γράφει : Απόστολος Σκουμπούρης
Όταν υπάρχει αιτία ή αφορμή, οι long μπορούν με συνοπτικές διαδικασίες να επιβάλουν πλήρως την κυριαρχία τους και να αλλάζουν κατά το δοκούν το κλίμα
Από καλύτερη αφετηρία τόσο στα τεχνικά δεδομένα όσο και από πλευράς ψυχολογίας «μπαίνει» στην τελευταία εβδομάδα του Ιουλίου το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η εντυπωσιακή αλλαγή πλεύσης των long στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις διαφοροποίησε σημαντικά το κλίμα.
Βεβαίως, η διόρθωση των διεθνών αγορών την Παρασκευή ίσως επηρεάσει σήμερα – ετεροχρονισμένα - την αγορά, ενώ δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι το κλίμα διεθνώς παραμένει ιδιαιτέρως ευμετάβλητο.
Όμως, το ντεμαράζ της αγοράς στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις ήταν εντυπωσιακό, καθώς υπήρξε υπέρβαση των 1.190 και 1.200 μονάδων με χαρακτηριστική ευκολία, πιστοποιώντας ότι όταν οι long θέλουν μπορούν με συνοπτικές διαδικασίες να επιβάλουν πλήρως την κυριαρχία τους. Άλλωστε, η αγορά εσχάτως – μετά τον ανασχηματισμό – είχε παραδοθεί στη… φθορά και στην απαξίωση, πρωτίστως λόγω απουσίας (νέων) αγοραστών και λόγω έλλειψης «δημιουργικού» τζίρου και εισροής νέων κεφαλαίων, παρά λόγω καταιγισμού πωλητών.
Όχι ότι η εικόνα της αγοράς πλέον ενδείκνυται ή επιτρέπει… πανηγύρια, όμως η σημαντική ενίσχυση του τζίρου την Παρασκευή και οι αυξημένοι όγκοι, είναι πολύ θετικό στοιχείο.
Το φίλτρο των τριών ημερών θα μας πιστοποιήσει την ποιότητα της κίνησης των συνεδριάσεων Πέμπτης και Παρασκευής και αν δεν αλλάξει κάτι δραματικά από… εξωγενείς παράγοντες, η αγορά αυτή την εβδομάδα μπορεί να «χτίσει» πάνω στα κεκτημένα της περασμένης.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στο 2ήμερο ράλι ο Γενικός Δείκτης έχει κερδίζει 5,41%, ο FTSE 25 5,51% και ο τραπεζικός δείκτης 7,07%.
Παράλληλα, μετά από 14 συνεδριάσεις υπήρξε κλείσιμο πάνω από τη ζώνη ψυχολογίας των 1.200 μονάδων, ενώ τα 156,8 εκατ. ευρώ που «δαπανήθηκαν» την Παρασκευή, ήταν ο μεγαλύτερος τζίρος των τελευταίων 11 συνεδριάσεων.
Οι δηλώσεις Σαμαρά και ο ρόλος των οίκων
Μετά από ενάμιση μήνα απαξιωμένου κλίματος και ακινησίας, η συγκυρία φαίνεται πως ευνοεί κάποιου είδους αφύπνιση και σ’ αυτό συμβάλουν συγκεκριμένοι παράγοντες.
Καταλύτης που διαφοροποίησε την ατζέντα σε πολλά επίπεδα ήταν οι… διαρρέουσες δηλώσεις του πρωθυπουργού κ. Σαμαρά ότι συγκεντρώνεται ο απαραίτητος αριθμός των βουλευτών (180 τον αριθμό) για την ψήφιση του προέδρου της Δημοκρατίας.
Κάτι που αυτόματα μεταφράζεται ότι μπορούν να αποφευχθούν οι πρόωρες εκλογές τον προσεχή Μάρτιο, αλλά και ο… αιφνιδιασμός που ελλόχευε για το προσεχές φθινόπωρο, ακριβώς λόγω αυτής της αδυναμίας εκλογής προέδρου.
Η… βασιμότητα αυτής της σιγουριάς του πρωθυπουργού είναι κάτι που μένει να απαντηθεί στις προσεχείς εβδομάδες, ίσως και μήνες, όμως η αγορά και κυρίως οι… γνώστες θα δείξουν προς τα πού πάει η κατάσταση. Το σίγουρο είναι ότι – κυρίως οι ξένοι (δανειστές, πιστωτές και άλλοι) δε θέλουν εκλογές και έχουν τους τρόπους να επιβάλουν την «αλήθεια» τους.
Θετικά συνέδραμε την Παρασκευή και η νέα έκθεση της Morgan Stanley η οποία προβλέπει περαιτέρω άνοδο στο ελληνικό χρηματιστήριο δηλώνοντας overweight σε βάθος 2ετίας.
Από εκεί και πέρα, την προσεχή Παρασκευή 1η Αυγούστου έχουμε την αξιολόγησης της χώρας από τον οίκο Moody's με ανοικτό το ενδεχόμενο κάποιας αναβάθμισης, ενώ την περασμένη Παρασκευή 25 Ιουλίου η Fitch αναβάθμισε τις αξιολογήσεις πέντε προγραμμάτων καλυμμένων ομολογιών των ελληνικών τραπεζών σε σταθερό outlook.
Το κλίμα, σε μια αρκετά ρηχή και εύκολα… ελεγχόμενη αγορά όπως η ελληνική, φτιάχνει εξίσου γρήγορα όπως χαλάει. Αν λοιπόν υπάρξει – εκ νέου - βελτίωση του κλίματος στην αγορά, με αυξημένους τζίρους και γενικώς κλίμα κινητικότητας σε συνδυασμό με «τρέξιμο» της κυβέρνησης, τότε πολύ εύκολα οι τράπεζες θα επιτύχουν τις όποιες (νέες) αυξήσεις κεφαλαίου επιχειρήσουν.
Άλλωστε, τον Απρίλιο οι τράπεζες τακτοποίησαν σχεδόν μέσα σε μια… νύχτα τις αυξήσεις κεφαλαίου, με υπερπροσφορές μάλιστα και αυτό δεν πρέπει να το ξεχνάμε.
Βεβαίως, υπάρχει η αίσθηση ότι τα τεστ αντοχής των ελληνικών τραπεζών τον προσεχή Οκτώβριο δεν θα επιφέρουν νέες σημαντικές κεφαλαιακές ανάγκες, αν και ακόμη τίποτα δεν είναι ξεκάθαρο.
Στα θετικά νέα της Παρασκευής ήταν επίσης και τα στοιχεία της Τράπεζας Ελλάδος ότι επιπλέον 1,1 δισ. ευρώ καταθέσεις, επέστρεψε στις ελληνικές τράπεζες το μήνα Ιούνιο.
Πως διαμορφώνονται τα τεχνικά δεδομένα
Βελτιωμένη είναι η τεχνική εικόνα του Χ.Α. καθώς την Παρασκευή ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.214,62 μονάδες με άνοδο 3,34% κοντά στο υψηλό ημέρας που ήταν στις 1.218,99 (+3,64%).
Ο τζίρος σε πολύ ικανοποιητικά επίπεδα καθώς από τα 99,1 εκατ. ευρώ της Πέμπτης διαμορφώθηκε στα 156,8 εκατ. ευρώ (με τα 19,7 εκατ. σε πακέτα), στοιχείο που δείχνει επάνοδο ισχυρών… κωδικών.
Πλέον, στόχος της αγοράς είναι ασφαλώς η διακράτηση των κεκτημένων και των 1.200 μονάδων και κατόπιν η υπέρβαση της αντίστασης των 1.220 μονάδων, η οποία και θα ανοίξει το δρόμο για τις 1.250 μονάδες.
Δεν είναι τυχαίο ότι η αγορά… άντεξε στη ζώνη των 1.140 – 1.150 μονάδων, εξαντλώντας την πτωτική της τάση, με «στέγνωμα» μάλιστα όγκων και τζίρων, ενώ επανέκτησε με πειστικότητα την κομβική ζώνη τιμών 1.190 μονάδων.
Όπως σημειώνει ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή Μάνος Χατζηδάκης «στη συνεδρίαση της Παρασκευής το ξεκίνημα της αγοράς άφησε πίσω του ανοδικό χάσμα τιμών (1.177 – 1.181) στο οποίο ο Γενικός Δείκτης δεν επέστρεψε μέσα στην ημέρα ισχυροποιώντας το σήμα του MACD μετά από ένα σχεδόν μήνα «απαισιοδοξίας.
Η επέκταση της ανόδου πάνω από τις 1.210 μονάδες έφερε τον Γενικό Δείκτη αντιμέτωπο με μια τριπλή συγκυρία αγοραστικών σημάτων αφού ελαφρώς υψηλότερα από το εν λόγω επίπεδο συγκλίνουν οι χρονοσειρές των 200, 50 και 30 ημερών οι οποίες έχουν υψηλό βαθμό… δημοφιλίας σε μεσοπρόθεσμα χαρτοφυλάκια.
Η διάσπαση τους δίνει ως πρώτο στόχο τουλάχιστον 100 μονάδες ανόδου, μια περιοχή τιμών που έχει «πατηθεί αρκετά» από τον περυσινό Οκτώβριο μέχρι σήμερα και είναι μέσα στις δυνατότητες των σχετικά περιορισμένων εποχικών συναλλακτικών όγκων (90 – 120 εκατ. ευρώ). Επισημαίνεται ακόμα ότι σε πολλά διαγράμματα των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης η ενεργοποίηση των αγοραστικών σημάτων παρουσιάζει καθυστέρηση σε σχέση με την πορεία του Γενικού Δείκτη, γεγονός που οφείλεται στην διαφοροποίηση που παρατηρήθηκε τον Ιούλιο και τον Ιούνιο στις αποδόσεις των εταιριών».
Στα αξιοσημείωτα της περασμένης εβδομάδας είναι και η σημαντική αφύπνιση μετοχών βιομηχανικών εταιρειών, ή εταιρειών του ευρύτερου χώρου υποδομών, εμπορίου ή ενέργειας. Μόνο το τελευταίο ανοδικό διήμερο, η ΔΕΗ κέρδισε 9,15%, τα ΕΛΠΕ +9,22%, η Motor Oil +11% (το 4ήμερο), Jumbo 8,03%, ΓΕΚ Τέρνα +7,67%, Μυτιληναίος +12% (4ήμερο), Μέτκα +6,61%, ΟΠΑΠ +6,19%, ΕΧΑΕ +6,50% κ.λπ.
www.bankingnews.gr
Βεβαίως, η διόρθωση των διεθνών αγορών την Παρασκευή ίσως επηρεάσει σήμερα – ετεροχρονισμένα - την αγορά, ενώ δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι το κλίμα διεθνώς παραμένει ιδιαιτέρως ευμετάβλητο.
Όμως, το ντεμαράζ της αγοράς στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις ήταν εντυπωσιακό, καθώς υπήρξε υπέρβαση των 1.190 και 1.200 μονάδων με χαρακτηριστική ευκολία, πιστοποιώντας ότι όταν οι long θέλουν μπορούν με συνοπτικές διαδικασίες να επιβάλουν πλήρως την κυριαρχία τους. Άλλωστε, η αγορά εσχάτως – μετά τον ανασχηματισμό – είχε παραδοθεί στη… φθορά και στην απαξίωση, πρωτίστως λόγω απουσίας (νέων) αγοραστών και λόγω έλλειψης «δημιουργικού» τζίρου και εισροής νέων κεφαλαίων, παρά λόγω καταιγισμού πωλητών.
Όχι ότι η εικόνα της αγοράς πλέον ενδείκνυται ή επιτρέπει… πανηγύρια, όμως η σημαντική ενίσχυση του τζίρου την Παρασκευή και οι αυξημένοι όγκοι, είναι πολύ θετικό στοιχείο.
Το φίλτρο των τριών ημερών θα μας πιστοποιήσει την ποιότητα της κίνησης των συνεδριάσεων Πέμπτης και Παρασκευής και αν δεν αλλάξει κάτι δραματικά από… εξωγενείς παράγοντες, η αγορά αυτή την εβδομάδα μπορεί να «χτίσει» πάνω στα κεκτημένα της περασμένης.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στο 2ήμερο ράλι ο Γενικός Δείκτης έχει κερδίζει 5,41%, ο FTSE 25 5,51% και ο τραπεζικός δείκτης 7,07%.
Παράλληλα, μετά από 14 συνεδριάσεις υπήρξε κλείσιμο πάνω από τη ζώνη ψυχολογίας των 1.200 μονάδων, ενώ τα 156,8 εκατ. ευρώ που «δαπανήθηκαν» την Παρασκευή, ήταν ο μεγαλύτερος τζίρος των τελευταίων 11 συνεδριάσεων.
Οι δηλώσεις Σαμαρά και ο ρόλος των οίκων
Μετά από ενάμιση μήνα απαξιωμένου κλίματος και ακινησίας, η συγκυρία φαίνεται πως ευνοεί κάποιου είδους αφύπνιση και σ’ αυτό συμβάλουν συγκεκριμένοι παράγοντες.
Καταλύτης που διαφοροποίησε την ατζέντα σε πολλά επίπεδα ήταν οι… διαρρέουσες δηλώσεις του πρωθυπουργού κ. Σαμαρά ότι συγκεντρώνεται ο απαραίτητος αριθμός των βουλευτών (180 τον αριθμό) για την ψήφιση του προέδρου της Δημοκρατίας.
Κάτι που αυτόματα μεταφράζεται ότι μπορούν να αποφευχθούν οι πρόωρες εκλογές τον προσεχή Μάρτιο, αλλά και ο… αιφνιδιασμός που ελλόχευε για το προσεχές φθινόπωρο, ακριβώς λόγω αυτής της αδυναμίας εκλογής προέδρου.
Η… βασιμότητα αυτής της σιγουριάς του πρωθυπουργού είναι κάτι που μένει να απαντηθεί στις προσεχείς εβδομάδες, ίσως και μήνες, όμως η αγορά και κυρίως οι… γνώστες θα δείξουν προς τα πού πάει η κατάσταση. Το σίγουρο είναι ότι – κυρίως οι ξένοι (δανειστές, πιστωτές και άλλοι) δε θέλουν εκλογές και έχουν τους τρόπους να επιβάλουν την «αλήθεια» τους.
Θετικά συνέδραμε την Παρασκευή και η νέα έκθεση της Morgan Stanley η οποία προβλέπει περαιτέρω άνοδο στο ελληνικό χρηματιστήριο δηλώνοντας overweight σε βάθος 2ετίας.
Από εκεί και πέρα, την προσεχή Παρασκευή 1η Αυγούστου έχουμε την αξιολόγησης της χώρας από τον οίκο Moody's με ανοικτό το ενδεχόμενο κάποιας αναβάθμισης, ενώ την περασμένη Παρασκευή 25 Ιουλίου η Fitch αναβάθμισε τις αξιολογήσεις πέντε προγραμμάτων καλυμμένων ομολογιών των ελληνικών τραπεζών σε σταθερό outlook.
Το κλίμα, σε μια αρκετά ρηχή και εύκολα… ελεγχόμενη αγορά όπως η ελληνική, φτιάχνει εξίσου γρήγορα όπως χαλάει. Αν λοιπόν υπάρξει – εκ νέου - βελτίωση του κλίματος στην αγορά, με αυξημένους τζίρους και γενικώς κλίμα κινητικότητας σε συνδυασμό με «τρέξιμο» της κυβέρνησης, τότε πολύ εύκολα οι τράπεζες θα επιτύχουν τις όποιες (νέες) αυξήσεις κεφαλαίου επιχειρήσουν.
Άλλωστε, τον Απρίλιο οι τράπεζες τακτοποίησαν σχεδόν μέσα σε μια… νύχτα τις αυξήσεις κεφαλαίου, με υπερπροσφορές μάλιστα και αυτό δεν πρέπει να το ξεχνάμε.
Βεβαίως, υπάρχει η αίσθηση ότι τα τεστ αντοχής των ελληνικών τραπεζών τον προσεχή Οκτώβριο δεν θα επιφέρουν νέες σημαντικές κεφαλαιακές ανάγκες, αν και ακόμη τίποτα δεν είναι ξεκάθαρο.
Στα θετικά νέα της Παρασκευής ήταν επίσης και τα στοιχεία της Τράπεζας Ελλάδος ότι επιπλέον 1,1 δισ. ευρώ καταθέσεις, επέστρεψε στις ελληνικές τράπεζες το μήνα Ιούνιο.
Πως διαμορφώνονται τα τεχνικά δεδομένα
Βελτιωμένη είναι η τεχνική εικόνα του Χ.Α. καθώς την Παρασκευή ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.214,62 μονάδες με άνοδο 3,34% κοντά στο υψηλό ημέρας που ήταν στις 1.218,99 (+3,64%).
Ο τζίρος σε πολύ ικανοποιητικά επίπεδα καθώς από τα 99,1 εκατ. ευρώ της Πέμπτης διαμορφώθηκε στα 156,8 εκατ. ευρώ (με τα 19,7 εκατ. σε πακέτα), στοιχείο που δείχνει επάνοδο ισχυρών… κωδικών.
Πλέον, στόχος της αγοράς είναι ασφαλώς η διακράτηση των κεκτημένων και των 1.200 μονάδων και κατόπιν η υπέρβαση της αντίστασης των 1.220 μονάδων, η οποία και θα ανοίξει το δρόμο για τις 1.250 μονάδες.
Δεν είναι τυχαίο ότι η αγορά… άντεξε στη ζώνη των 1.140 – 1.150 μονάδων, εξαντλώντας την πτωτική της τάση, με «στέγνωμα» μάλιστα όγκων και τζίρων, ενώ επανέκτησε με πειστικότητα την κομβική ζώνη τιμών 1.190 μονάδων.
Όπως σημειώνει ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή Μάνος Χατζηδάκης «στη συνεδρίαση της Παρασκευής το ξεκίνημα της αγοράς άφησε πίσω του ανοδικό χάσμα τιμών (1.177 – 1.181) στο οποίο ο Γενικός Δείκτης δεν επέστρεψε μέσα στην ημέρα ισχυροποιώντας το σήμα του MACD μετά από ένα σχεδόν μήνα «απαισιοδοξίας.
Η επέκταση της ανόδου πάνω από τις 1.210 μονάδες έφερε τον Γενικό Δείκτη αντιμέτωπο με μια τριπλή συγκυρία αγοραστικών σημάτων αφού ελαφρώς υψηλότερα από το εν λόγω επίπεδο συγκλίνουν οι χρονοσειρές των 200, 50 και 30 ημερών οι οποίες έχουν υψηλό βαθμό… δημοφιλίας σε μεσοπρόθεσμα χαρτοφυλάκια.
Η διάσπαση τους δίνει ως πρώτο στόχο τουλάχιστον 100 μονάδες ανόδου, μια περιοχή τιμών που έχει «πατηθεί αρκετά» από τον περυσινό Οκτώβριο μέχρι σήμερα και είναι μέσα στις δυνατότητες των σχετικά περιορισμένων εποχικών συναλλακτικών όγκων (90 – 120 εκατ. ευρώ). Επισημαίνεται ακόμα ότι σε πολλά διαγράμματα των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης η ενεργοποίηση των αγοραστικών σημάτων παρουσιάζει καθυστέρηση σε σχέση με την πορεία του Γενικού Δείκτη, γεγονός που οφείλεται στην διαφοροποίηση που παρατηρήθηκε τον Ιούλιο και τον Ιούνιο στις αποδόσεις των εταιριών».
Στα αξιοσημείωτα της περασμένης εβδομάδας είναι και η σημαντική αφύπνιση μετοχών βιομηχανικών εταιρειών, ή εταιρειών του ευρύτερου χώρου υποδομών, εμπορίου ή ενέργειας. Μόνο το τελευταίο ανοδικό διήμερο, η ΔΕΗ κέρδισε 9,15%, τα ΕΛΠΕ +9,22%, η Motor Oil +11% (το 4ήμερο), Jumbo 8,03%, ΓΕΚ Τέρνα +7,67%, Μυτιληναίος +12% (4ήμερο), Μέτκα +6,61%, ΟΠΑΠ +6,19%, ΕΧΑΕ +6,50% κ.λπ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών