Τις αιτίες που οδήγησαν σε έντονες διακυμάνσεις τις αγορές και σε ισχυρές απώλειες τους επενδυτές εξέτασε η Bank of American Merrill Lynch
Τους πέντε βασικούς κινδύνους με τους οποίους βρέθηκαν ή θα βρεθούν αντιμέτωποι οι επενδυτές έως το τέλος του 2018, υπογραμμίζει σε ανάλυσή της η Bank of American Merrill Lynch.
Ταυτόχρονα οι αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας προσφέρουν συμβουλές προστασίας (hedging) για τους επενδυτές, υποστηρίζοντας ότι το κόστος του hedging αν και έχει αυξηθεί σημαντικά σε σύγκριση με τον μέσο ιστορικό όρο, παραμένει αρκετά φθηνό.
Πέραν της BofA Merrill Lynch, ανάλογες απόψεις έχουν εκφράσει και οι αναλυτές της Morgan Stanley, οι οποίοι τονίζουν ότι οι κίνδυνοι αυτοί είναι οι ακόλουθοι:
Ι. Eπιθετικές ρευστοποιήσεις (sell offs) λόγω της νομισματικής πολιτικής της Fed,
II. Η πορεία των μετοχών υψηλής τεχνολογίας,
ΙΙΙ. Η πολιτική αβεβαιότητα για τις εξελίξεις στην Ιταλία,
IV. Η αναστάτωση και η έντονη μεταβλητότητα στις αναδυόμενες αγορές και
V. Η κλιμάκωση των εμπορικών πολέμων.
Φυσικά μπορεί να υπάρξουν και άλλοι κίνδυνοι, αλλά οι παραπάνω θεωρούνται οι πιο επιθετικοί και ταυτόχρονα είναι αυτοί που έχουν οδηγήσει τις αγορές σε σημαντική υποχώρηση από την αρχή του 2018 έως και τις πρώτες ημέρες του Οκτωβρίου.
Οι αναλυτές της BofA προσφέρουν στους επενδυτές εναλλακτικές λύσεις για κάθε «κίνδυνο» που πλήττει τις αγορές.
Στην περίπτωση Ι, καλές επιλογές αποτελούν οι επενδύσεις στον ιαπωνικό δείκτη Nikkei και στον βασικό δείκτη του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, FTSE 100.
Στην περίπτωση ΙΙ, επενδύσεις στους αμερικανικούς δείκτες Nasdaq και S&P 500 μπορούν να αποτελέσουν τη λύση
Στην περίπτωση ΙΙΙ, εναλλακτική λύση αποτελεί η επένδυση στον ευρωπαϊκό τραπεζικό δείκτη SX7E και στο ευρώ.
Στην περίπτωση IV, προτείνονται επενδύσεις στον δείκτη Hang Seng καθώς και στο δολάριο Καναδά, ενώ στην περίπτωση V, καλές επιλογές αποτελούν τόσο ο Hang Seng όσο και ο χαλκός.
Εν γένει ως καλύτερα hedges θεωρούνται οι μετοχές αναδυόμενων αγορών (στους δείκτες Kospi, Hang Seng, Hang Seng China Enterprises και στον iShares MSCI Emerging Markets Indx), αλλά και σε τοποθετήσεις που εξαρτώνται από την πορεία των πρώτων υλών (αλουμίνιο, χαλκός και δολάριο Αυστραλίας).
www.bankingnews.gr
Ταυτόχρονα οι αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας προσφέρουν συμβουλές προστασίας (hedging) για τους επενδυτές, υποστηρίζοντας ότι το κόστος του hedging αν και έχει αυξηθεί σημαντικά σε σύγκριση με τον μέσο ιστορικό όρο, παραμένει αρκετά φθηνό.
Πέραν της BofA Merrill Lynch, ανάλογες απόψεις έχουν εκφράσει και οι αναλυτές της Morgan Stanley, οι οποίοι τονίζουν ότι οι κίνδυνοι αυτοί είναι οι ακόλουθοι:
Ι. Eπιθετικές ρευστοποιήσεις (sell offs) λόγω της νομισματικής πολιτικής της Fed,
II. Η πορεία των μετοχών υψηλής τεχνολογίας,
ΙΙΙ. Η πολιτική αβεβαιότητα για τις εξελίξεις στην Ιταλία,
IV. Η αναστάτωση και η έντονη μεταβλητότητα στις αναδυόμενες αγορές και
V. Η κλιμάκωση των εμπορικών πολέμων.
Φυσικά μπορεί να υπάρξουν και άλλοι κίνδυνοι, αλλά οι παραπάνω θεωρούνται οι πιο επιθετικοί και ταυτόχρονα είναι αυτοί που έχουν οδηγήσει τις αγορές σε σημαντική υποχώρηση από την αρχή του 2018 έως και τις πρώτες ημέρες του Οκτωβρίου.
Οι αναλυτές της BofA προσφέρουν στους επενδυτές εναλλακτικές λύσεις για κάθε «κίνδυνο» που πλήττει τις αγορές.
Στην περίπτωση Ι, καλές επιλογές αποτελούν οι επενδύσεις στον ιαπωνικό δείκτη Nikkei και στον βασικό δείκτη του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, FTSE 100.
Στην περίπτωση ΙΙ, επενδύσεις στους αμερικανικούς δείκτες Nasdaq και S&P 500 μπορούν να αποτελέσουν τη λύση
Στην περίπτωση ΙΙΙ, εναλλακτική λύση αποτελεί η επένδυση στον ευρωπαϊκό τραπεζικό δείκτη SX7E και στο ευρώ.
Στην περίπτωση IV, προτείνονται επενδύσεις στον δείκτη Hang Seng καθώς και στο δολάριο Καναδά, ενώ στην περίπτωση V, καλές επιλογές αποτελούν τόσο ο Hang Seng όσο και ο χαλκός.
Εν γένει ως καλύτερα hedges θεωρούνται οι μετοχές αναδυόμενων αγορών (στους δείκτες Kospi, Hang Seng, Hang Seng China Enterprises και στον iShares MSCI Emerging Markets Indx), αλλά και σε τοποθετήσεις που εξαρτώνται από την πορεία των πρώτων υλών (αλουμίνιο, χαλκός και δολάριο Αυστραλίας).
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών