Ήδη οι αναλυτές της αγοράς έχουν διαπιστώσει ότι αναδύεται ένα μοτίβο που πιθανότατα θα οδηγήσει σε μελλοντικές χρεοκοπίες τραπεζών
Βάσει πρόσφατης έκθεσης της εταιρείας χρηματοοικονομικών συμβούλων Klaros Group, το 2009, στις ΗΠΑ πτώχευσαν 140 τράπεζες…
Η ίδια εταιρεία αναφέρει πως φέτος πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι στο χείλος του γκρεμού.
Φυσικά, σε ό,τι αφορά την αμερικανική οικονομία, αυτό δεν είναι μείζον πρόβλημα για το κράτος – αντίθετα, πρόκειται για ένα μεγάλο ζήτημα για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Από εκεί και πέρα, τυχόν κύμα χρεοκοπιών που θα ξεκινούσε από τις μικρές και πιο ευάλωτες αμερικανικές τράπεζες θα μπορούσε να εξελιχθεί σε λουτρό αίματος – ειδικά σε ένα μακροοικονομικό περιβάλλον που επικρατεί πληθωρισμός.
Πράγματι, όπως επισημαίνει το Klaros Group, οι περισσότερες τράπεζες που είναι σε κίνδυνο είναι μικρού μεγέθους χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, με περιουσιακά στοιχεία κάτω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά και κάποιες περιφερειακές…
Κάποιες μπορεί να αποφύγουν το λουκέτο, εφόσον διακόψουν τα σχέδια επέκτασής τους ή προσφέροντας λιγότερες υπηρεσίες.
Άλλες μπορεί να σωθούν συγχωνευόμενες με μεγαλύτερες τράπεζες.
Όμως, δεδομένου ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ παραμένει σε υψηλά επίπεδα, η Federal Reserve, για λόγους αξιοπιστίας, αδυνατεί να μειώσει τα επιτόκια, που αναμένεται να παραμείνουν επί μακρόν σε υψηλά επίπεδα.
Υψηλό κίνδυνο διατρέχουν τράπεζες με υψηλή έκθεση σε προβληματικά εμπορικά ακίνητα, με πολλούς αναλυτές να διαβλέπουν ντόμινο μικρών καταρρεύσεων, που θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερες συντριβές, όπερ σημαίνει ξέσπασμα μιας μεγάλης κρίσης ακινήτων, αντίστοιχης με αυτή που είχε συμβεί το 2008.
«Νομίζω ότι είναι διαχειρίσιμο»
Η έκθεση Klaros εξέτασε προβληματικές κοινοτικές τράπεζες με μεγάλο ποσοστό προβληματικών δανείων για εμπορικά ακίνητα, ανασφάλιστες καταθέσεις και τεράστιες ζημίες σε δάνεια και ομόλογα.
Αυτές οι τράπεζες είναι όμηροι της πολιτικής υψηλότερων επιτοκίων και ο Jerome Powell έχει ήδη αναγνωρίσει ότι δεν θα τα καταφέρουν όλοι.
Μην φοβάστε, ωστόσο, όπως είπε σε μια πρόσφατη ακρόαση για τη νομισματική πολιτική στην Επιτροπή Τραπεζών, Στέγασης και Αστικών Υποθέσεων της Γερουσίας, μερικές πτωχεύσεις δεν θα εξελιχθούν σε ανεξέλεγκτη καθοδική πορεία:
«Θα υπάρξουν χρεοκοπίες τραπεζών…νομίζω ότι είναι διαχειρίσιμο, είναι η λέξη που θα χρησιμοποιούσα».
Με άλλα λόγια, οι τράπεζες θα χρεοκοπήσουν, αλλά αυτό δεν θα είναι αρκετό για να πυροδοτηθεί μια μεγάλη τραπεζική κρίση που θα τινάξει στον αέρα την αγορά των εμπορικών ακινήτων.
Ο Powell λέει ότι η Fed «συνεργάζεται» με αυτές τις προβληματικές μικρότερες τράπεζες που λαμβάνουν δάνεια για άδεια κτίρια γραφείων και λιανικής, αλλά εξαρτάται από εσάς αν θα βρείτε τα λόγια του καθησυχαστικά:
«Υπάρχουν άδεια κτίρια σε πολλές μεγάλες και μικρές πόλεις… Xιλιάδες και χιλιάδες άνθρωποι που εργάζονταν σε αυτά τα κτίρια υφίστανται επίσης πίεση…
Aπλώς προσπαθούμε να μείνουμε… μπροστά τράπεζα προς τράπεζα».
Αλλά η αμφίσημη ερμηνεία της Fed είναι πάντα επικίνδυνη.
Εξάλλου, αν πίστευε ότι οι χρεοκοπίες τραπεζών το 2024-2025 θα ήταν αρκετές για να ξεκινήσει ένα φαινόμενο ντόμινο, δεν θα το έλεγε, ή θα προκαλούσε πανικό στις αγορές και η κατάρρευση θα μπορούσε γρήγορα να γίνει μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία.
www.bankingnews.gr
Η ίδια εταιρεία αναφέρει πως φέτος πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι στο χείλος του γκρεμού.
Φυσικά, σε ό,τι αφορά την αμερικανική οικονομία, αυτό δεν είναι μείζον πρόβλημα για το κράτος – αντίθετα, πρόκειται για ένα μεγάλο ζήτημα για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Από εκεί και πέρα, τυχόν κύμα χρεοκοπιών που θα ξεκινούσε από τις μικρές και πιο ευάλωτες αμερικανικές τράπεζες θα μπορούσε να εξελιχθεί σε λουτρό αίματος – ειδικά σε ένα μακροοικονομικό περιβάλλον που επικρατεί πληθωρισμός.
Πράγματι, όπως επισημαίνει το Klaros Group, οι περισσότερες τράπεζες που είναι σε κίνδυνο είναι μικρού μεγέθους χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, με περιουσιακά στοιχεία κάτω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά και κάποιες περιφερειακές…
Κάποιες μπορεί να αποφύγουν το λουκέτο, εφόσον διακόψουν τα σχέδια επέκτασής τους ή προσφέροντας λιγότερες υπηρεσίες.
Άλλες μπορεί να σωθούν συγχωνευόμενες με μεγαλύτερες τράπεζες.
Όμως, δεδομένου ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ παραμένει σε υψηλά επίπεδα, η Federal Reserve, για λόγους αξιοπιστίας, αδυνατεί να μειώσει τα επιτόκια, που αναμένεται να παραμείνουν επί μακρόν σε υψηλά επίπεδα.
Υψηλό κίνδυνο διατρέχουν τράπεζες με υψηλή έκθεση σε προβληματικά εμπορικά ακίνητα, με πολλούς αναλυτές να διαβλέπουν ντόμινο μικρών καταρρεύσεων, που θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερες συντριβές, όπερ σημαίνει ξέσπασμα μιας μεγάλης κρίσης ακινήτων, αντίστοιχης με αυτή που είχε συμβεί το 2008.
«Νομίζω ότι είναι διαχειρίσιμο»
Η έκθεση Klaros εξέτασε προβληματικές κοινοτικές τράπεζες με μεγάλο ποσοστό προβληματικών δανείων για εμπορικά ακίνητα, ανασφάλιστες καταθέσεις και τεράστιες ζημίες σε δάνεια και ομόλογα.
Αυτές οι τράπεζες είναι όμηροι της πολιτικής υψηλότερων επιτοκίων και ο Jerome Powell έχει ήδη αναγνωρίσει ότι δεν θα τα καταφέρουν όλοι.
Μην φοβάστε, ωστόσο, όπως είπε σε μια πρόσφατη ακρόαση για τη νομισματική πολιτική στην Επιτροπή Τραπεζών, Στέγασης και Αστικών Υποθέσεων της Γερουσίας, μερικές πτωχεύσεις δεν θα εξελιχθούν σε ανεξέλεγκτη καθοδική πορεία:
«Θα υπάρξουν χρεοκοπίες τραπεζών…νομίζω ότι είναι διαχειρίσιμο, είναι η λέξη που θα χρησιμοποιούσα».
Με άλλα λόγια, οι τράπεζες θα χρεοκοπήσουν, αλλά αυτό δεν θα είναι αρκετό για να πυροδοτηθεί μια μεγάλη τραπεζική κρίση που θα τινάξει στον αέρα την αγορά των εμπορικών ακινήτων.
Ο Powell λέει ότι η Fed «συνεργάζεται» με αυτές τις προβληματικές μικρότερες τράπεζες που λαμβάνουν δάνεια για άδεια κτίρια γραφείων και λιανικής, αλλά εξαρτάται από εσάς αν θα βρείτε τα λόγια του καθησυχαστικά:
«Υπάρχουν άδεια κτίρια σε πολλές μεγάλες και μικρές πόλεις… Xιλιάδες και χιλιάδες άνθρωποι που εργάζονταν σε αυτά τα κτίρια υφίστανται επίσης πίεση…
Aπλώς προσπαθούμε να μείνουμε… μπροστά τράπεζα προς τράπεζα».
Αλλά η αμφίσημη ερμηνεία της Fed είναι πάντα επικίνδυνη.
Εξάλλου, αν πίστευε ότι οι χρεοκοπίες τραπεζών το 2024-2025 θα ήταν αρκετές για να ξεκινήσει ένα φαινόμενο ντόμινο, δεν θα το έλεγε, ή θα προκαλούσε πανικό στις αγορές και η κατάρρευση θα μπορούσε γρήγορα να γίνει μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών