Συσσώρευση και πτώση στο χρηματιστήριο - Στο ίδιο έργο θεατές...
(upd24)Η εικόνα απαξίωσης με ισχνούς όγκους και επιμέρους πτώση δεικτοβαρών τίτλων συνθέτουν ένα σκηνικό παρακμής στο στάσιμο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο αδυνατεί να αντιδράσει, παραμένει παγιδευμένο με τους τζίρους στο ναδίρ.
Να σημειωθεί ότι σήμερα ήταν κλειστή η αγορά του Λονδίνου.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες αλλά στην καλύτερη περίπτωση που διασπούσε τα επίπεδα αυτά μετά από παρατεταμένη συσσώρευση η αγορά θα έφθανε έως τις 600-610 μονάδες
Τα περιθώρια είναι περιορισμένα.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα και πτώση με όγκους στο ναδίρ.
Στα warrants η κατάσταση δεν έχει αλλάξει και ούτε θα αλλάξει θα παραμείνει παντελώς αδιάφορη.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν οι ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ.
Στον FTSE επικράτησαν ήπιες πτωτικές τάσεις με τον ΟΠΑΠ να σημειώνει κέρδη αλλά η πλειοψηφία των μετοχών να κινείται πτωτικά.
Ωστόσο το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 561,69 μονάδες με πτώση -0,65% έχοντας υψηλό στις 565,34 μονάδες και χαμηλό στις 558,87 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 15,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 18,2 εκατ. τεμάχια, με τα 15 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 200 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Η αντίστροφη μέτρηση της διάσπασης της επίμονης συσσώρευσης ξεκινάει... - Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα δώσει την κατεύθυνση...
Με εβδομαδιαία κέρδη +0,72% έκλεισε ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +3,83% αντιστρέφοντας έτσι την επίμονη πτωτικότητα του βραχυπρόθεσμου momentum.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη με τον Γενικό Δείκτη να αδυνατεί να κινηθεί προς κάποια συγκεκριμένη κατεύθυνση και τη συσσώρευση διαρκείας να συνεχίζει να ταλαιπωρεί την αγορά απογοητεύοντας τόσο τους επενδυτές όσο και τους επαγγελματίες του χώρου...
Η συναλλακτική δραστηριότητα παρουσίασε μικρή βελτίωση συγκριτικά με τις προηγούμενες εβδομάδες, ωστόσο δε στάθηκε ικανή να διαφοροποιήσει το εύρος κίνησης του Γενικού Δείκτη το οποίο τις τελευταίες μέρες δεν ξεπερνούσε τις 4 μονάδες...
Η τρέχουσα εβδομάδα ξεκινά με καλύτερες προοπτικές ειδησεογραφικά ενώ αναμένονται ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων αρκετών δεικτοβαρών μετοχών του χρηματιστηρίου όπως Motor Oil, ΟΠΑΠ, Alpha Bank, Πειραιώς Πειραιώς, Εθνική, Eurobank κ.α...
Τεχνικά, η εικόνα του Γενικού Δείκτη δεν έχει διαφοροποιηθεί καθόλου με τη συσσώρευση των 547 - 577 μονάδων να μετρά πλέον 7 εβδομάδες ωστόσο θεωρούμε πως η αντίστροφη μέτρηση της διάσπασής της ξεκινά σύντομα...
Όπως έχουμε επισημάνει η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα "σημάνει" τη λύση της συσσώρευσης με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος αυτής τα οποία βρίσκονται στις 577 και 547 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 579 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 650 και 672 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση των τριών τραπεζών Alpha Bank, Eurobank, Πειραιώς είναι ουδέτερη ενώ της Εθνικής ανοδική...
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1483 και 1461 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1534 και 1553 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η συσσώρευση διαρκείας οδεύει προς το τέλος της οπότε η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς δεν υπάρχουν ακόμα σαφείς ενδείξεις ως προς την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει ο Γενικός Δείκτης...
Το σημείο αναφοράς θα είναι η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας και τα κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος της συσσώρευσης τα οποία βρίσκονται στις 577 και 547 μονάδες...
Τα σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη διακράτηση της σημαντικής στήριξης των 560 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση φέρνει αντιμέτωπο το Γενικό Δείκτη με την κρισιμότατη στήριξη των 547 μονάδων που εντοπίζεται στο κάτω εύρος της επίμονης συσσώρευσης...
Τα κρίσιμα γεγονότα ελληνικού ενδιαφέροντος που θα μπορούσαν να επιδράσουν στην χρηματιστηριακή αγορά
Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)29 Αυγούστου EuroWorking Group με έκτακτη συνάντηση Τσακαλώτου – Σταθάκη με Moscovici.
Θα συζητηθεί η υποδόση των 2,9 δισεκ. και τα προαπαιτούμενα.
2)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
3)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική και χωρίς να εξετάζεται ακόμη η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
4)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους .
Επί της ουσίας πρόκειται για το βραχυπρόθεσμο σενάριο το οποίο εστιάζει στις κινήσεις σταθεροποίησης που πρέπει να γίνουν και λιγότερο στα μέτρα ουσιαστικής ελάφρυνσης, τα οποία θα τεθούν σε εφαρμογή μετά το2018 και αφού η Ελλάδα «τρέξει» με επιτυχία το τρίτο μνημόνιο.
Έτσι με βάση τις αποφάσεις του Eurogroup της 24ης Μαΐου του 2016 μεταξύ των εργαλείων που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν είναι η διατήρηση των επιτοκίων σε χαμηλά επίπεδα και ίσως η πρόωρη εξαγορά από τον ESM των δανείων που έχει λάβει η Αθήνα από το ΔΝΤ με τα 20 δισ. ευρώ που περίσσεψαν από την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και τα μη επιστραφέντα κέρδη των εθνικών κεντρικών τραπεζών και της ΕΚΤ από ελληνικά ομόλογα.
Πτώση και απαξίωση στις μετοχές των τραπεζών - Δεν μπορεί να συνεχιστεί αυτή η κατάσταση
Χαμηλοί όγκοι, απουσία ενδιαφέροντος και πολύ περιορισμένες κινήσεις συνθέτουν την εικόνα των τραπεζικών μετοχών που σήμερα υποχώρησαν.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,19 ευρώ με πτώση -1,04% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ με όγκο 20 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,58 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 2,7 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 25 εκατ τεμαχίων και αγοράς 58 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1310 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 3,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 6,5 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,45 ευρώ με πτώση -0,88% με όγκο 1,8 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 983 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ αμετάβλητη και με κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0670 ευρώ με πτώση -1,47% και κεφαλαιοποίηση 156 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,05 ευρώ με άνοδο +0,10% με αποτίμηση 199 εκατ. ευρώ.
Απαξιωμένη η εικόνα στον FTSE 25, πτωτικά η πλειοψηφία των μετοχών, ανοδικά ο ΟΠΑΠ
Πλήρως απαξιωμένη ήταν η εικόνα στις μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει το ενδιαφέρον της.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,57 ευρώ με πτώση -1,41% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,2 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,2 ευρώ με πτώση -1,8% και αποτίμηση 4,01 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,57 ευρώ με πτώση -2,65% και κεφαλαιοποίηση 596 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,26 ευρώ με άνοδο +0,83% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,31 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21,98 ευρώ με πτώση -0,09% με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,48 ευρώ με πτώση -1,34% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,7 ευρώ με πτώση -2,37% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10 ευρώ με πτώση -0,1% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,75 ευρώ με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,59 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 595 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με πτώση -1,88% και όγκο 510 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,79 ευρώ με πτώση -1,56%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 443 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,3 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 230 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,66 ευρώ με πτώση -1,09% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,91 ευρώ με πτώση -1,29% και αποτίμηση 493 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,23 ευρώ με πτώση -2,53% και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων - Το ετήσιο 7,53% το 10ετές 8,16% το spread 802 μ.β.
Βαλτωμένα παραμένουν εσχάτως τα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται πάντως κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές ενώ σημειώνονται και οριακές ρευστοποιήσεις.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 29 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,06%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 29 Αυγούστου του 2016 στο 7,53% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,80 με 72,30 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,16% και 7,88%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 802 μονάδες βάσης από 798 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν οριακά πτωτικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,65%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,97% απόδοση αγοράς 7,53% και απόδοση πώλησης 6,30%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 3,05%
Μετά τα πρόσφατα χαμηλά τις πωλήσεις που ακολούθησαν σήμερα σημειώνονται οριακές πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,06%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12 και 16 Αυγούστου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,05%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,14% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Να σημειωθεί ότι σήμερα ήταν κλειστή η αγορά του Λονδίνου.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες αλλά στην καλύτερη περίπτωση που διασπούσε τα επίπεδα αυτά μετά από παρατεταμένη συσσώρευση η αγορά θα έφθανε έως τις 600-610 μονάδες
Τα περιθώρια είναι περιορισμένα.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα και πτώση με όγκους στο ναδίρ.
Στα warrants η κατάσταση δεν έχει αλλάξει και ούτε θα αλλάξει θα παραμείνει παντελώς αδιάφορη.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν οι ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ.
Στον FTSE επικράτησαν ήπιες πτωτικές τάσεις με τον ΟΠΑΠ να σημειώνει κέρδη αλλά η πλειοψηφία των μετοχών να κινείται πτωτικά.
Ωστόσο το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 561,69 μονάδες με πτώση -0,65% έχοντας υψηλό στις 565,34 μονάδες και χαμηλό στις 558,87 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 15,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 18,2 εκατ. τεμάχια, με τα 15 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 200 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Η αντίστροφη μέτρηση της διάσπασης της επίμονης συσσώρευσης ξεκινάει... - Η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα δώσει την κατεύθυνση...
Με εβδομαδιαία κέρδη +0,72% έκλεισε ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +3,83% αντιστρέφοντας έτσι την επίμονη πτωτικότητα του βραχυπρόθεσμου momentum.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη με τον Γενικό Δείκτη να αδυνατεί να κινηθεί προς κάποια συγκεκριμένη κατεύθυνση και τη συσσώρευση διαρκείας να συνεχίζει να ταλαιπωρεί την αγορά απογοητεύοντας τόσο τους επενδυτές όσο και τους επαγγελματίες του χώρου...
Η συναλλακτική δραστηριότητα παρουσίασε μικρή βελτίωση συγκριτικά με τις προηγούμενες εβδομάδες, ωστόσο δε στάθηκε ικανή να διαφοροποιήσει το εύρος κίνησης του Γενικού Δείκτη το οποίο τις τελευταίες μέρες δεν ξεπερνούσε τις 4 μονάδες...
Η τρέχουσα εβδομάδα ξεκινά με καλύτερες προοπτικές ειδησεογραφικά ενώ αναμένονται ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων αρκετών δεικτοβαρών μετοχών του χρηματιστηρίου όπως Motor Oil, ΟΠΑΠ, Alpha Bank, Πειραιώς Πειραιώς, Εθνική, Eurobank κ.α...
Τεχνικά, η εικόνα του Γενικού Δείκτη δεν έχει διαφοροποιηθεί καθόλου με τη συσσώρευση των 547 - 577 μονάδων να μετρά πλέον 7 εβδομάδες ωστόσο θεωρούμε πως η αντίστροφη μέτρηση της διάσπασής της ξεκινά σύντομα...
Όπως έχουμε επισημάνει η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα "σημάνει" τη λύση της συσσώρευσης με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος αυτής τα οποία βρίσκονται στις 577 και 547 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 571 και 579 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 650 και 672 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση των τριών τραπεζών Alpha Bank, Eurobank, Πειραιώς είναι ουδέτερη ενώ της Εθνικής ανοδική...
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1483 και 1461 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1534 και 1553 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η συσσώρευση διαρκείας οδεύει προς το τέλος της οπότε η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς δεν υπάρχουν ακόμα σαφείς ενδείξεις ως προς την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει ο Γενικός Δείκτης...
Το σημείο αναφοράς θα είναι η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας και τα κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος της συσσώρευσης τα οποία βρίσκονται στις 577 και 547 μονάδες...
Τα σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη διακράτηση της σημαντικής στήριξης των 560 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση φέρνει αντιμέτωπο το Γενικό Δείκτη με την κρισιμότατη στήριξη των 547 μονάδων που εντοπίζεται στο κάτω εύρος της επίμονης συσσώρευσης...
Τα κρίσιμα γεγονότα ελληνικού ενδιαφέροντος που θα μπορούσαν να επιδράσουν στην χρηματιστηριακή αγορά
Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)29 Αυγούστου EuroWorking Group με έκτακτη συνάντηση Τσακαλώτου – Σταθάκη με Moscovici.
Θα συζητηθεί η υποδόση των 2,9 δισεκ. και τα προαπαιτούμενα.
2)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
3)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική και χωρίς να εξετάζεται ακόμη η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
4)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους .
Επί της ουσίας πρόκειται για το βραχυπρόθεσμο σενάριο το οποίο εστιάζει στις κινήσεις σταθεροποίησης που πρέπει να γίνουν και λιγότερο στα μέτρα ουσιαστικής ελάφρυνσης, τα οποία θα τεθούν σε εφαρμογή μετά το2018 και αφού η Ελλάδα «τρέξει» με επιτυχία το τρίτο μνημόνιο.
Έτσι με βάση τις αποφάσεις του Eurogroup της 24ης Μαΐου του 2016 μεταξύ των εργαλείων που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν είναι η διατήρηση των επιτοκίων σε χαμηλά επίπεδα και ίσως η πρόωρη εξαγορά από τον ESM των δανείων που έχει λάβει η Αθήνα από το ΔΝΤ με τα 20 δισ. ευρώ που περίσσεψαν από την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και τα μη επιστραφέντα κέρδη των εθνικών κεντρικών τραπεζών και της ΕΚΤ από ελληνικά ομόλογα.
Πτώση και απαξίωση στις μετοχές των τραπεζών - Δεν μπορεί να συνεχιστεί αυτή η κατάσταση
Χαμηλοί όγκοι, απουσία ενδιαφέροντος και πολύ περιορισμένες κινήσεις συνθέτουν την εικόνα των τραπεζικών μετοχών που σήμερα υποχώρησαν.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,19 ευρώ με πτώση -1,04% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ με όγκο 20 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,58 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 2,7 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 25 εκατ τεμαχίων και αγοράς 58 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1310 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 3,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 6,5 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,45 ευρώ με πτώση -0,88% με όγκο 1,8 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 983 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1450 ευρώ αμετάβλητη και με κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0670 ευρώ με πτώση -1,47% και κεφαλαιοποίηση 156 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,05 ευρώ με άνοδο +0,10% με αποτίμηση 199 εκατ. ευρώ.
Απαξιωμένη η εικόνα στον FTSE 25, πτωτικά η πλειοψηφία των μετοχών, ανοδικά ο ΟΠΑΠ
Πλήρως απαξιωμένη ήταν η εικόνα στις μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει το ενδιαφέρον της.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 19,57 ευρώ με πτώση -1,41% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,2 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,2 ευρώ με πτώση -1,8% και αποτίμηση 4,01 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,57 ευρώ με πτώση -2,65% και κεφαλαιοποίηση 596 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,26 ευρώ με άνοδο +0,83% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,31 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21,98 ευρώ με πτώση -0,09% με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,48 ευρώ με πτώση -1,34% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,7 ευρώ με πτώση -2,37% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10 ευρώ με πτώση -0,1% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,75 ευρώ με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,59 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 595 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με πτώση -1,88% και όγκο 510 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,79 ευρώ με πτώση -1,56%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 443 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,3 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 230 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,66 ευρώ με πτώση -1,09% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,91 ευρώ με πτώση -1,29% και αποτίμηση 493 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,23 ευρώ με πτώση -2,53% και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων - Το ετήσιο 7,53% το 10ετές 8,16% το spread 802 μ.β.
Βαλτωμένα παραμένουν εσχάτως τα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται πάντως κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές ενώ σημειώνονται και οριακές ρευστοποιήσεις.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 29 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,06%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 29 Αυγούστου του 2016 στο 7,53% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,80 με 72,30 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,16% και 7,88%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 802 μονάδες βάσης από 798 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν οριακά πτωτικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,65%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,97% απόδοση αγοράς 7,53% και απόδοση πώλησης 6,30%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 3,05%
Μετά τα πρόσφατα χαμηλά τις πωλήσεις που ακολούθησαν σήμερα σημειώνονται οριακές πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,06%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12 και 16 Αυγούστου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,05%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,14% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών