Χρηματιστήριο

Αγορά χαμηλών προσδοκιών το ΧΑ +0,49% στις 595 μον. – Δεν είναι ακόμη ώρα για ρίσκα, η συσσώρευση συνεχίζεται

Αγορά χαμηλών προσδοκιών το ΧΑ +0,49%  στις 595 μον. – Δεν είναι ακόμη ώρα για ρίσκα, η συσσώρευση συνεχίζεται
Η χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι για ρίσκα - Χρήζουν προσοχής οι επενδυτικές κινήσεις - Ανοδικά οι τράπεζες έως +3% με ισχνούς όμως όγκους
(upd24)Επενδυτική αδιαφορία καταγράφηκε και σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο ενώ οι όγκοι και ο παλμός δεν συνηγόρησαν για κάτι ουσιώδες….
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να βρίσκεται σε καθεστώς ομηρίας και ακόμη δεν ενδείκνυεται για ανάληψη ρίσκου. 
Μόνο αποφάσεις στο χρέος θα μπορούσαν να αλλάξουν βραχυπρόθεσμα την εικόνα της απαξιωμένης αγοράς….
Μόνο δύο παράγοντες θα μπορούσαν να δώσουν ώθηση στο ελληνικό χρηματιστήριο, πτώσης της αντιχρηματιστηριακής κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ ή κάποια δρομολόγηση – διευθέτηση του χρέους…
Επειδή για την ώρα πιθανότερο θεωρείται το δεύτερο, δηλαδή να υπάρξει κάποιας μορφής διευθέτηση στο χρέος μετά την δεύτερη αξιολόγηση θα ανοίξει ένα παράθυρο ευκαιριών μεταξύ Δεκεμβρίου του 2016 και Απριλίου του 2017.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον η χρηματιστηριακή αγορά θα προσπαθήσει να προσεγγίσει κρίσιμα τεχνικά σημεία 600 – 620 μονάδες.
Η χρηματιστηριακή αγορά είναι πιθανό να προσεγγίσει τις 620 μονάδες και να ξεκολλήσει από την διαρκή συσσώρευση 45 μονάδων που παρατηρείται εδώ και 4 μήνες.
Παρ΄ όλα αυτά η αγορά χρήζει προσοχής ενώ ιδιαίτερης σημασίας θα είναι η συμμετοχή των ξένων επενδυτών σε αυτή την ανατιμητική κερδοσκοπία που συντελείται.  
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα  με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 595,9 μονάδες με άνοδο +0,49% έχοντας υψηλό στις 596,82 μονάδες και χαμηλό στις 592,37 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 27,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 40,2 εκατ. τεμάχια, με τα 35 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 400 χιλ τεμάχια στα warrants.

Αργή... αλλά σταθερή η κίνηση του Γενικού Δείκτη προς το στόχο των 600 μονάδων - Απαραίτητη η συμβολή  του Τραπεζικού Δείκτη για τη βελτίωση του κλίματος στην αγορά

Σε απόσταση αναπνοής από τις 600 μονάδες βρίσκεται ο Γενικός Δείκτης στις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις ωστόσο η έλλειψη επενδυτικού ενδιαφέροντος και η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα αποτρέπουν μέχρι στιγμής, την όποια προσπάθεια ουσιαστικής ανοδικής διαφυγής από τη βασανιστική συσσώρευση που έχει εγκλωβίσει την αγορά τους τελευταίους μήνες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 παραμένει ανοδική ενώ του Τραπεζικού Δείκτη παραμένει ουδέτερη γεγονός το οποίο σίγουρα δε συμβάλλει στη βελτίωση του συνολικού κλίματος στην αγορά...
Η τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη δεν έχει διαφοροποιηθεί ιδιαίτερα στις τελευταίες συνεδριάσεις με τις αντιστάσεις να εντοπίζονται στις 600 και 614 μονάδες και τη στήριξη στις 585 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 702 και 724 μονάδες και οι στηρίξεις στις 668 και 643 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1617 και 1650 μονάδες και η στήριξη στις 1553 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η προσπάθεια ανοδικής διαφυγής βρίσκεται σε εξέλιξη με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται πολύ κοντά στο στόχο των 600 μονάδων χωρίς ωστόσο μέχρι στιγμής, να υπάρχει η  δυναμική και ο ενθουσιασμός που απαιτεί η υπέρβασή της κρίσιμης για τη συνέχεια αντίστασης.
Ο Τραπεζικός Δείκτης καλείται και πάλι να δώσει το "σήμα" καθώς είναι ο μόνος δείκτης που αντιστέκεται στην αντιστροφή του βραχυπρόθεσμου momentum  ενώ βασική προϋπόθεση για την αντιστροφή του (σε ανοδικό) είναι η υπέρβαση των 700 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη σημαντική αντίσταση των 600 μονάδων του Γενικού Δείκτη και στην αντίσταση των 702 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη καθώς μόνο η υπέρβασή της θα μπορούσε να δώσει ουσιαστική ανοδική επιτάχυνση στις τραπεζικές μετοχές και να βελτιώσει έτσι τη συνολική εικόνα της αγοράς...


Ανοδικά οι μετοχές των τραπεζών χωρίς όγκους

Ανοδικά κινήθηκαν οι μετοχές των τραπεζών με σχετικά χαμηλούς όγκους….
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,20 ευρώ με άνοδο +1,01% με όγκο 9,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 370 χιλ.  τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,63 ευρώ με άνοδο +0,62% με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με πτώση -50% με  ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 16 εκατ τεμαχίων και αγοράς 37 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,15 ευρώ με άνοδο +1,35% με όγκο 10,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,3 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 17 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,5470 ευρώ με άνοδο +3,01% με όγκο 9,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε  στα 0,1380 ευρώ με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0680 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 159 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,037 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0018 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Σεπτεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,91 ευρώ με πτώση -0,5% με αποτίμηση 196 εκατ. ευρώ.

Ήπιες μεικτές τάσεις ο FTSE 25 με στηρίξεις από ενεργειακές εταιρίες 
    
Με μεικτές τάσεις  οι μετοχές του FTSE 25, με τους όγκους να είναι πολύ περιορισμένοι ενώ μια σχετική κινητικότητα συνεχίζουν να εμφανίζουν οι ενεργειακές εταιρίες.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,56 ευρώ με πτώση -0,05%  με την κεφαλαιοποίηση στα 7,5 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε  στα 8,09 ευρώ με άνοδο +1,51% και αποτίμηση 3,96 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε  στα 2,95 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 684 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,7 ευρώ με άνοδο +0,92% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,45 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21,38 ευρώ με πτώση -1,11% με την αποτίμηση στα 1,43 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,63 ευρώ με πτώση -0,78% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,22 ευρώ με άνοδο +1,83% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 11,19 ευρώ με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 12,62 ευρώ με πτώση -1,56% και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,34 ευρώ με πτώση -0,56% και αποτίμηση 568 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε  στα 0,1350 ευρώ με πτώση -0,74% και όγκο 1,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 125 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,15 ευρώ με άνοδο +1,98%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 602 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,27 ευρώ με άνοδο +1,6% και αποτίμηση 224 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε  στα 12,48 ευρώ με πτώση -0,87% και αποτίμηση 312 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε  σήμερα στα 6,1 ευρώ με άνοδο +0,99% και αποτίμηση 435 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,46 ευρώ με άνοδο +1,13% και αποτίμηση 291 εκατ. ευρώ.

Η στασιμότητα στο 10ετές ελληνικό ομόλογο 8,45% επιβεβαιώνει την αβεβαιότητα και έλλειψη ορατότητας

Στάσιμη παραμένει η ελληνική αγορά ομολόγων οι τιμές και οι αποδόσεις κινούνται εντός ενός στενού εύρους διακύμανσης απόρροια της έλλειψης ορατότητας…..
Επίσης οι αναφορές για σχέδια Grexit και δραχμής σε συνδυασμό με την γενικότερη αβεβαιότητα για την πορεία της ελληνικής οικονομίας επιδρούν αρνητικά στα ομόλογα.
Στην Ευρώπη το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 20 Οκτωβρίου του 2016 βρίσκεται στο +0,04% ενώ σταθεροποιητικά κινούνται οι τιμές σε Ιταλία και Πορτογαλία.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 20 Οκτωβρίου του 2016 στο 5,90% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 69,80 με 71,20 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,45% και 8,18%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 827 μονάδες βάσης από 829 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 955 μονάδες βάσης από 940 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,55% ή 955 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές  τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 91,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,68%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,35 μον. βάσης με μέση απόδοση 5,68% απόδοση αγοράς 5,90% και απόδοση πώλησης 5,47% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Σταθεροποίηση σε Ιταλία 1,38% και Πορτογαλία 3,17%   

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 20 Οκτωβρίου στις αγορές ομολόγων στην Ευρώπη ειδικά σε Ιταλία και Πορτογαλία που είχαν βρεθεί στο επίκεντρο το έσχατο διάστημα….
Εν τω μεταξύ το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται στο +0,04%.   
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου  του 2016 στο -0,1950%.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,48% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,17%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,12% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,38% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης