Η δημιουργία της AMC συνεπάγεται και πιθανό «κούρεμα» σε ομόλογα μερικώς εξασφαλισμένα, προκειμένου να καλυφθούν οι διαγραφές προβληματικών δανείων
Ως μία θετική εξέλιξη για τις χώρες της Ευρώπης με προβληματικό τραπεζικό τομέα, λόγω του όγκου των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs), περιγράφει τη δημιουργία μίας ενιαίας «bad bank» (Asset Management Company, AMC) ο οίκος αξιολόγησης Fitch.
Ωστόσο, όπως σημειώνει στη σχετική της έκθεση, η δημιουργία της AMC συνεπάγεται και πιθανό «κούρεμα» σε ομόλογα μερικώς εξασφαλισμένα, προκειμένου να καλυφθούν οι διαγραφές προβληματικών δανείων από τις τράπεζες.
Το παραπάνω περιγράφεται ως ένα από τα ουσιώδη εμπόδια για τη δημιουργία της, η οποία, σύμφωνα με τον οίκο, δεν προβλέπεται σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, κυρίως λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας.
Σε αυτό το σημείο σημειώνει ότι πρέπει στο μεταξύ να έχουν μεσολαβήσει και τα stress test, που θα λάβουν χώρα κατά πάσα πιθανότητα το 2018.
Παρ' όλα αυτά, δεν αποκλείει την υιοθέτηση ενός προσχεδίου για τη δημιουργία της AMC στο νομισματικό μπλοκ της Ευρωζώνης, σύμφωνα με το ποίοι θα καθορίζεται το ύψος των απαιτούμενων αρχικών κεφαλαίων ή της οικονομικής στήριξης από πλευράς των κρατών.
Επίσης, η Fitch θέτει ως ένα σημαντικό εμπόδιο και τον προσδιορισμό της τιμής για τα NPLs, καθώς οι επενδυτές απαιτούν μεγάλες εκπτώσεις.
Τα προβληματικά δάνεια ανά χώρα, ως ποσοστό επί του συνόλου των δανείων:
Στη δημιουργία πανευρωπαϊκής bad bank για τα NPLs επιμένει ο Enria
Τη επείγουσα ανάγκη δημιουργίας μιας πανευρωπαϊκής bad bank υπογράμμισε ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (European Banking Authority - EBA), Andrea Enria.
Σε συνέντευξη που παραχώρησε στις 13 Φεβρουαρίου, στη γερμανική, οικονομική εφημερίδα Handelsblatt, ο Enria τόνισε πως ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων ως προς το συνόλο των δανείων στις ευρωπαϊκές τράπεζες είναι 5,4%, ποσοστό τρεις φορές υψηλότερα από ό,τι σε άλλες περιοχές.
«Τα καλά νέα είναι πως αυτός ο λόγος μειώνεται, αλλά η μείωση αυτή καταγράφεται με εξαιρετικά αργούς ρυθμούς», υποστήριξε ο πρόερος της EBA, προσθέτοντας πως είναι επιτακτική η ανάγκη για δράση.
Σημειώνεται πως η EBA είχε αναφερθεί στη δημιουργία μιας πανευρωπαϊκής bad bank και τον περασμένο μήνα, με Γερμανό αξιωματούχο να απορρίπτει την πρόταση, σχολιάζοντας πως η γερμανική κυβέρνηση δε βλέπει κάποιο όφελος.
Η Γερμανία αρνείται εδώ και καιρό τα όποια σχέδια θα είχαν ως αποτέλεσμα να μοιραστεί ο τραπεζικός κίνδυνος στην Ευρωζώνη, υπό τον φόβο πως θα επιβαρυνθούν οι Γερμανοί φορολογούμενοι για τη διάσωσης τραπεζών άλλων χωρών.
Ο Enria τόνισε στη Handelsblatt, πως, με βάση το σχέδιό του, κάθε χώρα θα παραμένει υπεύθυνη για τυχόν διαγραφές δανείων.
«Η όλη ιδέα είναι σχεδιασμένη έτσι, ώστε να μην υπάρχει αμοιβαιότητα στις απώλειες ή μοίρασμα των κινδύνων», είπε, ενώ υπογράμμισε πως «όποια κρατική βοήθεια τυχόν κριθεί απαραίτητη θα περιορίζεται σε εθνικό επίπεδο».
Σύμφωνα με τον Enria, αν δεν υπάρξει συμφωνία για μια κοινή αρχή, η Ε.Ε. θα πρέπει να έχει τουλάχιστον κοινούς κανόνες για τις εθνικές αρχές, αρμόδιες να διαχειρίζονται τα προβληματικά δάνεια.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο, όπως σημειώνει στη σχετική της έκθεση, η δημιουργία της AMC συνεπάγεται και πιθανό «κούρεμα» σε ομόλογα μερικώς εξασφαλισμένα, προκειμένου να καλυφθούν οι διαγραφές προβληματικών δανείων από τις τράπεζες.
Το παραπάνω περιγράφεται ως ένα από τα ουσιώδη εμπόδια για τη δημιουργία της, η οποία, σύμφωνα με τον οίκο, δεν προβλέπεται σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, κυρίως λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας.
Σε αυτό το σημείο σημειώνει ότι πρέπει στο μεταξύ να έχουν μεσολαβήσει και τα stress test, που θα λάβουν χώρα κατά πάσα πιθανότητα το 2018.
Παρ' όλα αυτά, δεν αποκλείει την υιοθέτηση ενός προσχεδίου για τη δημιουργία της AMC στο νομισματικό μπλοκ της Ευρωζώνης, σύμφωνα με το ποίοι θα καθορίζεται το ύψος των απαιτούμενων αρχικών κεφαλαίων ή της οικονομικής στήριξης από πλευράς των κρατών.
Επίσης, η Fitch θέτει ως ένα σημαντικό εμπόδιο και τον προσδιορισμό της τιμής για τα NPLs, καθώς οι επενδυτές απαιτούν μεγάλες εκπτώσεις.
Τα προβληματικά δάνεια ανά χώρα, ως ποσοστό επί του συνόλου των δανείων:
Στη δημιουργία πανευρωπαϊκής bad bank για τα NPLs επιμένει ο Enria
Τη επείγουσα ανάγκη δημιουργίας μιας πανευρωπαϊκής bad bank υπογράμμισε ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (European Banking Authority - EBA), Andrea Enria.
Σε συνέντευξη που παραχώρησε στις 13 Φεβρουαρίου, στη γερμανική, οικονομική εφημερίδα Handelsblatt, ο Enria τόνισε πως ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων ως προς το συνόλο των δανείων στις ευρωπαϊκές τράπεζες είναι 5,4%, ποσοστό τρεις φορές υψηλότερα από ό,τι σε άλλες περιοχές.
«Τα καλά νέα είναι πως αυτός ο λόγος μειώνεται, αλλά η μείωση αυτή καταγράφεται με εξαιρετικά αργούς ρυθμούς», υποστήριξε ο πρόερος της EBA, προσθέτοντας πως είναι επιτακτική η ανάγκη για δράση.
Σημειώνεται πως η EBA είχε αναφερθεί στη δημιουργία μιας πανευρωπαϊκής bad bank και τον περασμένο μήνα, με Γερμανό αξιωματούχο να απορρίπτει την πρόταση, σχολιάζοντας πως η γερμανική κυβέρνηση δε βλέπει κάποιο όφελος.
Η Γερμανία αρνείται εδώ και καιρό τα όποια σχέδια θα είχαν ως αποτέλεσμα να μοιραστεί ο τραπεζικός κίνδυνος στην Ευρωζώνη, υπό τον φόβο πως θα επιβαρυνθούν οι Γερμανοί φορολογούμενοι για τη διάσωσης τραπεζών άλλων χωρών.
Ο Enria τόνισε στη Handelsblatt, πως, με βάση το σχέδιό του, κάθε χώρα θα παραμένει υπεύθυνη για τυχόν διαγραφές δανείων.
«Η όλη ιδέα είναι σχεδιασμένη έτσι, ώστε να μην υπάρχει αμοιβαιότητα στις απώλειες ή μοίρασμα των κινδύνων», είπε, ενώ υπογράμμισε πως «όποια κρατική βοήθεια τυχόν κριθεί απαραίτητη θα περιορίζεται σε εθνικό επίπεδο».
Σύμφωνα με τον Enria, αν δεν υπάρξει συμφωνία για μια κοινή αρχή, η Ε.Ε. θα πρέπει να έχει τουλάχιστον κοινούς κανόνες για τις εθνικές αρχές, αρμόδιες να διαχειρίζονται τα προβληματικά δάνεια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών