Στον ΟΠΑΠ επικεντρώθηκε το ενδιαφέρον σε μια αδιάφορη χρηματιστηριακή αγορά - Πτώση στην Alpha bank, κερδοσκοπία στην Attica bank
(upd19)Η εικόνα απαξίωσης στο ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίστηκε επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά έχει περιθωριοποιηθεί πλέον από τους διεθνείς επενδυτές και οι ελάχιστες κινήσεις που πραγματοποιούν επικεντρώνονται σε επιμέρους τίτλους.
Ήταν μακράν η χειρότερη εβδομάδα των τελευταίων ετών στο χρηματιστήριο.
Στον ΟΠΑΠ που υποχώρησε -1,37% πραγματοποιήθηκαν πακέτα με αντισυμβαλλόμενους Citigroup, J P Morgan και Liquidnet Europe.
Στην Attica bank σημειώθηκε μια κερδοσκοπική κίνηση με όγκο καταγράφοντας άνοδο +9,68%.
H Alpha bank υποχώρησε -3,05% καθώς ρευστοποιούσε μετοχές ένα βρετανικό fund.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Η εικόνα της αγοράς είναι απογοητευτική, δεν πρόκειται για μια απλή επενδυτική άπνοια αλλά για επενδυτική αδιαφορία
Δεν είναι τυχαίο ότι εδώ και πολλές εβδομάδες το ελληνικό χρηματιστήριο συσσωρεύει σε ένα πολύ στενό εύρος διακύμανσης απόδειξη της επενδυτικής απραξίας.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες αλλά στην καλύτερη περίπτωση που διασπούσε τα επίπεδα αυτά μετά από παρατεταμένη συσσώρευση η αγορά θα έφθανε έως τις 600-610 μονάδες
Τα περιθώρια είναι περιορισμένα.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα και πτώση με την Eurobank να ενισχύεται οριακά.
Η διοίκηση της Eurobank βρέθηκε στο Λονδίνο σε επαφές με ξένους επενδυτές...
Οι πιέσεις στην Alpha bank αποδίδονται στις πωλήσεις από βρετανικό fund.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν οι ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ.
Στον FTSE επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις με τον ΟΠΑΠ να βρίσκεται στο επίκεντρο λόγω του πακέτου μεταξύ της Citigroup και J P Morgan.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικώς στις 565,15 μονάδες με οριακή πτώση -0,12% έχοντας υψηλό στις 567,51 μονάδες και χαμηλό στις 564,19 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα όπως όλη την εβδομάδα τραγική η συναλλακτική δραστηριότητα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 24 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 28,8 εκατ. τεμάχια, με τα 25 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 400 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Τα 4 κρίσιμα γεγονότα βραχυπρόθεσμα
Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)29 Αυγούστου EuroWorking Group με έκτακτη συνάντηση Τσακαλώτου – Σταθάκη με Moscovici.
Θα συζητηθεί η υποδόση των 2,9 δισεκ. και τα προαπαιτούμενα.
2)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
3)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική και χωρίς να εξετάζεται ακόμη η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
4)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους.
Ανάμεικτες κινήσεις από Deutsche Bank, Citigroup, BofA στις τράπεζες - JP Morgan, Citigroup, Liquidnet στα πακέτα ΟΠΑΠ - ΟΤΕ
Ανάμεικτες είναι οι κινήσεις των ξένων στη σημερινή συνεδρίαση τόσο στις τραπεζικές όσο και στις μη τραπεζικές μετοχές ενώ αίσθηση προκάλεσαν τα πακέτα που πραγματοποιήθηκαν στο άνοιγμα της συνεδρίασης στον ΟΠΑΠ σε μία κατά τα άλλα υποτονική συνεδρίαση...
Η Alpha Bank ξεχωρίζει πτωτικά αφού σε όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης διατηρεί αρνητικό πρόσημο με την Deutsche Bank να έχει διακινήσει τις περισσότερες μετοχές.
Η Eurobank από την άλλη πλευρά κινείται ελαφρώς θετικά με τη Citigroup και τη Deutsche Bank να έχουν διακινήσει τις περισσότερες μετοχές.
Η Εθνική και η Πειραιώς κινούνται ελαφρώς πτωτικά ενώ οι συναλλαγές των ξένων είναι αισθητά περιορισμένες και η έκπληξη της ημέρας είναι η Αττικής η οποία ανακάμπτει +11,29% στα 0,069 ευρώ.
Στην Εθνική, η BofA έχει διακινήσει 205 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank, η Deutsche Bank έχει διακινήσει 640 χιλ. μετοχές η BofA 360 χιλ. μετοχές και η Citigroup 330 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank, η Citigroup 590 χιλ. μετοχές, η Deutsche Bank 400 χιλ. μετοχές και η BofA 305 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς, η Citigroup 930 χιλ. μετοχές, η BofA 600 χιλ. μετοχές και η HSBC 200 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Citigroup, η JP Morgan και η Liquidnet Europe Limited έχουν διακινήσει το μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών μέσω των πακέτων 100 χιλ. και 183,8 χιλ. μετοχών, η BofA 146 χιλ. μετοχές, η State Street Bank 65 χιλ. μετοχές και η UBS 50 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η Liquidnet διακίνησε 97 χιλ. μετοχές μέσω του πακέτου που πραγματοποιήθηκε, η Morgan Stanley 118 χιλ. μετοχές με μέρος αυτών στο δεύτερο πακέτο των 38 χιλ. μετοχών, η BofA 82 χιλ. μετοχές και η Goldman Sachs 20 χιλ. μετοχές.
Μόνο η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα δώσει κατεύθυνση στην αγορά - Προσοχή στην κίνηση που θα ακολουθήσει λίγο πριν τη διάσπαση της συσσώρευσης
Μία από τις πιο κουραστικές συνεδριάσεις των τελευταίων μηνών ήταν η χθεσινή με το Γενικό Δείκτη να κινείται σε εύρος 4 μονάδων (564 - 568 μον.) ενώ είχε μείνει στάσιμος για τουλάχιστον 4 ώρες στις 565 μονάδες, απογοητεύοντας ακόμα και τους πιο δραστήριους επενδυτές από τους ελάχιστους εναπομείναντες...
Η συσσώρευση διαρκείας συνεχίζει να ταλαιπωρεί την αγορά, δεδομένης της εξαιρετικά χαμηλής συναλλακτικής δραστηριότητας, με το Γενικό Δείκτη να αδυνατεί πλέον να κινηθεί προς οποιαδήποτε κατεύθυνση ωστόσο όπως έχουμε επισημάνει, θεωρούμε πως η συσσώρευση οδεύει προς το τέλος της και θα ακολουθήσει έντονη κίνηση...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Σ'αυτό το σημείο αξίζει να σημειωθεί πως η βραχυπρόθεσμη τάση της Εθνικής είναι πλέον ανοδική από ουδέτερη και των υπολοίπων τριών τραπεζών Alpha, Πειραιώς και Eurobank παραμένει ουδέτερη...
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 577 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 674 και 697 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1475 και 1448 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1535 και 1553 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης αδυνατεί να ξεφύγει από τη συσσώρευση διαρκείας, η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς δεν υπάρχει σαφής ένδειξη της κατεύθυνσης που θα ακολουθήσει η αγορά σε περίπτωση διάσπασης της συσσώρευσης...
Θυμίζουμε πως η διάρκεια της συσσώρευσης στην περιοχή των 547 - 577 μονάδων μετρά 6 εβδομάδες και οδεύει προς την έβδομη...
Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας είτε ανοδικά είτε πτωτικά θα σηματοδοτήσει τη διάσπαση της συσσώρευσης με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος αυτής (577 - 547 μον.).
Η τεχνική εικόνα της αγοράς δεν διαφοροποιήθηκε καθόλου από εχθές οπότε... τα σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται και πάλι, στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και στην αντίσταση των 571 μονάδων.
Πτώση και απαξίωση στις μετοχές των τραπεζών με την Alpha bank στο επίκεντρο
Χαμηλοί όγκοι, απουσία ενδιαφέροντος και πολύ περιορισμένες κινήσεις συνθέτουν την εικόνα των τραπεζικών μετοχών που σήμερα υποχωρούν με επίκεντρο την Alpha bank καθώς ρευστοποιεί βρετανικό fund.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1920 ευρώ με πτώση -0,01% με όγκο 2,74 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0060 ευρώ με άνοδο +20% και με όγκο 200 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,59 ευρώ με πτώση -3,05% με όγκο 2,78 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 26 εκατ τεμαχίων και αγοράς 59 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με πτώση -2,24% με όγκο 6,7 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 194 χιλ τεμάχια και εντολή πώλησης 11,4 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4540 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 992 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με άνοδο +2,84% κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Κύπρου σχεδιάζει την είσοδο της στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η Attica Βank στα 0,0680 ευρώ με άνοδο +9,68% με όγκο 3,5 εκατ και κεφαλαιοποίηση 159 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 10,04 ευρώ με πτώση -0,10% με αποτίμηση 199 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένος ο FTSE 25 - Στο επίκεντρο η πτώση και τα πακέτα στον ΟΠΑΠ
Απαξιωμένες είναι οι μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι είναι πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει οποιαδήποτε επενδυτικό ενδιαφέρον.
Σήμερα ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ λόγω των πακέτων.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,85 ευρώ με άνοδο +0,81% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,30 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,35 ευρώ με πτώση -1,76% και αποτίμηση 4,09 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 2,64 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 612 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,20 ευρώ με πτώση -1,37% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,29 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται στα 22 ευρώ με άνοδο +2,23% με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας στα 21,55 ευρώ με άνοδο +0,70% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 3,79 ευρώ με πτώση -1,04% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,01 ευρώ με πτώση -1,57% και κεφαλαιοποίηση 1,10 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,72 ευρώ με άνοδο +1,04% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,59 ευρώ με πτώση -0,18% και αποτίμηση 595 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1190 ευρώ με όγκο 675 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων - Το ετήσιο 7,15% το 10ετές 8,03% το spread 796 μ.β.
Στασιμότητα και απραξία σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 25 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,07%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Αυγούστου του 2016 στο 7,33% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,60 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,03% και 7,76%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 796 μονάδες βάσης από 796 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,47%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97,23 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,69% απόδοση αγοράς 7,15% και απόδοση πώλησης 6,23%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 3,01%
Μετά τα πρόσφατα χαμηλά τις πωλήσεις που ακολούθησαν σήμερα σημειώνονται σταθεροποιητικές τάσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,07%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12 και 16 Αυγούστου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,01%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,14% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Ήταν μακράν η χειρότερη εβδομάδα των τελευταίων ετών στο χρηματιστήριο.
Στον ΟΠΑΠ που υποχώρησε -1,37% πραγματοποιήθηκαν πακέτα με αντισυμβαλλόμενους Citigroup, J P Morgan και Liquidnet Europe.
Στην Attica bank σημειώθηκε μια κερδοσκοπική κίνηση με όγκο καταγράφοντας άνοδο +9,68%.
H Alpha bank υποχώρησε -3,05% καθώς ρευστοποιούσε μετοχές ένα βρετανικό fund.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Η εικόνα της αγοράς είναι απογοητευτική, δεν πρόκειται για μια απλή επενδυτική άπνοια αλλά για επενδυτική αδιαφορία
Δεν είναι τυχαίο ότι εδώ και πολλές εβδομάδες το ελληνικό χρηματιστήριο συσσωρεύει σε ένα πολύ στενό εύρος διακύμανσης απόδειξη της επενδυτικής απραξίας.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες αλλά στην καλύτερη περίπτωση που διασπούσε τα επίπεδα αυτά μετά από παρατεταμένη συσσώρευση η αγορά θα έφθανε έως τις 600-610 μονάδες
Τα περιθώρια είναι περιορισμένα.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα και πτώση με την Eurobank να ενισχύεται οριακά.
Η διοίκηση της Eurobank βρέθηκε στο Λονδίνο σε επαφές με ξένους επενδυτές...
Οι πιέσεις στην Alpha bank αποδίδονται στις πωλήσεις από βρετανικό fund.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν οι ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ.
Στον FTSE επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις με τον ΟΠΑΠ να βρίσκεται στο επίκεντρο λόγω του πακέτου μεταξύ της Citigroup και J P Morgan.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικώς στις 565,15 μονάδες με οριακή πτώση -0,12% έχοντας υψηλό στις 567,51 μονάδες και χαμηλό στις 564,19 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα όπως όλη την εβδομάδα τραγική η συναλλακτική δραστηριότητα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 24 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 28,8 εκατ. τεμάχια, με τα 25 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 400 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Τα 4 κρίσιμα γεγονότα βραχυπρόθεσμα
Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)29 Αυγούστου EuroWorking Group με έκτακτη συνάντηση Τσακαλώτου – Σταθάκη με Moscovici.
Θα συζητηθεί η υποδόση των 2,9 δισεκ. και τα προαπαιτούμενα.
2)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
3)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική και χωρίς να εξετάζεται ακόμη η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
4)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους.
Ανάμεικτες κινήσεις από Deutsche Bank, Citigroup, BofA στις τράπεζες - JP Morgan, Citigroup, Liquidnet στα πακέτα ΟΠΑΠ - ΟΤΕ
Ανάμεικτες είναι οι κινήσεις των ξένων στη σημερινή συνεδρίαση τόσο στις τραπεζικές όσο και στις μη τραπεζικές μετοχές ενώ αίσθηση προκάλεσαν τα πακέτα που πραγματοποιήθηκαν στο άνοιγμα της συνεδρίασης στον ΟΠΑΠ σε μία κατά τα άλλα υποτονική συνεδρίαση...
Η Alpha Bank ξεχωρίζει πτωτικά αφού σε όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης διατηρεί αρνητικό πρόσημο με την Deutsche Bank να έχει διακινήσει τις περισσότερες μετοχές.
Η Eurobank από την άλλη πλευρά κινείται ελαφρώς θετικά με τη Citigroup και τη Deutsche Bank να έχουν διακινήσει τις περισσότερες μετοχές.
Η Εθνική και η Πειραιώς κινούνται ελαφρώς πτωτικά ενώ οι συναλλαγές των ξένων είναι αισθητά περιορισμένες και η έκπληξη της ημέρας είναι η Αττικής η οποία ανακάμπτει +11,29% στα 0,069 ευρώ.
Στην Εθνική, η BofA έχει διακινήσει 205 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank, η Deutsche Bank έχει διακινήσει 640 χιλ. μετοχές η BofA 360 χιλ. μετοχές και η Citigroup 330 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank, η Citigroup 590 χιλ. μετοχές, η Deutsche Bank 400 χιλ. μετοχές και η BofA 305 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς, η Citigroup 930 χιλ. μετοχές, η BofA 600 χιλ. μετοχές και η HSBC 200 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Citigroup, η JP Morgan και η Liquidnet Europe Limited έχουν διακινήσει το μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών μέσω των πακέτων 100 χιλ. και 183,8 χιλ. μετοχών, η BofA 146 χιλ. μετοχές, η State Street Bank 65 χιλ. μετοχές και η UBS 50 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η Liquidnet διακίνησε 97 χιλ. μετοχές μέσω του πακέτου που πραγματοποιήθηκε, η Morgan Stanley 118 χιλ. μετοχές με μέρος αυτών στο δεύτερο πακέτο των 38 χιλ. μετοχών, η BofA 82 χιλ. μετοχές και η Goldman Sachs 20 χιλ. μετοχές.
Μόνο η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα δώσει κατεύθυνση στην αγορά - Προσοχή στην κίνηση που θα ακολουθήσει λίγο πριν τη διάσπαση της συσσώρευσης
Μία από τις πιο κουραστικές συνεδριάσεις των τελευταίων μηνών ήταν η χθεσινή με το Γενικό Δείκτη να κινείται σε εύρος 4 μονάδων (564 - 568 μον.) ενώ είχε μείνει στάσιμος για τουλάχιστον 4 ώρες στις 565 μονάδες, απογοητεύοντας ακόμα και τους πιο δραστήριους επενδυτές από τους ελάχιστους εναπομείναντες...
Η συσσώρευση διαρκείας συνεχίζει να ταλαιπωρεί την αγορά, δεδομένης της εξαιρετικά χαμηλής συναλλακτικής δραστηριότητας, με το Γενικό Δείκτη να αδυνατεί πλέον να κινηθεί προς οποιαδήποτε κατεύθυνση ωστόσο όπως έχουμε επισημάνει, θεωρούμε πως η συσσώρευση οδεύει προς το τέλος της και θα ακολουθήσει έντονη κίνηση...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Σ'αυτό το σημείο αξίζει να σημειωθεί πως η βραχυπρόθεσμη τάση της Εθνικής είναι πλέον ανοδική από ουδέτερη και των υπολοίπων τριών τραπεζών Alpha, Πειραιώς και Eurobank παραμένει ουδέτερη...
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 577 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 674 και 697 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1475 και 1448 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1535 και 1553 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης αδυνατεί να ξεφύγει από τη συσσώρευση διαρκείας, η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς δεν υπάρχει σαφής ένδειξη της κατεύθυνσης που θα ακολουθήσει η αγορά σε περίπτωση διάσπασης της συσσώρευσης...
Θυμίζουμε πως η διάρκεια της συσσώρευσης στην περιοχή των 547 - 577 μονάδων μετρά 6 εβδομάδες και οδεύει προς την έβδομη...
Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας είτε ανοδικά είτε πτωτικά θα σηματοδοτήσει τη διάσπαση της συσσώρευσης με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος αυτής (577 - 547 μον.).
Η τεχνική εικόνα της αγοράς δεν διαφοροποιήθηκε καθόλου από εχθές οπότε... τα σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται και πάλι, στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 560 - 570 μονάδων προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και στην αντίσταση των 571 μονάδων.
Πτώση και απαξίωση στις μετοχές των τραπεζών με την Alpha bank στο επίκεντρο
Χαμηλοί όγκοι, απουσία ενδιαφέροντος και πολύ περιορισμένες κινήσεις συνθέτουν την εικόνα των τραπεζικών μετοχών που σήμερα υποχωρούν με επίκεντρο την Alpha bank καθώς ρευστοποιεί βρετανικό fund.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1920 ευρώ με πτώση -0,01% με όγκο 2,74 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0060 ευρώ με άνοδο +20% και με όγκο 200 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,59 ευρώ με πτώση -3,05% με όγκο 2,78 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 26 εκατ τεμαχίων και αγοράς 59 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με πτώση -2,24% με όγκο 6,7 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 194 χιλ τεμάχια και εντολή πώλησης 11,4 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4540 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 992 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με άνοδο +2,84% κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Κύπρου σχεδιάζει την είσοδο της στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η Attica Βank στα 0,0680 ευρώ με άνοδο +9,68% με όγκο 3,5 εκατ και κεφαλαιοποίηση 159 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 10,04 ευρώ με πτώση -0,10% με αποτίμηση 199 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένος ο FTSE 25 - Στο επίκεντρο η πτώση και τα πακέτα στον ΟΠΑΠ
Απαξιωμένες είναι οι μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι είναι πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει οποιαδήποτε επενδυτικό ενδιαφέρον.
Σήμερα ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ λόγω των πακέτων.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,85 ευρώ με άνοδο +0,81% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,30 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,35 ευρώ με πτώση -1,76% και αποτίμηση 4,09 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 2,64 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 612 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,20 ευρώ με πτώση -1,37% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,29 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται στα 22 ευρώ με άνοδο +2,23% με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας στα 21,55 ευρώ με άνοδο +0,70% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 3,79 ευρώ με πτώση -1,04% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,01 ευρώ με πτώση -1,57% και κεφαλαιοποίηση 1,10 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,72 ευρώ με άνοδο +1,04% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,59 ευρώ με πτώση -0,18% και αποτίμηση 595 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1190 ευρώ με όγκο 675 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων - Το ετήσιο 7,15% το 10ετές 8,03% το spread 796 μ.β.
Στασιμότητα και απραξία σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 25 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,07%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Αυγούστου του 2016 στο 7,33% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 71,60 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,03% και 7,76%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 796 μονάδες βάσης από 796 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,47%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97,23 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,69% απόδοση αγοράς 7,15% και απόδοση πώλησης 6,23%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 3,01%
Μετά τα πρόσφατα χαμηλά τις πωλήσεις που ακολούθησαν σήμερα σημειώνονται σταθεροποιητικές τάσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,07%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12 και 16 Αυγούστου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,01%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,14% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών