Δραματική η εικόνα στην ελληνική αγορά - Οι μετοχές των τραπεζών καταρρέουν, η Πειραιώς έχασε -9,48% συνεχίζει τις πωλήσεις hedge fund, τα warrants -16,67% - Πτώση έως -12,88% ο FTSE 25
(upd24) Εικόνα καταστροφής και αποσύνθεσης (και) σήμερα στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα, με το Γενικό Δείκτη να "επιστρέφει" στα επίπεδα που είχε το Σεπτέμβριο του 2012!
Χρηματιστήριο και ομόλογα προεξοφλούν την χρεοκοπία της Ελλάδος... αλλά συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι το default, η στάση πληρωμών θα αποτραπεί και θα επιτευχθεί συμφωνία.
Το χρηματιστήριο καταρρέει με τις τράπεζες να σημειώνουν συνεχή ιστορικά χαμηλά και την Πειραιώς να φτάνει σήμερα έως το -15,52%, ενώ σειρά πήρε και ο FTSE 25 με δραματικές απώλειες.
Η αγορά σύντομα θα βρεθεί στις 650 μονάδες σε πρώτη φάση και ακολούθως 500-550 μονάδες αν υπάρξει χρεοκοπία...
Στα ομόλογα η κατάσταση ακόμη πιο δραματική τα CDS έχουν εκτοξευθεί στις 4000 μονάδες βάσης και οι αποδόσεις στα ομόλογα εκτοξεύθηκαν πάνω από 29%.
Ταυτόχρονα πυκνώνουν οι ανησυχίες ότι θα υπάρξει στάση πληρωμών δηλαδή χρεοκοπία χωρίς Grexit και θα επιβληθούν capital controls στις τράπεζες.
Σε ένα περιβάλλον τρόμου όλα είναι πιθανά αλλά θα επιμείνουμε ότι παρά το τεράστιο χάσμα θα αποτραπεί η χρεοκοπία.
Το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει τον ολισθηρό δρόμο της απαξίωσης με το Γενικό Δείκτη να κλείνει σε νέα χαμηλά 2,5 ετών και στις 704,74 μονάδες με πτώση -3,33%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 700,02 (-3,97%) και υψηλό στο ξεκίνημα στις 728,41 μονάδες (-0,08%).
Ο τζίρος μετά από αρκετό καιρό ανήλθε πάνω από τα 100 εκατ. ευρώ, φτάνοντας στα 107,17 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 235,62 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 220 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 6 εκατ. στα warrants, κυρίως της Πειραιώς.
Η Eurobank διακίνησε για άλλη μια συνεδρίαση το μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο ενώ κινητικότητα υπήρξε στον τίτλο της Πειραιώς που δραματικά έχει απαξιωθεί καθώς αποχωρεί το Paulson κατά ορισμένες πηγές και γενικά τα hedge funds ρευστοποιούν.
Η εικόνα της αγοράς είναι κατι παραπάνω από δραματική, καθώς χάθηκαν τα κέρδη της περασμένης διετίας, με το Γενικό Δείκτη να έχει κατέλθει πλέον σε νέο χαμηλό 2,5 και πλέον ετών...
Πιο αναλυτικά, στη ζώνη των 700 μονάδων ο Γενικός Δείκτης είχε να βρεθεί από τις 10 Σεπτεμβρίου του 2012, δύο μήνες μετά τη δημιουργία κυβέρνησης συνεργασίας και δύο μήνες μετά τα χαμηλά 22,5 ετών και τις 471 μονάδες της 5ης Ιουνίου 2012!
Χρηματιστήριο και ομόλογα προεξοφλούν χρεοκοπία – Χάος παντού
Στην κυριολεξία σκηνικό τρόμου χρεοκοπίας στήνεται στην Ελλάδα παρασύροντας χρηματιστήριο και ομόλογα.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι της σημερινής νέας δραματικής πτώσης.
1) Η δραματική επιδείνωση σε χρηματιστήριο και ομόλογα αποδεικνύει ότι οι επενδυτές προεξοφλούν χρεοκοπία της Ελλάδος με στάση πληρωμών και capital controls στις τράπεζες.
2) Από όλες τις πλευρές διαφαίνεται μια προσπάθεια προόδου στις διαπραγματεύσεις.
Δεν υπάρχει συμφωνία αλλά υπάρχει πρόοδος σε μια συγκυρία όπου η Ελλάδα διαθέτει ελάχιστα διαθέσιμα ενώ υποχρέωσε και τους δημοσίους φορείς να καταθέσουν τα ταμειακά τους διαθέσιμα στο Κοινό Ταμείο της ΤτΕ.
3) O τρόμος χρεοκοπίας κυριαρχεί στην αγορά, πυκνώνουν οι φήμες που υποστηρίζουν ότι θα υπάρξει στάση πληρωμών με capital controls.
Δεν αποδεχόμαστε το σενάριο αυτό.
4) Οι πληροφορίες φέρουν την ΕΚΤ να εξετάζει μείωση του ELA σενάριο το οποίο θεωρούμε υπερβολικό καθώς οι τράπεζες δεν μπορούν να μειώσουν την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ, δεν μπορούν να επιστρέψουν ρευστότητα.
5) Οι φήμες οργιάζουν ότι μέχρι τις 15 Μάιου θα έχουν επιβληθεί capital controls στις ελληνικές τράπεζες.
Το σενάριο αυτό οδηγεί στην αυτοκτονία τράπεζες και οικονομία.
Αν υπάρξουν capital controls οι τράπεζες θα κλείσουν για 1 έως 2 εβδομάδες.
6) Παρ' ότι δηλώνουμε ακόμη αισιόδοξοι ότι θα υπάρξει συμφωνία την ύστατη στιγμή, οι αγορές δεν συμμερίζονται την άποψη αυτή.
Ως bankingnews.gr συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε ότι θα υπάρξει συμφωνία.
Τα διεθνή funds αποχωρούν από την Ελλάδα μετά το Capital Group αποχωρεί και το Paulson.
7) Η Πειραιώς συνεχίζει να δέχεται ασφυκτικές πιέσεις υποχωρεί -9,48% απόρροια των πωλήσεων από hedge funds.
Σήμερα δεν εμφανίζεται πωλητής το fund Paulson.
Η εικόνα της μετοχής έχει δραματικά απαξιωθεί.
8) Με όρους χρηματιστηρίου η αγορά θα οδηγηθεί στις 650 μονάδες και αν υπάρξει στάση πληρωμών αρχικά 500 και εν συνεχεία 250 μονάδες.
Βέβαια όλα αυτά πριν κλείσει για 1 με 2 εβδομάδες το ελληνικό χρηματιστήριο.
9) Στα ομόλογα το CDS στις 4000 μονάδες βάσης μπορεί να βρεθεί οπουδήποτε αν η κατάσταση δραματικά επιδεινωθεί στις 8000 ή 10.000 μονάδες το αμέσως προσεχές διάστημα ή ακόμη υψηλότερα.
Θυμίζουμε το 2012 είχε φθάσει στις 38.000 μονάδες βάσης.
Η τεχνική διάσταση της αγοράς – Ορατές οι 650 -580 μονάδες
Η καθοδική διάσπαση των 720 μονάδων οδηγεί την αγορά σε χαμηλότερα επίπεδα, ενώ τα επίπεδα των 700 μονάδων είναι ισχυρή ζώνη κυρίως για την ψυχολογία της αγοράς και όχι τεχνικά.
Τεχνικά, επόμενη στήριξη για το Γενικό Δείκτη είναι η ζώνη των 685 μονάδων όπου ορισμένοι προσβλέπουν ότι μπορεί να βγει αντίδραση...
Κατά τα λοιπά, είναι ορατοί οι στόχοι για τους short οι 680 -650 έως 580 μονάδες.
Στο κακό σενάριο της μη συμφωνίας για εβδομάδες η αγορά θα διολισθήσει προς τις 650 μονάδες αρχικά.
Στην περίπτωση της χρεοκοπίας αρχικά 500 και εν συνεχεία 250 μονάδες εκεί όπου το ελληνικό χρηματιστήριο θα τελματώσει.
Αν υπάρξει συμφωνία θα σημειωθεί ισχυρότατο ράλι +20% με +25% από τα τρέχοντα επίπεδα δηλαδή 900-950 μονάδες.
Δραματική πτώση στις τράπεζες – Νέες μεγάλες απώλειες σε Πειραιώς και Εθνική
Δραματική πτώση σημειώθηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες έχουν συνθλιβεί ενώ Πειραιώς και Εθνική συνεχίζουν να δέχονται ισχυρότατες πιέσεις.
Όσο δεν υπάρχει συμφωνία Ελλάδος με την Ε.Ε., οι μετοχές των τραπεζών θα συνεχίσουν να απαξιώνονται ενώ αν αποτιμηθούν με όρους προ reverse split, έχουν μηδενίσει στην κυριολεξία.
Η Πειραιώς λόγω των ρευστοποιήσεων από το Paulson χθες και άλλα funds σήμερα εμφάνισε αποτίμηση 1,28 δισ. δηλαδή βρίσκεται στην 3η θέση μεταξύ των συστημικών τραπεζών.
Η Εθνική που έχασε την περασμένη εβδομάδα -15,88% έκλεισε στα 0,9270 ευρώ με πτώση -7,38% και όγκο 30,6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,27 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με πτώση -8,90% και όγκο 221 χιλ. τεμάχια, ενώ έχασε -26,37% την περασμένη εβδομάδα.
Η Alpha Βank που σημείωσε πτώση το περασμένο 4ήμερο σε -24,16% έκλεισε στα 0,2180 ευρώ με άνοδο +3,81% και με όγκο 44,4 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 2,78 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ (-4,76%) σημειώθηκε σήμερα 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με πτώση -0,87% και όγκο 871 χιλ. τεμάχια, ενώ έχασε την περασμένη εβδομάδα το -28,8% της αξίας του.
Η Πειραιώς συνεχίζει να δέχεται "πυρά" ρευστοποιήσεων, κάτι που οδηγεί τον τίτλο σε διαρκή ιστορικά χαμηλά και εξαΰώση της αποτίμησή της.
Πιο αναλυτικά, η μετοχή έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση 9,48% (έφτασε έως το -15,52%) διακινώντας όγκο 54,2 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς σήμερα 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0450 ευρώ με πτώση -16,67% και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση -40,66% την περασμένη εβδομάδα.
Η Eurobank που την περασμένη εβδομάδα έχασε -19,82% έκλεισε στα 0,0880 ευρώ με πτώση -1,12% και όγκο 88,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,29 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε την Τετάρτη 15 Απριλίου στα 0,080 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2090 ευρώ με πτώση -3,24%, όγκο 969 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0420 ευρώ με πτώση -2,33% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 43,9 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,95 ευρώ με πτώση -0,67% και αποτίμηση στα 177 εκατ. ευρώ.
Δραματική πτώση και στον FTSE 25 – Απαξίωση παντού
Ισχυρές ρευστοποιήσεις εκδηλώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Μπορεί οι μετοχές του FTSE 25 να έχουν επιδείξει καλύτερη συμπεριφορά από τις τράπεζες αλλά η αλήθεια είναι ότι η αγορά έχει απαξιωθεί, έχει καταντήσει επενδυτικός σκουπιδότοπος.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,05 ευρώ με πτώση -4,73% και αποτίμηση 3,45 δισ. ευρώ, χάνοντας τις στηρίξεις των 7,30 και 7,09 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 7,70 ευρώ.
Η ΔΕΗ δέχεται ισχυρότατες πιέσεις, έκλεισε στα 4,30 ευρώ με πτώση -11,34% και κεφαλαιοποίηση 997 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 4,26 ευρώ και αντίσταση στα 5,23 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,70 ευρώ με πτώση -1,50% και κεφαλαιοποίηση στα 2,51 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,60 και 7,27 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,34 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,70 ευρώ με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 6,87 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,49 ευρώ με πτώση -2,01% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,65 ευρώ χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση στα 1,11 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,20 ευρώ με πτώση -0,41% και αποτίμηση 797 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,25 ευρώ με πτώση -4,71% και αποτίμηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,16 ευρώ με πτώση -1,69% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με πτώση - συντριβή -10,56% και αποτίμηση 441 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1110 ευρώ με πτώση -6,72% και όγκο 908 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 104 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,18 ευρώ με πτώση -2,26% και κεφαλαιοποίηση 605 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5 και στα 4,83 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,43 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ, μετά και την υποβάθμιση από την S&P έκλεισε στα 1,42 ευρώ με πτώση - συντριβή -12,88%, ενώ αποτιμάται στα 251 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,70 ευρώ με πτώση -3,94% και αποτίμηση 292 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,62 ευρώ με πτώση -5,91% και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,51 ευρώ με πτώση 6,60% και αποτίμηση 465 εκατ. ευρώ.
Δραματική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα προεξοφλούν χρεοκοπία – Το 2ετές στο 29,1% και CDS 4000 μ.β.
Κάθε μέρα σπάει το ένα αρνητικό ρεκόρ μετά το άλλο.
Ξεκάθαρα η αγορά ομολόγων και τα CDS προεξοφλούν ελληνική χρεοκοπία.
Το σκηνικό του 2012 επαναλαμβάνεται στην αγορά ομολόγων.
Αποδόσεις και CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δραματικά επιδεινώνεται.
Παντού κυριαρχούν οι πωλήσεις και η ακραία κερδοσκοπία.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 47 με 48,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 13,41% και απόδοση πώλησης 12,96%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% σήμερα 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1311 μονάδες βάσης από 1265 μονάδες βάσης που αποτελεί ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 4000 μ.β. από 3650 μονάδες βάσης που εκτοξεύθηκε χθες και αποτέλεσε νέο ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 40% ή 4 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται μεγάλη επιδείνωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 61 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,80%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 62 μ.β. με μέση απόδοση 28,62% και απόδοση αγοράς 29,10% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 29,1% στην 2ετία και σημειώθηκε σήμερα 21 Απριλίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, παρατηρείται το τελευταίο διάστημα μικρή επιδείνωση προφανώς λόγω Ελλάδος.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει καλή συμπεριφορά και γενικώς διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση.
Όπως έχουμε επισημάνει τα περιθώρια μεγάλης πτώσης στις αποδόσεις έχουν περιοριστεί αλλά το νέο ποιοτικό στοιχείο είναι ότι θα παραμείνουν σε αυτά τα χαμηλά επίπεδα για καιρό.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,7% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,97%, η Ισπανία 1,45% και η Ιταλία 1,46%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,07% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Πολύ σύντομα το 10ετές Γερμανικό ομόλογο θα βρεθεί σε αρνητικό πρόσημο που υποδηλώνει την διάχυτη ανησυχία για την Ελλάδα.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου έχει φθάσει στο μηδέν όχι μόνο λόγω αγοράς κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ αλλά λόγω κινδύνου χρεοκοπίας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Χρηματιστήριο και ομόλογα προεξοφλούν την χρεοκοπία της Ελλάδος... αλλά συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι το default, η στάση πληρωμών θα αποτραπεί και θα επιτευχθεί συμφωνία.
Το χρηματιστήριο καταρρέει με τις τράπεζες να σημειώνουν συνεχή ιστορικά χαμηλά και την Πειραιώς να φτάνει σήμερα έως το -15,52%, ενώ σειρά πήρε και ο FTSE 25 με δραματικές απώλειες.
Η αγορά σύντομα θα βρεθεί στις 650 μονάδες σε πρώτη φάση και ακολούθως 500-550 μονάδες αν υπάρξει χρεοκοπία...
Στα ομόλογα η κατάσταση ακόμη πιο δραματική τα CDS έχουν εκτοξευθεί στις 4000 μονάδες βάσης και οι αποδόσεις στα ομόλογα εκτοξεύθηκαν πάνω από 29%.
Ταυτόχρονα πυκνώνουν οι ανησυχίες ότι θα υπάρξει στάση πληρωμών δηλαδή χρεοκοπία χωρίς Grexit και θα επιβληθούν capital controls στις τράπεζες.
Σε ένα περιβάλλον τρόμου όλα είναι πιθανά αλλά θα επιμείνουμε ότι παρά το τεράστιο χάσμα θα αποτραπεί η χρεοκοπία.
Το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει τον ολισθηρό δρόμο της απαξίωσης με το Γενικό Δείκτη να κλείνει σε νέα χαμηλά 2,5 ετών και στις 704,74 μονάδες με πτώση -3,33%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 700,02 (-3,97%) και υψηλό στο ξεκίνημα στις 728,41 μονάδες (-0,08%).
Ο τζίρος μετά από αρκετό καιρό ανήλθε πάνω από τα 100 εκατ. ευρώ, φτάνοντας στα 107,17 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 235,62 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 220 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 6 εκατ. στα warrants, κυρίως της Πειραιώς.
Η Eurobank διακίνησε για άλλη μια συνεδρίαση το μεγαλύτερο όγκο στο χρηματιστήριο ενώ κινητικότητα υπήρξε στον τίτλο της Πειραιώς που δραματικά έχει απαξιωθεί καθώς αποχωρεί το Paulson κατά ορισμένες πηγές και γενικά τα hedge funds ρευστοποιούν.
Η εικόνα της αγοράς είναι κατι παραπάνω από δραματική, καθώς χάθηκαν τα κέρδη της περασμένης διετίας, με το Γενικό Δείκτη να έχει κατέλθει πλέον σε νέο χαμηλό 2,5 και πλέον ετών...
Πιο αναλυτικά, στη ζώνη των 700 μονάδων ο Γενικός Δείκτης είχε να βρεθεί από τις 10 Σεπτεμβρίου του 2012, δύο μήνες μετά τη δημιουργία κυβέρνησης συνεργασίας και δύο μήνες μετά τα χαμηλά 22,5 ετών και τις 471 μονάδες της 5ης Ιουνίου 2012!
Χρηματιστήριο και ομόλογα προεξοφλούν χρεοκοπία – Χάος παντού
Στην κυριολεξία σκηνικό τρόμου χρεοκοπίας στήνεται στην Ελλάδα παρασύροντας χρηματιστήριο και ομόλογα.
Ποιοι είναι οι βασικοί λόγοι της σημερινής νέας δραματικής πτώσης.
1) Η δραματική επιδείνωση σε χρηματιστήριο και ομόλογα αποδεικνύει ότι οι επενδυτές προεξοφλούν χρεοκοπία της Ελλάδος με στάση πληρωμών και capital controls στις τράπεζες.
2) Από όλες τις πλευρές διαφαίνεται μια προσπάθεια προόδου στις διαπραγματεύσεις.
Δεν υπάρχει συμφωνία αλλά υπάρχει πρόοδος σε μια συγκυρία όπου η Ελλάδα διαθέτει ελάχιστα διαθέσιμα ενώ υποχρέωσε και τους δημοσίους φορείς να καταθέσουν τα ταμειακά τους διαθέσιμα στο Κοινό Ταμείο της ΤτΕ.
3) O τρόμος χρεοκοπίας κυριαρχεί στην αγορά, πυκνώνουν οι φήμες που υποστηρίζουν ότι θα υπάρξει στάση πληρωμών με capital controls.
Δεν αποδεχόμαστε το σενάριο αυτό.
4) Οι πληροφορίες φέρουν την ΕΚΤ να εξετάζει μείωση του ELA σενάριο το οποίο θεωρούμε υπερβολικό καθώς οι τράπεζες δεν μπορούν να μειώσουν την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ, δεν μπορούν να επιστρέψουν ρευστότητα.
5) Οι φήμες οργιάζουν ότι μέχρι τις 15 Μάιου θα έχουν επιβληθεί capital controls στις ελληνικές τράπεζες.
Το σενάριο αυτό οδηγεί στην αυτοκτονία τράπεζες και οικονομία.
Αν υπάρξουν capital controls οι τράπεζες θα κλείσουν για 1 έως 2 εβδομάδες.
6) Παρ' ότι δηλώνουμε ακόμη αισιόδοξοι ότι θα υπάρξει συμφωνία την ύστατη στιγμή, οι αγορές δεν συμμερίζονται την άποψη αυτή.
Ως bankingnews.gr συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε ότι θα υπάρξει συμφωνία.
Τα διεθνή funds αποχωρούν από την Ελλάδα μετά το Capital Group αποχωρεί και το Paulson.
7) Η Πειραιώς συνεχίζει να δέχεται ασφυκτικές πιέσεις υποχωρεί -9,48% απόρροια των πωλήσεων από hedge funds.
Σήμερα δεν εμφανίζεται πωλητής το fund Paulson.
Η εικόνα της μετοχής έχει δραματικά απαξιωθεί.
8) Με όρους χρηματιστηρίου η αγορά θα οδηγηθεί στις 650 μονάδες και αν υπάρξει στάση πληρωμών αρχικά 500 και εν συνεχεία 250 μονάδες.
Βέβαια όλα αυτά πριν κλείσει για 1 με 2 εβδομάδες το ελληνικό χρηματιστήριο.
9) Στα ομόλογα το CDS στις 4000 μονάδες βάσης μπορεί να βρεθεί οπουδήποτε αν η κατάσταση δραματικά επιδεινωθεί στις 8000 ή 10.000 μονάδες το αμέσως προσεχές διάστημα ή ακόμη υψηλότερα.
Θυμίζουμε το 2012 είχε φθάσει στις 38.000 μονάδες βάσης.
Η τεχνική διάσταση της αγοράς – Ορατές οι 650 -580 μονάδες
Η καθοδική διάσπαση των 720 μονάδων οδηγεί την αγορά σε χαμηλότερα επίπεδα, ενώ τα επίπεδα των 700 μονάδων είναι ισχυρή ζώνη κυρίως για την ψυχολογία της αγοράς και όχι τεχνικά.
Τεχνικά, επόμενη στήριξη για το Γενικό Δείκτη είναι η ζώνη των 685 μονάδων όπου ορισμένοι προσβλέπουν ότι μπορεί να βγει αντίδραση...
Κατά τα λοιπά, είναι ορατοί οι στόχοι για τους short οι 680 -650 έως 580 μονάδες.
Στο κακό σενάριο της μη συμφωνίας για εβδομάδες η αγορά θα διολισθήσει προς τις 650 μονάδες αρχικά.
Στην περίπτωση της χρεοκοπίας αρχικά 500 και εν συνεχεία 250 μονάδες εκεί όπου το ελληνικό χρηματιστήριο θα τελματώσει.
Αν υπάρξει συμφωνία θα σημειωθεί ισχυρότατο ράλι +20% με +25% από τα τρέχοντα επίπεδα δηλαδή 900-950 μονάδες.
Δραματική πτώση στις τράπεζες – Νέες μεγάλες απώλειες σε Πειραιώς και Εθνική
Δραματική πτώση σημειώθηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες έχουν συνθλιβεί ενώ Πειραιώς και Εθνική συνεχίζουν να δέχονται ισχυρότατες πιέσεις.
Όσο δεν υπάρχει συμφωνία Ελλάδος με την Ε.Ε., οι μετοχές των τραπεζών θα συνεχίσουν να απαξιώνονται ενώ αν αποτιμηθούν με όρους προ reverse split, έχουν μηδενίσει στην κυριολεξία.
Η Πειραιώς λόγω των ρευστοποιήσεων από το Paulson χθες και άλλα funds σήμερα εμφάνισε αποτίμηση 1,28 δισ. δηλαδή βρίσκεται στην 3η θέση μεταξύ των συστημικών τραπεζών.
Η Εθνική που έχασε την περασμένη εβδομάδα -15,88% έκλεισε στα 0,9270 ευρώ με πτώση -7,38% και όγκο 30,6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,27 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 28 Ιανουαρίου του 2015 στα 0,79 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,6-1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1330 ευρώ με πτώση -8,90% και όγκο 221 χιλ. τεμάχια, ενώ έχασε -26,37% την περασμένη εβδομάδα.
Η Alpha Βank που σημείωσε πτώση το περασμένο 4ήμερο σε -24,16% έκλεισε στα 0,2180 ευρώ με άνοδο +3,81% και με όγκο 44,4 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 2,78 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,20 ευρώ (-4,76%) σημειώθηκε σήμερα 21 Απριλίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,20 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με πτώση -0,87% και όγκο 871 χιλ. τεμάχια, ενώ έχασε την περασμένη εβδομάδα το -28,8% της αξίας του.
Η Πειραιώς συνεχίζει να δέχεται "πυρά" ρευστοποιήσεων, κάτι που οδηγεί τον τίτλο σε διαρκή ιστορικά χαμηλά και εξαΰώση της αποτίμησή της.
Πιο αναλυτικά, η μετοχή έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση 9,48% (έφτασε έως το -15,52%) διακινώντας όγκο 54,2 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς σήμερα 21 Απριλίου του 2015 στα 0,1960 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0450 ευρώ με πτώση -16,67% και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση -40,66% την περασμένη εβδομάδα.
Η Eurobank που την περασμένη εβδομάδα έχασε -19,82% έκλεισε στα 0,0880 ευρώ με πτώση -1,12% και όγκο 88,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 1,29 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε την Τετάρτη 15 Απριλίου στα 0,080 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,08 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,15 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,2090 ευρώ με πτώση -3,24%, όγκο 969 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0420 ευρώ με πτώση -2,33% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 43,9 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,95 ευρώ με πτώση -0,67% και αποτίμηση στα 177 εκατ. ευρώ.
Δραματική πτώση και στον FTSE 25 – Απαξίωση παντού
Ισχυρές ρευστοποιήσεις εκδηλώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Μπορεί οι μετοχές του FTSE 25 να έχουν επιδείξει καλύτερη συμπεριφορά από τις τράπεζες αλλά η αλήθεια είναι ότι η αγορά έχει απαξιωθεί, έχει καταντήσει επενδυτικός σκουπιδότοπος.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,05 ευρώ με πτώση -4,73% και αποτίμηση 3,45 δισ. ευρώ, χάνοντας τις στηρίξεις των 7,30 και 7,09 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 7,70 ευρώ.
Η ΔΕΗ δέχεται ισχυρότατες πιέσεις, έκλεισε στα 4,30 ευρώ με πτώση -11,34% και κεφαλαιοποίηση 997 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 4,26 ευρώ και αντίσταση στα 5,23 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,70 ευρώ με πτώση -1,50% και κεφαλαιοποίηση στα 2,51 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,60 και 7,27 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,34 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,70 ευρώ με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 6,87 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,49 ευρώ με πτώση -2,01% και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,65 ευρώ χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση στα 1,11 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,20 ευρώ με πτώση -0,41% και αποτίμηση 797 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 23,25 ευρώ με πτώση -4,71% και αποτίμηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 8,16 ευρώ με πτώση -1,69% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,15 ευρώ με πτώση - συντριβή -10,56% και αποτίμηση 441 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1110 ευρώ με πτώση -6,72% και όγκο 908 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 104 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,10 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,18 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,18 ευρώ με πτώση -2,26% και κεφαλαιοποίηση 605 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5 και στα 4,83 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,43 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ, μετά και την υποβάθμιση από την S&P έκλεισε στα 1,42 ευρώ με πτώση - συντριβή -12,88%, ενώ αποτιμάται στα 251 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,70 ευρώ με πτώση -3,94% και αποτίμηση 292 εκ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,62 ευρώ με πτώση -5,91% και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,51 ευρώ με πτώση 6,60% και αποτίμηση 465 εκατ. ευρώ.
Δραματική επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα προεξοφλούν χρεοκοπία – Το 2ετές στο 29,1% και CDS 4000 μ.β.
Κάθε μέρα σπάει το ένα αρνητικό ρεκόρ μετά το άλλο.
Ξεκάθαρα η αγορά ομολόγων και τα CDS προεξοφλούν ελληνική χρεοκοπία.
Το σκηνικό του 2012 επαναλαμβάνεται στην αγορά ομολόγων.
Αποδόσεις και CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δραματικά επιδεινώνεται.
Παντού κυριαρχούν οι πωλήσεις και η ακραία κερδοσκοπία.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 47 με 48,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 13,41% και απόδοση πώλησης 12,96%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 13,41% σήμερα 21 Απριλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1311 μονάδες βάσης από 1265 μονάδες βάσης που αποτελεί ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 4000 μ.β. από 3650 μονάδες βάσης που εκτοξεύθηκε χθες και αποτέλεσε νέο ιστορικό υψηλό μετά το PSI+.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 40% ή 4 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Στην νέα ελληνική 5ετία σήμερα καταγράφεται μεγάλη επιδείνωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 61 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 19,80%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 62 μ.β. με μέση απόδοση 28,62% και απόδοση αγοράς 29,10% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 29,1% στην 2ετία και σημειώθηκε σήμερα 21 Απριλίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, παρατηρείται το τελευταίο διάστημα μικρή επιδείνωση προφανώς λόγω Ελλάδος.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει καλή συμπεριφορά και γενικώς διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση.
Όπως έχουμε επισημάνει τα περιθώρια μεγάλης πτώσης στις αποδόσεις έχουν περιοριστεί αλλά το νέο ποιοτικό στοιχείο είναι ότι θα παραμείνουν σε αυτά τα χαμηλά επίπεδα για καιρό.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,7% το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,97%, η Ισπανία 1,45% και η Ιταλία 1,46%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,07% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Πολύ σύντομα το 10ετές Γερμανικό ομόλογο θα βρεθεί σε αρνητικό πρόσημο που υποδηλώνει την διάχυτη ανησυχία για την Ελλάδα.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου έχει φθάσει στο μηδέν όχι μόνο λόγω αγοράς κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ αλλά λόγω κινδύνου χρεοκοπίας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών