γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Τα AQR asset quality review δηλαδή ο έλεγχος της ποιότητας του ενεργητικού των τραπεζών θα μας δώσουν μια ένδειξη....
Πότε θα έχουμε σαφή εικόνα για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών;
Όπως όλοι εκτιμούν περί τα τέλη Σεπτεμβρίου του 2014 οι διοικήσεις των τραπεζών θα έχουν σοβαρές ενδείξεις για το ύψος των κεφαλαιακών τους αναγκών.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα για τα asset quality review θα υπάρχουν ενδείξεις τέλη Αυγούστου και για τα stress tests τέλη Σεπτεμβρίου.
Υπενθυμίζεται ότι τα stress tests θα ανακοινωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2014 από την ΕΚΤ, στην οποία θα μεταβιβαστεί ο έλεγχος των ελληνικών τραπεζών.
Οι τραπεζίτες ποντάρουν στο DTA στην αναβαλλόμενη φορολογία και στα πλάνα αναδιάρθρωσης που εγκρίθηκαν από την DGcom ώστε να μετριάσουν τις κεφαλαιακές ζημίες που θα προκύψουν.
Από το DTA δηλαδή την αναβαλλόμενη φορολογία θα έχουν όφελος 4,45 δισεκ. ενώ τα πλάνα αναδιάρθρωσης θα συμπεριληφθούν στα τελικά stress tests.
Παρ΄ όλα αυτά όμως θα προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες που ορισμένοι τις προσδιορίζουν στα 1,8 με 2 δισεκ. ωστόσο το πιθανότερο και βασικότερο σενάριο είναι να διαμορφωθούν μεταξύ 4 με 5 δισεκ. ευρώ.
Τα AQR θα μας δώσουν μια ένδειξη….
Τα AQR asset quality review δηλαδή ο έλεγχος της ποιότητας του ενεργητικού των τραπεζών, πραγματοποιούνται από την ΕΚΤ και αφορούν πάνω από το 50% του σταθμισμένου ενεργητικού των τραπεζών.
Για τις ελληνικές τράπεζες με συνολικό ενεργητικό 330 δισεκ. και μέσο σταθμισμένο ενεργητικό περίπου 210 δισεκ. θα ελεγχθούν τουλάχιστον το 50% - θα φθάσει έως το 58% - του σταθμισμένου ενεργητικού δηλαδή 105 δισεκ. ή μεταξύ 105 με 110 δισεκ. ευρώ.
Ο έλεγχος θα αφορά δάνεια, προβλέψεις, εγγυήσεις αλλά και γενικότερα στοιχεία ενεργητικού.
Με βάση σοβαρότατες ενδείξεις περίπου 30 δισεκ. κυρίως δανείων που θα ελεγχθούν έχουν μεγάλο πρόβλημα.
Αυτό δεν σημαίνει ότι τα 30 δισεκ. είναι η ζημία καθώς πρέπει να αφαιρεθούν προβλέψεις, εγγυήσεις και ότι απομείνει θα είναι η ζημία.
Το βέβαιο είναι ότι οι αναχρηματοδοτήσεις που υλοποιήθηκαν στα επιχειρηματικά και όχι μόνο δάνεια κρύβουν σοβαρά προβλήματα για τις τράπεζες.
Στα AQR έμφαση δίνεται στα χρηματοδοτικά ανοίγματα, στις εξασφαλίσεις αλλά και τον κίνδυνο που περιέχει κάθε δάνειο.
Οι ζημίες που θα προκύψουν θα ενσωματωθούν στα stress tests που θα υλοποιήσει η ΕΚΤ στα τέλη Οκτωβρίου του 2014.
Στις τράπεζες θα χρησιμοποιηθούν για την ανάλυση των δανείων τουλάχιστον 10 μοντέλα τιμολόγησης.
Για τις ελληνικές τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο των ελέγχων περίπου 110 δισεκ. ευρώ μέσου σταθμισμένου ενεργητικού σε σύνολο 210 δισεκ.
Το ερώτημα λοιπόν είναι πέραν των stress tests θα προκύψουν και από τα AQR προβλήματα στις ελληνικές τράπεζες;
Είναι αληθές ότι η έκθεση της Blackrock της ΤτΕ είχε συμπεριλάβει μεγάλο μέρος των προβληματικών δανείων και αξιολογήσει μεγάλο όγκο δανείων εντός και εκτός Ελλάδος.
Ωστόσο υπάρχουν ενδείξεις ότι σε 2 τράπεζες έχουν βρεθεί ευρήματα τα οποία εφόσον ενσωματωθούν στα stress tests θα αυξήσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Τα AQR σε γενικές γραμμές θα καταδείξουν ότι η κατάσταση των στοιχείων ενεργητικού των τραπεζών είναι καλή αλλά όχι τόσο καλή που να αποφύγουν πρόσθετη κεφαλαιακή επιβάρυνση.
Πρακτικά λοιπόν οι 2 από τις 4 ελληνικές συστημικές τράπεζες που συμμετέχουν στα AQR και στα stress tests, στο σκέλος των asset quality review θα έχουν να αντιμετωπίσουν προβλήματα.
Ποιας κλίμακας;
Εκφράζονται ανησυχίες αλλά ακόμη δεν έχει ποσοτικοποιηθεί η επίπτωση.
Σαφής εικόνα θα υπάρξει προς τα τέλη Αυγούστου του 2014.
Από τα τωρινά δεδομένα οι 2 από τις 4 τράπεζες έχουν θέματα να αντιμετωπίσουν με τα AQR
www.bankingnews.gr
Όπως όλοι εκτιμούν περί τα τέλη Σεπτεμβρίου του 2014 οι διοικήσεις των τραπεζών θα έχουν σοβαρές ενδείξεις για το ύψος των κεφαλαιακών τους αναγκών.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα για τα asset quality review θα υπάρχουν ενδείξεις τέλη Αυγούστου και για τα stress tests τέλη Σεπτεμβρίου.
Υπενθυμίζεται ότι τα stress tests θα ανακοινωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2014 από την ΕΚΤ, στην οποία θα μεταβιβαστεί ο έλεγχος των ελληνικών τραπεζών.
Οι τραπεζίτες ποντάρουν στο DTA στην αναβαλλόμενη φορολογία και στα πλάνα αναδιάρθρωσης που εγκρίθηκαν από την DGcom ώστε να μετριάσουν τις κεφαλαιακές ζημίες που θα προκύψουν.
Από το DTA δηλαδή την αναβαλλόμενη φορολογία θα έχουν όφελος 4,45 δισεκ. ενώ τα πλάνα αναδιάρθρωσης θα συμπεριληφθούν στα τελικά stress tests.
Παρ΄ όλα αυτά όμως θα προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες που ορισμένοι τις προσδιορίζουν στα 1,8 με 2 δισεκ. ωστόσο το πιθανότερο και βασικότερο σενάριο είναι να διαμορφωθούν μεταξύ 4 με 5 δισεκ. ευρώ.
Τα AQR θα μας δώσουν μια ένδειξη….
Τα AQR asset quality review δηλαδή ο έλεγχος της ποιότητας του ενεργητικού των τραπεζών, πραγματοποιούνται από την ΕΚΤ και αφορούν πάνω από το 50% του σταθμισμένου ενεργητικού των τραπεζών.
Για τις ελληνικές τράπεζες με συνολικό ενεργητικό 330 δισεκ. και μέσο σταθμισμένο ενεργητικό περίπου 210 δισεκ. θα ελεγχθούν τουλάχιστον το 50% - θα φθάσει έως το 58% - του σταθμισμένου ενεργητικού δηλαδή 105 δισεκ. ή μεταξύ 105 με 110 δισεκ. ευρώ.
Ο έλεγχος θα αφορά δάνεια, προβλέψεις, εγγυήσεις αλλά και γενικότερα στοιχεία ενεργητικού.
Με βάση σοβαρότατες ενδείξεις περίπου 30 δισεκ. κυρίως δανείων που θα ελεγχθούν έχουν μεγάλο πρόβλημα.
Αυτό δεν σημαίνει ότι τα 30 δισεκ. είναι η ζημία καθώς πρέπει να αφαιρεθούν προβλέψεις, εγγυήσεις και ότι απομείνει θα είναι η ζημία.
Το βέβαιο είναι ότι οι αναχρηματοδοτήσεις που υλοποιήθηκαν στα επιχειρηματικά και όχι μόνο δάνεια κρύβουν σοβαρά προβλήματα για τις τράπεζες.
Στα AQR έμφαση δίνεται στα χρηματοδοτικά ανοίγματα, στις εξασφαλίσεις αλλά και τον κίνδυνο που περιέχει κάθε δάνειο.
Οι ζημίες που θα προκύψουν θα ενσωματωθούν στα stress tests που θα υλοποιήσει η ΕΚΤ στα τέλη Οκτωβρίου του 2014.
Στις τράπεζες θα χρησιμοποιηθούν για την ανάλυση των δανείων τουλάχιστον 10 μοντέλα τιμολόγησης.
Για τις ελληνικές τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο των ελέγχων περίπου 110 δισεκ. ευρώ μέσου σταθμισμένου ενεργητικού σε σύνολο 210 δισεκ.
Το ερώτημα λοιπόν είναι πέραν των stress tests θα προκύψουν και από τα AQR προβλήματα στις ελληνικές τράπεζες;
Είναι αληθές ότι η έκθεση της Blackrock της ΤτΕ είχε συμπεριλάβει μεγάλο μέρος των προβληματικών δανείων και αξιολογήσει μεγάλο όγκο δανείων εντός και εκτός Ελλάδος.
Ωστόσο υπάρχουν ενδείξεις ότι σε 2 τράπεζες έχουν βρεθεί ευρήματα τα οποία εφόσον ενσωματωθούν στα stress tests θα αυξήσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Τα AQR σε γενικές γραμμές θα καταδείξουν ότι η κατάσταση των στοιχείων ενεργητικού των τραπεζών είναι καλή αλλά όχι τόσο καλή που να αποφύγουν πρόσθετη κεφαλαιακή επιβάρυνση.
Πρακτικά λοιπόν οι 2 από τις 4 ελληνικές συστημικές τράπεζες που συμμετέχουν στα AQR και στα stress tests, στο σκέλος των asset quality review θα έχουν να αντιμετωπίσουν προβλήματα.
Ποιας κλίμακας;
Εκφράζονται ανησυχίες αλλά ακόμη δεν έχει ποσοτικοποιηθεί η επίπτωση.
Σαφής εικόνα θα υπάρξει προς τα τέλη Αυγούστου του 2014.
Από τα τωρινά δεδομένα οι 2 από τις 4 τράπεζες έχουν θέματα να αντιμετωπίσουν με τα AQR
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών