Ο χρυσός έχει υπεραποδώσει έναντι των περισσότερων άλλων σημαντικών κατηγοριών assets τους τελευταίους 12 μήνες
Σε καλό δρόμο για νέο ιστορικό υψηλό μέσα στο επόμενο έτος βρίσκεται ο χρυσός, λόγω της πιθανής μείωσης των επιτοκίων, και των επικείμενων υφεσιακών φόβων που ενισχύουν τον ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο.
Οι τιμές του χρυσού σημείωσαν ρεκόρ ενδοημερήσιας αγοράς ύψους 2.072,5 δολαρίων στις 7 Αυγούστου 2020, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv. Οι αναλυτές που μίλησαν στο CNBC εκτιμούν ότι θα μπορούσαν να ξεπεράσουν αυτό το επίπεδο και να καταγράψουν νέο ρεκόρ.
«Βλέπω τον χρυσό να κινείται πάνω από 2.100 δολάρια στα τέλη του 2023, στις αρχές του 2024 ως επίπεδο συναλλαγών», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της TD Securities και παγκόσμιος επικεφαλής της στρατηγικής για τα εμπορεύματα, Bart Melek, αποδίδοντας την αισιοδοξία του σε μια πιθανή παύση στον κύκλο σύσφιγξης της Federal Reserve.
«Είμαι θετικός στον χρυσό, καθώς πιστεύω ότι η Fed θα στρέψει την πολιτική μακριά από τον σημερινό περιοριστικό τρόπο λειτουργίας της. Αυτό πιστεύω ότι θα συμβεί πριν επιτευχθεί ο στόχος του 2% για τον πληθωρισμό», δήλωσε ο Melek στο CNBC.
Η Fed ξεκίνησε την αύξηση των επιτοκίων τον Μάρτιο του 2022, καθώς ο πληθωρισμός ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών. Σε λιγότερο από δύο χρόνια, έχει αυξήσει το κόστος δανεισμού μεταξύ 5,25% και 5,5%.
Οι φόβοι για ύφεση
Κάποιοι αναλυτές είναι ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τον χρυσό και έχουν ζητήσει ως στόχο τα 2.500 δολ. μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Θα καταγράψει δηλ. άνοδο άνω του 26% από τα τρέχοντα επίπεδα.
«Ο στόχος μου είναι τα 2.500 δολάρια μέχρι το τέλος του 2024... Μεγάλο μέρος αυτού έχει να κάνει με το γεγονός ότι οι δυνάμεις της ύφεσης μπορεί να αρχίσουν να ασκούνται αργότερα φέτος και να κερδίσουν έδαφος το 2024», δήλωσε ο David Neuhauser, ιδρυτής της Livermore Partners. «Το 2024 είναι η χρονική στιγμή που βλέπω τον χρυσό να ξεσπάει και να φτάνει σε νέα υψηλά και πέρα από αυτά».
Ο Neuhauser δήλωσε ότι αναμένει ότι ο στασιμοπληθωρισμός θα επιμείνει στην παγκόσμια οικονομία για τα επόμενα χρόνια, καθώς ο πληθωρισμός θα πέσει στο 3% έως 5%.
Ο χρυσός τείνει να αποδίδει καλά σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, όπως υφέσεις και στασιμοπληθωρισμό λόγω της θέσης του ως αξιόπιστου καταφυγίου, και χρησιμοποιείται συχνά ως αντιστάθμιση έναντι του υψηλού πληθωρισμού.
«Είμαι αρκετά σίγουρος ότι μέσα σε λίγα χρόνια θα δούμε τον χρυσό στα 2.500 δολάρια», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Wheaton Precious Metals, Randy Smallwood.
«Κάθε είδους υφεσιακή κίνηση θα ήταν θετική για τον χρυσό», είπε, προσθέτοντας ότι βλέπει αδυναμία στην κινεζική και αμερικανική οικονομία.
«Βασική κινητήρια δύναμη στη θετική μας προοπτική για τον χρυσό αναμένεται να είναι η κορύφωση του κύκλου της Fed για την αύξηση των επιτοκίων», δήλωσε ο Heng Koon How, επικεφαλής στρατηγικής της τράπεζας για τις αγορές και την παγκόσμια οικονομία.
Ο χρυσός θα αρχίσει να διαπραγματεύεται υψηλότερα όταν τα επιτόκια σταματήσουν να αυξάνονται και το δολάριο υποχωρεί, εξήγησε.
Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η ζήτηση για χρυσό μειώνεται καθώς οι εναλλακτικές επενδύσεις όπως τα ομόλογα γίνονται πιο ελκυστικές και αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
Υψηλότερη ζήτηση
Οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες ήταν «σταθερά ισχυρές», παράλληλα με τη ζήτηση των καταναλωτών για το πολύτιμο μέταλλο, επισήμανε ο Heng.
«Βλέπουμε επίσης την επιστροφή της ζήτησης για κοσμήματα από φυσικό χρυσό από την Κίνα και την Ινδία, καθώς και οι δύο οικονομίες σταθεροποιούνται και οι λιανικές δαπάνες επιστρέφουν», δήλωσε ο Heng.
Η κινεζική ζήτηση για χρυσό ήταν ανθεκτική το 2023, ακόμη και όταν η κατανάλωση άλλων εμπορευμάτων παρέμεινε αδύναμη, ανέφερε η Citi σε έκθεση του Ιουλίου.
Το πρώτο τρίμηνο η ζήτηση χρυσών κοσμημάτων στην Κίνα ήταν «μόλις 200 τόνοι, η ισχυρότερη εποχική από το 2015", ανέφεραν στην έκθεση οι αναλυτές με επικεφαλής τον επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων της Citi Aakash Doshi.
Η Citi προβλέπει πάνω από 700 τόνους ζήτησης κοσμημάτων από την Κίνα φέτος, σημειώνοντας αύξηση 22% σε ετήσια βάση, ανέφερε.
Ο Smallwood της Wheaton δήλωσε ότι βλέπει αύξηση της ζήτησης από τους καταναλωτές και το λιανεμπόριο. «Είτε πρόκειται για κοσμήματα, είτε για ράβδους, είτε για νομίσματα. Είδαμε μια αύξηση σε αυτό», δήλωσε.
Η φυσική ζήτηση για χρυσό σε ορισμένες περιοχές έχει επιστρέψει και η ζήτηση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες παραμένει ισχυρή, δήλωσε η Nicky Shiels, επικεφαλής στρατηγικής μετάλλων στην εταιρεία πολύτιμων μετάλλων MKS PAMP.
«Οι κεντρικές τράπεζες των αναδυόμενων αγορών συνεχίζουν να απο-δολαριοποιούν και να χρησιμοποιούν τον χρυσό ως εναλλακτική λύση σε περίπτωση περαιτέρω δυτικών κυρώσεων» είπε η ίδια.
Οι χώρες BRICS, δηλαδή η Βραζιλία, η Ρωσία, η Ινδία, η Κίνα και η Νότια Αφρική, φέρονται επίσης να εξετάζουν το ενδεχόμενο να απομακρυνθούν από το δολάριο των ΗΠΑ και να προχωρήσουν σε ένα νέο νόμισμα που θα υποστηρίζεται από χρυσό.
www.bankingnews.gr
Οι τιμές του χρυσού σημείωσαν ρεκόρ ενδοημερήσιας αγοράς ύψους 2.072,5 δολαρίων στις 7 Αυγούστου 2020, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv. Οι αναλυτές που μίλησαν στο CNBC εκτιμούν ότι θα μπορούσαν να ξεπεράσουν αυτό το επίπεδο και να καταγράψουν νέο ρεκόρ.
«Βλέπω τον χρυσό να κινείται πάνω από 2.100 δολάρια στα τέλη του 2023, στις αρχές του 2024 ως επίπεδο συναλλαγών», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της TD Securities και παγκόσμιος επικεφαλής της στρατηγικής για τα εμπορεύματα, Bart Melek, αποδίδοντας την αισιοδοξία του σε μια πιθανή παύση στον κύκλο σύσφιγξης της Federal Reserve.
«Είμαι θετικός στον χρυσό, καθώς πιστεύω ότι η Fed θα στρέψει την πολιτική μακριά από τον σημερινό περιοριστικό τρόπο λειτουργίας της. Αυτό πιστεύω ότι θα συμβεί πριν επιτευχθεί ο στόχος του 2% για τον πληθωρισμό», δήλωσε ο Melek στο CNBC.
Η Fed ξεκίνησε την αύξηση των επιτοκίων τον Μάρτιο του 2022, καθώς ο πληθωρισμός ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών. Σε λιγότερο από δύο χρόνια, έχει αυξήσει το κόστος δανεισμού μεταξύ 5,25% και 5,5%.
Οι φόβοι για ύφεση
Κάποιοι αναλυτές είναι ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τον χρυσό και έχουν ζητήσει ως στόχο τα 2.500 δολ. μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Θα καταγράψει δηλ. άνοδο άνω του 26% από τα τρέχοντα επίπεδα.
«Ο στόχος μου είναι τα 2.500 δολάρια μέχρι το τέλος του 2024... Μεγάλο μέρος αυτού έχει να κάνει με το γεγονός ότι οι δυνάμεις της ύφεσης μπορεί να αρχίσουν να ασκούνται αργότερα φέτος και να κερδίσουν έδαφος το 2024», δήλωσε ο David Neuhauser, ιδρυτής της Livermore Partners. «Το 2024 είναι η χρονική στιγμή που βλέπω τον χρυσό να ξεσπάει και να φτάνει σε νέα υψηλά και πέρα από αυτά».
Ο Neuhauser δήλωσε ότι αναμένει ότι ο στασιμοπληθωρισμός θα επιμείνει στην παγκόσμια οικονομία για τα επόμενα χρόνια, καθώς ο πληθωρισμός θα πέσει στο 3% έως 5%.
Ο χρυσός τείνει να αποδίδει καλά σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, όπως υφέσεις και στασιμοπληθωρισμό λόγω της θέσης του ως αξιόπιστου καταφυγίου, και χρησιμοποιείται συχνά ως αντιστάθμιση έναντι του υψηλού πληθωρισμού.
«Είμαι αρκετά σίγουρος ότι μέσα σε λίγα χρόνια θα δούμε τον χρυσό στα 2.500 δολάρια», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Wheaton Precious Metals, Randy Smallwood.
«Κάθε είδους υφεσιακή κίνηση θα ήταν θετική για τον χρυσό», είπε, προσθέτοντας ότι βλέπει αδυναμία στην κινεζική και αμερικανική οικονομία.
«Βασική κινητήρια δύναμη στη θετική μας προοπτική για τον χρυσό αναμένεται να είναι η κορύφωση του κύκλου της Fed για την αύξηση των επιτοκίων», δήλωσε ο Heng Koon How, επικεφαλής στρατηγικής της τράπεζας για τις αγορές και την παγκόσμια οικονομία.
Ο χρυσός θα αρχίσει να διαπραγματεύεται υψηλότερα όταν τα επιτόκια σταματήσουν να αυξάνονται και το δολάριο υποχωρεί, εξήγησε.
Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η ζήτηση για χρυσό μειώνεται καθώς οι εναλλακτικές επενδύσεις όπως τα ομόλογα γίνονται πιο ελκυστικές και αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
Υψηλότερη ζήτηση
Οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες ήταν «σταθερά ισχυρές», παράλληλα με τη ζήτηση των καταναλωτών για το πολύτιμο μέταλλο, επισήμανε ο Heng.
«Βλέπουμε επίσης την επιστροφή της ζήτησης για κοσμήματα από φυσικό χρυσό από την Κίνα και την Ινδία, καθώς και οι δύο οικονομίες σταθεροποιούνται και οι λιανικές δαπάνες επιστρέφουν», δήλωσε ο Heng.
Η κινεζική ζήτηση για χρυσό ήταν ανθεκτική το 2023, ακόμη και όταν η κατανάλωση άλλων εμπορευμάτων παρέμεινε αδύναμη, ανέφερε η Citi σε έκθεση του Ιουλίου.
Το πρώτο τρίμηνο η ζήτηση χρυσών κοσμημάτων στην Κίνα ήταν «μόλις 200 τόνοι, η ισχυρότερη εποχική από το 2015", ανέφεραν στην έκθεση οι αναλυτές με επικεφαλής τον επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων της Citi Aakash Doshi.
Η Citi προβλέπει πάνω από 700 τόνους ζήτησης κοσμημάτων από την Κίνα φέτος, σημειώνοντας αύξηση 22% σε ετήσια βάση, ανέφερε.
Ο Smallwood της Wheaton δήλωσε ότι βλέπει αύξηση της ζήτησης από τους καταναλωτές και το λιανεμπόριο. «Είτε πρόκειται για κοσμήματα, είτε για ράβδους, είτε για νομίσματα. Είδαμε μια αύξηση σε αυτό», δήλωσε.
Η φυσική ζήτηση για χρυσό σε ορισμένες περιοχές έχει επιστρέψει και η ζήτηση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες παραμένει ισχυρή, δήλωσε η Nicky Shiels, επικεφαλής στρατηγικής μετάλλων στην εταιρεία πολύτιμων μετάλλων MKS PAMP.
«Οι κεντρικές τράπεζες των αναδυόμενων αγορών συνεχίζουν να απο-δολαριοποιούν και να χρησιμοποιούν τον χρυσό ως εναλλακτική λύση σε περίπτωση περαιτέρω δυτικών κυρώσεων» είπε η ίδια.
Οι χώρες BRICS, δηλαδή η Βραζιλία, η Ρωσία, η Ινδία, η Κίνα και η Νότια Αφρική, φέρονται επίσης να εξετάζουν το ενδεχόμενο να απομακρυνθούν από το δολάριο των ΗΠΑ και να προχωρήσουν σε ένα νέο νόμισμα που θα υποστηρίζεται από χρυσό.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών