σύμβολα :
EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜ Α.Ε.
Η καθοδήγηση 13% ROTE για το 2023 αφήνει περιθώρια ανόδου, η επαναγορά του ποσοστού του ΤΧΣ είναι θετική
Η δυναμική των κερδών της Eurobank παρέμεινε πολύ ισχυρή το 4ο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με την JP Morgan, η οποία κρίνει θετικά και την αποεπένδυση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Σύμφωνα με την JP Morgan η καθοδήγηση 13% για τον ROTE 2023 αφήνει περιθώρια ανόδου, συντηρώντας τη σύσταση overweight, ήτοι για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς.
Συνολικά, τα καθαρά κέρδη του δ' 3μηνου του 2022, ύψους 242 εκατ. ευρώ, ήταν αυξημένα κατά 40%, κάτι που μεταφράζεται σε 15,7% τριμηνιαίο ROTE.
Η νέα καθοδήγηση προβλέπει 12-13% ROTE για το 2023-2025, αλλά αυτό είναι σαφώς συντηρητικό, και η προσαρμογή του DFR της ΕΚΤ στο 3,5% έναντι του υποτιθέμενου 2,5% συνεπάγεται περίπου 1,5%-2% πρόσθετου ROTE, εξηγεί η JP Morgan.
Η διοίκηση ανακοίνωσε επίσης την πρόθεσή της να αποκτήσει το 1,4% που κατέχει το ΤΧΣ, αντικαθιστώντας το προηγούμενο σχέδιο καταβολής μερίσματος ύψους 100 εκατ. ευρώ για το τρέχον έτος, με έγκριση από τον SSM.
Κατά την JP Morgan αυτή είναι μια λογική απόφαση και με την τρέχουσα τιμή να ισοδυναμεί με επαναγορά περίπου 70 εκατ. στο 2ο εξάμηνο του 2023, με μεγαλύτερη επιστροφή κεφαλαίου ίση με τουλάχιστον 25% των συνήθων κερδών που σχεδιάζεται από το επόμενο έτος και μετά.
Οι μετοχές της Eurobank διαπραγματεύονται με 6x 2024E P/E και 0,8x P/TBV.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με την JP Morgan η καθοδήγηση 13% για τον ROTE 2023 αφήνει περιθώρια ανόδου, συντηρώντας τη σύσταση overweight, ήτοι για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς.
Συνολικά, τα καθαρά κέρδη του δ' 3μηνου του 2022, ύψους 242 εκατ. ευρώ, ήταν αυξημένα κατά 40%, κάτι που μεταφράζεται σε 15,7% τριμηνιαίο ROTE.
Η νέα καθοδήγηση προβλέπει 12-13% ROTE για το 2023-2025, αλλά αυτό είναι σαφώς συντηρητικό, και η προσαρμογή του DFR της ΕΚΤ στο 3,5% έναντι του υποτιθέμενου 2,5% συνεπάγεται περίπου 1,5%-2% πρόσθετου ROTE, εξηγεί η JP Morgan.
Η διοίκηση ανακοίνωσε επίσης την πρόθεσή της να αποκτήσει το 1,4% που κατέχει το ΤΧΣ, αντικαθιστώντας το προηγούμενο σχέδιο καταβολής μερίσματος ύψους 100 εκατ. ευρώ για το τρέχον έτος, με έγκριση από τον SSM.
Κατά την JP Morgan αυτή είναι μια λογική απόφαση και με την τρέχουσα τιμή να ισοδυναμεί με επαναγορά περίπου 70 εκατ. στο 2ο εξάμηνο του 2023, με μεγαλύτερη επιστροφή κεφαλαίου ίση με τουλάχιστον 25% των συνήθων κερδών που σχεδιάζεται από το επόμενο έτος και μετά.
Οι μετοχές της Eurobank διαπραγματεύονται με 6x 2024E P/E και 0,8x P/TBV.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών