Τελευταία Νέα
Τραπεζικά νέα

Μην φοβόμαστε τις ΑΜΚ στις τράπεζες – Θα καταστούν πιο υγιείς, θα λύσουν τα NPLs, θα φύγουν οι άπληστοι μέτοχοι

Μην φοβόμαστε τις ΑΜΚ στις τράπεζες – Θα καταστούν πιο υγιείς, θα λύσουν τα NPLs, θα φύγουν οι άπληστοι μέτοχοι
Οι 3 πρώτες αυξήσεις ήταν μπαλώματα του παρελθόντος.....η επόμενη ανακεφαλαιοποίηση θα είναι αναπτυξιακή
Χρειάζονται νέες αυξήσεις κεφαλαίου οι ελληνικές τράπεζες;
Αυτή είναι λάθος ερώτηση.
Η σωστή ερώτηση είναι οι ελληνικές τράπεζες χρειάζονται αναπτυξιακές αυξήσεις κεφαλαίου με στόχο να δημιουργήσουν ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα και με γρήγορες, ριζικές λύσεις θεραπείας σοκ να αντιμετωπίσουν τα προβληματικά δάνεια;
Οι τράπεζες δεν μπορούν να ανακεφαλαιοποιηθούν για 4η φορά καθώς οι ιδιώτες μέτοχοι θα καταστραφούν και δεν θα επενδύσουν νέα κεφάλαια;
Αυτή είναι λάθος ερώτηση.
Οι τράπεζες μπορούν να ανακεφαλαιοποιηθούν και θα βρουν κεφάλαια.
Μια νέα ανακεφαλαιοποίηση θα έχει αναπτυξιακό χαρακτήρα.
Οι 3 πρώτες αυξήσεις ήταν μπαλώματα του παρελθόντος.....η επόμενη ανακεφαλαιοποίηση θα είναι αναπτυξιακή 
Μια νέα ανακεφαλαιοποίηση θα επιτρέψει στις τράπεζες να αυξήσουν στα 15 με 17 δισεκ. το κεφαλαιακό τους απόθεμα.
Με τα κεφάλαια αυτά μπορούν σε ένα χρόνο να μειώσουν τα προβληματικά τους δάνεια και ανοίγματα 40 με 50 δισεκ.
Οι τράπεζες χρειάζονται θεραπεία σοκ.  
Όσον αφορά τους ιδιώτες μετόχους για ποιους ιδιώτες μετόχους μιλάμε για τα hedge funds τα οποία ήρθαν προκαλώντας τεράστια προβλήματα – ορισμένα τουλάχιστον – στο ελληνικό banking;
Πέραν από το Fairfax που έχει τοποθετηθεί στρατηγικά και ακόμη 5-6 περιπτώσεις, η σχεδόν καθολική πλειοψηφία των hedge funds έχει έρθει για «αρπαχτή» στην Ελλάδα.
Οι τράπεζες δεν χρειάζονται νέα κεφάλαια γιατί είναι επαρκείς, δεν υφίσταται θέμα επαπειλούμενης αφερεγγυότητας και διαθέτουν capital buffer 9,5 δισεκ;
Αυτή η ερώτηση δεν είναι λάθος.
Είναι αληθές ότι οι τράπεζες σε αντίθεση με το παρελθόν που βρίσκονταν στην φάση της επαπειλούμενης αφερεγγυότητας, στην παρούσα φάση είναι επαρκείς και φερέγγυες.
Όμως ενόψει των stress tests δίνεται μια ευκαιρία να αντληθούν κεφάλαια για την ανάπτυξη που θα έρθει μέσω της επιθετικής λύσης των προβληματικών δανείων.
Υπάρχει όμως και μια άλλη διάσταση.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα έχουν 33,4 δισεκ. συνολικά κεφάλαια, tangible book 28,7 δισεκ. και capital buffer περίπου 9,5 δισεκ.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα όμως έχουν και 19,8 δισεκ. DTA, έχουν 31 δισεκ. αρνητικά αποθεματικά και 103 δισεκ. μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα NPEs.
O Φ. Καραβίας της Eurobank ανέφερε ότι οι τράπεζες δεν χρειάζονται νέα κεφάλαια αλλά χρόνο.
Αυτή η ερώτηση δεν είναι λάθος.
Όμως τι θα συμβεί ότι θα αρχίσουν οι ηλεκτρονικοί πλειστηριασμοί, θα πιεστούν οι τιμές των ακινήτων;
Θα εμφανιστούν τρομοκρατημένοι οι στρατηγικοί κακοπληρωτές και θα ζητήσουν ρυθμίσεις και συμβιβασμό;
Πολύ αβεβαιότητα κυριαρχεί επί του θέματος αυτού.

Γιατί υπάρχει φόβος για τις αυξήσεις κεφαλαίου;

Οι μέτοχοι θα καταστραφούν εάν υπάρξει νέα ανακεφαλαιοποίηση λένε πολλοί.
Όταν στις προηγούμενες ΑΜΚ το ελληνικό κράτος επένδυσε κοντά στα 40 δισεκ. για κεφάλαια και funding gap μέσω του ΤΧΣ, διερωτήθηκε κανείς ότι αυτά τα 40 δισεκ. έχουν αξία μηδέν.
Με την υλοποίηση μιας νέας ανακεφαλαιοποίησης στις ελληνικές τράπεζες, η προσπάθεια θα είναι επιτυχής.
Θα υπάρξει μεγάλο ενδιαφέρον για τις αυξήσεις.
Αρκεί οι τράπεζες να ξεκαθαρίσουν ότι δεν ανακεφαλαιοποιούνται γιατί κινδυνεύουν από αφερεγγυότητα αλλά ανακεφαλαιοποιούνται γιατί θέλουν πανίσχυρα capital buffer ώστε να αντιμετωπίσουν τα προβληματικά τους ανοίγματα NPEs…
Το ΔΝΤ μπορεί να επιμένει για τα AQRs – δεν θα γίνουν τελικώς – αλλά η ΕΚΤ θα κάνει αποδεκτές πολλές από τις αιτιάσεις του ΔΝΤ στα stress tests του 2018….που θα ανακοινωθούν Μάιο 2018.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου είναι dilution, καταστροφή των μετοχών και reverse split.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου είναι και πανίσχυρα κεφαλαιακά αποθέματα και δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας πάνω από το 22% υπερβάλλον κεφάλαιο για να λυθεί το πρόβλημα των κόκκινων δανείων…

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης