Με τα αρνητικά σερί να ταλανίζουν τους χρηματιστηριακούς δείκτες παγκοσμίως, το δεξί χέρι του μεγαλοεπενδυτή George Soros και Chief Investment Officer του Soros Fund Management, Dawn Fitzpatrick, ανησυχεί πολύ για το ενδεχόμενο ύφεσης στο άμεσο μέλλον, ενώ θεωρεί πως η ζημιά που κάνει ο μέσος επενδυτής είναι μεγάλη.
Όπως αναφέρει, η κατανάλωση τόσο στις ΗΠΑ όσο και αλλού είναι σε πολύ καλό επίπεδο, γεγονός που θα βοηθήσει τις οικονομίες να αντιμετωπίσουν τις αναμενόμενες επιτοκιακές αυξήσεις εκ μέρους της Federal Reserve, αλλά και από τις άλλες κεντρικές τράπεζες.
Σύμφωνα με τη Fitzpatrick, παρότι οι αυξήσεις στους μισθούς δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό, οι Αμερικανοί εξακολουθούν να έχουν αρκετά μετρητά στη διάθεσή τους για να πληρώσουν τις πιστωτικές κάρτες τους.
«Οι επιτοκιακές αυξήσεις θα επιβραδύνουν την οικονομική δραστηριότητα και θα επηρεάσουν τον πληθωρισμό, αλλά η οικονομία μπορεί να αποσβέσει τους κραδασμούς», είπε ο Fitzpatrick, 52 ετών, σε ένα επεισόδιο του «Bloomberg Wealth with David Rubenstein».
Ως επικεφαλής του Family Office του George Soros, το οποίο ξεκίνησε τη ζωή του ως hedge fund το 1970, διαχειρίζεται assets περίπου 28 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια είναι μέρος του Iδρύματος Open Society του 91χρονου δισεκατομμυριούχου και χρησιμοποιούνται για διάφορους… σκοπούς.
Το καλό με ένα family office, είπε η Fitzpatrick, «είναι ότι έχει την ευελιξία αυξήσει τα στοιχήματά του όταν είναι απαραίτητο, είτε πρόκειται για 100 εκατομμύρια δολάρια είτε για 500 εκατομμύρια δολάρια, μέσα σε ελάχιστο χρόνο, όπου Γης.
Υπάρχουν funds, πολύ μεγαλύτερα από εμάς, που χρειάζονται εβδομάδες για να λάβουν αποφάσεις έχουν μια διαδικασία που θα μπορούσε να πάρει εβδομάδες ή μήνες».
Για την οικονομία των ΗΠΑ
Ειδικότερα, για την αμερικανική οικονομία, σύμφωνα με τη Fitzpatrick, o λόγος που το πραγματικό ΑΕΠ συρρικνώθηκε οφείλεται στο εμπορικό ισοζύγιο, που έχει αρνητικό πρόσημο, «πράγμα που σημαίνει ότι εισάγουμε πολλά αγαθά από το εξωτερικό».
Αυτό συμβαίνει επειδή η ζήτηση των καταναλωτών και των επιχειρήσεων είναι ισχυρή.
Επομένως, «υπάρχει μια ασημένια γραμμή στην ανάγνωση αυτού του αριθμού ΑΕΠ.
Η ουσία είναι ότι η ύφεση είναι αναπόφευκτη.
Το θέμα είναι πότε θα συμβεί.
Και όταν κοιτάξετε τις αγορές, την προεξοφλούν αρκετά σύντομα» αναφέρει.
Για τον πληθωρισμό…
«Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν και η Fed θα κινηθεί πολύ γρήγορα.
Τούτου λεχθέντος, τα επιτόκια χωρίς πληθωρισμό εξακολουθούν να είναι αρνητικά.
Επομένως, η νομισματική πολιτική εξακολουθεί να είναι πολύ εύκολη.
Οι επιτοκιακές αυξήσεις θα επιβραδύνουν την οικονομία και θα επηρεάσουν τον πληθωρισμό.
Δεν νομίζω ότι θα αποφύγουμε την ύφεση.
Η ύφεση θα έπρεπε να είχε ενεργήσει νωρίτερα… τώρα κάνουν ό,τι μπορούν για να καλύψουν τη διαφορά.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα κινηθούν, πραγματικά, γρήγορα.
Οι πενήντα μονάδες βάσης στις επόμενες τρεις συναντήσεις έχουν ήδη προεξοφληθεί και νομίζω ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα αυξήσουν τα επιτόκια στο εύρος του 2% - 2,5%, και στη συνέχεια θα επαναξιολογήσουν το πού βρίσκεται η οικονομία.
Προφανώς ανησυχούσαν για τον πληθωρισμό, αλλά προσπαθούσαν επίσης να υποστηρίξουν έναν πληθυσμό που υπέφερε από μια πανδημία».
Για το family office…
«Όταν προσλήφθηκα, o George Soros δεν ασχολούνταν ιδιαίτερα…
Είναι ενδιαφέρον ότι το χαρτοφυλάκιο που κληρονόμησα ήταν υπερβολικά διαφοροποιημένο.
Όταν έχετε ένα υπερβολικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, έχετε εγγυημένη μετριότητα.
Τα τελευταία πέντε χρόνια, προσπαθήσαμε πραγματικά να εξορθολογίσουμε το χαρτοφυλάκιο και ένα από τα πράγματα για τα οποία αφιερώσαμε πολύ χρόνο είναι να διασφαλίσουμε ότι οι καλύτερες ιδέες μας έχουν το σωστό μέγεθος».
Για τα κρυπτονομίσματα…
«Τα κρυπτονομίσματα έγιναν mainstream, με τη Fidelity να ανακοινώνει ότι μπορείτε να τα εντάξετε στο χαρτοφυλάκιό σας.
Η μοναδική επιφύλαξη που έχω είναι ότι ο αντίκτυπος του επενδυτικού κλίματος τα επηρεάσει.
Στο μεταξύ, το Ethereum είναι πιθανό να κερδίσει περισσότερη έλξη έναντι του Bitcoin.
Όταν εξετάζουμε εταιρείες στον χώρο του blockchain και των κρυπτονομισμάτων, όλες έχουν τεράστιους λογαριασμούς κεφαλαίων με πολλά νομίσματα μέσα τους.
Και για μένα, αυτό μπορεί να δημιουργήσει μια ευπάθεια βραχυπρόθεσμα.
Ωστόσο, πιστεύω ότι η τεχνολογία blockchain θα έχει μερικές εξαιρετικές εφαρμογές»
Το πιο συνηθισμένο λάθος
«Το FOMO, o φόβος της απώλειας του ράλι, αυτό είναι το πιο συνηθισμένο λάθος.
Αγοράζει ψηλά, πουλά χαμηλά.
Η ζημιά που προκαλεί ο μέσος επενδυτής είναι μεγάλη».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών