Οι θετικές ειδήσεις έχουν προεξοφληθεί στο ΧΑ -0,86% στις 782 μον. - Οι μετοχές των τραπεζών ήδη έχουν τρέξει πολύ

(upd24) Η χρηματιστηριακή αγορά συντηρεί δυνάμεις μετά μάλιστα από το γεγονός ότι από τις 15 τελευταίες συνεδριάσεις σε δύο στις 12 και σήμερα 15 Μαίου κατέγραψε πτώση...
Να σημειωθεί ότι σήμερα 15/5 το βράδυ θα ανακοινωθούν από τον MSCI οι αλλαγές στους δείκτες που θα ενεργοποιηθούν επίσημα τέλη Μαίου του 2017. 
Αυτό που πρέπει να ειπωθεί είναι ότι οι μεν τράπεζες, έχουν ήδη τρέξει πολύ,  έχουν ακόμη περιορισμένα ανοδικά περιθώρια ενώ οι μη τραπεζικές μετοχές βρίσκονται σε υπεραγορασμένα επίπεδα, η αγορά είναι ακόμη για πάνω αλλά το το μεγάλο πάρτι έχει ήδη πραγματοποιηθεί.
Γενικώς οι αποτιμήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο χρήζουν προσοχής, η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών από 6,8 δισεκ. πριν λίγο καιρό έχει αναρριχηθεί στα 10,6 δισεκ. και το μέγιστο θα ήταν τα 12 δισεκ.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κατέγραψαν πτώση με την Εθνική -3,34%, Πειραιώς -3,4%  ενώ η Eurobank απώλεσε τα αρχικά κέρδη και κινήθηκε πτωτικά -1,77%.
Μπορεί να ειπωθεί ότι οι μετοχές των τραπεζών έχουν τρέξει πολύ και προφανώς χρήζουν προσοχής, πολλά νέα έχουν προεξοφληθεί έχουν περάσει στις τιμές, οπότε προσοχή...μεγάλη προσοχή.
Η μετοχή της Attica banκ σημείωσε κέρδη +2,63% λόγω της συμφωνίας για τα NPLs με την κεφαλαιοποίηση να προσεγγίζει τα 200 εκατ ευρώ.
Οι τράπεζες έχουν προσεγγίσει τις τιμές στόχους σε 12μηνη βάση ενώ Alpha και Εθνική έχοντας την καλύτερη δομή κεφαλαίων ήδη βρίσκονται πάνω από τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου.
Η Eurobank πλησιάζει όπως και η Πειραιώς τις τιμές των ΑΜΚ, το πάρτι προσεχώς τελειώνει στις τράπεζες.  
Στον FTSE ο ΟΤΕ κινήθηκε πτωτικά λόγω των πολύ μέτριων αποτελεσμάτων 2016, ο Μυτιληναίος υποχώρησε ενώ ΔΕΗ και Coca Cola ξεχώρισαν ανοδικά
Ωστόσο και στον FTSE 25 πολλές μετοχές βρίσκονται στην υπερτιμημένη ζώνη.  
Με όρους Γενικού Δείκτη οι 815 μονάδες οριοθετούν την κίνηση της αγοράς για το ορατό μέλλον, ενώ το μέγιστο της αγοράς προσδιορίζεται στις 860 μονάδες.
Εάν η αγορά διορθώσει έως -3% με -5% θα επιτρέψει τις υγιείς επανατοποθετήσεις, ειδάλλως η καχυποψία θα συγκρατεί την αγορά κάθε φορά που καταγράφεται μια κερδοσκοπική άνοδος.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 782,32 μονάδες με πτώση -0,86% έχοντας υψηλό στις 795,72 μονάδες και χαμηλό στις 782,32 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια προς αυξανόμενα επίπεδα ενώ συνολικά καταγράφεται αύξηση όγκων εσχάτως.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 65 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 139,2 εκατ. τεμάχια, με τα 85 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 48 εκατ. τεμάχια στα warrants και ειδικά στην Alpha bank 47,3 εκατ τεμάχια.

Επιλεκτικές πωλήσεις από Citigroup, UBS, HSBC, Goldman στις ελληνικές τράπεζες - Σήμερα 15/5 οι αλλαγές στον MSCI

Επιλεκτικές πωλήσεις καταγράφονται σήμερα στις ελληνικές τράπεζες από τους ξένους επενδυτικούς οίκους που λειτουργούν για λογαρισμό κυρίως index funds.
Να σημειωθεί ότι σήμερα το βράδυ 15 Μαίου θα πραγματοποιηθούν οι αλλαγές στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International με πιθανότητα να υπάρξει αλλαγή στην Motor Oil.
Οι αλλαγές στους δείκτες της MSCI θα ισχύσουν από τέλη Μαίου του 2017.
Σήμερα μετά από ημέρες αγορών από index funds σημειώνονται πωλήσεις αλλά χωρίς επιθετικές κινήσεις ή sell off.
Στην Εθνική η Citigroup 4,5 εκατ μετοχές, η UBS 4 εκατ. η Credit Suisse 1,5 εκατ και η Goldman Sachs 2 εκατ.
Στην Alpha bank η Citigroup 1,2 εκατ μετοχές, η HSBC 500 χιλ μετοχές.
Στην Πειραιώς η UBS 1,2 εκατ, η Credit Suisse 1 εκατ και η Citigroup 600 χιλ μετοχές.
Στην Eurobank η Citigroup 400 χιλ και η UBS 400 χιλ. μετοχές.

Σε αναζήτηση κατεύθυνσης η αγορά μετά τη διακοπή του ανοδικού σερί - Σημαντική η αντίσταση των 800 μονάδων για τη συνέχεια...

Με απώλειες της τάξης του -1,01%, στις 789,13 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη συνεδρίαση της Παρασκευής διακόπτοντας έτσι το ανοδικό σερί των προηγούμενων 13 ανοδικών συνεδριάσεων...
Με εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +4,66%, στις 789,13 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη συνεδρίαση της Παρασκευής 12/5 με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +5,35% για το ίδιο διάστημα...
Όπως είχαμε επισημάνει, η ψυχολογική αντίσταση των 800 μονάδων δείχνει να  ανακόπτει  προσωρινά την ανοδική ορμή της αγοράς γεγονός το οποίο μας προϊδεάζει για πιθανή συνέχεια της διορθωτικής κίνησης ύστερα από την εντυπωσιακή ανοδική κίνηση των προηγούμενων ημερών, η διάρκεια και η ένταση της οποίας θα φανεί στις βραχυπρόθεσμες στηρίξεις των 780 μονάδων του Γενικού Δείκτη και των 1023 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη...
Οποιαδήποτε διόρθωση έως αυτά τα επίπεδα θεωρείται φυσιολογική με το ανοδικό σενάριο να παραμένει σε ισχύ για τη μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς ωστόσο η συμπεριφορά των δεικτών στις συγκεκριμένες στηρίξεις χρήζει κάποιας προσοχής για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς...
Τόσο η κύρια όσο και η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική...
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 800 και 810 μονάδες και η στήριξη στις 780 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις  1085 και 1115 μονάδες με τη δεύτερη αντίσταση να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής και η στήριξη  στις 1023 μονάδες.
Οι αντιστάσεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,34 και 0,349 ευρώ και η στήριξη στα 0,315 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,32 και 2,38 ευρώ και η στήριξη στα 2,20 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,94 και 0,957 ευρώ και η στήριξη στα 0,873 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 0,242 και 0,25 ευρώ και η στήριξη στα 0,228  ευρώ.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2128 και 2155 μονάδες και η στήριξη στις 2074 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η αντίσταση των 800 μονάδων του Γενικού Δείκτη δείχνει να είναι σημαντική για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς με τους δείκτες να αναμένεται να τεστάρουν τις αντοχές τους προσεχώς, στις βραχυπρόθεσμες στηρίξεις που αναφέρονται παραπάνω...
Πιθανή διακράτηση των παραπάνω στηρίξεων θα μπορούσε να οδηγήσει το Γενικό Δείκτη στην επαναπροσέγγιση της ψυχολογικής αντίστασης των 800 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 780 - 790 μονάδων και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 1035 - 1025 μονάδων!
Σημαντική θεωρείται επίσης η συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε πιθανή επαναπροσέγγιση της αντίστασης των 800 μονάδων.

Πτωτικές τάσεις στις τράπεζες, ξεχώρισε ανοδικά  η Attica ενώ πτωτικά η Εθνική και Πειραιώς

Με πτωτικές τάσεις κινήθηκαν  σήμερα οι ελληνικές τράπεζες, με αυξανόμενους όγκους, χωρίς κάτι αξιοσημείωτο ενώ ξεχώρισε ανοδικά  η Attica που συνεχίζει ανοδικά αλλά όχι με την ένταση  των προηγούμενων ημερών λόγω της συμφωνίας για τα NPLs.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν ακόμη περιθώρια ανόδου τα οποία όμως είναι πλέον εμφανώς περιορισμένα….    
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3180 ευρώ με πτώση -3,34% με όγκο 35,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,9 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0070 ευρώ  με  όγκο 583 χιλ. τεμάχια.       
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,22 ευρώ με πτώση -1,33% με όγκο 3,8 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,42 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ  με όγκο 47 εκατ τεμάχια, ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 18 εκατ τεμαχίων και αγοράς 18 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2270 ευρώ με πτώση -3,4% με όγκο 26,4 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση  1,98 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 31 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8900 ευρώ με πτώση -1,77% με όγκο 6,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 21,94 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε  στα 0,0780 ευρώ με άνοδο +2,63% με όγκο 6,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 182 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 12,28 ευρώ με άνοδο +0,33% με αποτίμηση 243 εκατ. ευρώ.

Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 ανοδικά ΔΕΗ και Coca Cola, πτωτικά η Μτυιληναίος

Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25.
Σήμερα ξεχώρισαν η Coca Cola ανοδικά και η ΔΕΗ ενώ πτωτικά ο Μυτιληναίος και ο ΟΤΕ.
Οι μη τραπεζικές μετοχές βρίσκονται ήδη σε υπεραγορασμένα επίπεδα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 25,61 ευρώ με άνοδο +0,43% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,38 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,92 ευρώ με πτώση -0,80% και αποτίμηση 4,86 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,18 ευρώ με άνοδο +1,95% και κεφαλαιοποίηση 969 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,69 ευρώ με πτώση -0,21% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,09 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,55 ευρώ με πτώση -1,06% με την αποτίμηση στα 1,37 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 25,4 ευρώ με  πτώση -1,55% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,95 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε  στα 6,12 ευρώ με πτώση -0,81% και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,32 ευρώ με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,99 ευρώ με πτώση -0,06% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1870 ευρώ με πτώση -1,06% και όγκο 1,5 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 175 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 7,58 ευρώ με πτώση -0,26%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 886 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ  έκλεισε στα 1,44 ευρώ με πτώση -1,37% και αποτίμηση 254 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,4 ευρώ με πτώση -0,83% και αποτίμηση 360 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 8,4 ευρώ με άνοδο +0,24% και αποτίμηση 599 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,32 ευρώ με πτώση -2,39% και αποτίμηση 347 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,69% με 5,47% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 5,22%....

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα μετά τις ήπιες πωλήσεις της Παρασκευής 12 Μαίου.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 79,50 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Με βάση ένα αισιόδοξο σενάριο ο μέσος όρος των 20 ομολόγων θα μπορούσε να φθάσει στις 84 ή μέγιστο 85 μονάδες βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 86 με 87,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,69% και 5,47%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 517 μονάδες βάσης από 515 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 650 μονάδες βάσης από 660 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 6,5% ή 650 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες πτωτικές τάσεις.  
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 98,93 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 5,35%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,74 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 4,84% απόδοση αγοράς 5,22% και απόδοση πώλησης 4,46% από 3,5% όταν εκδόθηκε…
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Σταθεροποίηση στην Ευρώπη με την Ιταλία 2,27% και η  Πορτογαλία 3,38%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 15/5 στα ομόλογα της ευρωζώνης, οι επενδυτές αναμένουν τις επόμενες κινήσεις της ΕΚΤ.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 15/5/2017 στο +0,41% με πρόσφατο υψηλό +0,48% στις 31 Ιανουαρίου 2017.    Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου  του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,38% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,65% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,27% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr