Σχετικά Άρθρα
HSBC: Οι αγορές δεν φοβούνται πλέον τον πληθωρισμό - Οι μετοχές θα συνεχίσουν το ράλι
Εκτίμηση J P Morgan: H μετάλλαξη Delta θα είναι το τελευταίο κύμα του Covid 19 – Όχι πτώση στις μετοχές αλλά ούτε και ράλι
Δύο κορυφαία πανεπιστήμια το Carnegie Mellon και το Pittsburgh καταρρίπτουν τον μύθο των ψεκασμένων για τα εμβόλια
Τα διεθνή χρηματιστήρια και η Wall Street σημειώνουν το ένα ιστορικό υψηλό μετά το άλλο.
Μάλιστα τέλη Ιουλίου η Goldman Sachs είχε προειδοποιήσει ότι έρχεται διόρθωση στις αγορές, αλλά αντί διόρθωση σημειώθηκαν νέα ιστορικά υψηλά.
Σε νέα έκθεση με τίτλο «Τactical Flow of Funds report, τhis is the biggest equity (BTD) dynamic of 2021»
Από πού προέρχονται όλα αυτά τα χρήματα και οι εντυπωσιακές εισροές σε μετοχές;
Καταγράφονται συνεχείς εισροές και αυτό αποτελεί έκπληξη.
Οι θεσμικοί επενδυτές αρχίζουν να μετριάζουν τις τοποθετήσεις τους και να δυναμώνουν την παρουσία τους οι μικροεπενδυτές – μικρομέτοχοι.
Με βάση την ανάλυση της Goldman Sachs υπήρξαν περισσότερες εισροές στις μετοχές τις τελευταίες 41 εβδομάδες (+852 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) από τα τελευταία 18 χρόνια μαζί.
Χωρίς διόρθωση
1) Οι παγκόσμιες μετοχές κατέγραψαν εισροές +605 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από τις αρχές του έτους και 852 δισεκατομμύρια δολάρια τις τελευταίες 41 εβδομάδες με αφορμή την εμφάνιση των εμβολίων.
2) Οι παγκόσμιες μετοχές σε ετήσια βάση καταγράφουν εισροές +1,015 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2021.
Ακούγεται πολύ;
Βάζεις στοίχημα.
3) Οι παγκόσμιες μετοχές σημείωσαν εισροές +727 δισεκατομμύρια δολάρια αθροιστικά τα τελευταία 25 χρόνια (από το 1996 έως το 2020).
4): Το 2021 που βρίσκεται σε εξέλιξη έχει καταγράψει 40% αύξηση εισροών σε σχέση με τα προηγούμενα 25 χρόνια εισροών στις μετοχές.
Σε 8 μήνες οι εισροές ήταν ανάλογες εισροών 25 ετών.
5) Η μέση ετήσια εισροή για τα τελευταία 25 χρόνια είναι 29 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως ή +115 εκατομμύρια δολάρια την ημέρα.
6)Η ετήσια απόδοση στο 8μηνο του 2021 είναι κατά μέσο όρο (153 ημέρες συναλλαγών) +3,980 δισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα.
7) Να θυμάστε ότι οι «εκροές» ήταν φυσιολογικές αυτού του κύκλου, τα προηγούμενα 3 χρόνια υπήρχαν εκροές (το 2020 είχε -187 δισεκατομμύρια δολάρια εκροές, το 2019 είχε -246 δισεκατομμύρια δολάρια εκροές, το 2018 είχε -16 δισεκατομμύρια εκροές).
8) Το 82% των εισροών κεφαλαίων έχουν περάσει σε παθητικά κεφάλαια, ενώ το 18% των ροών έχουν μεταφερθεί σε ενεργά κεφάλαια.
Οι κρίσιμες ημερομηνίες
Jackson Hole (26 με 28 Αυγούστου) –now a non-event
August NFP (3 Σεπτεμβρίου)
Labor Day Holiday (6 Σεπτεμβρίου)
Rosh Hashanah (6 με 8 Σεπτεμβρίου)
August CPI
Yom Kippur (15 με 16 Σεπτεμβρίου)
First official full week trading day of fall (20 Σεπτεμβρίου) * post summer and holidays
FOMC (22 Σεπτεμβρίου)
Ποια τα δεδομένα;
Α) Ο S&P 500 έχει πραγματοποιήσει 43 φορές νέα υψηλά επίπεδα όλων των εποχών μέσα στο 2021.
Αυτό είναι το καλύτερο ετήσιο ρεκόρ από το 1995 (77 φορές υψηλά).
Αυτό είναι ένα νέο ρεκόρ όλων των εποχών κάθε 3,46 ημέρες συναλλαγών το 2021.
Β)Ο S&P 500 αυξήθηκε πάνω από 17% έως τον Αύγουστο του 2021.
Αυτό συνέβη μόνο 16 άλλες φορές από το 1928.
Να σημειωθεί ότι περιλαμβάνει σημαντικά γεγονότα της αγοράς του 1929 (-25%) και του 1987 (-24%) κ.λπ.
Γ)Υπήρξαν 187 ημέρες διαπραγμάτευσης μετοχών στις ΗΠΑ από την 1η Νοεμβρίου έως σήμερα, λόγω των εμβολίων.
Από τον Νοέμβριο του 2020, σημειώθηκε εισροή σε μετοχές αξίας +837 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε 40 εβδομάδες.
Πρόκειται για εισροές αξίας +21 δισεκατομμυρίων δολαρίων κάθε εβδομάδα ή +4,2 δισεκατομμύρια δολάρια ανά ημέρα εισροές.
Έκρηξη αγορών από μικροεπενδυτές….
Μόνο το τελευταίο διάστημα έχουν ανοίξει 10,7 εκατ νέοι κωδικοί στην Wall Street από μικρομετόχους – μικροεπενδυτές.
Οι θεσμικοί έχουν μετριάσει τις θέσεις τους μάλιστα οι εκτιμήσεις τους δεν είναι ενθαρρυντικές για την συνέχεια.
Μάλιστα έχουν αυξήσει και τις short θέσεις.
Το 72% των δικαιωμάτων προαίρεσης που έχουν διαπραγματευτεί έχουν λήξη δύο εβδομάδων ή λιγότερο, αυτή είναι η συντομότερη λήξη που έχει καταγραφεί.
Οι μικροεπενδυτές είναι αυτοί που κινούν τα νήματα στην Wall και το ερώτημα είναι για πόσο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών