Oι μικρομέτοχοι απογειώνουν το χρηματιστήριο στις ΗΠΑ, αναφέρει η Goldman Sachs
Εκτίναξη στην αγορά των δικαιωμάτων προαίρεσης (οptions) «βλέπει» η αμερικανική τράπεζα Goldman Sachs, εκτιμώντας πως η κινητήριος δύναμης του αμερικανικού χρηματιστηρίου είναι οι μικροεπενδυτές.
Τον Μάιο του 2020, στο χρηματιστήριο κυριάρχησαν οι μικροεπενδυτές.
Όπως ανέφερε το ίδιο το Bloomberg, αυτοί που αγόραζαν ήταν κυρίως millennials και η γενιά Z.
Ως εκ τούτου, το option trading, που έχει πολύ μεγαλύτερο αντίκτυπο στις αγορές λόγω μόχλευσης, είχε βασικό ρόλο σε αυτό τον μετασχηματισμό.
Σύμφωνα με όσα αναφέρει η Goldman Sachs, οι συναλλαγές μεμονωμένων επενδυτών διαδραματίζουν αυξημένο ρόλο στην αστάθεια της αγοράς, ιδίως σε επιλεγμένες μετοχές.
Στο χρηματιστήριο, το 2,3% του όγκου των μετοχών είναι συναλλαγές μικρότερες των 2.000 δολ. ή λιγότερο.
Η αύξηση στις συναλλαγές των μικροεπενδυτών ήταν ακόμα πιο αξιοσημείωτη στην αγορά option, όπου το 13% των συναλλαγών αφορά μόλις ένα συμβόλαιο.
Έκτοτε, η αγορά των option έχει σημειώσει τεράστια αύξηση, σε ό,τι αφορά τις διενεργούμενες συναλλαγές.
Και για αυτό υπεύθυνοι είναι οι μικροεπενδυτές.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η οποία εντόπισε μια άνευ προηγουμένου αλλαγή πλεύσης στο χρηματιστήριο, για πρώτη φορά ο όγκος των συναλλαγών στην αγορά των option ξεπέρασε αυτόν των κοινών μετοχών!
Ειδικότερα, οι συναλλαγές στα options άγγιξαν επίπεδα ρεκόρ τον Ιούλιο - +129% σε ετήσια βάση και +35% σε σχέση με τον Ιούνιο.
Οι μικρομέτοχοι πλημμύρισαν την αγορά, αξιοποιώντας τις μεταβιβαστικές πληρωμές που παρείχε η κυβέρνηση των ΗΠΑ.
H αγορά των options έχουν ξεπεράσει την αγορά των μετοχών σε ημερήσια βάση…
Σε ό,τι αφορά τις μετοχές, παρά την πλημμυρίδα των συναλλαγών μετά τα χαμηλά στα μέσα Μαρτίου, η δραστηριότητα έχει επιβραδυνθεί.
Στον αντίποδα το option trading έχει σημειώσει αύξηση 129% σε ετήσια βάση.
Σίγουρα δεν θα εκπλήσσει το γεγονός ότι, σύμφωνα με την πρόσφατη ανάλυση της Goldman, η αυξημένη δραστηριότητα των μικροεπενδυτών ήταν ο κύριος παράγων για την αύξηση των όγκων συναλλαγών φέτος.
Το 10%-15% των συναλλαγών οφείλεται στους μικρομετόχους.
Αυτό το ποσοστό αντιστοιχεί στο 60% των συναλλαγών για τα δικαιώματα προαίρεσης σε ετήσια βάση.
Στον δείκτη βαρόμετρο της Wall Street, S&P 500, η δραστηριότητα των μεμονωμένων επενδυτών αυξήθηκε 40%.
Ειδικότερα:
-Μετοχές: Παρότι η δραστηριότητα των μικρομετόχων στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης αντιπροσώπευε ιδιαίτερα μικρό ποσοστό στον όγκο συναλλαγών, η συμμετοχή μεμονωμένων επενδυτών έχει αυξηθεί τους τελευταίους τρεις μήνες.
-Options: Εκτίναξη των συναλλαγών από μεμονωμένους επενδυτές στον S&P 500, με τις περισσότερες τοποθετήσεις να γίνονται στις 50 μεγαλύτερες εταιρείες.
Η επενδυτική φρενίτιδα, σε μεγάλο βαθμό, έχει να κάνει με επενδυτικές κινήσεις βραχυπρόθεσμου ορίζοντας (futures), με τους μικροεπενδυτές να χρησιμοποιούν μαζικά τη μόχλευση για να επενδύσουν σε μετοχές που… έχουν ανοδικό momentum, όπως αυτή της Τesla.
Όπως εξηγεί η Goldman Sachs, «τα options και η αυξημένη εστίαση σε αυτά πιθανότατα ώθησαν τις συναλλαγές με μικρότερη ημερομηνία λήξης (λιγότερο από 2 εβδομάδες).
Ως αποτέλεσμα, τα stock options με λήξη μικρότερη των 2 εβδομάδων αποτελούν πλέον το 75% προθεσμιακών συναλλαγών, έναντ 65% πριν από ένα χρόνο.
Στο πλαίσιο αυτών των ευρημάτων, η Goldman Sachs, στη συνέχεια, εξετάζει και άλλα μοτίβα:
Οι μετοχές όπου οι μεμονωμένοι επενδυτές ήταν πιο ενεργοί στα options σημείωσαν πτώση 1,3% στις 23 Ιουλίου 2020.
Σύμφωνα με την αμερικανική τράπεζα, οι μετοχές στις οποίες οι μεμονωμένοι επενδυτές ήταν πιο δραστήριοι τις τελευταίες δύο εβδομάδες αυξήθηκαν στις 23 Ιουλίου 0,7%, ενώ ο μέσος όρος των μετοχών στον SPX ήταν κάτω του 0,2%.
Αυτό δείχνει ότι οι μικροεπενδυτές προτιμούν μετοχές που πρόσφατα σημείωσαν χαμηλή απόδοση, δηλαδή αγοράζουν στην πτώση.
Αυτό δημιουργεί υψηλές επιδόσεις όταν η αγορά παρουσιάζει γενικά μια αντιστροφή τάσεων.
Την ίδια στιγμή, οι μεμονωμένοι traders τείνουν να προτιμούν stockoption που παρουσιάζουν έντονα ανοδική τάση.
www.bankingnews.gr
Τον Μάιο του 2020, στο χρηματιστήριο κυριάρχησαν οι μικροεπενδυτές.
Όπως ανέφερε το ίδιο το Bloomberg, αυτοί που αγόραζαν ήταν κυρίως millennials και η γενιά Z.
Ως εκ τούτου, το option trading, που έχει πολύ μεγαλύτερο αντίκτυπο στις αγορές λόγω μόχλευσης, είχε βασικό ρόλο σε αυτό τον μετασχηματισμό.
Σύμφωνα με όσα αναφέρει η Goldman Sachs, οι συναλλαγές μεμονωμένων επενδυτών διαδραματίζουν αυξημένο ρόλο στην αστάθεια της αγοράς, ιδίως σε επιλεγμένες μετοχές.
Στο χρηματιστήριο, το 2,3% του όγκου των μετοχών είναι συναλλαγές μικρότερες των 2.000 δολ. ή λιγότερο.
Η αύξηση στις συναλλαγές των μικροεπενδυτών ήταν ακόμα πιο αξιοσημείωτη στην αγορά option, όπου το 13% των συναλλαγών αφορά μόλις ένα συμβόλαιο.
Έκτοτε, η αγορά των option έχει σημειώσει τεράστια αύξηση, σε ό,τι αφορά τις διενεργούμενες συναλλαγές.
Και για αυτό υπεύθυνοι είναι οι μικροεπενδυτές.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η οποία εντόπισε μια άνευ προηγουμένου αλλαγή πλεύσης στο χρηματιστήριο, για πρώτη φορά ο όγκος των συναλλαγών στην αγορά των option ξεπέρασε αυτόν των κοινών μετοχών!
Ειδικότερα, οι συναλλαγές στα options άγγιξαν επίπεδα ρεκόρ τον Ιούλιο - +129% σε ετήσια βάση και +35% σε σχέση με τον Ιούνιο.
Οι μικρομέτοχοι πλημμύρισαν την αγορά, αξιοποιώντας τις μεταβιβαστικές πληρωμές που παρείχε η κυβέρνηση των ΗΠΑ.
H αγορά των options έχουν ξεπεράσει την αγορά των μετοχών σε ημερήσια βάση…
Σε ό,τι αφορά τις μετοχές, παρά την πλημμυρίδα των συναλλαγών μετά τα χαμηλά στα μέσα Μαρτίου, η δραστηριότητα έχει επιβραδυνθεί.
Στον αντίποδα το option trading έχει σημειώσει αύξηση 129% σε ετήσια βάση.
Σίγουρα δεν θα εκπλήσσει το γεγονός ότι, σύμφωνα με την πρόσφατη ανάλυση της Goldman, η αυξημένη δραστηριότητα των μικροεπενδυτών ήταν ο κύριος παράγων για την αύξηση των όγκων συναλλαγών φέτος.
Το 10%-15% των συναλλαγών οφείλεται στους μικρομετόχους.
Αυτό το ποσοστό αντιστοιχεί στο 60% των συναλλαγών για τα δικαιώματα προαίρεσης σε ετήσια βάση.
Στον δείκτη βαρόμετρο της Wall Street, S&P 500, η δραστηριότητα των μεμονωμένων επενδυτών αυξήθηκε 40%.
Ειδικότερα:
-Μετοχές: Παρότι η δραστηριότητα των μικρομετόχων στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης αντιπροσώπευε ιδιαίτερα μικρό ποσοστό στον όγκο συναλλαγών, η συμμετοχή μεμονωμένων επενδυτών έχει αυξηθεί τους τελευταίους τρεις μήνες.
-Options: Εκτίναξη των συναλλαγών από μεμονωμένους επενδυτές στον S&P 500, με τις περισσότερες τοποθετήσεις να γίνονται στις 50 μεγαλύτερες εταιρείες.
Η επενδυτική φρενίτιδα, σε μεγάλο βαθμό, έχει να κάνει με επενδυτικές κινήσεις βραχυπρόθεσμου ορίζοντας (futures), με τους μικροεπενδυτές να χρησιμοποιούν μαζικά τη μόχλευση για να επενδύσουν σε μετοχές που… έχουν ανοδικό momentum, όπως αυτή της Τesla.
Όπως εξηγεί η Goldman Sachs, «τα options και η αυξημένη εστίαση σε αυτά πιθανότατα ώθησαν τις συναλλαγές με μικρότερη ημερομηνία λήξης (λιγότερο από 2 εβδομάδες).
Ως αποτέλεσμα, τα stock options με λήξη μικρότερη των 2 εβδομάδων αποτελούν πλέον το 75% προθεσμιακών συναλλαγών, έναντ 65% πριν από ένα χρόνο.
Στο πλαίσιο αυτών των ευρημάτων, η Goldman Sachs, στη συνέχεια, εξετάζει και άλλα μοτίβα:
Οι μετοχές όπου οι μεμονωμένοι επενδυτές ήταν πιο ενεργοί στα options σημείωσαν πτώση 1,3% στις 23 Ιουλίου 2020.
Σύμφωνα με την αμερικανική τράπεζα, οι μετοχές στις οποίες οι μεμονωμένοι επενδυτές ήταν πιο δραστήριοι τις τελευταίες δύο εβδομάδες αυξήθηκαν στις 23 Ιουλίου 0,7%, ενώ ο μέσος όρος των μετοχών στον SPX ήταν κάτω του 0,2%.
Αυτό δείχνει ότι οι μικροεπενδυτές προτιμούν μετοχές που πρόσφατα σημείωσαν χαμηλή απόδοση, δηλαδή αγοράζουν στην πτώση.
Αυτό δημιουργεί υψηλές επιδόσεις όταν η αγορά παρουσιάζει γενικά μια αντιστροφή τάσεων.
Την ίδια στιγμή, οι μεμονωμένοι traders τείνουν να προτιμούν stockoption που παρουσιάζουν έντονα ανοδική τάση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών