Η Wood διατηρεί την αξιολόγηση αγοράς - buy - για τις μετοχές λόγω της καλύτερης ρευστότητας, της ποιότητας του κεφαλαίου και των στοιχείων του ενεργητικού.
Ζημίες εμφάνισε στο β΄ τρίμηνο του 2017 η Εθνική τράπεζα λόγω trading αναφέρει σε ανάλυση της η Wood.
Παρά τις ζημίες η Wood διατηρεί την τιμή στόχο 0,55 ευρώ ή περιθώριο ανόδου 61,3%
Οι ζημίες (λόγω επαναλαμβανόμενων ζημιών από συναλλαγές) δεν θα ευχαριστήσει τους επενδυτές. ωστόσο, τονίζουμε την ισχυρή βελτίωση λόγω της πτώσης των NPE, του δείκτη κάλυψης δανείων με προβλέψεις, την ρευστότητα, το κεφάλαιο
Η Wood διατηρεί την αξιολόγηση αγοράς - buy - για τις μετοχές λόγω της καλύτερης ρευστότητας, της ποιότητας του κεφαλαίου και των στοιχείων του ενεργητικού.
Κατά την Wood η Εθνική τράπεζα αξίζει να έχει P/BV 0,45 για το 2017 έναντι 0,35 που είναι ο μέσος όρος του κλάδου.
Οι καθαρές ζημιές του 2ου τριμήνου 2017 από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε 52 εκατ. ευρώ.
Ο λόγος για τις ζημίες ήταν οι συναλλαγές ύψους 73 εκατ. ευρώ, από την αντιστάθμιση του τίτλου.
Σημειώνουμε ότι η Titlos plc είναι μια συναλλαγή τιτλοποίησης
δανείου που είχε χορηγήσει η Εθνική στο ελληνικό δημόσιο.
Η συναλλαγή έκλεισε το 2009 και είχε αρχικό οφειλόμενο υπόλοιπο
5,1 δισ. Ευρώ (4,3 δισ. ευρώ στο τέλος του 2016).
Η διοίκηση ανέφερε κατά τη διάρκεια της διάσκεψης ότι η αντιστάθμιση του Titlos θα έχει ως αποτέλεσμα ζημία συναλλαγών περίπου 30 εκατ. ευρώ ανά τρίμηνο.
Οι βασικές τάσεις ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνες με τις προσδοκίες της αγοράς (μειωμένα NII και αμοιβές, αλλά αξιοπρεπές κόστος και χαμηλότερο κόστος κινδύνου).
Οι τάσεις της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων παραμένουν ισχυρές στην Εθνική Τράπεζα, με τα NPEs να μειώνεται κατά 0,3 δισ. Ευρώ.
Ο λόγος NPEs στο 2ο τρίμηνο του 2017 ήταν 45%, με την κάλυψη στο 55,7%, που αποτελεί την υψηλότερη επίδοση στην Ελλάδα.
Το κόστος κινδύνου κατά το 2ο τρίμηνο του 2017 ήταν 243 μονάδες βάσης (έναντι των καθαρών δανείων), πάνω από την πολιτική προβλέψεων των άλλων τραπεζών (που προσεγγίζει τις 200 μονάδες βάσης).
Πρώτη ενημέρωση 18:12 3 Σεπτεμβρίου 2017
www.bankingnews.gr
Παρά τις ζημίες η Wood διατηρεί την τιμή στόχο 0,55 ευρώ ή περιθώριο ανόδου 61,3%
Οι ζημίες (λόγω επαναλαμβανόμενων ζημιών από συναλλαγές) δεν θα ευχαριστήσει τους επενδυτές. ωστόσο, τονίζουμε την ισχυρή βελτίωση λόγω της πτώσης των NPE, του δείκτη κάλυψης δανείων με προβλέψεις, την ρευστότητα, το κεφάλαιο
Η Wood διατηρεί την αξιολόγηση αγοράς - buy - για τις μετοχές λόγω της καλύτερης ρευστότητας, της ποιότητας του κεφαλαίου και των στοιχείων του ενεργητικού.
Κατά την Wood η Εθνική τράπεζα αξίζει να έχει P/BV 0,45 για το 2017 έναντι 0,35 που είναι ο μέσος όρος του κλάδου.
Οι καθαρές ζημιές του 2ου τριμήνου 2017 από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε 52 εκατ. ευρώ.
Ο λόγος για τις ζημίες ήταν οι συναλλαγές ύψους 73 εκατ. ευρώ, από την αντιστάθμιση του τίτλου.
Σημειώνουμε ότι η Titlos plc είναι μια συναλλαγή τιτλοποίησης
δανείου που είχε χορηγήσει η Εθνική στο ελληνικό δημόσιο.
Η συναλλαγή έκλεισε το 2009 και είχε αρχικό οφειλόμενο υπόλοιπο
5,1 δισ. Ευρώ (4,3 δισ. ευρώ στο τέλος του 2016).
Η διοίκηση ανέφερε κατά τη διάρκεια της διάσκεψης ότι η αντιστάθμιση του Titlos θα έχει ως αποτέλεσμα ζημία συναλλαγών περίπου 30 εκατ. ευρώ ανά τρίμηνο.
Οι βασικές τάσεις ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνες με τις προσδοκίες της αγοράς (μειωμένα NII και αμοιβές, αλλά αξιοπρεπές κόστος και χαμηλότερο κόστος κινδύνου).
Οι τάσεις της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων παραμένουν ισχυρές στην Εθνική Τράπεζα, με τα NPEs να μειώνεται κατά 0,3 δισ. Ευρώ.
Ο λόγος NPEs στο 2ο τρίμηνο του 2017 ήταν 45%, με την κάλυψη στο 55,7%, που αποτελεί την υψηλότερη επίδοση στην Ελλάδα.
Το κόστος κινδύνου κατά το 2ο τρίμηνο του 2017 ήταν 243 μονάδες βάσης (έναντι των καθαρών δανείων), πάνω από την πολιτική προβλέψεων των άλλων τραπεζών (που προσεγγίζει τις 200 μονάδες βάσης).
Πρώτη ενημέρωση 18:12 3 Σεπτεμβρίου 2017
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών