Schiff: Σε αδιέξοδο η Fed - Θα διαλέξει ανάμεσα στον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό ή σε μια κρίση, δέκα φορές χειρότερη από του 2008

Εδώ και μήνες, ο Peter Schiff και ορισμένοι άλλοι οικονομολόγοι λένε ότι η αμερικανική οικονομία και οι αγορές βρίσκονται στα πρόθυρα της κατάρρευσης.
Όμως δεν έχει γίνει τίποτα.
Κάνουν λάθουν;
Όχι ακριβώς.
Απλά, είναι πιο εύκολο να προβλέψεις ότι κάτι θα συμβεί παρά να πεις πότε ακριβώς θα συμβεί είτε στην οικονομία είτε στις αγορές.
Μοιάζει λίγο με την πρόβλεψη καιρού.
Ένας μετεωρολόγος μπορεί να γνωρίζει ότι έρχεται ψυχρό μέτωπο την επόμενη εβδομάδα γιατί βλέπει τις αλλαγές στην ατμόσφαιρα.
Αλλά κατά κανόνα είναι δύσκολο να πει ότι θα έρθει π.χ. στις 10 το πρωί την Τετάρτη.
Είναι γεγονός ότι η αμερικανική οικονομία βρίσκεται μπροστά σε μια ύφεση αλλά δεν μπορούμε να πούμε πότε ακριβώς θα έρθει το κραχ, ούτε τι θα το επισπεύσει, σημειώνει ο Peter Schiff.
Υπάρχουν πολλά στοιχεία που υποδηλώνουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ έχει εισέλθει ήδη σε ύφεση.
Την περασμένη εβδομάδα η Fed προχώρησε σε μια νέα αύξηση επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης.

Η αμερικανική οιοκονομία δεν μπορεί να λειτουργήσει σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων

Αλλά η αμερικανική οικονομία, έτσι όπως είναι τα τελευταία χρόνια, δεν μπορεί να λειτουργήσει σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων.
Και η Fed έχει τώρα αυξήσει τα επιτόκια στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.
Πολύ απλά, η οικονομία των ΗΠΑ είναι εθισμένη στο εύκολο χρήμα.
Είναι εθισμένη στα τεχνητά χαμηλά επιτόκια και στην ποσοτική χαλάρωση.
Δεν μπορείς να αφαιρέσεις τα ναρκωτικά ενός εξαρτημένου χωρίς να τον στείλεις για αποτοξίνωση.
Στον απόηχο της 11ης Σεπτεμβρίου και της έκρηξης της φούσκας των dot-com, η Fed μείωσε τα επιτόκια στο 1%, που εκείνη την εποχή αποτελούσε ιστορικό χαμηλό.
Η μείωση των επιτοκίων έθρεψε τη φούσκα των κατοικιών.
Το 2004, η Fed άρχισε να ανεβάζει τα επιτόκια που το 2006 κορυφώθηκαν στο 5,25%.
Η αύξηση των επιτοκίων προκάλεσε την κατάρρευση των στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου και τελικά την οικονομική κρίση του 2008.
Σήμερα, η Fed έχει αυξήσει τα επιτόκια σε ένα επίπεδο κατά 1% χαμηλότερο σε σχέση με τα επίπεδα του 2006.
Αλλά υπάρχει μια μεγάλη διαφορά ανάμεσα στο 2006 και σήμερα.
Οι φούσκες είναι μεγαλύτερες.
Υπάρχει περισσότερο χρέος.
Υπάρχουν περισσότερες κακές επενδύσεις.
Γι αυτό και η φούσκα θα σκάσει με μεγαλύτερο πάταγο.
Αλλά δεν είναι στην πραγματικότητα η αύξηση των επιτοκίων που θα προκαλέσει ύφεση και κραχ στις αγορές.
Ο οικονομολόγος Daniel Lacalle το συνόψισε τέλεια γράφοντας.
«Σε πρόσφατο άρθρο τους στο Bloomberg, μια ομάδα οικονομολόγων εξέφρασαν τους φόβους τους ότι η καταπολέμηση του πληθωρισμού από τη Fed μπορεί να δημιουργήσει μια αδικαιολόγητα βαθιά ύφεση.
Ωστόσο, η Federal Reserve δεν θα φέρει την ύφεση λόγω της αύξησης των επιτοκίων.
Έχει δημιουργήσει τα θεμέλια μιας κρίσης μειώνοντας άσκοπα τα επιτόκια σε αρνητικό έδαφος και αυξάνοντας επιθετικά τον ισολογισμό της.
Στην πραγματικότητα είναι οι κακές επενδύσεις και η υπερβολική ανάληψη κινδύνων που τροφοδοτήθηκαν από το φθηνό χρήμα που οδηγεί τώρα σε ύφεση».
Όταν τα κατανοήσουμε όλα αυτά, γίνεται σαφές ότι η οικονομία των ΗΠΑ οδεύει στο γκρεμό.
Αλλά δεν ξέρουμε πότε ακριβώς θα πέσει.

Ίδια η δυναμική της οικονομίας με της περιόδου 2006-2007

«Πριν λίγες μέρες, γράφει ο Peter Schiff, κοίταζα το χρονοδιάγραμμα πριν από την οικονομική κρίση του 2008 και τη Μεγάλη Ύφεση που ακολούθησε και συνειδητοποίησα ότι η δυναμική κατά την περίοδο 2006 - 2007 ήταν παρόμοια με τη σημερινή.
Ορισμένοι οικονομολόγοι, μεταξύ των οποίων εγώ, ο Ron Paul και άλλοι προειδοποιούσαμε τότε για κίνδυνο κατάρρευσης της αγοράς κατοικιών και οικονομικής κρίσης, καθώς οι εκπρόσωποι του οικονομικού κατεστημένου επέμεναν ότι όλα ήταν καλά.
Στην πραγματικότητα, μέχρι και την κατάρρευση της Lehman Brothers το φθινόπωρο του 2008, κάποιοι εξακολουθούσαν να επιμένουν ότι όλα ήταν καλά.
Φυσικά, εκ των υστέρων, όλοι γνωρίζουν ότι το 2006 τίποτα δεν ήταν καλά.
Και η Fed ήξερε ότι τίποτα δεν ήταν καλά.
Γι' αυτό άρχισε να μειώνει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο του 2007 — την ώρα που έλεγε ότι όλα ήταν καλά.
Ούτε σήμερα είναι όλα είναι καλά - απλά η Fed δεν θέλει να το ομολογήσει. 
Κάποια στιγμή στο σχετικά κοντινό μέλλον, κάτι μεγάλο θα σπάσει.
Θα υπάρξει ένα άλλο συμβάν τύπου Lehman που θα φέρει κραχ και τότε πια κανείς δεν θα αρνείται την πραγματικότητα.
Αλλά δεν ξέρουμε πότε θα συμβεί αυτό.
Μπορεί να είναι την επόμενη εβδομάδα, τον επόμενο μήνα ή ακόμα και μετά από έναν χρόνο».

Τι θα κάνει η Fed όταν έρθει το κραχ

Το κρίσιμο ερώτημα είναι τι θα κάνει η Fed όταν έρθει το κραχ.
Πώς θα αντιδράσει όταν δεν θα μπορεί να αρνηθεί το οικονομικό χάος;
Θα δώσει πίσω στην εξαρτημένη αμερικανική οικονομία το ναρκωτικό της;
Ή θα την αφήσει να πεθάνει;
Εάν η ιστορία παρέχει κάποιες ενδείξεις, μπoρούμε να υποθέσουμε από τώρα ότι η Fed θα δώσει ξανά στην οικονομία το ναρκωτικό της.
Τότε όμως θα κερδίσει ο πληθωρισμός.
Και αν δεν το δώσει, θα πάμε σε μια οικονομική κρίση, δέκα φορές χειρότερη από το 2008.

www.bankingnews.gr