Ο «ηγεμόνας» έχει βουλιάξει στα χρέη και χτυπά τον λαό του για να σώσει το στέμμα του
Τραγικά μαθήματα, τραγικές προβλέψεις… Ξανά και ξανά, χωρίς εξαίρεση, κάθε έθνος, αυτοκρατορία και καθεστώς που έχει βουλιάξει στα χρέη υποτιμά το νόμισμά του χτυπά βάναυσα τον λαό του και πάει… στον πόλεμο για να σωθεί, σημειώνει σε πρόσφατη ανάλυσή της η GoldSwitzerland.
Και αυτή είναι η κατάσταση των ΗΠΑ και του δολαρίου σήμερα: ένα υποτιμημένο νόμισμα.
Η Ουάσιγκτον θέλει να μειώσει τις δαπάνες, αλλά δεν μπορεί τόσο ώστε να κάνει ουσιαστική διαφορά χωρίς να επεκτείνει την προσφορά χρήματος και να υποτιμήσει την αγοραστική δύναμη.
Τα πράγματα είναι τραγικά απλά: «Πληθωρισμός ή θάνατος». Και δυστυχώς, ο χρυσός θα συνεχίσει να ανεβαίνει απλώς και μόνο επειδή τα νομίσματα θα συνεχίσουν να υποχωρούν, σημειώνει η ελβετική εταιρεία.
Ειδικότερα όπως σημειώνει η Gold Switzerland, ακόμη ένας χρόνος τελειώνει, που σημαίνει ότι έχει έλθει η ώρα να κοιτάξουμε πίσω για να κατανοήσουμε καλύτερα το μέλλον.
Για το 2025, δεν υπάρχει πιο ρεαλιστική επιλογή, πέρα από ένα ασθενέστερο δολάριο και έναν «ανεβασμένο» χρυσό.
Αυτό δεν είναι «προώθηση συμφερόντων», αλλά μια λογική προσέγγιση στις πραγματικότητες της ιστορίας, των αγορών χρέους και του συχνά επαναλαμβανόμενου μάντρα μου που δεν μπορεί να τονιστεί αρκετά: «Η αγορά ομολόγων είναι το κλειδί».
Ας δούμε γιατί. Για κάποιους, φυσικά, η αγορά ομολόγων είναι βαρετή, λέει η Gold Switzerland, αλλά αν κατανοήσετε το κρατικό χρέος θα δείτε τα πράγματα με σχεδόν ανατριχιαστική σαφήνεια.
Ας ξεκινήσουμε λοιπόν με μια σύντομη, βασισμένη στο χρέος, αναδρομή.
Στο report του ελβετικού οίκου που δημοσιεύτηκε στο τέλος του 2023, τα επερχόμενα γεγονότα του 2024 προβλέφθηκαν με αρκετή σαφήνεια.
Αυτό δεν ήταν αποτέλεσμα ευφυΐας ή κάποιας μαντικής ικανότητας, αλλά ωμή κατανόηση του χρέους.
Όπως είχε ειπωθεί, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell μείωσε τα επιτόκια το 2024, καταπώς απαίτησε η αγορά ομολόγων.
Ο Powell μείωσε τα επιτόκια το 2024 επειδή ο Θείος Σαμ (με χρέος τότε $34 τρισ.) δεν μπορούσε και δεν θα μπορούσε να αντέξει την αποτυχημένη αλλά αποπληθωριστική πολιτική του «υψηλά επιτόκια για περισσότερο» για να «νικήσει» τον πληθωρισμό—κάτι που η Gold Switzerland είχε πει ότι δεν θα κατάφερνε ποτέ, και δεν το κατάφερε.
Επίσης είχε αναφερθεί ότι οι ΗΠΑ δεν θα έμπαιναν σε ύφεση το 2024, γιατί ήδη βρίσκονταν σε ύφεση, όπως διαφαινόταν από τα μαθηματικά του Conference Board of Leading Indicators έως τον Δείκτη Oliver Anthony.
Όσο για τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, προβλέφθηκε ότι ο κόσμος θα τα πουλούσε αντί να τα αγοράζει, κάτι που ακριβώς γινόταν όλο το χρόνο, με τους παραδοσιακούς αγοραστές (Κίνα και Ιαπωνία) να πρωτοστατούν.
Αντίθετα, οι έξυπνοι επενδυτές, τα έθνη και οι κεντρικές τράπεζες του 2024 επέλεξαν τον χρυσό (ένα πεπερασμένο asset με άπειρη διάρκεια) ως ανώτερο αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο έναντι των ομολόγων των ΗΠΑ (ένα άπειρο περιουσιακό στοιχείο με πεπερασμένη διάρκεια).
Τα παραπάνω μας φέρνούν στο 2025. Δεν χρειαζόμαστε κρυστάλλινες σφαίρες, εσωτερικές πληροφορίες από τη Wall Street ή ρομαντικά δείπνα με τον Jerome Powell για να δούμε την κατεύθυνση των αγορών, των οικονομικών πραγματικοτήτων ή της πορείας του χρυσού. Αρκεί να κατανοήσουμε την αγορά χρέους, γιατί η αγορά ομολόγων είναι το κλειδί.
Η πραγματική εντολή της Fed: Οι τράπεζες, οι τραπεζίτες και η εξουσία
Για να το πούμε ακόμη πιο απλά, η πραγματική εντολή της Fed είναι να διασφαλίσει ότι η αγορά ομολόγων, ο σάπιος άνεμος χρέους κάτω από τα οικονομικά μας φτερά, δεν θα πεθάνει.
Αλλά πώς μπορεί μια κεντρική τράπεζα να διατηρήσει ζωντανή την αγορά κρατικών ομολόγων της, όταν όλο και λιγότερα έθνη και επενδυτές εμπιστεύονται ή θέλουν αυτά τα ομόλογα, δεδομένου του ντροπιαστικού «λογαριασμού» του έθνους;
Είναι απλό: Η κεντρική τράπεζα μπορεί να δημιουργήσει πληθωριστικό χρήμα από το πουθενά με ένα «κλικ».
Το κάνει αυτό μαγικά, τυπώνοντας τρισεκατομμύρια για να αγοράσει τα ανεπιθύμητα ομόλογά της, προκειμένου να διατηρήσει τις αποδόσεις των ομολόγων χαμηλές, καθώς οι αυξανόμενες αποδόσεις είναι τα πραγματικά επιτόκια με τα οποία ο Θείος Σαμ πρέπει να πληρώσει το εγκληματικά αμελές χρέος του.
Αν κατανοείτε αυτό, κατανοείτε περισσότερα από τους περισσότερους.
Με τα τρέχοντα (θανατηφόρα και μη βιώσιμα) επίπεδα χρέους, είναι κυριολεκτικά ζήτημα εθνικής επιβίωσης να διατηρηθούν οι αποδόσεις χαμηλά, κάτι που σημαίνει ότι είναι ζήτημα εθνικής επιβίωσης να επεκταθεί (δηλαδή να υποτιμηθεί) η προσφορά χρήματος (M2) για να «σκάσει» μια αδιαμφισβήτητη κρίση.
Με άλλα λόγια, η αγορά ομολόγων «σώζεται» εις βάρος της αγοραστικής δύναμης του νομίσματος.
Ή, ακόμη πιο απλά, αυτοί που βρίσκονται στην εξουσία παραμένουν στην εξουσία εις βάρος του πλούτου των πολιτών τους, καθώς ο πληθωρισμός δεν είναι τίποτε άλλο παρά ένας αόρατος φόρος.
Εν συντομία, ανεξαρτήτως της «σχετικής ισχύος» του Δείκτη Δολαρίου (DXY), το 2025 θα δούμε ένα ασθενέστερο δολάριο, προκειμένου να μονετοποιηθούν τα χρέη του και να γίνει μια αργή αλλά αναγκαία μείωση του λόγου χρέους/ΑΕΠ στο 125%, σημειώνει ο ελβετικός οίκος και προσθέτει: Και δεδομένου ότι ο χρυσός είναι το φυσικό χρήμα της φύσης, σε αντίθεση με το χάρτινο χρήμα του Powell, η φυσική του κατεύθυνση προς τα πάνω είναι εξίσου προβλέψιμη.
Είναι λοιπόν τραγικά απλό: «Πληθωρισμός ή θάνατος»…
www.bankingnews.gr
Και αυτή είναι η κατάσταση των ΗΠΑ και του δολαρίου σήμερα: ένα υποτιμημένο νόμισμα.
Η Ουάσιγκτον θέλει να μειώσει τις δαπάνες, αλλά δεν μπορεί τόσο ώστε να κάνει ουσιαστική διαφορά χωρίς να επεκτείνει την προσφορά χρήματος και να υποτιμήσει την αγοραστική δύναμη.
Τα πράγματα είναι τραγικά απλά: «Πληθωρισμός ή θάνατος». Και δυστυχώς, ο χρυσός θα συνεχίσει να ανεβαίνει απλώς και μόνο επειδή τα νομίσματα θα συνεχίσουν να υποχωρούν, σημειώνει η ελβετική εταιρεία.
Ειδικότερα όπως σημειώνει η Gold Switzerland, ακόμη ένας χρόνος τελειώνει, που σημαίνει ότι έχει έλθει η ώρα να κοιτάξουμε πίσω για να κατανοήσουμε καλύτερα το μέλλον.
Για το 2025, δεν υπάρχει πιο ρεαλιστική επιλογή, πέρα από ένα ασθενέστερο δολάριο και έναν «ανεβασμένο» χρυσό.
Αυτό δεν είναι «προώθηση συμφερόντων», αλλά μια λογική προσέγγιση στις πραγματικότητες της ιστορίας, των αγορών χρέους και του συχνά επαναλαμβανόμενου μάντρα μου που δεν μπορεί να τονιστεί αρκετά: «Η αγορά ομολόγων είναι το κλειδί».
Ας δούμε γιατί. Για κάποιους, φυσικά, η αγορά ομολόγων είναι βαρετή, λέει η Gold Switzerland, αλλά αν κατανοήσετε το κρατικό χρέος θα δείτε τα πράγματα με σχεδόν ανατριχιαστική σαφήνεια.
Ας ξεκινήσουμε λοιπόν με μια σύντομη, βασισμένη στο χρέος, αναδρομή.
Στο report του ελβετικού οίκου που δημοσιεύτηκε στο τέλος του 2023, τα επερχόμενα γεγονότα του 2024 προβλέφθηκαν με αρκετή σαφήνεια.
Αυτό δεν ήταν αποτέλεσμα ευφυΐας ή κάποιας μαντικής ικανότητας, αλλά ωμή κατανόηση του χρέους.
Όπως είχε ειπωθεί, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell μείωσε τα επιτόκια το 2024, καταπώς απαίτησε η αγορά ομολόγων.
Ο Powell μείωσε τα επιτόκια το 2024 επειδή ο Θείος Σαμ (με χρέος τότε $34 τρισ.) δεν μπορούσε και δεν θα μπορούσε να αντέξει την αποτυχημένη αλλά αποπληθωριστική πολιτική του «υψηλά επιτόκια για περισσότερο» για να «νικήσει» τον πληθωρισμό—κάτι που η Gold Switzerland είχε πει ότι δεν θα κατάφερνε ποτέ, και δεν το κατάφερε.
Επίσης είχε αναφερθεί ότι οι ΗΠΑ δεν θα έμπαιναν σε ύφεση το 2024, γιατί ήδη βρίσκονταν σε ύφεση, όπως διαφαινόταν από τα μαθηματικά του Conference Board of Leading Indicators έως τον Δείκτη Oliver Anthony.
Όσο για τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, προβλέφθηκε ότι ο κόσμος θα τα πουλούσε αντί να τα αγοράζει, κάτι που ακριβώς γινόταν όλο το χρόνο, με τους παραδοσιακούς αγοραστές (Κίνα και Ιαπωνία) να πρωτοστατούν.
Αντίθετα, οι έξυπνοι επενδυτές, τα έθνη και οι κεντρικές τράπεζες του 2024 επέλεξαν τον χρυσό (ένα πεπερασμένο asset με άπειρη διάρκεια) ως ανώτερο αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο έναντι των ομολόγων των ΗΠΑ (ένα άπειρο περιουσιακό στοιχείο με πεπερασμένη διάρκεια).
Τα παραπάνω μας φέρνούν στο 2025. Δεν χρειαζόμαστε κρυστάλλινες σφαίρες, εσωτερικές πληροφορίες από τη Wall Street ή ρομαντικά δείπνα με τον Jerome Powell για να δούμε την κατεύθυνση των αγορών, των οικονομικών πραγματικοτήτων ή της πορείας του χρυσού. Αρκεί να κατανοήσουμε την αγορά χρέους, γιατί η αγορά ομολόγων είναι το κλειδί.
Η πραγματική εντολή της Fed: Οι τράπεζες, οι τραπεζίτες και η εξουσία
Για να το πούμε ακόμη πιο απλά, η πραγματική εντολή της Fed είναι να διασφαλίσει ότι η αγορά ομολόγων, ο σάπιος άνεμος χρέους κάτω από τα οικονομικά μας φτερά, δεν θα πεθάνει.
Αλλά πώς μπορεί μια κεντρική τράπεζα να διατηρήσει ζωντανή την αγορά κρατικών ομολόγων της, όταν όλο και λιγότερα έθνη και επενδυτές εμπιστεύονται ή θέλουν αυτά τα ομόλογα, δεδομένου του ντροπιαστικού «λογαριασμού» του έθνους;
Είναι απλό: Η κεντρική τράπεζα μπορεί να δημιουργήσει πληθωριστικό χρήμα από το πουθενά με ένα «κλικ».
Το κάνει αυτό μαγικά, τυπώνοντας τρισεκατομμύρια για να αγοράσει τα ανεπιθύμητα ομόλογά της, προκειμένου να διατηρήσει τις αποδόσεις των ομολόγων χαμηλές, καθώς οι αυξανόμενες αποδόσεις είναι τα πραγματικά επιτόκια με τα οποία ο Θείος Σαμ πρέπει να πληρώσει το εγκληματικά αμελές χρέος του.
Αν κατανοείτε αυτό, κατανοείτε περισσότερα από τους περισσότερους.
Με τα τρέχοντα (θανατηφόρα και μη βιώσιμα) επίπεδα χρέους, είναι κυριολεκτικά ζήτημα εθνικής επιβίωσης να διατηρηθούν οι αποδόσεις χαμηλά, κάτι που σημαίνει ότι είναι ζήτημα εθνικής επιβίωσης να επεκταθεί (δηλαδή να υποτιμηθεί) η προσφορά χρήματος (M2) για να «σκάσει» μια αδιαμφισβήτητη κρίση.
Με άλλα λόγια, η αγορά ομολόγων «σώζεται» εις βάρος της αγοραστικής δύναμης του νομίσματος.
Ή, ακόμη πιο απλά, αυτοί που βρίσκονται στην εξουσία παραμένουν στην εξουσία εις βάρος του πλούτου των πολιτών τους, καθώς ο πληθωρισμός δεν είναι τίποτε άλλο παρά ένας αόρατος φόρος.
Εν συντομία, ανεξαρτήτως της «σχετικής ισχύος» του Δείκτη Δολαρίου (DXY), το 2025 θα δούμε ένα ασθενέστερο δολάριο, προκειμένου να μονετοποιηθούν τα χρέη του και να γίνει μια αργή αλλά αναγκαία μείωση του λόγου χρέους/ΑΕΠ στο 125%, σημειώνει ο ελβετικός οίκος και προσθέτει: Και δεδομένου ότι ο χρυσός είναι το φυσικό χρήμα της φύσης, σε αντίθεση με το χάρτινο χρήμα του Powell, η φυσική του κατεύθυνση προς τα πάνω είναι εξίσου προβλέψιμη.
Είναι λοιπόν τραγικά απλό: «Πληθωρισμός ή θάνατος»…
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών