Την Τρίτη 13 Σεπτεμβρίου, το φράγμα της Wall Street έσπασε και η παγίδα για τους «ταύρους» έκλεισε.
Οι αγορές υπέστησαν τη χειρότερη βουτιά τους από την εποχή που ξέσπασε η πανδημία του COVID τον Ιούνιο του 2020.
Η Wall Street έκανε «καλή δουλειά» προσελκύοντας άπειρους επενδυτές για να αφαιρέσουν ένα μεγάλο κομμάτι μετοχών από τα χέρια των εταιρειών τους.
Τώρα αυτοί οι άνθρωποι βρίσκονται στην τυπική ψυχολογική παγίδα: να πουλήσουν ή όχι.
Οι αρχάριοι επενδυτές δεν θέλουν ποτέ να πουλήσουν με ζημία, αλλά αυτό είναι μεγάλο λάθος!
Πάντα ακολουθούσαμε το εξής ρητό, «μην αφήνετε ποτέ μια μικρή απώλεια να μετατραπεί σε μεγάλη».
Σε περίπτωση αμφιβολίας, πουλήστε και παρακολουθήστε τη διαδικασία μέχρι να καθαρίσει η ομίχλη.
Μια άλλη ένδειξη ήταν το γεγονός ότι οι ευρύτεροι δείκτες (VALUG Index και NYSE Comp), δεν κατάφεραν να κλείσουν πάνω από τα υψηλά της προηγούμενης εβδομάδας την περασμένηΠαρασκευή. Είπαμε ότι ήταν «σημαντικό», καθώς έδειξε ότι οι αγοραστές δεν μπορούσαν να υπερνικήσουν τις πωλήσεις από την πρόσφατη πτώση.
Έτσι, οι ενδείξεις κατέληξαν ότι η Δευτέρα 12 Σεπτεμβρίου θα ήταν η τελευταία ανάσα πριν ξεκινήσουν οι αγορές την Τρίτη 13 Σεπτεμβρίου.
Ενώ η αφήγηση πίσω από τη βουτιά της αγοράς της Τρίτης οφειλόταν σε μια λεγόμενη «πιο καυτή από την αναμενόμενη» μέτρηση του πληθωρισμού, λέγαμε «Για εμάς, τα χειρότερα είναι ακόμη μπροστά για τη γενική αγορά».
Οι μεγαλύτερες πωλήσεις σημειώθηκαν στις μετοχές τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης (δηλαδή μετοχές «FAANG»).
Ο δείκτης NYFANG, ο οποίος περιλαμβάνει αυτές τις μετοχές, συνήθως ωθείται προς τα πάνω σε «ψεύτικα» ράλι και ξεπερνά τους υπόλοιπους δείκτες.
Η χειραγώγηση έληξε την Τρίτη, προκαλώντας την πτώση του NYFANG κατά 6,6%.
Αυτή η βουτιά έσβησε εντελώς το ράλι των 4 ημερών. 
Στοιχεία ΔΤΚ
Ο πολυαναμενόμενος ΔΤΚ παρουσιάστηκε την Τρίτη και παρουσίασε άνοδο υψηλότερη από την αναμενόμενη.
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) τον Αύγουστο έδειξε αύξηση 8,3% σε σχέση με πέρυσι.
Ωστόσο, η Ουάσιγκτον λέει ότι ο πληθωρισμός αυξήθηκε μόνο κατά 0,1%.
Αυτό φυσικά είναι από τον προηγούμενο μήνα (Ιούλιο), ο οποίος συνήθως δεν αναφέρεται.
Ο βασικός πληθωρισμός, τον οποίο η Fed βλέπει πιο προσεκτικά, εκτινάχθηκε 0,6%, που είναι διπλάσιος από την προηγούμενη άνοδο 0,3%.
Τα περισσότερα στοιχεία επιταχύνθηκαν το περασμένο έτος. Αυτό είναι που μετράει, όχι η αλλαγή τον προηγούμενο μήνα.
Ωστόσο, η μικρή άνοδος του κέρδους του πληθωρισμού τον περασμένο μήνα ενοχοποιήθηκε για το selloff της Τρίτης στην αγορά.
Η συγκλονιστική πτώση της Τρίτης δεν είχε καμία σχέση με τον ΔΤΚ
Αυτή η πτώση ήταν καλά συντονισμένη και προγραμματισμένη.
Εάν ο ΔΤΚ παρουσίαζε πτώση, ο λόγος για τη βουτιά της χρηματιστηριακής αγοράς θα ήταν «φόβοι αποπληθωρισμού».
Το να πιστεύουμε ότι μια άνοδος του ΔΤΚ κατά 0,1% σε ένα μήνα, ή 1,3% σε ετήσια βάση, θα προκαλούσε αυτή το ξέφρενο ράλι πωλήσεων.
Ο πληθωρισμός δεν εξαφανίζεται ως δια μαγείας από μόνος του
Ο γνωστός καθηγητής Jeremy Siegel επεσήμανε, ότι ο ΔΤΚ υποτιμά πολύ τον πληθωρισμό.
Οι τιμές των κατοικιών αυξάνονται κατά 40%, αλλά η συνιστώσα «καταφύγιο» του ΔΤΚ, σύμφωνα με τον Siegel, είναι περίπου 6%-7%.
Αυτό επιβεβαιώνει αυτό που γράφουμε, δηλαδή ότι όλες οι κουβέντες των αναλυτών, που έλεγαν ότι ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί και εξαφανίζεται ως δια μαγείας, είναι εντελώς «άσχετοι».
HedgeFolios
Μέχρι στιγμής φέτος (μέχρι το τέλος Αυγούστου), οι HedgeFolios με κορυφαίες επιδόσεις έχουν ξεπεράσει τους ευρύτερους κύριους δείκτες κατά πάνω από 41% ποσοστιαίες μονάδες.
Τα hedge funds θα «σκότωναν» για τέτοιες επιδόσεις.
Δείτε το παρακάτω διάγραμμα συγκρίνοντας τα πέντε HedgeFolios με τρεις από τους ευρύτερους δείκτες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών