Εκ των μεγάλων χαμένων του 2016 η Odey Asset Management – Απώλειες 49,5%, λόγω Brexit

Ένας εκ των μεγάλων χαμένων του 2016 ήταν το hedge fund του γνωστού δισεκατομμυριούχου Crispin Odey, με τις απώλειες του για το έτος που αφήσαμε πίσω μας να φτάνουν το εκκωφαντικό 49,5%.
Η παραπάνω ετήσια επίδοση ήταν η χειρότερη για την 24χρονη ιστορία της Odey Asset Management (διαχειρίζεται 8 δισ. δολάρια), η οποία έπεσε εν μέρει θύμα των… προβλέψεών της.
Εξηγώντας, ο δισεκατομμυριούχος είχε προβλέψει κατρακύλα 80% στις μετοχές στην περίπτωση που επικρατήσει το Brexit, ενώ πιο πρόσφατα είχε μιλήσει για «ανόητη» παθητική επένδυση που «διώχνει» τους ενεργούς επενδυτές.
Ως αποτέλεσμα, η μη αναμενόμενη άνοδος των αγορών σε Ευρώπη και Η.Π.Α. κατατρόπωσαν τα bearish στοιχήματα για τις μετοχές.
Σημειώνεται πως ο κ. Odey, ο οποίος είναι ένθερμος υποστηρικτής του Brexit, υπήρξε σφοδρός επικριτής της παρέμβασης των κεντρικών τραπεζών στην παγκόσμια οικονομία.

Με θετικό πρόσημο κλείνει το 2016 για τα hedge funds, παρά τις απώλειες στην αρχή του έτους

Σίγουρα το 2016 δεν θα είναι το έτος που θα θέλουν να θυμούνται οι διαχειριστές κεφαλαίων ανά τον κόσμο…
Ωστόσο, εν τέλει το (κατά μέσο όρο) πρόσημο είναι θετικό, παρά τις πολύ μεγάλες απώλειες που υπέστη η πλειοψηφία στις αρχές του περασμένου έτους.
Με βάση τους δείκτες που υπολογίζουν την απόδοση των hedge funds ανά τον κόσμο (βλέπε παρακάτω, στοιχεία Bank of America Merrill Lynch), προκύπτει πως σε ετήσια βάση οι διαχειριστές κεφαλαίων κατέγραψαν μέσα κέρδη 1,13%.
Παρατίθενται οι μηνιαίες επιδόσεις κάθε hedge funds, με βάση την εκάστοτε στρατηγική που ακολουθείται:



Μεγάλος χαμένος του 2016, όπως προαναφέρθηκε, ήταν η Odey Asset, του ομώνυμου επενδυτή, καθώς δέχθηκε καίριο πλήγμα από την απόφαση των Βρετανών να αποχωρήσουν από την Ε.Ε.
Σε αντίθετο κλίμα, η Dorset Energy κατάφερε απογειώθηκε με κέρδη πάνω από 67%...
Αναλυτικότερα:



Η συσχέτιση της στρατηγικής των hedge funds με την πορεία του S&P 500:



Αισιοδοξία στα hedge funds για τις αγορές – Αύξησαν την έκθεσή τους στις μετοχές το δ' 3μηνο 2016

Τα hedge funds φαίνεται να συμβάλλουν για τα καλά στο γενικότερα θετικό κλίμα που υπάρχει για την πορεία των αγορών το επόμενο έτος, κάτι που φαίνεται και από τις κινήσεις στις οποίες προέβησαν τους τελευταίους μήνες.
Όπως διαπιστώνεται από τα στοιχεία της Bank of America Merrill Lynch, η βιομηχανία των hedge funds (συνολικής αξίας 3 τρισ. δολαρίων!) αύξησε στο 63% ή στα 656 δισ. δολάρια την καθαρή (διαφορά long και short θέσεων) της έκθεση στη χρηματιστηριακή αγορά το δ' 3μηνο 2016, μειώνοντας τις θέσεις short.
Τα παραπάνω απορρέουν από τις προσδοκίες που έχουν αναπτυχθεί από την επικείμενη προεδρία του Donald Trump…

Τα hedge funds δεν κατάφεραν να εννοηθούν, όσο έπρεπε, από το «ράλι Trump»…

Τα hedge funds δεν κατάφεραν και πάλι να εννοηθούν από το κλίμα αισιοδοξίας που επικρατεί στην αγορά, με τα κέρδη τους μετά τη νίκη του Donald Trump να είναι αμελητέα σε σχέση με τα αντίστοιχα των δεικτών της Wall Street.
Ειδικότερα, ο σχετικός δείκτης (HFRI Fund Weighted Composite Index) που αντικατοπτρίζει την (μέση) άνοδο των μετοχών για τα hedge funds, αυξήθηκε μόλις 0,9% σε μηνιαία βάση (στο +4,6% ετησίως) μετά τη θριαμβευτική επικράτηση του Ρεπουμπλικάνου, όταν, για παράδειγμα, ο S&P 500 έχει αυξήσει την αξία του κατά 3,7% (στο +9,8% ετησίως!).
Υπενθυμίζεται πως ο Οκτώβριος του 2016 ήταν ο χειρότερος μήνας του έτους για τα hedge funds, καθώς οι συνολικές καθαρές απώλειες κεφαλαίων έφτασαν τα 14,2 δισ. δολάρια σε σχέση με τον Σεπτέμβριο.
Μάλιστα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Evestment, σε ετήσια βάση οι ζημίες είναι ακόμα μεγαλύτερες, στα 77 δισ. δολάρια.
Ο Οκτώβριος του τρέχοντος έτους ήταν ο 4ος μήνας ανάμεσα στους 5 τελευταίους που σημειώθηκαν καθαρές εκροές στον κλάδο των hedge funds.
Να σημειωθεί πως για τον ίδιο μήνα, το 61% των εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων κατέγραψε καθαρές εκροές.

www.bankingnews.gr