Χρηματιστήριο

Ανέκαμψε το ΧΑ +1,08% στις 633 μον. στο +16% η Εθνική λόγω ADR και MSCI, αγοράζει η INCA- Προς κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ με ΝΔ

Ανέκαμψε το ΧΑ +1,08% στις 633 μον. στο +16% η Εθνική λόγω ADR και MSCI, αγοράζει η INCA- Προς κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ με ΝΔ
Ισχυρή άνοδος +16% στην Εθνική λόγω MSCI και ADR – Μεικτά πρόσημα στον FTSE 25 ανοδικά ο ΟΠΑΠ λόγω αποτελεσμάτων, ΕΛΠΕ και Motor Oil....
(upd24)Ανέκαμψε κλείνοντας με κέρδη το ελληνικό χρηματιστήριο κυρίως λόγω του ράλι που σημείωσε η Εθνική τράπεζα στο +16% ενώ έφθασε έως +18%
Η άνοδος της Εθνικής σήμερα εκτός απο τις οριακές εισροές λόγω ΜSCI οφείλεται κατά κύριο λόγο στη μείωση του spread των τιμών μεταξύ του ADR της Εθνικής και της μετοχής στο χρηματιστήριο καθώς σήμερα επετράπη ξανά η ανταλλαξιμότητα των μετοχών (arbitrage) ενώ όλο αυτό το διάστημα μετά την επιβολή των capital controls δεν επιτρεπόταν!
Έτσι σήμερα η Εθνική στο Χ.Α ανέκαμψε +16% και έκλεισε στα 0,5290 ευρώ και το ADR της διαπραγματεύεται στα 0,67 δολάρια ή 0,59 ευρώ!
Η ποσοστιαία διαφορά πλέον είναι λοιπόν στο 12% περίπου ενώ όλο αυτό το διάστημα είχε φτάσει και στο 45%
Ως προς τις εκλογές το αποτέλεσμα  θα καταστήσει μονόδρομο την συγκυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ με ΝΔ.
Τα βασικά στοιχεία που κρίνουν την αγορά είναι
1)Οι εκλογές στις 20 Σεπτεμβρίου όπου θα καταγραφεί η ανάγκη για κυβέρνηση συνεργασίας ΣΥΡΙΖΑ με ΝΔ.
2)Υπάρχουν ενδείξεις ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα stress tests θα είναι 10-11 δισεκ. ευρώ.
Με τεχνικούς όρους οι 650 μονάδες οριοθετούν το πέρας της ανόδου ενώ οι 550 μονάδες κρίνουν την τύχη της αγοράς.
Το ελληνικό χρηματιστήριο  σήμερα κατέγραψε  άνοδο +1,08% με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει  στις 633,81 μονάδες με χαμηλό ημέρας τις 622,92 μονάδες.
Οι 650 μονάδες είναι τεχνικό σημείο αντίστασης και οριοθετεί το τέλος της ανόδου της αγοράς σε αυτή την φάση.
Αν όλα εξελιχθούν θετικά το χρηματιστήριο θα μπορούσε να ανακάμψει, όπως αναφέρουμε σε ανάλυση μας στο bankinnews.gr
Ο τζίρος σε πολύ χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ενώ ο όγκος σε μέτρια επίπεδα κυρίως λόγω τραπεζών.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 26,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε τα 64,3 εκατ. τεμάχια, με τα 56 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 3,5 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα πρωταγωνιστές της συνεδρίασης σε όγκους είναι η Eurobank και το warrants της Πειραιώς το κλασικό σκηνικό.   

Που αποδίδεται το ράλι στην Εθνική - Αναδιάρθρωση λόγω MSCI και ADR....αγοράζει η βρετανική INCA


Το ράλι στην μετοχή της Εθνικής αποδίδεται στον MSCI αλλά και στο γεγονός ότι σήμερα επετράπη η ανταλλαξιμότητα μεταξύ ADR και μετοχής της Εθνικής.
Σήμερα σημειώνεται μείωση του spread των τιμών μεταξύ του ADR της Εθνικής και της μετοχής στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς επετράπη ξανά η ανταλλαξιμότητα των μετοχών (arbitrage) ενώ όλο αυτό το διάστημα μετά την επιβολή των capital controls δεν επιτρεπόταν!
Έτσι σήμερα η Εθνική στο Χ.Α ανακάμπτει +13% και βρίσκεται στα 0,5160 ευρώ και το ADR της διαπραγματεύεται στα 0,67 δολάρια ή 0,59 ευρώ!
Η ποσοστιαία διαφορά πλέον είναι λοιπόν στο 12% περίπου ενώ όλο αυτό το διάστημα είχε φτάσει και στο 45%
Εν τω μεταξύ δεν θα υπάρξουν αλλαγές σήμερα 28 Αυγούστου του 2015, στους δείκτες της  MSCI αλλά ορισμένες αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων θα τις δούμε στις δημοπρασίες.
Κάποιες μετοχές θα βγουν περισσότερο κερδισμένες λόγω εισροών και η Εθνική θα είναι στις τράπεζες με θετικό ισοζύγιο.

Οι τράπεζες με κεφαλαιοποίηση πάνω από 1 δισεκ. ειδικά η Εθνική που έχει την μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στα 1,8 δισ προσελκύει τις περισσότερες εισροές.
Στην Alpha bank η Credit Suisse με 2 εκατ μετοχές, η CVGX 300 χιλ. και η Goldman Sachs 50 χιλ.
Στην Εθνική η INCA 1,5 εκατ μετοχές, η J P Morgan 600 χιλ. η Bank of America 300 χιλ και η Goldman Sachs 50 χιλ μετοχές.
Στην Eurobank η Citigroup 2,5 εκατ μετοχές, η BTIG 2 εκατ  η Credit Suisse 500 χιλ μετοχές, η CVGX 100 χιλ.
Στην Πειραιώς η Credit Suisse 2,5 εκατ μετοχές, η Deutsche bank 2,2 εκατ μετοχές, η Citigroup 200 χιλ και η UBS 200 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η UBS 170 χιλ μετοχές, η CVGX 25 χιλ. η Deutsche bank 20 χιλ. και η Barclays 10 χιλ μετοχές.
Στην ΔΕΗ η J P Morgan 15 χιλ μετοχές.  
Στον ΟΤΕ η J P Morgan 450 χιλ και η η Deutsche bank 150 χιλ μετοχές.  

Το fair value του ελληνικού χρηματιστηρίου 550 μονάδες

Το fair value της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι οι 550 μονάδες, μετά την καταστροφή που επέφερε η αριστερή κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ, εφόσον αναπτυχθούν αντανακλαστικά αυτοσυντήρησης.
Οι 550 μονάδες θα κρίνουν την μακροχρόνια τάση καθώς αποτελούν πολύ ισχυρό σημείο στήριξης.
Οι 630-650 μονάδες οριοθετούν το μέγιστο της ανοδικής αντίδρασης της χρηματιστηριακής αγοράς.

 Ξεχωρίζει η Εθνική στις τράπεζες +16%,  αγοράζει η βρετανική χρηματιστηριακή εταιρία INCA

Η Εθνική ξεχωρίζει σήμερα από τις μετοχές των τραπεζών, λόγω της αγοράς που πραγματοποίησε μια βρετανική χρηματιστηριακή η INCA λόγω MSCI και ....βεβαίως λόγω του ADR.
Η Εθνική και η Alpha bank θα έχουν θετικό ισοζύγιο εισροών - εκροών.
Η Εθνική που έχασε -62,08% μεταξύ 3 με 5 Αυγούστου έκλεισε  στα 0,5290 ευρώ με άνοδο +16,26% και όγκο 10,3 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,87 δισεκ ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,3550 ευρώ.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,25 ευρώ.   
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,5 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0490 ευρώ με άνοδο +6,52% και όγκο 108 χιλ. τεμάχια.
Προέρχεται από πτώση συντριβή έως -95% με το κραχ στις 3/8.
Η Alpha Βank που προέρχεται από πτώση -65% μεταξύ 3 και 5 Αυγούστου έκλεισε αμετάβλητη στα 0,0940 ευρώ με όγκο 9,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 1,20 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,0650 ευρώ σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,06 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,10 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,03 ευρώ με πτώση -9,09% και όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχεται από συντριβή -99%.
Η Πειραιώς που έχασε -65,56% το 3ήμερο 3 με 5 Αυγούστου έκλεισε με άνοδο +2,27% στα 0,0890 ευρώ διακινώντας όγκο 13,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 549 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,069 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,014 ευρώ με άνοδο +7,69% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που υποχώρησε -63,89% το μεταξύ 3 και 6/8  έκλεισε στα 0,0400 ευρώ με άνοδο +2,56% με όγκο 21,6 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 588 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,032 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,040 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,02 ή 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1950 ευρώ με  άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0380 ευρώ με άνοδο +2,7% και όγκο 395 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 39,7 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica bank 0,0260 ευρώ στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,89 ευρώ με πτώση -0,78% και αποτίμηση 176 εκατ. ευρώ.
 
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 ξεχωρίζει ο ΟΠΑΠ λόγω αποτελεσμάτων, κέρδη για ΕΛΠΕ και Motor Oil  

Με κέρδη έκλεισαν οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 χωρίς όμως όγκους πλην του ΟΤΕ και του ΟΠΑΠ που προσελκύουν και ορισμένους ξένους....
Γενικώς ο FTSE 25 έχει αντιδράσει πιο ψύχραιμα σε σχέση με τις τράπεζες.
Η Coca Cola HBC σήμερα έκλεισε στα 18,29 ευρώ με άνοδο +0,44% και κεφαλαιοποίηση 6,72 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,39 ευρώ με πτώση -1,29% (έφτασε να χάνει έως 29,88% στις 3/8) και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ.
Ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα β΄ τριμήνου.  
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,19 ευρώ με άνοδο +2,70% (έφτασε να χάνει -29,94% στις 3/8) και κεφαλαιοποίηση 972 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 3,7 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,16 ευρώ με άνοδο +2,29% (είχε πτώση έως -27,66% στις 3/8), έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,28 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 5 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 19 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 1,27 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,75 ευρώ με πτώση -1,74% (έφτασε να χάνει -26,92% στις 3/8) ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,30 ευρώ με άνοδο  +3,12% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,31 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,28 ευρώ με άνοδο +4,27% (έφτασε να χάνει έως -23,41% στις 3/8), ενώ η αποτίμηση διαμορφώνεται στα 1 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5 ευρώ με άνοδο +2,88% και αποτίμηση 532 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν βρίσκεται πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0760 ευρώ με κέρδη +2,70% και όγκο 132 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 76 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,06 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,76 ευρώ με πτώση -2,06% ενώ ο όμιλος για ακόμη μια φορά ανακοίνωσε θετικά αποτελέσματα 6μήνου του 2015, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 556 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,27 ευρώ με  άνοδο +2,42% και αποτίμηση 224 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,68 ευρώ με άνοδο +2,59% ενώ αποτιμάται στα 367 εκατ. ευρώ
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,5 ευρώ με άνοδο +1,08% και αποτιμάται τα 467 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 11,81% το 2ετές και το 10ετές 8,85% - Μετά τις εκλογές η μεγάλη βελτίωση

Νέα βελτίωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων η οποία ποντάρει στο σενάριο….της πολιτικής σταθερότητας.
Η αγορά προσπαθεί να αποκαταστήσει τις ακρότητες του παρελθόντος.
Εφόσον υπάρξει συγκυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ με ΝΔ αναμένεται η βελτίωση στην ελληνική αγορά ομολόγων να συνεχιστεί.
Μετά την συνεχή και εντυπωσιακή μείωση των αποδόσεων π.χ. το  2ετές βρισκόταν στο 59% και υποχώρησε προς το 9,8% για να διαμορφωθεί σήμερα 28 Αυγούστου στο 11,81%.
Τα περιθώρια περαιτέρω πτώσης των αποδόσεων αρχίζουν πλέον να περιορίζονται σε αυτή την φάση.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 65 με 66,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,16% και απόδοση πώλησης 8,85%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις  8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 834 μονάδες βάσης  από 853 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει βελτίωση σήμερα στις 1540 μονάδες βάσης από 1604 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,4% ή 1,54 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές σημειώνονται σήμερα στο 5ετές και 2ετές, ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 83,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,43%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 86,5 μ.β. με μέση απόδοση 11,81% και απόδοση αγοράς 12,16%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.  

Ήπια βελτίωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων  

Ήπια βελτίωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, με τις αποδόσεις να παραμένουν κοντά σε τεχνικά σημεία.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,36%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,62%, η Ισπανία 2,05% και η Ιταλία 1,91%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,67% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης