Έχουμε χαμηλά επιτόκια και μια αναπτυσσόμενη οικονομία, αλλά την ίδια στιγμή η βάση παραγωγής είναι πλήρως αποδυναμωμένη και η αγορά εμπορικών ακινήτων κλυδωνίζεται…
Οι προεδρικές εκλογές είναι στις 5 Νοεμβρίου και, εύλογα, οι ριζοσπαστικές οικονομικές υποσχέσεις αφθονούν.
Την επομένη, οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ θα συναντηθούν για να αποφασίσουν για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων.
Ο χρυσός και το ασήμι παραμένουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Δεδομένων όλων αυτών των παραγόντων και πολλών ακόμη, μετά το Halloween θα δούμε πόσο «τρομακτικά» μπορεί να γίνουν τα πράγματα για την αμερικανική οικονομία και τον υπόλοιπο κόσμο.
Οι αγορές προσπαθούν να προβλέψουν τον νικητή των εκλογών.
• Οι υποστηρικτές του «Trump Trade» πιστεύουν ότι έρχεται μια δεύτερη θητεία του, κάτι που θεωρείται θετικός δείκτης, καθώς οι υποσχέσεις του για απορρύθμιση και χαμηλότερους εταιρικούς φόρους θα πραγματοποιηθούν.
• Σε αντίθεση, το συνταγματικά αμφιλεγόμενο σχέδιο της Kamala Harris να δώσει επιδόματα στους Αφροαμερικανούς δεν φαίνεται να έχει την ίδια προτίμηση στις αγορές.
...αλλά, όπως επεσήμανε πρόσφατα ο Peter Schiff, το θετικό κλίμα στις αγορές δεν σημαίνει ότι η οικονομία είναι σε καλή κατάσταση.
Η οικονομία αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα ανεξάρτητα από τον νικητή.
Αν και ο Trump είναι πιο πιθανό να μειώσει το μέγεθος του κράτους, κανένας υποψήφιος δεν θα αναστρέψει πλήρως τα συντριπτικά ελλείμματα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ.
Έχουμε χαμηλά επιτόκια και μια αναπτυσσόμενη οικονομία, αλλά την ίδια στιγμή η βάση παραγωγής είναι πλήρως αποδυναμωμένη και η αγορά εμπορικών ακινήτων κλυδωνίζεται.
Ο Trump έχει υποσχεθεί να εξαλείψει τον φόρο εισοδήματος και να τον αντικαταστήσει με δασμούς, αλλά αυτό δεν είναι εφικτό σε μια χώρα που δεν παράγει τίποτα.
Carry trade
Στην Ιαπωνία, ο νέος πρωθυπουργός έχει δώσει σήμα ότι η Ιαπωνία δεν θα πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια.
Το carry trade του γεν έχει προσωρινά αναβιώσει μετά την κατάρρευσή του τον Αύγουστο, εν μέσω έντονης αστάθειας του γεν και πτώσης των ιαπωνικών μετοχών.
Ωστόσο, δεν είναι επιλογή του πρωθυπουργού να αυξήσει τα επιτόκια, και φυσικά οι πολιτικοί κάνουν κάθε είδους δηλώσεις κατά την προεκλογική περίοδο.
Ο κεντρικός τραπεζίτης της Ιαπωνίας, Kazuo Ueda, ήταν κλασικά ασαφής σχετικά με την κατεύθυνση της Κεντρικής Τράπεζας της Ιαπωνίας τους επόμενους μήνες.
Ακόμα και μετά την περικοπή του επιτοκίου από τη Fed -και αναμένονται περαιτέρω περικοπές-, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων παραμένουν πεισματικά υψηλά.
Η απόδοση των δεκαετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου ανέβηκε αυτόν τον μήνα και, σε συνδυασμό με τον υψηλό πληθωρισμό, επηρεάζει τα στεγαστικά επιτόκια.
Ακόμη και με χαμηλότερο κόστος δανεισμού, ο ανεξέλεγκτος πληθωρισμός θα συνεχίσει να επιδεινώνεται με περισσότερες περικοπές επιτοκίων, καθώς ο δανεισμός γίνεται πιο ελκυστικός ενώ τα αγαθά και οι υπηρεσίες γίνονται όλο και λιγότερο προσιτά.
Αποδόσεις 10ετών Ομολόγων, 2023-2024
Με τις διαδοχικές περικοπές επιτοκίων από τη Fed και την προσφορά χρήματος που αυξάνεται για 11 συνεχόμενους μήνες, οι τιμές θα αυξηθούν για τους καταναλωτές που βρίσκονται ήδη σε οικονομική στενότητα, ανεξάρτητα από ό,τι συμβαίνει με το γεν της Ιαπωνίας και τις εκλογές των ΗΠΑ.
Την περίοδο πληθωρισμού τη δεκαετία του 1970 ακολούθησε μια διετή επιβράδυνση στην αύξηση της προσφοράς χρήματος, κάτι που προμηνύει μαζική μείωση της αγοραστικής δύναμης του δολαρίου μέσα στους επόμενους 24 μήνες, όποιος κι αν κερδίσει αυτόν τον Νοέμβριο.
Η ήδη τρομακτική οικονομία θα συνεχίσει να γίνεται πιο τρομακτική.
Και δυστυχώς, ούτε το σχέδιο της Kamala Harris να «επενδύσει» στους Αφροαμερικανούς, ούτε το σχέδιο του Trump να αντικαταστήσει τον φόρο εισοδήματος με δασμούς είναι βιώσιμες λύσεις που μπορούν να σώσουν την οικονομία.
www.bankingnews.gr
Την επομένη, οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ θα συναντηθούν για να αποφασίσουν για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων.
Ο χρυσός και το ασήμι παραμένουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Δεδομένων όλων αυτών των παραγόντων και πολλών ακόμη, μετά το Halloween θα δούμε πόσο «τρομακτικά» μπορεί να γίνουν τα πράγματα για την αμερικανική οικονομία και τον υπόλοιπο κόσμο.
Οι αγορές προσπαθούν να προβλέψουν τον νικητή των εκλογών.
• Οι υποστηρικτές του «Trump Trade» πιστεύουν ότι έρχεται μια δεύτερη θητεία του, κάτι που θεωρείται θετικός δείκτης, καθώς οι υποσχέσεις του για απορρύθμιση και χαμηλότερους εταιρικούς φόρους θα πραγματοποιηθούν.
• Σε αντίθεση, το συνταγματικά αμφιλεγόμενο σχέδιο της Kamala Harris να δώσει επιδόματα στους Αφροαμερικανούς δεν φαίνεται να έχει την ίδια προτίμηση στις αγορές.
...αλλά, όπως επεσήμανε πρόσφατα ο Peter Schiff, το θετικό κλίμα στις αγορές δεν σημαίνει ότι η οικονομία είναι σε καλή κατάσταση.
Η οικονομία αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα ανεξάρτητα από τον νικητή.
Αν και ο Trump είναι πιο πιθανό να μειώσει το μέγεθος του κράτους, κανένας υποψήφιος δεν θα αναστρέψει πλήρως τα συντριπτικά ελλείμματα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ.
Έχουμε χαμηλά επιτόκια και μια αναπτυσσόμενη οικονομία, αλλά την ίδια στιγμή η βάση παραγωγής είναι πλήρως αποδυναμωμένη και η αγορά εμπορικών ακινήτων κλυδωνίζεται.
Ο Trump έχει υποσχεθεί να εξαλείψει τον φόρο εισοδήματος και να τον αντικαταστήσει με δασμούς, αλλά αυτό δεν είναι εφικτό σε μια χώρα που δεν παράγει τίποτα.
Carry trade
Στην Ιαπωνία, ο νέος πρωθυπουργός έχει δώσει σήμα ότι η Ιαπωνία δεν θα πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια.
Το carry trade του γεν έχει προσωρινά αναβιώσει μετά την κατάρρευσή του τον Αύγουστο, εν μέσω έντονης αστάθειας του γεν και πτώσης των ιαπωνικών μετοχών.
Ωστόσο, δεν είναι επιλογή του πρωθυπουργού να αυξήσει τα επιτόκια, και φυσικά οι πολιτικοί κάνουν κάθε είδους δηλώσεις κατά την προεκλογική περίοδο.
Ο κεντρικός τραπεζίτης της Ιαπωνίας, Kazuo Ueda, ήταν κλασικά ασαφής σχετικά με την κατεύθυνση της Κεντρικής Τράπεζας της Ιαπωνίας τους επόμενους μήνες.
Ακόμα και μετά την περικοπή του επιτοκίου από τη Fed -και αναμένονται περαιτέρω περικοπές-, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων παραμένουν πεισματικά υψηλά.
Η απόδοση των δεκαετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου ανέβηκε αυτόν τον μήνα και, σε συνδυασμό με τον υψηλό πληθωρισμό, επηρεάζει τα στεγαστικά επιτόκια.
Ακόμη και με χαμηλότερο κόστος δανεισμού, ο ανεξέλεγκτος πληθωρισμός θα συνεχίσει να επιδεινώνεται με περισσότερες περικοπές επιτοκίων, καθώς ο δανεισμός γίνεται πιο ελκυστικός ενώ τα αγαθά και οι υπηρεσίες γίνονται όλο και λιγότερο προσιτά.
Αποδόσεις 10ετών Ομολόγων, 2023-2024
Με τις διαδοχικές περικοπές επιτοκίων από τη Fed και την προσφορά χρήματος που αυξάνεται για 11 συνεχόμενους μήνες, οι τιμές θα αυξηθούν για τους καταναλωτές που βρίσκονται ήδη σε οικονομική στενότητα, ανεξάρτητα από ό,τι συμβαίνει με το γεν της Ιαπωνίας και τις εκλογές των ΗΠΑ.
Την περίοδο πληθωρισμού τη δεκαετία του 1970 ακολούθησε μια διετή επιβράδυνση στην αύξηση της προσφοράς χρήματος, κάτι που προμηνύει μαζική μείωση της αγοραστικής δύναμης του δολαρίου μέσα στους επόμενους 24 μήνες, όποιος κι αν κερδίσει αυτόν τον Νοέμβριο.
Η ήδη τρομακτική οικονομία θα συνεχίσει να γίνεται πιο τρομακτική.
Και δυστυχώς, ούτε το σχέδιο της Kamala Harris να «επενδύσει» στους Αφροαμερικανούς, ούτε το σχέδιο του Trump να αντικαταστήσει τον φόρο εισοδήματος με δασμούς είναι βιώσιμες λύσεις που μπορούν να σώσουν την οικονομία.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών