Η πτώση στα EBITDA οφείλεται στο (one-time) κόστος ύψους 6,4 εκατ. ευρώ των VLTs
Σύσταση «buy» για τη μετοχή του ΟΠΑΠ προτείνει η Eurobank Equities, μετά τα αποτελέσματα (link) της εταιρείας για το γ' 3μηνο 2016 και το 9μηνο Ιανουάριος – Σεπτέμβριος.
Παράλληλα, τοποθετεί την τιμή – στόχο γα τη μετοχή στα 9,3 ευρώ.
Η σχετική έκθεση της τράπεζας αναφέρει πως ο τζίρος (Gross Gaming Revenue, GGR) αυξήθηκε ετησίως κατά 6,1% το γ' 3μηνο 2016, στα 319,2 εκατ. ευρώ, ωστόσο τα EBITDA μειώθηκαν κατά -28% στα 62 εκατ. ευρώ για το ίδιο διάστημα, διαψεύδοντας τις σχετικές εκτιμήσεις της (68,7 εκατ.).
Η πτώση στα EBITDA οφείλεται στο (one-time) κόστος ύψους 6,4 εκατ. ευρώ των VLTs.
Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 29,3 εκατ., μειωμένα κατά 40% σε ετήσια βάση.
Η Eurobank Equities αναμένει τα EBITDA του ΟΠΑΠ για το σύνολο του 2016 να διαμορφωθούν στα 307 εκατ. ευρώ.
Η έκθεση επισημαίνει επίσης την αξιοσημείωτη αύξηση 23% που σημειώθηκε στα έσοδα από το Σκρατς το γ' 3μηνο 2016, αλλά και την πιο ενεργή διαχείριση των μετρητών από την εταιρεία το ίδιο χρονικό διάστημα.
Ωστόσο, η τράπεζα αναμένει το 2018 πως η αναλογία EV (Enterprise Value)/EBITDA για τον ΟΠΑΠ θα είναι 20% χαμηλότερη σε σχέση με την αντίστοιχη για τους bookmakers του Ηνωμένου Βασιλείου, παρά το γεγονός ότι η ελληνική εταιρεία απολάμβανε ισχυρότερο ισολογισμό και διψήφια αύξηση των κερδών μετά το 2016.
www.bankingnews.gr
Παράλληλα, τοποθετεί την τιμή – στόχο γα τη μετοχή στα 9,3 ευρώ.
Η σχετική έκθεση της τράπεζας αναφέρει πως ο τζίρος (Gross Gaming Revenue, GGR) αυξήθηκε ετησίως κατά 6,1% το γ' 3μηνο 2016, στα 319,2 εκατ. ευρώ, ωστόσο τα EBITDA μειώθηκαν κατά -28% στα 62 εκατ. ευρώ για το ίδιο διάστημα, διαψεύδοντας τις σχετικές εκτιμήσεις της (68,7 εκατ.).
Η πτώση στα EBITDA οφείλεται στο (one-time) κόστος ύψους 6,4 εκατ. ευρώ των VLTs.
Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 29,3 εκατ., μειωμένα κατά 40% σε ετήσια βάση.
Η Eurobank Equities αναμένει τα EBITDA του ΟΠΑΠ για το σύνολο του 2016 να διαμορφωθούν στα 307 εκατ. ευρώ.
Η έκθεση επισημαίνει επίσης την αξιοσημείωτη αύξηση 23% που σημειώθηκε στα έσοδα από το Σκρατς το γ' 3μηνο 2016, αλλά και την πιο ενεργή διαχείριση των μετρητών από την εταιρεία το ίδιο χρονικό διάστημα.
Ωστόσο, η τράπεζα αναμένει το 2018 πως η αναλογία EV (Enterprise Value)/EBITDA για τον ΟΠΑΠ θα είναι 20% χαμηλότερη σε σχέση με την αντίστοιχη για τους bookmakers του Ηνωμένου Βασιλείου, παρά το γεγονός ότι η ελληνική εταιρεία απολάμβανε ισχυρότερο ισολογισμό και διψήφια αύξηση των κερδών μετά το 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών