Τελευταία Νέα
Χρηματιστήριο

Πτώση -1,4% στο ΧΑ στις 849 μον. - Τα ελληνικά ομόλογα ξανά αποδεκτά από την ΕΚΤ – Μη επενδύσιμη ακόμη η αγορά

Πτώση -1,4% στο ΧΑ στις 849 μον. - Τα ελληνικά ομόλογα ξανά αποδεκτά από την ΕΚΤ – Μη επενδύσιμη ακόμη η αγορά
Το πρόβλημα ρευστότητας ναρκοθετεί την αγορά - Οι τράπεζες έως -8,4%, τα warrants -15,13%, πιέσεις και στον FTSE 25 -
(upd25) Πτώση σε ένα θολό και αβέβαιο οικονομικό περιβάλλον σημειώθηκε σήμερα στην χρηματιστηριακή αγορά. 
Η Ελλάδα βρίσκεται κάτω από ακραίες συνθήκες πιστωτικής ασφυξίας και ακόμη δεν έχει επιλύσει βασικά ζητήματα όπως οι πληρωμές του ΔΝΤ και των εντόκων γραμματίων.

Δίνεται μεγάλη βαρύτητα στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου μήπως και βρεθεί μια λύση, αλλά η Γερμανία επιμένει πρώτα οι μεταρρυθμίσεις και μετά οι δόσεις…
Η Ελλάδα παραμένει κάτω από καθεστώς ακραίας και επικίνδυνης πιστωτικής ασφυξίας.
Οι μετοχές των τραπεζών δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις έως -8,4%, πτώση και στα warrants έως -15,13% αλλά και στον FTSE 25 αλλά χωρίς ακρότητες.
Στα ομόλογα η κατάσταση σταθεροποιημένη, θα είναι επιλέξιμα από την ΕΚΤ ως ενέχυρο.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά και σήμερα, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 849,16 μονάδες με απώλειες -1,40%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 865,60 μονάδες (+0,51%) και χαμηλό στις 840,10 μονάδες (-2,45%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα και σήμερα διαμορφώθηκε στα 71,17 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 182,45 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 170 εκατ. στις τράπεζες και 7,2 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά μετά την αποτυχία διάσπασης των 950 μονάδων και το βίαιο κρέμασμα διόρθωσε σημαντικά.
Ενδεχόμενη πειστική καθοδική διάσπαση των 850 μονάδων θα θέσει τις βάσεις για συνέχιση της διόρθωσης προς τις 780 μονάδες, ωστόσο οι 850 μονάδες παραμένουν ακόμη τεχνικό σημείο για την αγορά.
Όλες τις τελευταίες ημέρες τονίζουμε ότι οποιαδήποτε σοβαρή υποχώρηση της αγοράς κάτω από τις 850 μονάδες θα μπορούσε να οδηγήσει το ελληνικό χρηματιστήριο ξανά όχι στις 800 μονάδες αλλά στις 780-750 μονάδες.
Υπενθυμίζεται ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Η αγορά στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσε να δει τις 1050 μονάδες γράφαμε πρόσφατα και το χειρότερο σενάριο 550 μονάδες…για το ορατό μέλλον υπομονή….
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται πωλήσεις κυρίως στις τράπεζες που σημειώνουν πτώση έως -8%.
Η Εθνική που πρωτοστάτησε χθες λόγω Finansbank σήμερα υποχώρησε -3,85%.
Να σημειωθεί ότι σήμερα το ΤΧΣ θα εγρκίνει την πώληση του 26,9% της Finansbank.
Συνολικά ο τραπεζικός κλάδος δέχθηκε ισχυρές πιέσεις -6,86% η Πειραιώς -8,40% η Eurobank.
Πιέσεις ασκούνται και στα warrants τα οποία έχουν αποδεκατιστεί, σήμερα υποχώρησαν -15,13%, γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι απέτυχαν να διαδραματίσουν τον ρόλο τους ως παράγωγα.
Στον FTSE 25 καταγράφησαν πιέσεις ένδειξη ότι συνολικά το κλίμα είναι αρνητικό, η αβεβαιότητα για την Ελλάδα έχει καταστήσει μη επενδύσιμη την αγορά.

Αυξημένες συναλλαγές Bank of America στην Eurobank - Πωλητές κατά βάση οι ξένοι στις τράπεζες

Οι αυξημένες συναλλαγές της Bank of America στην Eurobank είναι το κυριότερο στοιχείο σήμερα στην χρηματιστηριακή αγορά.
Δεν είναι τυχαίο ότι η Bank of America έχει διακινήσει στη Eurobank 57 εκατ. τεμάχια, η Citigroup 7 εκατ. και η Credit Suisse 3,5 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η HSBC έχει δαικινήσει 2 εκατ. τεμάχια, η Citigroup 700 χιλ. και η Bank of America 500 εκατ. μετοχές.

Τι συμβαίνει με τις τράπεζες;

Πολύπλευρες οι εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο πυροδοτούν αγοραπωλησίες, οι μετοχές των τραπεζών ενδείκνυνται για trading και μόνο αυτή την περίοδο. Οι βασικοί λόγοι
1) Ανησυχία ότι α η κρίση ρευστότητας τους ελληνικού κράτους κρατήσει, τότε οι τράπεζες θα χρειαστούν νέες αυξήσεις κεφαλαίου
2) Οι αναφορές της κυβέρνησης ότι θα αλλάξει τις διοικήσεις δεν εκτιμούμε ότι έχει μεγάλη επίδραση γιατί π.χ. η Eurobank υποχωρεί και ήδη η διοίκηση έχει αλλάξει ενώ στην Εθνική είναι 100% προεξοφλημένο.
Αν υπάρξουν αλλαγές σε Πειραιώς και Alpha bank θα είναι τέτοιας κλίμακας που θα θεωρηθούν οι νέες διοικήσεις μετάβαση και συνέχεια των υφιστάμενων management.
3) Οι τράπεζες οριοθετούνται και δεν μπορούν να στηρίξουν την οικονομία πέραν από τα όρια που θεσπίστηκαν με την απόφαση της ΕΚΤ στις 18 Φεβρουαρίου.
Οι τράπεζες χρηματοδοτούν το κράτος με 10-11 δισ. έντοκα, 3 με 3,5 δισ. ομόλογα και 11-12 δισ. δάνεια περιλαμβανομένου και του Τίτλος.
Συνολικά χρηματοδοτούν το κράτος με 25-26 δισ. και αυτό το όριο δεν μπορούν να το υπερβούν.
4) Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανειστεί 100 δισεκ. από το ευρωσύστημα, από αυτά 68 δισεκ. είναι ELA και 32 δισεκ. απευθείας χρηματοδότηση από την ΕΚΤ.
Με την συμφωνία η ΕΚΤ θα κάνει πάλι αποδεκτά τα ελληνικά ομόλογα ως εγγύηση ωστόσο το όφελος των ελληνικών τραπεζών δεν είναι πολύ μεγάλο καθώς κατέχουν πολύ λίγο ελληνικό χρέος.
Βέβαια οι τιμές των ομολόγων θα ενισχυθούν αλλά αυτό δεν λύνει το πρόβλημα.
Τα 50 δισ. ομολογιακά των τραπεζών που στηρίζονται στον νόμο  Αλογοσκούφη θα παραμείνουν στο ELA καθώς η ΕΚΤ οριστικά δεν τα κάνει αποδεκτά από τις 11 Φεβρουαρίου και η απόφαση αυτή δεν σχετίζεται με το αν η Ελλάδα βρίσκεται ή όχι σε πρόγραμμα... αλλά με την λήξη της συμφωνίας Ελλάδος με ΕΕ του 2008-2009.

Γιατί το χρηματιστήριο δεν είναι επενδύσιμο;

Το ελληνικό χρηματιστήριο δεν είναι επενδύσιμο και δεν θα είναι επενδύσιμο έως το καλοκαίρι του 2015, μέχρις ότου υπάρξει συμφωνία για την Ελλάδα στρατηγικού χαρακτήρα.
Η μεταβατική περίοδος των 4 μηνών είναι ακριβώς αυτό μεταβατική περίοδος και προφανώς κανείς στρατηγικός επενδυτής δεν θα έρθει σε αυτό το διάστημα να επενδύσει κεφάλαια στην Ελλάδα πλην τους trader.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και οι μετοχές των τραπεζών δεν είναι επενδύσιμες ακόμη.
Προφανώς τέλη Απριλίου οπότε και θα εγκριθούν οι μεταρρυθμίσεις θα έχουμε μια καλή εικόνα για του που και πως οδεύει η τύχη της Ελλάδος.
Μέχρι τότε η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά είναι ακραίου ρίσκου και χρήζει τεράστιας προσοχής.
Το ελληνικό χρηματιστήριο δεν είναι ακόμη επενδύσιμο.

Νέα πτώση στις τράπεζες – Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία

Πτώση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους, ο κλάδος βρίσκεται σε ομηρία.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 671,40 μονάδες με πτώση 4,55%, έχοντας επόμενες στηρίξεις στις 622 και 555 μονάδες, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στις 760 μονάδες.
Η Εθνική που χθες κέρδισε +9,24% έκλεισε στα 1,25 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 10 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα  2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.  
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση -4,98% και όγκο 425 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3400 ευρώ με πτώση -0,58% και όγκο 17,65 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,34 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,5190 ευρώ με πτώση -5,64% και όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,4750 ευρώ με πτώση -6,86% και όγκο 18,6 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 2,89 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Ενδοσυνεδριακά σήμερα 4 Μαρτίου η Πειραιώς κύλησε σε νέα ιστορικά χαμηλά στα 0,4640 ευρώ!
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με πτώση -15,13% με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1200 ευρώ σημειώνοντας πτώση -8,4% και όγκο 120 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,76 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1940 ευρώ με άνοδο +1,04% και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0690 ευρώ με πτώση -6,76% και όγκο 969 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 72 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,46 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση στα 227 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με εξαιρετικά μέτριους όγκους

Πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια  επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 249,33 μονάδες με πτώση 1,38%, έχοντας στηρίξεις στις 247 και 239 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 260 και 275 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ  έκλεισε στα 9,06 ευρώ με άνοδο +0,67% και αποτίμηση 4,44 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,70 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,25 και 9,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που είχε συμπληρώσει 4ήμερο πτωτικό σερί με απώλειες -15,73% έκλεισε στα 6,4 ευρώ με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 6,25 και 5,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7 και 7,35 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,70 ευρώ με άνοδο 2,72% και κεφαλαιοποίηση στα 2,77 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,7 και 7,80 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,85 και 9,13 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,17 ευρώ με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση 5,94 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,44 ευρώ με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27,8 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση 1,8 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,41 ευρώ με πτώση -4,95 και αποτίμηση 1,28 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,37 ευρώ με πτώση -2,67% και κεφαλαιοποίηση στα 1,335 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil μετά το +33,33% του Φεβρουαρίου διορθώνει περί το 10% το τριήμερο του Μαρτίου, κλείνοντας σήμερα στα 7,25 ευρώ με πτώση -4,61% και αποτίμηση 803 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,63 ευρώ με πτώση -3,91% και αποτίμηση 706 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που μετά το +78% του Φεβρουαρίου τις τελευταίες ημέρες διορθώνει, σήμερα έκλεισε στα 3,52 ευρώ με πτώση -6,63% και αποτίμηση 773 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1760 ευρώ με πτώση -3,83%, με την αποτίμηση στα 165 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,14 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο 1,64% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,95 και 5,70 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,43 και 6,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,59 ευρώ με πτώση -1,26% και αποτίμηση 869 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,50 ευρώ με πτώση -1,57% και κεφαλαιοποίηση 442 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,15 ευρώ με πτώση 0,16% και αποτίμηση 402 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 6 και στα 5,87 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,45 και 6,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,70 ευρώ με πτώση 3,57% και αποτίμηση 295 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,31 ευρώ με πτώση 2,53% και κεφαλαιοποίηση 218 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,44 ευρώ με πτώση 2,76% και αποτίμηση 361 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα  – Στο 14,11% το 3ετές – CDS στις 1520 μ.β.  και spreads 894 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων οι επενδυτές προσβλέπουν σε κάποια συμφωνία στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου για το πώς θα καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό και θα αρθεί η ακραία πιστωτική ασφυξία που έχει πλήξει την οικονομία.
Το ρίσκο χώρας παραμένει πολύ υψηλό και αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αγορά ομολόγων.
Η Ελλάδα με την συμφωνία δεν έχει ξεπεράσει τους κινδύνους, το πρόβλημα ρευστότητας είναι άμεσο, η ακριβώς αντίθεση εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης όπου καταγράφεται άριστη εικόνα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον τα ελληνικά ομόλογα σήμερα καταγράφουν σταθεροποιητικές τάσεις.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 14,11% από 14,5% στις 3 Μαρτίου.   
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 62,25 με 63,75 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,46% και απόδοση πώλησης 9,15%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις  2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 894 από 901 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1513 μ.β. βελτιώθηκε σε σχέση με τις 1570 μ.β. στις 3 Μαρτίου και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,13% ή 1,51 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες  σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 76,36 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,42% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 80,20 μ.β.  με μέση απόδοση 13,71% και απόδοση αγοράς 14,11% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο  21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.  
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ
Σήμερα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.  
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,90%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο  1,68%, η Ισπανία 1,30% και η Ιταλία 1,38%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο  στο 0,36% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης