Παραμένει το κλίμα απαξίωσης στην αγορά - Πτώση έως 11,80% στις τράπεζες και έως 16,67% στα warrants - Πτωτικά και ο FTSE 25
(upd24) Η Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας, σε καθεστώς ελλιπέστατης ρευστότητας, καθώς υπέγραψε μνημόνιο χωρίς να έχει διασφαλίσει χρηματοδότηση!
Η οικονομία βρίσκεται σε πολύ δύσκολη θέση, το κλίμα έχει επιδεινωθεί, το ρίσκο χώρας αυξάνεται και το χρηματιστήριο διολισθαίνει σε χαμηλότερα επίπεδα.
Μέσα σ' αυτό το κλίμα, οι απειλές για νέες υποβαθμίσεις είτε της οικονομίας είτε του τραπεζικού κλάδου κλιμακώνονται, με τη Moody's να τονίζει ότι ενδέχεται να υποβαθμίσει τις ελληνικές τράπεζες.
Στις τράπεζες η εικόνα είναι δραματική τα NPLs αυξάνονται και αν αυτή η κατάσταση συνεχιστεί για 5-6 μήνες είναι 100% βέβαιο ότι θα χρειαστούν νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε για 4η διαδοχική συνεδρίαση πτωτικά, με το Γενικό Δείκτη κλείνει στις 858,95 μονάδες με απώλειες 2,45%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 852,06 μονάδες (-3,23%) και
υψηλό στις 874,61 μονάδες (-0,67%).
Ο τζίρος σε πολύ χαμηλά επίπεδα σε σχέση με τα στάνταρ του Φεβρουαρίου, διαμορφώθηκε στα 84,14 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 162,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 152 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες (με τα 45,1 εκατ. σε πακέτο της Κύπρου) και τα 4,2 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά έδειξε σοβαρή αδυναμία διάσπασης των 950-970 μονάδων.
Η αρχική αισιοδοξία και το αρχικό ανοδικό momentum ξεθώριασε πλήρως και η αγορά επέστρεψε στις 850 μονάδες στο κάτω εύρος της διακύμανσης 850 με 950 μονάδων που αναμέναμε.
Οποιαδήποτε υποχώρηση της αγοράς κάτω από τις 850 μονάδες θα μπορούσε να οδηγήσει το ελληνικό χρηματιστήριο ξανά όχι στις 800 μονάδες αλλά στις 780-750 μονάδες.
Σε αυτή την φάση είναι προφανές ότι κυριαρχεί σε όλα τα γραφήματα το καθοδικό σενάριο, το οποίο συνεπικουρείται από το γεγονός ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Η αγορά στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσε να δει τις 1050 μονάδες γράφαμε πρόσφατα και το χειρότερο σενάριο 550 μονάδες.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται ρευστοποιήσεις κυρίως στις τράπεζες που σημειώνουν πτώση έως -8%.
Οι μετοχές των τραπεζών μετά την πλήρη απαξίωση, ανέκαμψαν, από τα πρόσφατα χαμηλά τους και για ορισμένες μετοχές ήταν ιστορικά χαμηλά, ωστόσο τα πολλά προβλήματα για τον κλάδο παραμένουν.
Στα warrants η εικόνα παραμένει προβληματική, μετά το μεγάλο ράλι που σημειώθηκε το τελευταίο διάστημα, υποχωρούν ενώ και σήμερα καταγράφουν πτώση έως -10%.
Γενικώς τα warrants μπορεί να έδωσαν βραχυχρόνια κέρδη αλλά προέρχονται από πτώση βιβλικών διαστάσεων.
Στο χώρο του FTSE 25 οι περισσότερες μετοχές κινήθηκαν πτωτικά, όμως η εικόνα βελτιώθηκε μετά το πρώτο δίωρο, καθώς βγήκαν κάποιες στηρίξεις από μετοχές όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας και ΓΕΚ Τέρνα.
Γενικότερα πάντως, οι μη τραπεζικές μετοχές δεν ακολούθησαν την μεγάλη πτώση των τραπεζών και εύλογα δεν ακολούθησαν και το ράλι των τραπεζών.
Η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς συνολικά ήταν αρνητική, καθώς 41 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 87 που κατέγραψαν απώλειες.
Μήνας αντίδρασης και αποφόρτισης ο Φεβρουάριος
Μήνας αντίδρασης, εκτόνωσης και μερικής αποκατάστασης των ισχυρών πτωτικών στρεβλώσεων που είχαν προηγηθεί ήταν ο Φεβρουάριος για το Χ.Α., δίνοντας την ευκαιρία μάλιστα για καλή «συγκομιδή» σε όσους τοποθετήθηκαν πριν ή λίγο μετά από την ημέρα των εκλογών.
Μετά το μνημειώδες «λιώσιμο» που έλαβε χώρα τόσο κατά τη διάρκεια του 2014 όσο κυρίως κατά τη διάρκεια του διμήνου Δεκεμβρίου - Ιανουαρίου, ο Φεβρουάριος έδωσε την ευκαιρία στην αγορά για αντίδραση και εκτόνωση, φέρνοντας σημαντικές ανάσες σε χαρτοφυλάκια που είχαν πληγεί τα μέγιστα από την πρότερη πτώση. Ασφαλώς, καταλυτικό ρόλο έπαιξε το γεγονός ότι - μετά τη δίμηνη αβεβαιότητα – οι εκλογές της 25ης Ιανουαρίου έβγαλαν κυβέρνηση, μέσω της συνεργασίας ΣΥΡΙΖΑ – ΑΝΕΛ, βάζοντας φραγμό – έστω και για κάποιο διάστημα – στη μεγάλη ανησυχία για ακυβερνησία και νέα, άμεση προσφυγή σε κάλπες.
Ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά το μήνα Φεβρουάριο σε ποσοστό 21,96%, ο FTSE 25 κέρδισε 19,89% ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με ράλι 24,60%.
Σημαντικά ήταν τα κέρδη τόσο στο χώρο του τραπεζικού κλάδου όσο και του FTSE 25, αλλά βεβαίως, αν η αγορά «ζυγιστεί» σε πιο μακροχρόνιο… focus, τότε τα κέρδη του Φεβρουαρίου δεν είναι τίποτα σε σχέση με το πολύμηνο λιώσιμο, που οδήγησε όλες τις τράπεζες στα ιστορικά χαμηλά τους…
Σέρνουν την Ελλάδα στην πλήρη αποδοχή του μνημονίου
Το σχέδιο της Ε.Ε., που θα σύρει την Ελλάδα στην πλήρη αποδοχή του μνημονίου βρίσκεται σε εξέλιξη, προκαλώντας πιστωτική ασφυξία στην εθνική ελληνική οικονομία.
Η Ε.Ε. δεν θέλει το default της Ελλάδος ή την έξοδο της από το ευρώ. Αυτό είναι σίγουρο.
Η Ε.Ε. και ειδικά η Γερμανία με τις συνεχείς, σκληρές και απαξιωτικές δηλώσεις κατά της Ελλάδος αποδεικνύει ότι υπάρχει σχέδιο, σχέδιο που ήδη υλοποιείται.
Οι δηλώσεις Schaeuble του Γερμανού υπουργού Οικονομικών «ότι δεν δίνει δεκάρα για το τι λένε οι έλληνες» αποδεικνύει όχι απλά την απαξίωση αλλά το σχέδιο των Γερμανών.
Θέλουν να φέρουν την Ελλάδα σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας ώστε η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ να συρθεί κακήν κακώς να αποδεχθεί πλήρως το μνημόνιο.
Μέχρι τώρα η Ελλάδα αποδέχθηκε κατά 85% το μνημόνιο αλλά κέρδισε κάτι ουσιαστικό, που σε καμία περίπτωση δεν είναι αμελητέο.
Κέρδισε να μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα από 3,5% σε 1,5% ως προς το ΑΕΠ, δηλαδή από 6,3 δισ. μειώνεται στα 3,1 δισ. απελευθερώνονται περίπου 3 με 3,1 δισ. ευρώ ετησίως στην Ελλάδα.
Η Γερμανία επιδιώκει την πιστωτική ασφυξία όχι γιατί θέλει να αναιρέσει την μείωση του πρωτογενούς πλεονάσματος αλλά γιατί θέλει να υποχρεώσει την Ελλάδα να υιοθετήσει όλες τις μνημονικές ρήτρες ειδικά το πρόγραμμα λιτότητας.
Το σχέδιο της Ε.Ε. που υλοποιεί η Γερμανία και συμμετέχουν και η ΕΚΤ και το ΔΝΤ στηρίζεται στο να φέρει την Ελλάδα στα όρια της.
Η Ε.Ε. και η Γερμανία γνωρίζουν ότι η Ελλάδα πρέπει να πληρώσει τον Μάρτιο στο ΔΝΤ περίπου 1,53 δισεκ. ευρώ.
Στις 6 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 298 εκατ. στο ΔΝΤ.
Στις 13 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ. στο ΔΝΤ
Στις 16 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 560 εκατ. στο ΔΝΤ
Στις 20 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ. στο ΔΝΤ
Επίσης στις 9 Απριλίου πρέπει να αποπληρώσει 448 εκατ. στο ΔΝΤ.
Ταυτόχρονα μέσα στον Μάρτιο λήγουν έντοκα γραμμάτια.
Στις 6 Μαρτίου του 2015 1,4 δισ. έντοκα
Στις 13 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα
Στις 20 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα.
Συνολικά θα πρέπει να πληρωθούν 4,6 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια τον Μάρτιο του 2015.
Δηλαδή πρέπει να αποπληρωθούν 1,53 δισ. στο ΔΝΤ τον Μάρτιο και έντοκα γραμμάτια 4,6 δισ. ευρώ.
Τα 1,53 δισ. αποπληρωμής των δανείων του ΔΝΤ είναι καθαρό ποσό και όπως έχει αναφέρει η κυβέρνηση δεν θα ζητήσει παράταση αλλά θα αποπληρωθούν, χωρίς ακόμη να έχει βρεθεί ο τρόπος.
Όσον αφορά τα έντοκα, θα μπορούσε να ειπωθεί ότι τις δημοπρασίες εντόκων τις καλύπτουν οι ελληνικές τράπεζες.
Όμως δεν είναι έτσι τα πράγματα.
Από αυτά τα 4,6 δισ. κατ' εκτίμηση τα 1,5 δισ. είναι έντοκα γραμμάτια που κατέχουν ξένοι επενδυτές και 3,1 δισ. οι ελληνικές τράπεζες.
Οι ελληνικές τράπεζες θα ανανεώσουν τα 3,1 δισ. αλλά δεν μπορούν να καλύψουν το 1,5 δισ. εντόκων των ξένων.
Η Ελλάδα πρέπει να προνοήσει στην περίπτωση που οι ξένες τράπεζες δεν θέλουν να καλύψουν τις δημοπρασίες εντόκων άρα θα πρέπει να έχει εναλλακτικά 1,5 δισ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να καλύψουν τα έντοκα των ξένων.
Στις 18 Φεβρουαρίου η ΕΚΤ αποφάσισε το εξής.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορούν να δανείζουν επιπλέον το ελληνικό κράτος πέραν του ορίου όπως καθορίστηκε στις 18 Φεβρουαρίου.
Οι ελληνικές τράπεζες δανείζουν με 3 τρόπους το ελληνικό κράτος.
Με έντοκα γραμμάτια περίπου 10-11 δισ. ευρώ.
Με ομόλογα ελληνικού δημοσίου περίπου 3 δισ. ευρώ
Με άμεσο δανεισμό σε εταιρίες του δημοσίου περίπου 12 δισ. μαζί με το Τίτλος της Εθνικής, το παλαιό swaps της Goldman Sachs που έχει μετατραπεί σε δάνειο.
Δηλαδή οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανείσει το ελληνικό κράτος 26 δισεκ. ή περίπου σε αυτά τα επίπεδα.
Η ΕΚΤ λοιπόν έχει αναφέρει με βάση την απόφαση της 18ης Φεβρουαρίου ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να δανείζουν το ελληνικό κράτος πάνω από το όριο αυτό.
Μόνο αν υπάρξει αναδιάρθρωση π.χ. κάτι αφαιρεθεί μπορεί να αυξηθεί μια άλλη κατηγορία αλλά και πάλι το όριο είναι 26 δισ. ευρώ.
Ακόμη και αν στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου βρεθεί μια λύση π.χ. και αυξηθούν τα έντοκα από 15 σε 25 δισ. θα πρέπει να αναιρεθεί η απόφαση της 18ης Φεβρουαρίου της ΕΚΤ.
Νέα πτώση στις τράπεζες – Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία
Νέες ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν οι τραπεζιικές μετοχές στη σημερινή συνεδρίαση, συνεχίζοντας πτωτικά για 4η διαδοχική συνεδρίαση. Ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται σε καθεστώς ομηρίας ενώ αν συνεχιστεί για λίγους μήνες ακόμη η πιστωτική ασφυξία είναι 100% βέβαιο ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν νέα κεφάλαια, νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
O τραπεζικός δείκτης που το μήνα Φεβρουάριο έκλεισε με άνοδο +24,60% έκλεισε στις 672,75 μονάδες με πτώση -9,91%, χάνοντας τη στήριξη των 700 μονάδων με επόμενη στις 630 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 800 και 880 μονάδες αντίστοιχα.
H Εθνική που βρέθηκε στην κορυφή των τραπεζικών κερδών το Φεβρουάριο με αντίδραση +45%, έκλεισε στα 1,19 ευρώ με πτώση -11,19% και όγκο 13,86 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1950 ευρώ με ισχυρή πτώση -16,67% και όγκο 962 χιλ. τεμάχια, ενώ κέρδισε +95% το μήνα που έφυγε.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3330 ευρώ με πτώση -10% και όγκο 21,24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,25 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,53 ευρώ με πτώση -11,67% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, ενώ ενισχύθηκε κατά 58% το Φεβρουάριο.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,5010 ευρώ με πτώση -11,80% και όγκο 21,53 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1460 ευρώ με πτώση -13,10% και όγκο 2 εκ. τεμάχια, ενώ ενισχύθηκε κατά 57% τον περασμένο μήνα.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1290 ευρώ και σημειώνει πτώση -5,84% και όγκο 45,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,89 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1960 ευρώ με πτώση 2% και κεφαλαιοποίηση στα 1,74 δισ. ευρώ.
Στη μετοχή της Κύπρου έγινε μεγάλο πακέτο 45,1 εκατ. τεμαχίων στα 0,20 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 8,885 εκατ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0730 ευρώ με πτώση 1,35% και όγκο 3,53 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 76,34 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,37 ευρώ με πτώση -1,13% και αποτίμηση στα 225 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα, ενώ κάποια αναχώματα βγήκαν από μετοχές όπως OTE, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας και ΓΕΚ Τέρνα.
Ο FTSE 25 που το μήνα Φεβρουάριο ενισχύθηκε κατά 19,89% έκλεισε στις 251,58 μονάδες με πτώση 2,68%, έχοντας στηρίξεις στις 247 και 239 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 265 και 278 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ που κέρδισε το Φεβρουάριο σε ποσοστό 21,58% έκλεισε στα 9,15 ευρώ με άνοδο 2,81% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,25 και 9,45 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,65 ευρώ.
Η ΔΕΗ που ενισχύθηκε κατά 45,83% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 6,51 ευρώ με ισχυρή διόρθωση -7% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 6,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,43 και 7,90 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,65 ευρώ με άνοδο +5,10% και κεφαλαιοποίηση στα 2,75 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,94 και 7,65 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,97 ευρώ με πτώση -1,05% με κεφαλαιοποίηση 5,87 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,50 ευρώ με άνοδο +4,03% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,59 ευρώ με άνοδο 1,02% και αποτίμηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η Jumbo που ενισχύθηκε κατά 21% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 9,90 ευρώ με πτώση 2,94% και αποτίμηση 1,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,46 ευρώ με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που το Φεβρουάριο ενισχύθηκε κατά 33,33% έκλεισε στα 7,72 ευρώ με πτώση 3,50% και αποτίμηση 855 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που κέρδισε 22,84% το μήνα που έφυγε έκλεισε στα 7,10 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 756 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που το Φεβρουάριο είχε με άνοδο 78,60% όντας πρώτη σε απόδοση στον FTSE 25, έκλεισε στα 3,73 ευρώ με πτώση 2,86% και αποτίμηση 819 εκατ. ευρώ.
Η MIG που τον Φεβρουάριο ενισχύθηκε κατά 25,32% έκλεισε στα 0,1810 ευρώ με πτώση -8,59%, όγκο 752 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 169 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,14 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που είχε άνοδο 24,45% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 6,20 ευρώ με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,95 και 5,70 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,43 και 6,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση 1,33% και αποτίμηση 528 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,68 ευρώ με πτώση -2,86% και αποτίμηση 878 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,42 ευρώ με πτώση 1,63% και αποτίμηση 428 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 31% τον περασμένο μήνα έκλεισε στα 6,21 ευρώ με πτώση 0,32% και κεφαλαιοποίηση 405 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 6 και 5,87 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,45 και 6,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,74 ευρώ με πτώση 5,19% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,27 ευρώ με άνοδο 1,34% και αποτίμηση 214 εκατ. ευρώ.
Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 14,95% το 3ετές από 13,6% - Άριστη η εικόνα των ομολόγων της Ν. Ευρώπης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων λόγω των προβλημάτων ρευστότητας που εμφανίζει η εθνική οικονομία.
Το ρίσκο χώρας παραμένει πολύ υψηλό και αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αγορά ομολόγων.
Η Ελλάδα με την συμφωνία δεν έχει ξεπεράσει τους κινδύνους, το πρόβλημα ρευστότητας είναι άμεσο, η ακριβώς αντίθεση εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης όπου καταγράφεται άριστη εικόνα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον τα ελληνικά ομόλογα και σήμερα καταγράφουν επιδείνωση.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 14,95% από 13,6% στις 26 Φεβρουαρίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 61,70 με 63,20 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,57% και απόδοση πώλησης 9,26%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 907 από 876 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1647 μ.β. σημείωσε πτώση σε σχέση με τις 1536 μ.β. στις 27 Φεβρουαρίου και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 16,47% ή 1,64 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 76 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,55% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 78,80 μ.β. με μέση απόδοση 14,50% και απόδοση αγοράς 14,95% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,85%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,57%, η Ισπανία 1,23% και η Ιταλία 1,30%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,34% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%
www.bankingnews.gr
Η οικονομία βρίσκεται σε πολύ δύσκολη θέση, το κλίμα έχει επιδεινωθεί, το ρίσκο χώρας αυξάνεται και το χρηματιστήριο διολισθαίνει σε χαμηλότερα επίπεδα.
Μέσα σ' αυτό το κλίμα, οι απειλές για νέες υποβαθμίσεις είτε της οικονομίας είτε του τραπεζικού κλάδου κλιμακώνονται, με τη Moody's να τονίζει ότι ενδέχεται να υποβαθμίσει τις ελληνικές τράπεζες.
Στις τράπεζες η εικόνα είναι δραματική τα NPLs αυξάνονται και αν αυτή η κατάσταση συνεχιστεί για 5-6 μήνες είναι 100% βέβαιο ότι θα χρειαστούν νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε για 4η διαδοχική συνεδρίαση πτωτικά, με το Γενικό Δείκτη κλείνει στις 858,95 μονάδες με απώλειες 2,45%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 852,06 μονάδες (-3,23%) και
υψηλό στις 874,61 μονάδες (-0,67%).
Ο τζίρος σε πολύ χαμηλά επίπεδα σε σχέση με τα στάνταρ του Φεβρουαρίου, διαμορφώθηκε στα 84,14 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 162,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 152 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις τράπεζες (με τα 45,1 εκατ. σε πακέτο της Κύπρου) και τα 4,2 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά έδειξε σοβαρή αδυναμία διάσπασης των 950-970 μονάδων.
Η αρχική αισιοδοξία και το αρχικό ανοδικό momentum ξεθώριασε πλήρως και η αγορά επέστρεψε στις 850 μονάδες στο κάτω εύρος της διακύμανσης 850 με 950 μονάδων που αναμέναμε.
Οποιαδήποτε υποχώρηση της αγοράς κάτω από τις 850 μονάδες θα μπορούσε να οδηγήσει το ελληνικό χρηματιστήριο ξανά όχι στις 800 μονάδες αλλά στις 780-750 μονάδες.
Σε αυτή την φάση είναι προφανές ότι κυριαρχεί σε όλα τα γραφήματα το καθοδικό σενάριο, το οποίο συνεπικουρείται από το γεγονός ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Η αγορά στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσε να δει τις 1050 μονάδες γράφαμε πρόσφατα και το χειρότερο σενάριο 550 μονάδες.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται ρευστοποιήσεις κυρίως στις τράπεζες που σημειώνουν πτώση έως -8%.
Οι μετοχές των τραπεζών μετά την πλήρη απαξίωση, ανέκαμψαν, από τα πρόσφατα χαμηλά τους και για ορισμένες μετοχές ήταν ιστορικά χαμηλά, ωστόσο τα πολλά προβλήματα για τον κλάδο παραμένουν.
Στα warrants η εικόνα παραμένει προβληματική, μετά το μεγάλο ράλι που σημειώθηκε το τελευταίο διάστημα, υποχωρούν ενώ και σήμερα καταγράφουν πτώση έως -10%.
Γενικώς τα warrants μπορεί να έδωσαν βραχυχρόνια κέρδη αλλά προέρχονται από πτώση βιβλικών διαστάσεων.
Στο χώρο του FTSE 25 οι περισσότερες μετοχές κινήθηκαν πτωτικά, όμως η εικόνα βελτιώθηκε μετά το πρώτο δίωρο, καθώς βγήκαν κάποιες στηρίξεις από μετοχές όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας και ΓΕΚ Τέρνα.
Γενικότερα πάντως, οι μη τραπεζικές μετοχές δεν ακολούθησαν την μεγάλη πτώση των τραπεζών και εύλογα δεν ακολούθησαν και το ράλι των τραπεζών.
Η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς συνολικά ήταν αρνητική, καθώς 41 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 87 που κατέγραψαν απώλειες.
Μήνας αντίδρασης και αποφόρτισης ο Φεβρουάριος
Μήνας αντίδρασης, εκτόνωσης και μερικής αποκατάστασης των ισχυρών πτωτικών στρεβλώσεων που είχαν προηγηθεί ήταν ο Φεβρουάριος για το Χ.Α., δίνοντας την ευκαιρία μάλιστα για καλή «συγκομιδή» σε όσους τοποθετήθηκαν πριν ή λίγο μετά από την ημέρα των εκλογών.
Μετά το μνημειώδες «λιώσιμο» που έλαβε χώρα τόσο κατά τη διάρκεια του 2014 όσο κυρίως κατά τη διάρκεια του διμήνου Δεκεμβρίου - Ιανουαρίου, ο Φεβρουάριος έδωσε την ευκαιρία στην αγορά για αντίδραση και εκτόνωση, φέρνοντας σημαντικές ανάσες σε χαρτοφυλάκια που είχαν πληγεί τα μέγιστα από την πρότερη πτώση. Ασφαλώς, καταλυτικό ρόλο έπαιξε το γεγονός ότι - μετά τη δίμηνη αβεβαιότητα – οι εκλογές της 25ης Ιανουαρίου έβγαλαν κυβέρνηση, μέσω της συνεργασίας ΣΥΡΙΖΑ – ΑΝΕΛ, βάζοντας φραγμό – έστω και για κάποιο διάστημα – στη μεγάλη ανησυχία για ακυβερνησία και νέα, άμεση προσφυγή σε κάλπες.
Ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά το μήνα Φεβρουάριο σε ποσοστό 21,96%, ο FTSE 25 κέρδισε 19,89% ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με ράλι 24,60%.
Σημαντικά ήταν τα κέρδη τόσο στο χώρο του τραπεζικού κλάδου όσο και του FTSE 25, αλλά βεβαίως, αν η αγορά «ζυγιστεί» σε πιο μακροχρόνιο… focus, τότε τα κέρδη του Φεβρουαρίου δεν είναι τίποτα σε σχέση με το πολύμηνο λιώσιμο, που οδήγησε όλες τις τράπεζες στα ιστορικά χαμηλά τους…
Σέρνουν την Ελλάδα στην πλήρη αποδοχή του μνημονίου
Το σχέδιο της Ε.Ε., που θα σύρει την Ελλάδα στην πλήρη αποδοχή του μνημονίου βρίσκεται σε εξέλιξη, προκαλώντας πιστωτική ασφυξία στην εθνική ελληνική οικονομία.
Η Ε.Ε. δεν θέλει το default της Ελλάδος ή την έξοδο της από το ευρώ. Αυτό είναι σίγουρο.
Η Ε.Ε. και ειδικά η Γερμανία με τις συνεχείς, σκληρές και απαξιωτικές δηλώσεις κατά της Ελλάδος αποδεικνύει ότι υπάρχει σχέδιο, σχέδιο που ήδη υλοποιείται.
Οι δηλώσεις Schaeuble του Γερμανού υπουργού Οικονομικών «ότι δεν δίνει δεκάρα για το τι λένε οι έλληνες» αποδεικνύει όχι απλά την απαξίωση αλλά το σχέδιο των Γερμανών.
Θέλουν να φέρουν την Ελλάδα σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας ώστε η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ να συρθεί κακήν κακώς να αποδεχθεί πλήρως το μνημόνιο.
Μέχρι τώρα η Ελλάδα αποδέχθηκε κατά 85% το μνημόνιο αλλά κέρδισε κάτι ουσιαστικό, που σε καμία περίπτωση δεν είναι αμελητέο.
Κέρδισε να μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα από 3,5% σε 1,5% ως προς το ΑΕΠ, δηλαδή από 6,3 δισ. μειώνεται στα 3,1 δισ. απελευθερώνονται περίπου 3 με 3,1 δισ. ευρώ ετησίως στην Ελλάδα.
Η Γερμανία επιδιώκει την πιστωτική ασφυξία όχι γιατί θέλει να αναιρέσει την μείωση του πρωτογενούς πλεονάσματος αλλά γιατί θέλει να υποχρεώσει την Ελλάδα να υιοθετήσει όλες τις μνημονικές ρήτρες ειδικά το πρόγραμμα λιτότητας.
Το σχέδιο της Ε.Ε. που υλοποιεί η Γερμανία και συμμετέχουν και η ΕΚΤ και το ΔΝΤ στηρίζεται στο να φέρει την Ελλάδα στα όρια της.
Η Ε.Ε. και η Γερμανία γνωρίζουν ότι η Ελλάδα πρέπει να πληρώσει τον Μάρτιο στο ΔΝΤ περίπου 1,53 δισεκ. ευρώ.
Στις 6 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 298 εκατ. στο ΔΝΤ.
Στις 13 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ. στο ΔΝΤ
Στις 16 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 560 εκατ. στο ΔΝΤ
Στις 20 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ. στο ΔΝΤ
Επίσης στις 9 Απριλίου πρέπει να αποπληρώσει 448 εκατ. στο ΔΝΤ.
Ταυτόχρονα μέσα στον Μάρτιο λήγουν έντοκα γραμμάτια.
Στις 6 Μαρτίου του 2015 1,4 δισ. έντοκα
Στις 13 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα
Στις 20 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα.
Συνολικά θα πρέπει να πληρωθούν 4,6 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια τον Μάρτιο του 2015.
Δηλαδή πρέπει να αποπληρωθούν 1,53 δισ. στο ΔΝΤ τον Μάρτιο και έντοκα γραμμάτια 4,6 δισ. ευρώ.
Τα 1,53 δισ. αποπληρωμής των δανείων του ΔΝΤ είναι καθαρό ποσό και όπως έχει αναφέρει η κυβέρνηση δεν θα ζητήσει παράταση αλλά θα αποπληρωθούν, χωρίς ακόμη να έχει βρεθεί ο τρόπος.
Όσον αφορά τα έντοκα, θα μπορούσε να ειπωθεί ότι τις δημοπρασίες εντόκων τις καλύπτουν οι ελληνικές τράπεζες.
Όμως δεν είναι έτσι τα πράγματα.
Από αυτά τα 4,6 δισ. κατ' εκτίμηση τα 1,5 δισ. είναι έντοκα γραμμάτια που κατέχουν ξένοι επενδυτές και 3,1 δισ. οι ελληνικές τράπεζες.
Οι ελληνικές τράπεζες θα ανανεώσουν τα 3,1 δισ. αλλά δεν μπορούν να καλύψουν το 1,5 δισ. εντόκων των ξένων.
Η Ελλάδα πρέπει να προνοήσει στην περίπτωση που οι ξένες τράπεζες δεν θέλουν να καλύψουν τις δημοπρασίες εντόκων άρα θα πρέπει να έχει εναλλακτικά 1,5 δισ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να καλύψουν τα έντοκα των ξένων.
Στις 18 Φεβρουαρίου η ΕΚΤ αποφάσισε το εξής.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορούν να δανείζουν επιπλέον το ελληνικό κράτος πέραν του ορίου όπως καθορίστηκε στις 18 Φεβρουαρίου.
Οι ελληνικές τράπεζες δανείζουν με 3 τρόπους το ελληνικό κράτος.
Με έντοκα γραμμάτια περίπου 10-11 δισ. ευρώ.
Με ομόλογα ελληνικού δημοσίου περίπου 3 δισ. ευρώ
Με άμεσο δανεισμό σε εταιρίες του δημοσίου περίπου 12 δισ. μαζί με το Τίτλος της Εθνικής, το παλαιό swaps της Goldman Sachs που έχει μετατραπεί σε δάνειο.
Δηλαδή οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανείσει το ελληνικό κράτος 26 δισεκ. ή περίπου σε αυτά τα επίπεδα.
Η ΕΚΤ λοιπόν έχει αναφέρει με βάση την απόφαση της 18ης Φεβρουαρίου ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να δανείζουν το ελληνικό κράτος πάνω από το όριο αυτό.
Μόνο αν υπάρξει αναδιάρθρωση π.χ. κάτι αφαιρεθεί μπορεί να αυξηθεί μια άλλη κατηγορία αλλά και πάλι το όριο είναι 26 δισ. ευρώ.
Ακόμη και αν στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου βρεθεί μια λύση π.χ. και αυξηθούν τα έντοκα από 15 σε 25 δισ. θα πρέπει να αναιρεθεί η απόφαση της 18ης Φεβρουαρίου της ΕΚΤ.
Νέα πτώση στις τράπεζες – Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία
Νέες ισχυρές πιέσεις δέχτηκαν οι τραπεζιικές μετοχές στη σημερινή συνεδρίαση, συνεχίζοντας πτωτικά για 4η διαδοχική συνεδρίαση. Ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται σε καθεστώς ομηρίας ενώ αν συνεχιστεί για λίγους μήνες ακόμη η πιστωτική ασφυξία είναι 100% βέβαιο ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν νέα κεφάλαια, νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
O τραπεζικός δείκτης που το μήνα Φεβρουάριο έκλεισε με άνοδο +24,60% έκλεισε στις 672,75 μονάδες με πτώση -9,91%, χάνοντας τη στήριξη των 700 μονάδων με επόμενη στις 630 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 800 και 880 μονάδες αντίστοιχα.
H Εθνική που βρέθηκε στην κορυφή των τραπεζικών κερδών το Φεβρουάριο με αντίδραση +45%, έκλεισε στα 1,19 ευρώ με πτώση -11,19% και όγκο 13,86 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1950 ευρώ με ισχυρή πτώση -16,67% και όγκο 962 χιλ. τεμάχια, ενώ κέρδισε +95% το μήνα που έφυγε.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3330 ευρώ με πτώση -10% και όγκο 21,24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,25 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,53 ευρώ με πτώση -11,67% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, ενώ ενισχύθηκε κατά 58% το Φεβρουάριο.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,5010 ευρώ με πτώση -11,80% και όγκο 21,53 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1460 ευρώ με πτώση -13,10% και όγκο 2 εκ. τεμάχια, ενώ ενισχύθηκε κατά 57% τον περασμένο μήνα.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1290 ευρώ και σημειώνει πτώση -5,84% και όγκο 45,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,89 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1960 ευρώ με πτώση 2% και κεφαλαιοποίηση στα 1,74 δισ. ευρώ.
Στη μετοχή της Κύπρου έγινε μεγάλο πακέτο 45,1 εκατ. τεμαχίων στα 0,20 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 8,885 εκατ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0730 ευρώ με πτώση 1,35% και όγκο 3,53 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 76,34 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,37 ευρώ με πτώση -1,13% και αποτίμηση στα 225 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα, ενώ κάποια αναχώματα βγήκαν από μετοχές όπως OTE, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας και ΓΕΚ Τέρνα.
Ο FTSE 25 που το μήνα Φεβρουάριο ενισχύθηκε κατά 19,89% έκλεισε στις 251,58 μονάδες με πτώση 2,68%, έχοντας στηρίξεις στις 247 και 239 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 265 και 278 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ που κέρδισε το Φεβρουάριο σε ποσοστό 21,58% έκλεισε στα 9,15 ευρώ με άνοδο 2,81% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,25 και 9,45 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,65 ευρώ.
Η ΔΕΗ που ενισχύθηκε κατά 45,83% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 6,51 ευρώ με ισχυρή διόρθωση -7% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 6,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,43 και 7,90 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,65 ευρώ με άνοδο +5,10% και κεφαλαιοποίηση στα 2,75 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,94 και 7,65 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,97 ευρώ με πτώση -1,05% με κεφαλαιοποίηση 5,87 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,50 ευρώ με άνοδο +4,03% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,59 ευρώ με άνοδο 1,02% και αποτίμηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η Jumbo που ενισχύθηκε κατά 21% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 9,90 ευρώ με πτώση 2,94% και αποτίμηση 1,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,46 ευρώ με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που το Φεβρουάριο ενισχύθηκε κατά 33,33% έκλεισε στα 7,72 ευρώ με πτώση 3,50% και αποτίμηση 855 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που κέρδισε 22,84% το μήνα που έφυγε έκλεισε στα 7,10 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 756 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που το Φεβρουάριο είχε με άνοδο 78,60% όντας πρώτη σε απόδοση στον FTSE 25, έκλεισε στα 3,73 ευρώ με πτώση 2,86% και αποτίμηση 819 εκατ. ευρώ.
Η MIG που τον Φεβρουάριο ενισχύθηκε κατά 25,32% έκλεισε στα 0,1810 ευρώ με πτώση -8,59%, όγκο 752 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 169 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,14 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που είχε άνοδο 24,45% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 6,20 ευρώ με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,95 και 5,70 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,43 και 6,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση 1,33% και αποτίμηση 528 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,68 ευρώ με πτώση -2,86% και αποτίμηση 878 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,42 ευρώ με πτώση 1,63% και αποτίμηση 428 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύθηκε κατά 31% τον περασμένο μήνα έκλεισε στα 6,21 ευρώ με πτώση 0,32% και κεφαλαιοποίηση 405 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 6 και 5,87 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,45 και 6,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,74 ευρώ με πτώση 5,19% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,27 ευρώ με άνοδο 1,34% και αποτίμηση 214 εκατ. ευρώ.
Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 14,95% το 3ετές από 13,6% - Άριστη η εικόνα των ομολόγων της Ν. Ευρώπης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων λόγω των προβλημάτων ρευστότητας που εμφανίζει η εθνική οικονομία.
Το ρίσκο χώρας παραμένει πολύ υψηλό και αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αγορά ομολόγων.
Η Ελλάδα με την συμφωνία δεν έχει ξεπεράσει τους κινδύνους, το πρόβλημα ρευστότητας είναι άμεσο, η ακριβώς αντίθεση εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης όπου καταγράφεται άριστη εικόνα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον τα ελληνικά ομόλογα και σήμερα καταγράφουν επιδείνωση.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 14,95% από 13,6% στις 26 Φεβρουαρίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 61,70 με 63,20 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,57% και απόδοση πώλησης 9,26%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 907 από 876 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1647 μ.β. σημείωσε πτώση σε σχέση με τις 1536 μ.β. στις 27 Φεβρουαρίου και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 16,47% ή 1,64 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 76 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,55% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 78,80 μ.β. με μέση απόδοση 14,50% και απόδοση αγοράς 14,95% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,85%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,57%, η Ισπανία 1,23% και η Ιταλία 1,30%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,34% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών