress tests πρέπει να εστιαστεί το ενδιαφέρον της αγοράς.
Συνολικά το πρόγραμμα που εξήγγειλε ο ΣΥΡΙΖΑ για την οικονομία κοστολογείται 17,5 δισεκ. και σε ορισμένους τομείς όπως η διαχείριση του χρέους έχει καθαρή θέση, σε άλλους τομείς όπως δημόσιες δαπάνες, ανάπτυξη και φορολογική πολιτική – παροχές έχει πολλά κενά, ασάφειες και ανακολουθίες.
Το χρηματιστήριο παραμένει σταθερά σε πλαγιοκαθοδικό κανάλι
Η καθοδική διάσπαση της ουδέτερης ζώνης των 1.140 με 1.180 μονάδων θα οδηγήσει την αγορά σε χαμηλότερα επίπεδα με πιθανούς στόχους τις 1.100 με 1.050 μονάδες. Η αδυναμία διάσπασης των 1.200 μονάδων - όπως έχουμε αναφέρει - αναιρεί το ανοδικό σενάριο που ούτως ή άλλως ολοκληρωνόταν στις 1.220 με 1.235 μονάδες.
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα. Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014. Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι, η έσχατη πτώση αυτό μας επιβεβαιώνει.
Νέα πτώση φθοράς στις μετοχές των τραπεζών - Στο επίκεντρο Eurobank, Alpha Βank και Εθνική
Νέα πτώση φθοράς σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών! Ο κλάδος όσο βρίσκεται σε ομηρία τραπεζικών stress tests και πολιτικής αβεβαιότητας δεν μπορεί να ανακάμψει αντιθέτως θα ακολουθεί πτώση φθοράς. Παράλληλα, σήμερα ήταν αυξημένοι και οι όγκοι, καθώς διακινήθηκαν στις πέντε μετοχές του κλάδου 52 εκατ. τεμάχια. O τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 153,29 μονάδες με πτώση 4,31% με την επόμενη πλέον στήριξη στις 152,5 μονάδες!
Η Εθνική έκλεισε στα 2,45 ευρώ με πτώση -3,92% και όγκο 8,22 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,65 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,8 ευρώ. Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,57 ευρώ με μεγάλη πτώση -7,92% και όγκο 170 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6450 ευρώ με πτώση -4,44% και όγκο 11,63 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,23 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ. Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ θα υλοποιήσει άμεσα εθελουσία 2000 ατόμων που θα κοστίσει 115 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση -7,41% και όγκο 1,56 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,43 ευρώ με πτώση -3,38% και όγκο 11 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,72 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ. Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,5510 ευρώ με πτώση -9,67% με όγκο 912 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3280 ευρώ με πτώση -5,75% και όγκο 20,19 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,82 δισ. ευρώ. Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1080 ευρώ με πτώση -1,82% και όγκο 910 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 113 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica Bank θα υποστεί reverse split ενδεχομένως στα 0,08-0,06 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου των 434 εκατ. Ήδη ανακοινώθηκε reverse split στην μετοχή της Attica Βank.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 12,88 ευρώ με πτώση -1,08% και αποτίμηση στα 256 εκατ. ευρώ.
Εγκλωβισμένες οι μετοχές και στον FTSE 25 – Χωρίς τζίρο και χωρίς διάθεση για ανάληψη ρίσκου
Ήπιες πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου. O FTSE 25 έκλεισε στις 364,44 μονάδες με πτώση 2,87% και επόμενη στήριξη στις 363 μοναδες!
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,10 ευρώ με πτώση -2,20% και αποτίμηση 5,44 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 10,92 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 11,37 και 11,54 ευρώ διαδοχικά...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,84 ευρώ με πτώση -2,87% και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 10,60 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 11,27 και 11,50 ευρώ αντίστοιχα...
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,66 ευρώ με άνοδο +1,30% και κεφαλαιοποίηση στα 3,71 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,32 ευρώ και τη δεύτερη στα 11,15 ευρώ, ενώ η αντίσταση αντοπίζεται στα 11,73 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,88 ευρώ με πτώση -2,31% και κεφαλαιοποίηση 6,2 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,10 ευρώ με ισχυρή πτώση -4,83% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 29,50 ευρώ με άνοδο +0,17% και αποτίμηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11 ευρώ με πτώση -3,42% και αποτίμηση 1,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,30 ευρώ με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση στα 1,61 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 5,23 ευρώ και δεύτερη στα 5,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 5,50 ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,01 ευρώ με πτώση -2,32% και αποτίμηση 887 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,33 και 8,51 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,01 ευρώ με πτώση -3,49% και αποτίμηση 853 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3,90 ευρώ με πτώση -2,01% και κεφαλαιοποίηση 856 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3860 ευρώ με πτώση -1,28% και όγκο 1,26 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 297 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,32 ευρώ με πτώση -2,62% και κεφαλαιοποίηση 738 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 6,25 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις βρίσκονται στα 6,60 και 6,75 ευρώ διαδοχικά...
Η Μέτκα έκλεισε στα 11 ευρώ με πτώση -3% και αποτίμηση 571 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,81 ευρώ με πτώση -0,56% και αποτίμηση 892 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,31 ευρώ με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση 585 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7 ευρώ με πτώση -3,58% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 6,96 ευρώ, ενώ η πρώβτη αντίσταση βρίσκεται στα 7,40 ευρώ και η δεύτερη στα 7,60 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,40 ευρώ με πτώση -2,30% και αποτίμηση 371 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση 0,58% και κεφαλαιοποίηση 325 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16 ευρώ με πτώση -3,44% και αποτίμηση 400 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,70 ευρώ με πτώση -3,41% και αποτίμηση 270 εκατ. ευρώ.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ελλάδος και της περιφέρειας - Στο 5,74% η ελληνική 10ετία και spread 474 μ.β.
Ήπια πτώση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα απόρροια της πλήρους αποστασιοποίησης των ξένων επενδυτών. Η αναβάθμιση της Standard and Poor’s επισκιάστηκε από το κυβερνητικό πρόγραμμα του ΣΥΡΙΖΑ που σε ορισμένα σημεία είναι επικίνδυνα ασαφές. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 82,65 με 83,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,74% από 5,65%. Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 474 από 461 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,03 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,25% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100 μ.β. με απόδοση 3,37% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη άνοδο των αποδόσεων, λόγω ρευστοποιήσεων. Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,90%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,22%, η Ισπανία 2,24% και η Ιταλία 2,48%. Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,99% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,90% δηλαδή spread περίπου 91 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών