Εκτονώθηκαν οι πιέσεις από τα hedge funds στην Πειραιώς, +4,11%, πτωτικά Alpha και Eurobank - Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 αλλά χωρίς όγκους
(upd23) Αναιμική άνοδος σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο που δεν πείθει καθώς δεν υποστηρίζεται από ικανή συναλλακτική δραστηριότητα. Δόθηκε μάχη αγοραστών και πωλητών πέριξ της ζώνης των 1.150 μονάδων με τους long να φαίνεται ότι κρατούν για την ώρα αυτά τα κρίσιμα τεχνικά σημεία....
Ωστόσο η νίκη αυτή είναι Πύρρειος καθώς δεν θα πρέπει να τρέφονται ψευδαισθήσεις, η πτώση δεν έχει τελειώσει οι 1.050 μονάδες έρχονται ενώ νέος στόχος για όσους επενδύουν στο... short είναι πλέον οι 950 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε σχεδόν πανομοιότυπα με τη χθεσινή συνεδρίαση όμως σταδιακά έχασε μέρος της δύναμής του και τελικώς έκλεισε στις 1.152,32 μονάδες με άνοδο +0,19%, έχοντας κινηθεί μόνο σε θετικό έδαφος με υψηλό στις 1.163,36 μονάδες (+1,15%) και χαμηλό στις 1.151,61 μονάδες (+0,13%) στο ξεκίνημα.
Ο μικρός τζίρος, απλώς δεν μπορεί να υποστηρίξει μια πιο καλή και πειστική αντίδραση...
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε μόλις στα 70,23 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 52,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 45,6 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,2 εκατ. στα warrants.
Οι όγκοι στις μη τραπεζικές μετοχές είναι προκλητικά απαράδεκτοι μόλις 4,8 εκατ. τεμάχια, που αποδεικνύει κάτι που πολλοί δεν θέλουν να παραδεχθούν.
Οι ξένοι έχουν ανακρούσει πρύμναν και με μικρούς όγκους δεν έχει καμία τύχη οποιαδήποτε άνοδος.
Τεχνικά οι 1.100 μονάδες αλλά ουσιαστικά οι 1.050 μονάδες είναι οι στόχοι για τους short και νέος στρατηγικός στόχος οι 950 μονάδες, ενώ για τους long οι 1190 με 1200 μονάδες.
Παρά τις πρόσκαιρες αναλαμπές η κυρίαρχη τάση στην αγορά η μακροπρόθεσμη αλλά και η πολύ βραχυπρόθεσμη είναι short.
Σήμερα 23 Ιουλίου οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν εν μέσω μεικτών τάσεων χωρίς μεγάλους όγκους και χωρίς διάθεση των επενδυτών να ανακτήσουν χαμένα τεχνικά σημεία.
Η Alpha Βank και η Πειραιώς συνεχίζουν να διαπραγματεύονται χαμηλότερα από τις πρόσφατες τιμές των ΑΜΚ.
Η Πειραιώς στα 1,52 ευρώ +4,11% με τιμή ΑΜΚ στα 1,70 ευρώ και η Alpha βank στα 0,6080 ευρώ -1,78% με τιμή ΑΜΚ 0,65 ευρώ.
Να σημειωθεί ότι τα hedge funds που πουλούσαν μετοχές Πειραιώς ολοκλήρωσαν τις πωλήσεις τους και προσωρινά εκτονώθηκαν οι πιέσεις.
Στα warrants επικράτησαν μεικτές τάσεις αλλά αν αποτιμηθούν οι όγκοι που έχουν διακινηθεί, η άνοδος είναι άνευ ουσίας.
Στον FTSE 25 ίσως έχουμε γίνει μονότονοι να το επαναλαμβάνουμε, οι μη τραπεζικές μετοχές έχουν καταστεί ανάξιες λόγου όταν διακινούν 5 έως 6 εκατ. τεμάχια καθημερινώς.
Στο χώρο του Large Cap ανοδικά χωρίς κάτι ιδιαίτερο έκλεισαν οι Coca Cola, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, Viohalco, Motor Oil, Μυτιληναίος, ΕΧΑΕ και ΟΛΠ. Ξεχώρισε ξανά ο τίτλος της Μυτιληναίος με άνοδο +2,58% όντας μια από τις ελάχιστες μετοχές που προσελκύουν ξένους. Πτωτικά στον FTSE 25 έκλεισαν οι Τιτάνας, Jumbo, ΕΥΠΡΟ, Ελλάκτωρ, Eurobank, Μέτκα, ΤΕΝΕΡΓ, MIG, Intralot και Alpha Bank.
Σήμερα η μετοχή της Άνεμος έκανε μίνι προσπάθεια αντίδρασης κερδίζοντας +2,50% στα 1,64 ευρώ. Θυμίζουμε ότι χθες, στην πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής της η μετοχή - με τιμή εισαγωγής τα 1,70 ευρώ - πιέστηκε σε ποσοστό -5,88% κλείνοντας στα 1,60 ευρώ με ισχυρό όγκο 971.975 τεμάχια!
Στο σύνολο της αγοράς 66 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 50 που είχαν πτώση.
Περιορισμένες κινήσεις ξένων επενδυτών στις τράπεζες
Έχει μειωθεί αισθητά η συναλλακτική δραστηριότητα των ξένων στις ελληνικές τράπεζες. Πριν λίγο καιρό διακινούσαν 70-90 έως 120 εκατ. τεμάχια και τώρα είναι αμφίβολο αν φθάνουν τα 10 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Deutsche Βank έχει διακινήσει 4,5 εκατ. μετοχές και η Bank of America 1,1 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Credit Suisse έχει διακινήσει 750 χιλ. μετοχές, η Citigroup 800 χιλ. και η Goldman Sachs 1 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Deutsche Βank διακίνησε 300 χιλ. και η JP Morgan 300 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η Goldman Sachs διακίνησε 100 χιλ, η Credit Suisse 420 χιλ και η JP Morgan 400 χιλ μετοχές.
Πολιτική ομηρία για τις τράπεζες… λόγω των stress tests
Σε καθεστώς ομηρίας και ωμού πολιτικού εκβιασμού βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες και η Ελλάδα. Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα stress tests της ΕΚΤ που θα ανακοινωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2014 θα στηριχθούν σε τεχνοοικονομικά μοντέλα κατά ένα ποσοστό αλλά κυρίως θα εξαρτηθούν από πολιτικές παραμέτρους. Η Ελλάδα και οι τράπεζες αποτελούν θύμα πολιτικών εκβιασμών της Τρόικα.
Αν η Ελλάδα δεν αποδεχθεί την Γερμανική πρόταση να χορηγηθεί και τρίτο πακέτο στήριξης προς την Ελλάδα είναι πολύ πιθανό, τα stress tests να έχουν τον χαρακτήρα τιμωρίας για τις ελληνικές τράπεζες. Σε αυτή την περίπτωση οι κεφαλαιακές ανάγκες θα μπορούσαν να φθάσουν τα 6 ή 7 ή και 8 δισ. ευρώ. Αν η Ελλάδα αποδεχθεί τρίτο πακέτο στήριξης με τεράστιες πολιτικές παρενέργειες καθώς η Ελλάδα αντί να αποδεσμεύεται από τα μνημόνια θα υπογράψει νέο μνημόνιο, οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι 1,8 με 2 δισ. ευρώ.
Συγκεκριμένα:
για την Εθνική προσδιορίζει 750 εκατ. ευρώ.
για την Alpha Bank 200 εκατ. ευρώ
για την Πειραιώς 250 εκατ. ευρώ και
για την Eurobank 750 εκατ. ευρώ.
Δηλαδή η Ελλάδα και οι τράπεζες βρίσκονται σε ομηρία, δέχονται ένα ωμό πολιτικό εκβιασμό και αποδεικνύεται ότι η χώρα και οι τράπεζες είναι παγιδευμένες σε επικίνδυνα πολιτικά γρανάζια της Ευρώπης που θέλουν να κρατούν σε ομηρία την ελληνική οικονομία μέσω των τραπεζών. Ας δούμε τα δεδομένα όμως. Η κυβέρνηση αν υπογράψει τρίτο μνημόνιο θα καταρρεύσει πολιτικά, θα ήταν πολιτική αυτοκτονία η υπογραφή τρίτου μνημονίου για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού.
Αν δεν υπογράψει θα υποστεί τις συνέπειες στις τράπεζες καθώς θα κληθούν να καλύψουν πολύ μεγάλες κεφαλαιακές ζημίες.
Μια μέση λύση θα ήταν ένας συμβιβασμός αλλά για να επιτευχθεί ο συμβιβασμός απαιτείται σκληρή και αποτελεσματική διαπραγμάτευση.
Σε αυτή την περίπτωση οι κεφαλαιακές ανάγκες θα καθοριστούν στα 4 με 5 δισ. ευρώ για τις ελληνικές τράπεζες.
To σενάριο των 4 με 5 δισ. είναι το βασικό για το ελληνικό banking…
Τι συμβαίνει με το ελληνικό χρηματιστήριο;
Ίσως ήμασταν από τα ελάχιστα οικονομικά site που πήραμε ρίσκο όταν η αγορά ήταν στις 1.285 μονάδες να γράψουμε ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου και ότι η αγορά δεν θα κριθεί σε επιμέρους τεχνικά σημεία αλλά στις 1050 μονάδες.
Δεχθήκαμε κριτική αλλά η τάση έως τώρα μας δικαιώνει, εδώ και 5 εβδομάδες το χρηματιστήριο βρίσκεται σε πλαγιοκαθοδική τάση.
Τα εβδομαδιαία γραφήματα των τεχνικών αναλυτών που σημαίνει προέκταση μηνών δείχνουν ότι οι 1.050 μονάδες ο στόχος των short θα επιβεβαιωθεί με προοπτική τις 950 μονάδες.
Στις 1.050 μονάδες θα κριθεί η πραγματική πορεία της αγοράς καθώς η μακροχρόνια τάση συνεχίζει να είναι καθαρά πτωτική στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές - Εκτόνωση πιέσεων στην Πειραιώς
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους απόδειξη ότι οι ξένοι έχουν αποστασιοποιηθεί από το ελληνικό banking. Έχουμε προειδοποιήσει, να προσέξετε τις θετικές εκθέσεις των ξένων, έχουν μόνο μια σκοπιμότητα να δημιουργήσουν τεχνικό κλίμα ευφορίας ώστε ορισμένα hedge funds να ξεφορτώσουν τραπεζικές μετοχές και επίσης να προσέξετε τις νέες αυξήσεις κεφαλαίου που έρχονται στις τράπεζες. Ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests, οι μετοχές δείχνουν δομικές αδυναμίες.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,41 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,51 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6690 ευρώ με πτώση -0,45% και όγκο 142 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6080 ευρώ με πτώση -1,78% και όγκο 18,9 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,2 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,48 ευρώ με άνοδο +1,37% και όγκο 1,44 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά από πτώση -10,50% το προηγούμενο τριήμερο αντέδρασε ανοδικά κλείνοντας στα 1,52 ευρώ με άνοδο +4,11% και όγκο 9,4 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8140 ευρώ με άνοδο +1,24% και όγκο 454 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3370 ευρώ με πτώση -2,32% και όγκο 12 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,5 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ με άνοδο +1,56% και όγκο 260 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,32 ευρώ στο +1,6% και αποτίμηση στα 264 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις ο FTSE 25 με απογοητευτικούς όγκους
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου δεν μπορεί 4 τραπεζικές μετοχές να διακινούν το 95% των συναλλαγών και όλες οι υπόλοιπες μετοχές μόνο το 5% ή το πολύ 8%. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί, εσχάτως διακινούνται 5-8 εκατ τεμάχια.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,41 ευρώ με άνοδο +0,29% και αποτίμηση 5,1 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,28 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,60 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,21 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,10 ευρώ και τη δεύτερη στα 9,80 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 10,53 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,80 ευρώ με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση στα 3,76 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,44 ευρώ και τη δεύτερη στα 11,20 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 12,20 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,60 ευρώ με άνοδο +0,40% και κεφαλαιοποίηση 6,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,54 ευρώ με πτώση -1,57% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 2,07 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 10,71 ευρώ με πτώση -1,29% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ. Η Jumbo έχει πρώτο σημείο στήριξης στα 10,68 ευρώ και δεύτερο στα 10,05 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 11,10 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,53 ευρώ με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 1,69 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη μετοχή των διυλιστηρίων η Motor Oil έκλεισε στα 7,68 ευρώ με άνοδο +1,59% και αποτίμηση 850 εκατ. ευρώ. Έχει πρώτο σημείο στήριξης τα 7,35 ευρώ και δεύτερο στα 7,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,73 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,24 ευρώ με άνοδο +1,92% και αποτίμηση 931 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,40 ευρώ στο +1,62% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,44 ευρώ με πτώση -1,12% και όγκο 421 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 338 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 0,4330 ευρώ και δεύτερη στα 0,410 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 0,4580 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,36 ευρώ με άνοδο +2,58% και κεφαλαιοποίηση 743 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 6,10 ευρώ και δεύτερη στα 5,80 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,32 ευρώ και η δεύτερη στα 6,50 ευρώ.
Η θυγατρική του Μέτκα έκλεισε στα 11,80 ευρώ με οριακή πτώση -0,08% και αποτίμηση 613 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που κέρδισε +5,50% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 9,35 ευρώ με πτώση -1,58% και αποτίμηση 946 εκατ. ευρώ, ενώ πρόσφατα υπήρξε η ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με τα Capital και Wellington.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,78 ευρώ με πτώση -0,79% και αποτίμηση 669 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,76 ευρώ με πτώση -1,05% και αποτίμηση 411 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,52 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,68 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 502 εκατ. ευρώ, με πρώτο σημείο στήριξης στα 7,38 ευρώ και δεύτερο στα 7,10 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 7,73 ευρώ...
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,07 ευρώ με άνοδο +1,13% και αποτίμηση 426 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,84 ευρώ με πτώση -0,54% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ.
Στασιμότητα στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6,22% η 10ετία και spread 509 μ.β. – Στο 1,13% η Γερμανική 10ετία
Αμήχανη στασιμότητα καταγράφεται και στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια των ανησυχιών για την πολιτική κατάσταση της χώρας και τις τράπεζες. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, έχει σταθεροποιηθεί και διαμορφώνεται στις 79 με 80 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,22%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 509 από 507 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,23 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,21% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,76 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,85 μ.β. με απόδοση 3,43% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,27%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,72%, η Ισπανία 2,58% και η Ιταλία 2,66%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι τα ομόλογα της περιφέρειας αποτελούν φούσκα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,12% και η Ιρλανδία 2,27% δηλαδή spread περίπου 1,15% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο η νίκη αυτή είναι Πύρρειος καθώς δεν θα πρέπει να τρέφονται ψευδαισθήσεις, η πτώση δεν έχει τελειώσει οι 1.050 μονάδες έρχονται ενώ νέος στόχος για όσους επενδύουν στο... short είναι πλέον οι 950 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε σχεδόν πανομοιότυπα με τη χθεσινή συνεδρίαση όμως σταδιακά έχασε μέρος της δύναμής του και τελικώς έκλεισε στις 1.152,32 μονάδες με άνοδο +0,19%, έχοντας κινηθεί μόνο σε θετικό έδαφος με υψηλό στις 1.163,36 μονάδες (+1,15%) και χαμηλό στις 1.151,61 μονάδες (+0,13%) στο ξεκίνημα.
Ο μικρός τζίρος, απλώς δεν μπορεί να υποστηρίξει μια πιο καλή και πειστική αντίδραση...
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε μόλις στα 70,23 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 52,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 45,6 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,2 εκατ. στα warrants.
Οι όγκοι στις μη τραπεζικές μετοχές είναι προκλητικά απαράδεκτοι μόλις 4,8 εκατ. τεμάχια, που αποδεικνύει κάτι που πολλοί δεν θέλουν να παραδεχθούν.
Οι ξένοι έχουν ανακρούσει πρύμναν και με μικρούς όγκους δεν έχει καμία τύχη οποιαδήποτε άνοδος.
Τεχνικά οι 1.100 μονάδες αλλά ουσιαστικά οι 1.050 μονάδες είναι οι στόχοι για τους short και νέος στρατηγικός στόχος οι 950 μονάδες, ενώ για τους long οι 1190 με 1200 μονάδες.
Παρά τις πρόσκαιρες αναλαμπές η κυρίαρχη τάση στην αγορά η μακροπρόθεσμη αλλά και η πολύ βραχυπρόθεσμη είναι short.
Σήμερα 23 Ιουλίου οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν εν μέσω μεικτών τάσεων χωρίς μεγάλους όγκους και χωρίς διάθεση των επενδυτών να ανακτήσουν χαμένα τεχνικά σημεία.
Η Alpha Βank και η Πειραιώς συνεχίζουν να διαπραγματεύονται χαμηλότερα από τις πρόσφατες τιμές των ΑΜΚ.
Η Πειραιώς στα 1,52 ευρώ +4,11% με τιμή ΑΜΚ στα 1,70 ευρώ και η Alpha βank στα 0,6080 ευρώ -1,78% με τιμή ΑΜΚ 0,65 ευρώ.
Να σημειωθεί ότι τα hedge funds που πουλούσαν μετοχές Πειραιώς ολοκλήρωσαν τις πωλήσεις τους και προσωρινά εκτονώθηκαν οι πιέσεις.
Στα warrants επικράτησαν μεικτές τάσεις αλλά αν αποτιμηθούν οι όγκοι που έχουν διακινηθεί, η άνοδος είναι άνευ ουσίας.
Στον FTSE 25 ίσως έχουμε γίνει μονότονοι να το επαναλαμβάνουμε, οι μη τραπεζικές μετοχές έχουν καταστεί ανάξιες λόγου όταν διακινούν 5 έως 6 εκατ. τεμάχια καθημερινώς.
Στο χώρο του Large Cap ανοδικά χωρίς κάτι ιδιαίτερο έκλεισαν οι Coca Cola, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, Viohalco, Motor Oil, Μυτιληναίος, ΕΧΑΕ και ΟΛΠ. Ξεχώρισε ξανά ο τίτλος της Μυτιληναίος με άνοδο +2,58% όντας μια από τις ελάχιστες μετοχές που προσελκύουν ξένους. Πτωτικά στον FTSE 25 έκλεισαν οι Τιτάνας, Jumbo, ΕΥΠΡΟ, Ελλάκτωρ, Eurobank, Μέτκα, ΤΕΝΕΡΓ, MIG, Intralot και Alpha Bank.
Σήμερα η μετοχή της Άνεμος έκανε μίνι προσπάθεια αντίδρασης κερδίζοντας +2,50% στα 1,64 ευρώ. Θυμίζουμε ότι χθες, στην πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής της η μετοχή - με τιμή εισαγωγής τα 1,70 ευρώ - πιέστηκε σε ποσοστό -5,88% κλείνοντας στα 1,60 ευρώ με ισχυρό όγκο 971.975 τεμάχια!
Στο σύνολο της αγοράς 66 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 50 που είχαν πτώση.
Περιορισμένες κινήσεις ξένων επενδυτών στις τράπεζες
Έχει μειωθεί αισθητά η συναλλακτική δραστηριότητα των ξένων στις ελληνικές τράπεζες. Πριν λίγο καιρό διακινούσαν 70-90 έως 120 εκατ. τεμάχια και τώρα είναι αμφίβολο αν φθάνουν τα 10 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Deutsche Βank έχει διακινήσει 4,5 εκατ. μετοχές και η Bank of America 1,1 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Credit Suisse έχει διακινήσει 750 χιλ. μετοχές, η Citigroup 800 χιλ. και η Goldman Sachs 1 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Deutsche Βank διακίνησε 300 χιλ. και η JP Morgan 300 χιλ. μετοχές.
Στην Εθνική η Goldman Sachs διακίνησε 100 χιλ, η Credit Suisse 420 χιλ και η JP Morgan 400 χιλ μετοχές.
Πολιτική ομηρία για τις τράπεζες… λόγω των stress tests
Σε καθεστώς ομηρίας και ωμού πολιτικού εκβιασμού βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες και η Ελλάδα. Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα stress tests της ΕΚΤ που θα ανακοινωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2014 θα στηριχθούν σε τεχνοοικονομικά μοντέλα κατά ένα ποσοστό αλλά κυρίως θα εξαρτηθούν από πολιτικές παραμέτρους. Η Ελλάδα και οι τράπεζες αποτελούν θύμα πολιτικών εκβιασμών της Τρόικα.
Αν η Ελλάδα δεν αποδεχθεί την Γερμανική πρόταση να χορηγηθεί και τρίτο πακέτο στήριξης προς την Ελλάδα είναι πολύ πιθανό, τα stress tests να έχουν τον χαρακτήρα τιμωρίας για τις ελληνικές τράπεζες. Σε αυτή την περίπτωση οι κεφαλαιακές ανάγκες θα μπορούσαν να φθάσουν τα 6 ή 7 ή και 8 δισ. ευρώ. Αν η Ελλάδα αποδεχθεί τρίτο πακέτο στήριξης με τεράστιες πολιτικές παρενέργειες καθώς η Ελλάδα αντί να αποδεσμεύεται από τα μνημόνια θα υπογράψει νέο μνημόνιο, οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι 1,8 με 2 δισ. ευρώ.
Συγκεκριμένα:
για την Εθνική προσδιορίζει 750 εκατ. ευρώ.
για την Alpha Bank 200 εκατ. ευρώ
για την Πειραιώς 250 εκατ. ευρώ και
για την Eurobank 750 εκατ. ευρώ.
Δηλαδή η Ελλάδα και οι τράπεζες βρίσκονται σε ομηρία, δέχονται ένα ωμό πολιτικό εκβιασμό και αποδεικνύεται ότι η χώρα και οι τράπεζες είναι παγιδευμένες σε επικίνδυνα πολιτικά γρανάζια της Ευρώπης που θέλουν να κρατούν σε ομηρία την ελληνική οικονομία μέσω των τραπεζών. Ας δούμε τα δεδομένα όμως. Η κυβέρνηση αν υπογράψει τρίτο μνημόνιο θα καταρρεύσει πολιτικά, θα ήταν πολιτική αυτοκτονία η υπογραφή τρίτου μνημονίου για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού.
Αν δεν υπογράψει θα υποστεί τις συνέπειες στις τράπεζες καθώς θα κληθούν να καλύψουν πολύ μεγάλες κεφαλαιακές ζημίες.
Μια μέση λύση θα ήταν ένας συμβιβασμός αλλά για να επιτευχθεί ο συμβιβασμός απαιτείται σκληρή και αποτελεσματική διαπραγμάτευση.
Σε αυτή την περίπτωση οι κεφαλαιακές ανάγκες θα καθοριστούν στα 4 με 5 δισ. ευρώ για τις ελληνικές τράπεζες.
To σενάριο των 4 με 5 δισ. είναι το βασικό για το ελληνικό banking…
Τι συμβαίνει με το ελληνικό χρηματιστήριο;
Ίσως ήμασταν από τα ελάχιστα οικονομικά site που πήραμε ρίσκο όταν η αγορά ήταν στις 1.285 μονάδες να γράψουμε ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου και ότι η αγορά δεν θα κριθεί σε επιμέρους τεχνικά σημεία αλλά στις 1050 μονάδες.
Δεχθήκαμε κριτική αλλά η τάση έως τώρα μας δικαιώνει, εδώ και 5 εβδομάδες το χρηματιστήριο βρίσκεται σε πλαγιοκαθοδική τάση.
Τα εβδομαδιαία γραφήματα των τεχνικών αναλυτών που σημαίνει προέκταση μηνών δείχνουν ότι οι 1.050 μονάδες ο στόχος των short θα επιβεβαιωθεί με προοπτική τις 950 μονάδες.
Στις 1.050 μονάδες θα κριθεί η πραγματική πορεία της αγοράς καθώς η μακροχρόνια τάση συνεχίζει να είναι καθαρά πτωτική στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές - Εκτόνωση πιέσεων στην Πειραιώς
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους απόδειξη ότι οι ξένοι έχουν αποστασιοποιηθεί από το ελληνικό banking. Έχουμε προειδοποιήσει, να προσέξετε τις θετικές εκθέσεις των ξένων, έχουν μόνο μια σκοπιμότητα να δημιουργήσουν τεχνικό κλίμα ευφορίας ώστε ορισμένα hedge funds να ξεφορτώσουν τραπεζικές μετοχές και επίσης να προσέξετε τις νέες αυξήσεις κεφαλαίου που έρχονται στις τράπεζες. Ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests, οι μετοχές δείχνουν δομικές αδυναμίες.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,41 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,51 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6690 ευρώ με πτώση -0,45% και όγκο 142 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6080 ευρώ με πτώση -1,78% και όγκο 18,9 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,2 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,48 ευρώ με άνοδο +1,37% και όγκο 1,44 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά από πτώση -10,50% το προηγούμενο τριήμερο αντέδρασε ανοδικά κλείνοντας στα 1,52 ευρώ με άνοδο +4,11% και όγκο 9,4 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8140 ευρώ με άνοδο +1,24% και όγκο 454 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3370 ευρώ με πτώση -2,32% και όγκο 12 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,5 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ με άνοδο +1,56% και όγκο 260 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,32 ευρώ στο +1,6% και αποτίμηση στα 264 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις ο FTSE 25 με απογοητευτικούς όγκους
Μεικτές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου δεν μπορεί 4 τραπεζικές μετοχές να διακινούν το 95% των συναλλαγών και όλες οι υπόλοιπες μετοχές μόνο το 5% ή το πολύ 8%. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί, εσχάτως διακινούνται 5-8 εκατ τεμάχια.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,41 ευρώ με άνοδο +0,29% και αποτίμηση 5,1 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,28 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,60 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,21 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,10 ευρώ και τη δεύτερη στα 9,80 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 10,53 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,80 ευρώ με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση στα 3,76 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,44 ευρώ και τη δεύτερη στα 11,20 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 12,20 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,60 ευρώ με άνοδο +0,40% και κεφαλαιοποίηση 6,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,54 ευρώ με πτώση -1,57% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 2,07 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 10,71 ευρώ με πτώση -1,29% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ. Η Jumbo έχει πρώτο σημείο στήριξης στα 10,68 ευρώ και δεύτερο στα 10,05 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 11,10 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,53 ευρώ με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 1,69 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη μετοχή των διυλιστηρίων η Motor Oil έκλεισε στα 7,68 ευρώ με άνοδο +1,59% και αποτίμηση 850 εκατ. ευρώ. Έχει πρώτο σημείο στήριξης τα 7,35 ευρώ και δεύτερο στα 7,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,73 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,24 ευρώ με άνοδο +1,92% και αποτίμηση 931 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,40 ευρώ στο +1,62% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,44 ευρώ με πτώση -1,12% και όγκο 421 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 338 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 0,4330 ευρώ και δεύτερη στα 0,410 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 0,4580 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,36 ευρώ με άνοδο +2,58% και κεφαλαιοποίηση 743 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 6,10 ευρώ και δεύτερη στα 5,80 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,32 ευρώ και η δεύτερη στα 6,50 ευρώ.
Η θυγατρική του Μέτκα έκλεισε στα 11,80 ευρώ με οριακή πτώση -0,08% και αποτίμηση 613 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που κέρδισε +5,50% το προηγούμενο 2ήμερο έκλεισε στα 9,35 ευρώ με πτώση -1,58% και αποτίμηση 946 εκατ. ευρώ, ενώ πρόσφατα υπήρξε η ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με τα Capital και Wellington.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,78 ευρώ με πτώση -0,79% και αποτίμηση 669 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,76 ευρώ με πτώση -1,05% και αποτίμηση 411 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,52 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,68 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 502 εκατ. ευρώ, με πρώτο σημείο στήριξης στα 7,38 ευρώ και δεύτερο στα 7,10 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 7,73 ευρώ...
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,07 ευρώ με άνοδο +1,13% και αποτίμηση 426 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,84 ευρώ με πτώση -0,54% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ.
Στασιμότητα στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6,22% η 10ετία και spread 509 μ.β. – Στο 1,13% η Γερμανική 10ετία
Αμήχανη στασιμότητα καταγράφεται και στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια των ανησυχιών για την πολιτική κατάσταση της χώρας και τις τράπεζες. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, έχει σταθεροποιηθεί και διαμορφώνεται στις 79 με 80 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,22%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 509 από 507 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,23 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,21% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,76 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,85 μ.β. με απόδοση 3,43% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,27%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,72%, η Ισπανία 2,58% και η Ιταλία 2,66%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι τα ομόλογα της περιφέρειας αποτελούν φούσκα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,12% και η Ιρλανδία 2,27% δηλαδή spread περίπου 1,15% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών