Η αύξηση κεφαλαίου ύψους 1 δισ. ευρώ της Τράπεζας Πειραιώς, καθώς και οι δράσεις για την κεφαλαιακή ενίσχυση του ομίλου, θα ενισχύσει την ικανότητα της τράπεζας να απορροφήσει το κόστος της εκκαθάρισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs).
Αυτό αναφέρει στην τελευταία έκθεση του ο οίκος ISS, προτείνοντας στους επενδυτές να συμμετάσχουν στην αύξηση κεφαλαίου, δεδομένων των ισχυρών προοπτικών που διανοίγονται στο μέλλον για την τράπεζα.
Όπως εξηγεί ο οίκος, μεσοπρόθεσμα ο δείκτης κεφαλαίου της τράπεζας Πειραιώς θα κρατήσει σταθερό τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, πάνω από τις κανονιστικές απαιτήσεις.
Αξίζει να σημειωθεί εδώ ότι η Πειραιώς εμφανίζει σήμερρα τον υψηλότερο δεικτη NPEs, στο 47%, μεταξύ των ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων και η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων της προκαλεί ανησυχία. 
Η προτεινόμενη αύξηση κεφαλαίου μπορεί να βοηθήσει την εταιρεία να μειώσει την αναλογία NPE της προς τον στόχο του 3% που περιλαμβάνεται στο "Sunrise Plan".
Ωστόσο, αυτή η αύξηση κεφαλαίου είναι σημαντική και οι μη συμμετέχοντες μέτοχοι θα υποστούν σημαντικό dilution.
Dilution
Καθώς το διοικητικό συμβούλιο είναι εξουσιοδοτημένο να ορίζει τους όρους έκδοσης μετοχών, συμπεριλαμβανομένης της τιμής έκδοσης και του αριθμού των μετοχών, δεν είναι δυνατόν να εξακριβωθούν τα αρνητικά αποτελέσματα της αύξησης του κεφαλαίου, αναφέρει ο ISS.
Λαμβάνοντας υπόψη ότι στις 19 Μαρτίου 2021, η ανώτατη κεφαλαιοποίηση της τράπεζας ανήλθε σε περίπου 444,95 εκατ. ευρώ και ότι μετά την έγκριση των όρων της αύξησης, οι εκδοθείσες μετοχές της εταιρείας θα ανέρχονταν σε 50,36 εκατομμύρια, οι μηχανισμοί του reverse split των μετοχών θα μπορούσαν να συνεπάγονται τιμή αγοράς 8,834 ευρώ ανά μετοχή.
Υποθέτοντας επίσης ότι, στις περισσότερες περιπτώσεις, οι αυξήσεις κεφαλαίου πραγματοποιούνται με discount 20% έως 30% από την τιμή της αγοράς, η αύξηση ύψους 1 δισ. ευρώ θα απαιτούσε την έκδοση περίπου 141,5 έως 161,7 εκατ. νέων μετοχών, που υποδηλώνουν πιθανή μείωση από 280% έως 321%.
Η αύξηση κεφαλαίου εντάσσεται στο κεφαλαιακό πλάνο 2,6 δισ. που περιλαμβάνει
1)Αύξηση κεφαλαίου 1 δισ. ευρώ με κατάργηση δικαιωμάτων προτίμησης και δημόσια προσφορά
2)Κέρδη από ομόλογα 400 εκατ που θα προστεθούν στα κεφάλαια
3)Έκδοση υβριδικού κεφαλαίου tier 1 έως 600 εκατ ευρώ
4)Πώληση POS καρτών με κέρδος 300 εκατ
5)Συνθετική τιτλοποίηση με την Christofferson 1,4 δισεκ. αλλά θα ακολουθήσει και δεύτερη συνολικά 4 δισεκ. με στόχο να εξοικονομήσει 300 εκατ ευρώ.
Η αύξηση κεφαλαίου εντάσσεται στο κεφαλαιακό πλάνο 2,6 δισ. που περιλαμβάνει
1)Αύξηση κεφαλαίου 1 δισ. ευρώ με κατάργηση δικαιωμάτων προτίμησης και δημόσια προσφορά
2)Κέρδη από ομόλογα 400 εκατ που θα προστεθούν στα κεφάλαια
3)Έκδοση υβριδικού κεφαλαίου tier 1 έως 600 εκατ ευρώ
4)Πώληση POS καρτών με κέρδος 300 εκατ
5)Συνθετική τιτλοποίηση με την Christofferson 1,4 δισεκ. αλλά θα ακολουθήσει και δεύτερη συνολικά 4 δισεκ. με στόχο να εξοικονομήσει 300 εκατ ευρώ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών