Παρότι ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 3%, η απόδοσή των hedge funds δεν ήταν τόσο ισχυρή
To short squeeze οδήγησε το ράλι στη Wall Street με τη μόχλευση για τις long και short θέσεις να αυξάνεται στο 45%, από 3%, σύμφωνα με τους αναλυτές της Morgan Stanley.
Τη Δευτέρα 18 Μαΐου, πριν από το τρομερό ράλι, που εκτόξευσε τον δείκτη Dow πάνω από 1.000 μονάδες, η Wall Street βρισκόταν, για άλλη μία φορά, στη λάθος πλευρά.
Τόσο οι ενοποιημένες όσο και οι συστημικές τοποθετήσεις ήταν λίγο πιο κάτω από τα χαμηλά της δεκαετίας, ενώ τα hedge funds και άλλοι επενδυτές που χρησιμοποιούν μόχλευση έσπευσαν να αποεπενδύσουν προσδοκώντας ότι θα βρουν αγοραστές σε πλατφόρμες όπως η Robinhood.
Εάν κάνει κάποιος μια αναδρομή, θα αντιληφθει ότι οι μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί δεν πιστεύουν στην άνοδο, όπως αναφέρουν οι αναλυτές της Morgan Stanley.
Η 18η Μαΐου ήταν μια ιδιαίτερη ημέρα, καθώς έγιναν πολλές αγορές.
Τα hedge funds κάλυψαν θέσεις πώλησης και οι δείκτες γνώριζαν νέα ύψη.
Τα long και short funds ήταν οι κύριοι αγοραστές, με περίπου το 60% της καθαρής δραστηριότητας να προέρχεται από καλυμμένες θέσεις, ενώ το υπόλοιπο αντιστοιχoύσε σε long τοποθετήσεις.
Παρ’ όλα αυτά, η πλειονότητα των αγορών μπορεί να αποδοθεί στα ETFs, τα οποία έτυχαν ευρείας κάλυψης, με τον δείκτη-βαρόμετρο S&P 500 να κλεινει με άνοδο πάνω από 3%.
Πιο συγκεκριμένα, τα hedge funds είχαν σορτάρει μαζικά τα ETFs την περασμένη εβδομάδα με τις μετοχές να υποχωρούν, ωστόσο μάλλον μερικοί το ξανασκέφτηκαν, λαμβανομένης υπόψη της δραστηριότητας κατά τη 18η Μαΐου.
Αποτέλεσμα της χθεσινής δραστηριότητας των hedge funds, η μόχλευση των long και short θέσεων στις ΗΠΑ αυξήθηκε από 3% στο 45%, σύμφωνα με τον λόγο καθαρή δραστηριότητα / απόδοση της αγοράς (η οποία εξακολουθεί να είναι αδύναμη).
Την ίδια στιγμή, η σταθμισμένη μόχλευση των long και short θέσεων αυξήθηκε επίσης κατά ~ 2%, σε 189%
Να σημειωθεί πως τα hedge funds απέτυχαν να αξιοποιήσουν το ράλι.
Παρότι ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 3%, η απόδοσή τους δεν ήταν τόσο ισχυρή (70-75 μονάδες βάσης).
Αυτό οφείλεται πως στην κυκλική άνοδο και στην έκθεση των hedge funds.
Στο μεταξύ, η απόδοση του πλήθους ήταν ιδιαίτερα οδυνηρή, καθώς οι long θέσεις επιβράδυναν την αγορά κατά περίπου 1%, με τις short τοποθετήσεις να σημειώνουν άνοδο 80 μονάδες βάσης (long vs short = -1,8%).
www.bankingnews.gr
Τη Δευτέρα 18 Μαΐου, πριν από το τρομερό ράλι, που εκτόξευσε τον δείκτη Dow πάνω από 1.000 μονάδες, η Wall Street βρισκόταν, για άλλη μία φορά, στη λάθος πλευρά.
Τόσο οι ενοποιημένες όσο και οι συστημικές τοποθετήσεις ήταν λίγο πιο κάτω από τα χαμηλά της δεκαετίας, ενώ τα hedge funds και άλλοι επενδυτές που χρησιμοποιούν μόχλευση έσπευσαν να αποεπενδύσουν προσδοκώντας ότι θα βρουν αγοραστές σε πλατφόρμες όπως η Robinhood.
Εάν κάνει κάποιος μια αναδρομή, θα αντιληφθει ότι οι μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί δεν πιστεύουν στην άνοδο, όπως αναφέρουν οι αναλυτές της Morgan Stanley.
Η 18η Μαΐου ήταν μια ιδιαίτερη ημέρα, καθώς έγιναν πολλές αγορές.
Τα hedge funds κάλυψαν θέσεις πώλησης και οι δείκτες γνώριζαν νέα ύψη.
Τα long και short funds ήταν οι κύριοι αγοραστές, με περίπου το 60% της καθαρής δραστηριότητας να προέρχεται από καλυμμένες θέσεις, ενώ το υπόλοιπο αντιστοιχoύσε σε long τοποθετήσεις.
Παρ’ όλα αυτά, η πλειονότητα των αγορών μπορεί να αποδοθεί στα ETFs, τα οποία έτυχαν ευρείας κάλυψης, με τον δείκτη-βαρόμετρο S&P 500 να κλεινει με άνοδο πάνω από 3%.
Πιο συγκεκριμένα, τα hedge funds είχαν σορτάρει μαζικά τα ETFs την περασμένη εβδομάδα με τις μετοχές να υποχωρούν, ωστόσο μάλλον μερικοί το ξανασκέφτηκαν, λαμβανομένης υπόψη της δραστηριότητας κατά τη 18η Μαΐου.
Αποτέλεσμα της χθεσινής δραστηριότητας των hedge funds, η μόχλευση των long και short θέσεων στις ΗΠΑ αυξήθηκε από 3% στο 45%, σύμφωνα με τον λόγο καθαρή δραστηριότητα / απόδοση της αγοράς (η οποία εξακολουθεί να είναι αδύναμη).
Την ίδια στιγμή, η σταθμισμένη μόχλευση των long και short θέσεων αυξήθηκε επίσης κατά ~ 2%, σε 189%
Να σημειωθεί πως τα hedge funds απέτυχαν να αξιοποιήσουν το ράλι.
Παρότι ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 3%, η απόδοσή τους δεν ήταν τόσο ισχυρή (70-75 μονάδες βάσης).
Αυτό οφείλεται πως στην κυκλική άνοδο και στην έκθεση των hedge funds.
Στο μεταξύ, η απόδοση του πλήθους ήταν ιδιαίτερα οδυνηρή, καθώς οι long θέσεις επιβράδυναν την αγορά κατά περίπου 1%, με τις short τοποθετήσεις να σημειώνουν άνοδο 80 μονάδες βάσης (long vs short = -1,8%).
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών