Η αγορά συνεχίζει στο ίδιο μοτίβο απαξιωμένη με τζίρους και όγκους στο ναδίρ....
(upd19)Η εικόνα απαξίωσης με ισχνούς όγκους και επιμέρους πτώση δεικτοβαρών τίτλων συνθέτουν ένα σκηνικό παρακμής στο στάσιμο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο αδυνατεί να αντιδράσει και υποχωρεί περισσότερο από απραξία.
Οι τζίροι και οι όγκοι είναι προκλητικά χαμηλοί, αν συνεχιστεί αυτή η κατάσταση το πρόβλημα θα γενικευθεί....
Το πιο σημαντικό όλων είναι ότι στην Ελλάδα δεν εισρέουν νέα κεφάλαια, οι επενδυτές έχουν απομακρυνθεί, εξέλιξη που σίγουρα είναι αρνητική η αγορά και η οικονομία είναι καθηλωμένες και βουλιάζουν στην στασιμότητα.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες αλλά στην καλύτερη περίπτωση που διασπούσε τα επίπεδα αυτά μετά από παρατεταμένη συσσώρευση η αγορά θα έφθανε έως τις 600-610 μονάδες
Τα περιθώρια είναι περιορισμένα.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα αλλά θετικό γύρισμα στις δημοπρασίες, στα warrants η κατάσταση δεν έχει αλλάξει και ούτε θα αλλάξει θα παραμείνει παντελώς αδιάφορη.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ ή 80-90 εκατ ευρώ εκροές σε μια αγορά που ημερησίως πραγματοποιεί συναλλαγές 20 εκατ.
Στον FTSE επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις με ΕΛΠΕ, Motor Oil να σημειώνονται κέρδη.
Ωστόσο το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα και άνευρα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 565,83 μονάδες με πτώση -0,37% έχοντας υψηλό στις 568,50 μονάδες και χαμηλό στις 564,25 μονάδες, το εύρος ενδοσυνεδριακής διακύμανσης είναι εντυπωσιακά περιορισμένο....
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 19,46 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 22,26 εκατ. τεμάχια, με τα 19 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 29 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Τα κρίσιμα γεγονότα ελληνικού ενδιαφέροντος που θα μπορούσαν να επιδράσουν στην χρηματιστηριακή αγορά
Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)29 Αυγούστου EuroWorking Group με έκτακτη συνάντηση Τσακαλώτου – Σταθάκη με Moscovici.
Θα συζητηθεί η υποδόση των 2,9 δισεκ. και τα προαπαιτούμενα.
2)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
3)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική και χωρίς να εξετάζεται ακόμη η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
4)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους .
Επί της ουσίας πρόκειται για το βραχυπρόθεσμο σενάριο το οποίο εστιάζει στις κινήσεις σταθεροποίησης που πρέπει να γίνουν και λιγότερο στα μέτρα ουσιαστικής ελάφρυνσης, τα οποία θα τεθούν σε εφαρμογή μετά το2018 και αφού η Ελλάδα «τρέξει» με επιτυχία το τρίτο μνημόνιο
Περιορισμένες κινήσεις από HSBC και Credit Suisse στις τράπεζες - Η SG Securities στο πακέτο της Eurobank
Περιορισμένες είναι σήμερα οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες σε μία συνεδρίαση τελείως υποτονική με το Γενικό Δείκτη να κινείται σε εύρος διακύμανσης μόλις 4 μονάδων (564 - 568 μον.) ενώ μετρά πάνω από 2 ώρες στις 565 μονάδες...
Το μοναδικό πακέτο (2,1 εκατ. μετοχών) που πραγματοποιήθηκε σήμερα διακινήθηκε από την SG Securities στην Eurobank.
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 2 εκατ. μετοχές και η BofA 400 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η HSBC 300 χιλ. μετοχές, η Credit Suisse 200 χιλ. μετοχές και η INCA 160 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η SG Securities (θυγατρική της Societe Generale Group) διακίνησε το πακέτο των 2,1 εκατ. μετοχών στην τιμή των 0,447 ευρώ και η BofA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η CVGX 150 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η JP Morgan 60 χιλ. μετοχές και η BofA 30 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Morgan Stanley έχει διακινήσει 22 χιλ. μετοχές και η Citigroup 20 χιλ. μετοχές.
Στην Jumbo η Deutsche Bank 60 χιλ. μετοχές και η INCA 26 χιλ. μετοχές.
Η συσσώρευση διαρκείας οδεύει προς το τέλος της - Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα σημάνει τη λύση της...
Ενθαρρυντική ήταν η προσπάθεια που πραγματοποιήθηκε στο τέλος της χθεσινής συνεδρίασης με το Γενικό Δείκτη να "μαζεύει" τις απώλειες που κατά κύριο λόγο προήλθαν από τη διαγραφή των τριών μετοχών (ΟΤΕ, Eurobank, Alpha Bank) από τον δείκτη Euro Stoxx 600 και να περνά σε θετικό έδαφος στην εκπνοή κλείνοντας στις 567,94 μονάδες +0,01% με τον Τραπεζικό Δείκτη να γράφει υψηλό ημέρας στο κλείσιμο στις 644,07 μονάδες +0,47%.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Η βραχυπρόθεσμη τάση των τριών τραπεζών Εθνικής, Eurobank και Πειραιώς είναι ουδέτερη ενώ της Alpha Bank πτωτική.
Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να βρίσκεται σε διαδικασία συσσώρευσης αδυνατώντας να κινηθεί προς μία συγκεκριμένη κατεύθυνση γεγονός το οποίο δεν αφήνει περιθώρια ορθής εκτίμησης για τη συνέχεια... ωστόσο θεωρούμε πως τις προσεχείς ημέρες θα ακολουθήσει μία έντονη κίνηση η οποία θα δώσει τέλος στη βασανιστική συσσώρευση στην οποία έχει εγκλωβιστεί η αγορά...
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 577 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1475 και 1448 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1536 και 1560 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 653 και 678 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης αδυνατεί να ξεφύγει από την κουραστική συσσώρευση η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει προσοχής!
Πιθανή αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας τις προσεχείς ημέρες θα σημάνει τη "λύση" της συσσώρευσης με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω έυρος αυτής τα οποία βρίσκονται στις 577 και 547 μονάδες.
Τα σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων προς αποφυγή έντονης διορθωτικής κίνησης και στην αντίσταση των 571 μονάδων...
Οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να είναι παγιδευμένες, προκλητική η επενδυτική απραξία - Μη πειστική η άνοδος
Η εικόνα απαξίωσης συνεχίστηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες οι οποίες αδυνατούν να ανακάμψουν και έχουν εγκλωβιστεί απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1920 ευρώ με άνοδο +1,05% με όγκο 6,37 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0050 ευρώ με άνοδο +25% με όγκο 20,89 χιλ τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,64 ευρώ με άνοδο +1,23% με όγκο 2,88 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 26 εκατ τεμαχίων και αγοράς 63 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1340 ευρώ με άνοδο +0,75% και με όγκο 4,5 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 11,4 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4540 ευρώ με άνοδο +0,89% με όγκο 4,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 992 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1410 ευρώ με πτώση -0,70% με κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank στα 0,0620 ευρώ με πτώση -0,01% και κεφαλαιοποίηση 145 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 10,05 ευρώ με άνοδο +1,62% με αποτίμηση 199 εκατ. ευρώ.
Σαθρή η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 - Ισχνοί τζίροι και όγκοι
Βαλτωμένες είναι οι μετοχές του FTSE 25, ωστόσο οι όγκοι είναι πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει το ενδιαφέρον της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,69 ευρώ με πτώση -0,81% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,2 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -0,93% και αποτίμηση 4,19 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,67 ευρώ με πτώση -0,01% και κεφαλαιοποίηση 612 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,30 ευρώ με πτώση -0,14% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,32 δισ. ευρώ
Η Folli Follie διαπραγματεύεται στα 21,52 ευρώ με πτώση -1,47% με την αποτίμηση στα 1,44 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,40 ευρώ με πτώση -0,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,83 ευρώ με άνοδο +0,79% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil διαπραγματεύεται στα 10,17 ευρώ με οριακή άνοδο +0,01% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,78 ευρώ με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,60 ευρώ με πτώση -2,78% και αποτίμηση 596 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,12 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 718 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων - Το ετήσιο 7,33% το 10ετές 8,03% το spread 798 μ.β.
Βαλτωμένη παραμένουν εσχάτως τα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 25 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,08%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Αυγούστου του 2016 στο 7,33% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,60 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,03% και 7,76%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 798 μονάδες βάσης από 797 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν οριακά πτωτικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,5%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97,20 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,70% απόδοση αγοράς 7,33% και απόδοση πώλησης 6,10%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 2,98%
Μετά τα πρόσφατα χαμηλά τις πωλήσεις που ακολούθησαν σήμερα σημειώνονται οριακές αγορές στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,08%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12 και 16 Αυγούστου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,97%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,93% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,14% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Οι τζίροι και οι όγκοι είναι προκλητικά χαμηλοί, αν συνεχιστεί αυτή η κατάσταση το πρόβλημα θα γενικευθεί....
Το πιο σημαντικό όλων είναι ότι στην Ελλάδα δεν εισρέουν νέα κεφάλαια, οι επενδυτές έχουν απομακρυνθεί, εξέλιξη που σίγουρα είναι αρνητική η αγορά και η οικονομία είναι καθηλωμένες και βουλιάζουν στην στασιμότητα.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες αλλά στην καλύτερη περίπτωση που διασπούσε τα επίπεδα αυτά μετά από παρατεταμένη συσσώρευση η αγορά θα έφθανε έως τις 600-610 μονάδες
Τα περιθώρια είναι περιορισμένα.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα αλλά θετικό γύρισμα στις δημοπρασίες, στα warrants η κατάσταση δεν έχει αλλάξει και ούτε θα αλλάξει θα παραμείνει παντελώς αδιάφορη.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ ή 80-90 εκατ ευρώ εκροές σε μια αγορά που ημερησίως πραγματοποιεί συναλλαγές 20 εκατ.
Στον FTSE επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις με ΕΛΠΕ, Motor Oil να σημειώνονται κέρδη.
Ωστόσο το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα και άνευρα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 565,83 μονάδες με πτώση -0,37% έχοντας υψηλό στις 568,50 μονάδες και χαμηλό στις 564,25 μονάδες, το εύρος ενδοσυνεδριακής διακύμανσης είναι εντυπωσιακά περιορισμένο....
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 19,46 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 22,26 εκατ. τεμάχια, με τα 19 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 29 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Τα κρίσιμα γεγονότα ελληνικού ενδιαφέροντος που θα μπορούσαν να επιδράσουν στην χρηματιστηριακή αγορά
Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)29 Αυγούστου EuroWorking Group με έκτακτη συνάντηση Τσακαλώτου – Σταθάκη με Moscovici.
Θα συζητηθεί η υποδόση των 2,9 δισεκ. και τα προαπαιτούμενα.
2)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
3)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική και χωρίς να εξετάζεται ακόμη η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
4)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους .
Επί της ουσίας πρόκειται για το βραχυπρόθεσμο σενάριο το οποίο εστιάζει στις κινήσεις σταθεροποίησης που πρέπει να γίνουν και λιγότερο στα μέτρα ουσιαστικής ελάφρυνσης, τα οποία θα τεθούν σε εφαρμογή μετά το2018 και αφού η Ελλάδα «τρέξει» με επιτυχία το τρίτο μνημόνιο
Περιορισμένες κινήσεις από HSBC και Credit Suisse στις τράπεζες - Η SG Securities στο πακέτο της Eurobank
Περιορισμένες είναι σήμερα οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες σε μία συνεδρίαση τελείως υποτονική με το Γενικό Δείκτη να κινείται σε εύρος διακύμανσης μόλις 4 μονάδων (564 - 568 μον.) ενώ μετρά πάνω από 2 ώρες στις 565 μονάδες...
Το μοναδικό πακέτο (2,1 εκατ. μετοχών) που πραγματοποιήθηκε σήμερα διακινήθηκε από την SG Securities στην Eurobank.
Στην Εθνική η HSBC έχει διακινήσει 2 εκατ. μετοχές και η BofA 400 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η HSBC 300 χιλ. μετοχές, η Credit Suisse 200 χιλ. μετοχές και η INCA 160 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η SG Securities (θυγατρική της Societe Generale Group) διακίνησε το πακέτο των 2,1 εκατ. μετοχών στην τιμή των 0,447 ευρώ και η BofA 200 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η CVGX 150 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η JP Morgan 60 χιλ. μετοχές και η BofA 30 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Morgan Stanley έχει διακινήσει 22 χιλ. μετοχές και η Citigroup 20 χιλ. μετοχές.
Στην Jumbo η Deutsche Bank 60 χιλ. μετοχές και η INCA 26 χιλ. μετοχές.
Η συσσώρευση διαρκείας οδεύει προς το τέλος της - Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα σημάνει τη λύση της...
Ενθαρρυντική ήταν η προσπάθεια που πραγματοποιήθηκε στο τέλος της χθεσινής συνεδρίασης με το Γενικό Δείκτη να "μαζεύει" τις απώλειες που κατά κύριο λόγο προήλθαν από τη διαγραφή των τριών μετοχών (ΟΤΕ, Eurobank, Alpha Bank) από τον δείκτη Euro Stoxx 600 και να περνά σε θετικό έδαφος στην εκπνοή κλείνοντας στις 567,94 μονάδες +0,01% με τον Τραπεζικό Δείκτη να γράφει υψηλό ημέρας στο κλείσιμο στις 644,07 μονάδες +0,47%.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Η βραχυπρόθεσμη τάση των τριών τραπεζών Εθνικής, Eurobank και Πειραιώς είναι ουδέτερη ενώ της Alpha Bank πτωτική.
Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να βρίσκεται σε διαδικασία συσσώρευσης αδυνατώντας να κινηθεί προς μία συγκεκριμένη κατεύθυνση γεγονός το οποίο δεν αφήνει περιθώρια ορθής εκτίμησης για τη συνέχεια... ωστόσο θεωρούμε πως τις προσεχείς ημέρες θα ακολουθήσει μία έντονη κίνηση η οποία θα δώσει τέλος στη βασανιστική συσσώρευση στην οποία έχει εγκλωβιστεί η αγορά...
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 577 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1475 και 1448 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1536 και 1560 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 653 και 678 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης αδυνατεί να ξεφύγει από την κουραστική συσσώρευση η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει προσοχής!
Πιθανή αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας τις προσεχείς ημέρες θα σημάνει τη "λύση" της συσσώρευσης με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω έυρος αυτής τα οποία βρίσκονται στις 577 και 547 μονάδες.
Τα σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων προς αποφυγή έντονης διορθωτικής κίνησης και στην αντίσταση των 571 μονάδων...
Οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να είναι παγιδευμένες, προκλητική η επενδυτική απραξία - Μη πειστική η άνοδος
Η εικόνα απαξίωσης συνεχίστηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες οι οποίες αδυνατούν να ανακάμψουν και έχουν εγκλωβιστεί απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1920 ευρώ με άνοδο +1,05% με όγκο 6,37 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0050 ευρώ με άνοδο +25% με όγκο 20,89 χιλ τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,64 ευρώ με άνοδο +1,23% με όγκο 2,88 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 26 εκατ τεμαχίων και αγοράς 63 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1340 ευρώ με άνοδο +0,75% και με όγκο 4,5 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 11,4 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4540 ευρώ με άνοδο +0,89% με όγκο 4,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 992 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1410 ευρώ με πτώση -0,70% με κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank στα 0,0620 ευρώ με πτώση -0,01% και κεφαλαιοποίηση 145 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 10,05 ευρώ με άνοδο +1,62% με αποτίμηση 199 εκατ. ευρώ.
Σαθρή η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 - Ισχνοί τζίροι και όγκοι
Βαλτωμένες είναι οι μετοχές του FTSE 25, ωστόσο οι όγκοι είναι πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει το ενδιαφέρον της.
Οι μετοχές βρίσκονται σε κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,69 ευρώ με πτώση -0,81% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,2 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -0,93% και αποτίμηση 4,19 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,67 ευρώ με πτώση -0,01% και κεφαλαιοποίηση 612 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,30 ευρώ με πτώση -0,14% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,32 δισ. ευρώ
Η Folli Follie διαπραγματεύεται στα 21,52 ευρώ με πτώση -1,47% με την αποτίμηση στα 1,44 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,40 ευρώ με πτώση -0,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,83 ευρώ με άνοδο +0,79% και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil διαπραγματεύεται στα 10,17 ευρώ με οριακή άνοδο +0,01% και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,78 ευρώ με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,60 ευρώ με πτώση -2,78% και αποτίμηση 596 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,12 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 718 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων - Το ετήσιο 7,33% το 10ετές 8,03% το spread 798 μ.β.
Βαλτωμένη παραμένουν εσχάτως τα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 25 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,08%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Αυγούστου του 2016 στο 7,33% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,60 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,03% και 7,76%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 798 μονάδες βάσης από 797 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν οριακά πτωτικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,5%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97,20 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,70% απόδοση αγοράς 7,33% και απόδοση πώλησης 6,10%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 2,98%
Μετά τα πρόσφατα χαμηλά τις πωλήσεις που ακολούθησαν σήμερα σημειώνονται οριακές αγορές στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,08%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12 και 16 Αυγούστου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,97%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,93% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,14% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών