Το Bitcoin, οι μετοχές του Nasdaq και τα περίεργα στα αμερικανικά repos θα κρίνουν εάν πάμε σε διόρθωση διεθνώς ή όχι

Σχετικά Άρθρα

Roubini: Οι θεσμικοί επενδυτές που επένδυσαν στο Bitcoin πρέπει να απολυθούν αμέσως - Πώς ήταν τόσο απερίσκεπτοι;
19/05/2021 - 22:18

Forbes: Έχει πιάσει πάτο το Bitcoin; - Όποιος πουλάει τώρα θα το μετανιώσει αργότερα, λένε αναλυτές
19/05/2021 - 19:18

Novogratz: Αναμενόμενο συμβάν, φυσιολογική η διόρθωση στο Bitcoin
19/05/2021 - 18:19

Οι βασικοί λόγοι του κραχ στα κρυπτονομίσματα – Τι δείχνει ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 20 εβδομάδων... και η αντίδραση
19/05/2021 - 17:17

JP Morgan: Η εύλογη αξία του Bitcoin είναι στα 35.000 δολάρια - Οι θεσμικοί επιλέγουν χρυσό
19/05/2021 - 16:36

Η πορεία των κρυπτονομισμάτων μετά το επιθετικό sell off που οδήγησε σε κραχ τις τιμές τους σε συνδυασμό με τις μετοχές του Nasdaq αλλά και τα περίεργα που συμβαίνουν στα αμερικανικά repos θα κρίνουν εάν πάμε σε διόρθωση διεθνώς ή όχι.
Ωστόσο για την ώρα και παρά τα διαδραματιζόμενα στα κρυπτονομίσματα και στα repos... η FED και οι υπόλοιπες κεντρικές τράπεζες δεν δείχνουν να θέλουν να αφήσουν τις αγορές στην τύχη τους.

Μετά το sell off σταθεροποίηση στα κρυπτονομίσματα

Η ημερομηνία 19 Μαίου θα παραμείνει στην μνήμη των κατόχων κρυπτονομισμάτων γιατί σημειώθηκε ένα βιβλικό sell off οδηγώντας σε σωρευτικές ζημίες σε διάστημα 5 ημερών περίπου 1 τρισεκ. δολαρίων.
Από 2,5 τρισεκ. δολάρια συνολική κεφαλαιοποίηση μειώθηκε στα 1,5 τρισεκ. δολάρια η αξία των κρυπτονομισμάτων.
Το Bitcoin από τα 62.000 δολάρια που είχε βρεθεί πρόσφατα υποχώρησε στις παρυφές των 30.000 δολαρίων για να σταθεροποιηθεί στα 35.200 δολάρια ή 762 δισεκ. συνολική κεφαλαιοποίηση.
Το Ethereum από 4.200 δολάρια υποχώρησε στα 2.000 δολάρια για να σταθεροποιηθεί στα 2.100 δολάρια ή 263 δισεκ. κεφαλαιοποίηση.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Tesla, Elon Musk, επέκρινε την μεγάλη κατανάλωση ενέργειας του Bitcoin οδηγώντας σε διόρθωση την αγορά των κρυπτονομισμάτων.
Όμως δεν είναι μόνο ο Musk η αιτία της μεγάλης διόρθωσης.
Ρόλο διαδραμάτισαν οι περιορισμοί από την Κίνα σε κρυπτονομίσματα και βεβαίως η συμπεριφορά του δολαρίου.

Φυσιολογικές οι μεγάλες διορθώσεις;

Οι Bitcoin bulls πρέπει να μην ανησυχούν όταν σημειώνονται επιθετικές καθοδικές διορθώσεις.
Το κύμα, που ονομάστηκε εκθετικός κινητός μέσος όρος 20 εβδομάδων, ιστορικά χρησίμευσε ως πρωταρχικός καθοδικός στόχος για τη συσσώρευση του Bitcoin (BTC).
Για παράδειγμα, η συναλλαγματική ισοτιμία Bitcoin προς δολάριο διατηρήθηκε θετική όλο το 2020, ενώ διαπραγματεύεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 20 εβδομάδων.
Τελικά έκλεισε το έτος πάνω από 400%.
Ομοίως, ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 20 εβδομάδων ώθησε σε ράλι στο διάστημα Απριλίου - Ιουνίου 2019.
Εν τω μεταξύ, στο διάστημα 2015 - 2017 το Bitcoin αυξήθηκε από 250 δολάρια σε 20.000 δολάρια.
Αντίθετα, η πτώση κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο των 20 εβδομάδων έφερε χάος στην αγορά Bitcoin.
Για παράδειγμα, την περίοδο Ιανουαρίου-Δεκεμβρίου 2018 σημείωσε πτώση 72% το Bitcoin.
Επαναλήφθηκε η ίδια καταστροφική εικόνα στην περίοδο Σεπτεμβρίου 2019 – Μαρτίου 2020.
Η σχέση Bitcoin προς δολάριο μειώθηκε κατά περίπου 60% μετά την καθοδική διάσπαση του εκθετικός κινητού μέσου όρου των 20 εβδομάδων.
Τα αρνητικά θεμελιώδη στοιχεία τροφοδότησαν επίσης τις πωλήσεις το 2018, το 2019 και το 2020.
Το 2018, οι επενδυτές μείωσαν τις θέσεις τους στο Bitcoin λόγω των φημών για απάτες.
Εν τω μεταξύ, το 2019, οι ανησυχίες για την κυκλοφορία του κρυπτονομίσματος Libra στο Facebook, συνέβαλλαν στην πτώση των τιμών.
Το 2020, η πανδημία του κορωνοιού προκάλεσε μια παγκόσμια κατάρρευση της αγοράς.
Τον Φεβρουάριο 2020, το Bitcoin, το οποίο κατέγραφε ισχυρά κέρδη, έγινε ο ιδανικός αποδιοπομπαίος τράγος για τους επενδυτές να αποσύρουν τα κέρδη τους για να καλύψουν τις απώλειές τους σε άλλες παραδοσιακές αγορές.

Η πτώση του Bitcoin κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο των 20 εβδομάδων προκάλεσε πανικό...

Πρώτον, ο Elon Musk, ο οποίος είχε επενδύσει 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε Bitcoin μέσω της εταιρείας ηλεκτρικών οχημάτων της Tesla, ανακάλεσε την απόφαση του να δέχεται κρυπτονομίσματα για πληρωμές αυτοκινήτων, επικαλούμενος περιβαλλοντικά προβλήματα κυρίως λόγω μεγάλης κατανάλωσης ενέργειας.
Ο «συναισθηματικός δισεκατομμυριούχος», ενέτεινε την επίθεσή του στο Bitcoin αφήνοντας να εννοηθεί ότι θα πουλήσει την θέση του 1,5 δισεκ. δολαρίων της Tesla.
Το Bitcoin, πρώτα, μειώθηκε από 55.000 δολάρια σε 50.000 δολάρια στα 42.000 δολάρια.
Ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 20 εβδομάδων κατά τη διάρκεια της περιόδου πτώσης των τιμών του Bitcoin ήταν κοντά στο επίπεδο των 46.000 δολαρίων.
Το Bitcoin έφθασε στο νέο χαμηλό των 30.000 δολαρίων.
Τα τεχνικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι η τιμή του Bitcoin βρίσκεται αντιμέτωπη μια εκτεταμένη καθοδική διόρθωση προς τον απλό κινούμενο μέσο όρο των 50 εβδομάδων
Προς το παρόν, ο κινητός μέσος όρος 200 εβδομάδων βρίσκεται κοντά στα 12.800 δολάρια.
Αν δούμε σύντομα τα χαμηλά στα 30.000 δολάρια, τότε θα είναι θέμα χρόνου για το οποίο θα δούμε 10.000 ή 20.000 δολάρια αναφέρουν ορισμένοι αναλυτές.

Οι αισιόδοξες εκτιμήσεις

Ο υψηλότερος πληθωρισμός παραμένει ένας από τους βασικούς ανοδικούς καταλύτες πίσω από το ράλι τιμών στο Bitcoin. Αυξήθηκε κατά περισσότερο από 300% τους προηγούμενους 12 μήνες, παρά την πρόσφατη διόρθωση.
Οι βετεράνοι επενδυτές όπως ο Stan Druckenmiller, ο Paul Tudor Jones και ο Mike Novogratz στο μεσοδιάστημα αύξησαν την έκθεση τους στα κρυπτονομίσματα
Επενδυτικές τράπεζες όπως η JPMorgan Chase, η Goldman Sachs και η Morgan Stanley ανακοίνωσαν επίσης επενδυτικές υπηρεσίες με δυνατότητα Bitcoin για τους πλούσιους πελάτες τους.
Ο Novogratz ωστόσο προειδοποίησε ότι το Bitcoin εξακολουθεί να διαπραγματεύεται περίπου 32% υψηλότερα… από τα φυσιολογικά επίπεδα.

Πιθανή η ανάκαμψη των κρυπτονομισμάτων

Για ορισμένους σύντομα θα μετατραπούν από πωλητές σε αγοραστές, καθώς το ιστορικό μοτίβο συναλλαγών του Βitcoin δείχνει ξεκάθαρα ότι κάθε προηγούμενη διόρθωση ακολουθείται από μια σημαντική ανάκαμψη.
Είναι ενδεικτικό ότι με βάση τις αναζητήσεις της Google έσπασαν ρεκόρ οι αναζητήσεις για κρυπτονομίσματα.
Μερικές άλλες αξιοσημείωτες αναζητήσεις:

• Αυτό που συνέβη με τα κρυπτονομίσματα σήμερα είναι +850%, από την προηγούμενη μέρα, παγκοσμίως
• Πρέπει να πουλήσω το κρυπτονόμισμα μου είναι +400%, σε σχέση με την περασμένη μέρα, στις ΗΠΑ

Τι συμβαίνει με τα repos στις ΗΠΑ;

Το Overnight Reverse Repo εκτινάχθηκε στα υψηλότερα επίπεδα από την κρίση του κορωνοιού
Τα υπόλοιπα αποθεματικών αυξήθηκαν περαιτέρω κατά τη διάρκεια της ενδιάμεσης περιόδου σε επίπεδο ρεκόρ 3,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το πραγματικό επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων ήταν σταθερό σε 7 μονάδες βάσης.
Ωστόσο, εν μέσω της συνεχούς ισχυρής ζήτησης για ασφαλείς βραχυπρόθεσμες επενδύσεις το Secured Overnight Financing Rate (SOFR) διαμορφώθηκε σε 1 μονάδα βάσης καθ 'όλη την περίοδο.
Η διευκόλυνση για την επαναγορά repos (ON RRP) συνέχισε να υποστηρίζει αποτελεσματικά την εφαρμογή της πολιτικής και η αφομοίωσή της έφτασε στα 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ένα μέτριο ποσό συναλλαγών σε αγορές συμφωνίας επαναγοράς μίας ημέρας (repo) σημειώθηκε σε αρνητικά επιτόκια, αν και αυτή η εξέλιξη φαίνεται να αντικατοπτρίζει σε μεγάλο βαθμό τεχνικούς παράγοντες.
Προσέξτε την αγορά repos, με το ρυθμό που αυξάνεται μπορεί σύντομα να ξεπεράσει το υψηλό όλων των εποχών των 475 δισεκ. δολάρια που έφτασε στο τέλος του 2015.
Από εκείνη τη στιγμή η Fed δεν θα έχει άλλη επιλογή από το να ξεκινήσει την διαδικασία συρρίκνωσης του QE της ποσοτικής χαλάρωσης…όλοι θυμούνται τι συνέβη όταν η FED επιχείρησε να μειώσει την ποσοτική χαλάρωση στο τέλος του 2018 όπου η Wall δέχθηκε ισχυρό πλήγμα.

Με βάση την Deutsche Bank, οι μετοχές που ανέκαμψαν το 2020 έχουν δεχθεί ισχυρές πιέσεις το 2021, ειδικά του δείκτη NASDAQ.
Ενδεικτική είναι η περίπτωση της Tesla +743% το 2020.
Μέχρι στιγμής το 2021 εμφανίζει την χειρότερη απόδοση μεταξύ βασικών εταιριών στην Wall (-18,1%).
Ακόμη και εταιρείες όπως η Apple και η Amazon, που έχουν ανακοινώσει δύο πολύ ισχυρά αποτελέσματα μέχρι στιγμής για το 2021, έχουν καταγράψει οριακή κάμψη στην Wall... 
H Deutsche Bank από την αρχή του 2021, είχε αναφέρει ότι οι δύο μεγαλύτερες ανησυχίες ήταν «οι ιδιαίτερα υψηλές αποδόσεις στα ομόλογα και η φούσκα στις μετοχές τεχνολογίας.
Καθώς πλησιάζουμε στα μέσα του έτους, οι αποδόσεις είναι πράγματι πολύ υψηλότερες σε όλο τον κόσμο και οι τεχνολογικές μετοχές ξεφουσκώνουν από τα ιστορικά υψηλά του Φεβρουαρίου 2021.
Κατά την FED μερικοί συμμετέχοντες στην αγορά παρατήρησαν ότι, σε περίπτωση πτώσης της επενδυτικής διάθεσης, η σχετική πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων σε συνδυασμό με την υψηλή επιχειρηματική και χρηματοοικονομική μόχλευση θα μπορούσε να έχει αρνητικές επιπτώσεις στην πραγματική οικονομία
Μετάφραση: Η Fed θα υπερασπιστεί την «πραγματική οικονομία» διασφαλίζοντας ότι δεν θα υπάρξει ποτέ «πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων».