γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ξεκίνησε του νέους ελέγχους στα δάνεια των ελληνικών τραπεζών η Blackrock η οποία για λογαριασμό της Τράπεζας της Ελλάδος εκπονεί δύο πολύ κρίσιμες μελέτες.
Η πρώτη μελέτη θα είναι επανάληψη της παρελθούσας μελέτης της Blackrock με έμφαση τα δάνεια και ειδικά αυτά που είναι εν δυνάμει προβληματικά υπό ένα αυστηρότερο πρίσμα.
Η πρώτη μελέτη θα είναι επανάληψη της παρελθούσας μελέτης της Blackrock με έμφαση τα δάνεια και ειδικά αυτά που είναι εν δυνάμει προβληματικά υπό ένα αυστηρότερο πρίσμα.
Με βάση την μελέτη αυτή θα επανακαθοριστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών και θα συμψηφιστούν μεταξύ άλλων και με τα έσοδα στην 3ετία 2013 με 2016 όπως θα επανακαθοριστούν στα νέα 3ετή business plan.
Προφανώς θα υπάρξει και ευρύτατη αναδιάρθρωση τραπεζών με πωλήσεις μη τραπεζικών δραστηριοτήτων ώστε να ενισχυθούν επιπροσθέτως τα κεφάλαια.
Η δεύτερη μελέτη που θα εκπονηθεί επίσης από την Blackrock δεν θα επιβαρύνει κεφαλαιακά τις τράπεζες αλλά έχει τεράστια ποιοτική σημασία.
Με την μελέτη αυτή θα υποδεικνύονται τρόποι παρακολούθησης ελέγχου και αξιοποίησης των προβληματικών δανείων και αν οι μέθοδοι των ελληνικών τραπεζών είναι εναρμονισμένες με τις διεθνείς νόρμες.
Η Τρόικα πέραν της ΤτΕ έχει ζητήσει να εκπονηθεί η μελέτη αυτή ώστε να βελτιστοποιηθούν ποιοτικά τα χαρτοφυλάκια των ελληνικών τραπεζών.
Η μελέτη της Blackrock για τα δάνεια
Η Blackrock σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος επικαιροποιούν την παρελθούσα διαγνωστική μελέτη για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.
Ήδη η Blackrock έχει ξεκινήσει τους ελέγχους και πραγματοποιεί επαφές με τις τράπεζες αξιολογώντας εκ νέου τα δεδομένα στα δάνεια των τραπεζών.
Με βάση πληροφορίες η μεθοδολογία που ακολουθεί η Blackrock θα λάβει υπόψη τα οικονομικά στοιχεία των ελληνικών τραπεζών του α΄ 6μήνου του 2013 και τις νέες εκτιμήσεις για την πορεία της ύφεσης της οικονομίας και της ανεργίας.
Με δεδομένο ότι η νέα μελέτη πραγματοποιείται με καλύτερους όρους σε σχέση με το παρελθόν καθώς η ύφεση έχει περιοριστεί ενώ υπάρχουν εκτιμήσεις για σταθεροποίηση από το 2014 τα αποτελέσματα της Blackrock θα είναι οριακά επιβαρυντικά για τις ελληνικές τράπεζες.
Οι λόγοι είναι οι εξής 7
1)Οι οικονομικές παραδοχές είναι καλύτερες σε σχέση με τις παραδοχές 1,5 χρόνο πριν που εκπονήθηκε η μελέτη της Blackrock.
2)Οι πιθανότητες μεγάλης επιβάρυνσης των τραπεζών είναι ελάχιστες καθώς ήδη η Blackrock από την προηγούμενη διαγνωστική μελέτη που έληγε το 2014 είχε υιοθετήσει πολύ αυστηρούς όρους
3)Οι τράπεζες ήδη έχουν περάσει στους ισολογισμούς τους την συντριπτική πλειοψηφία των ζημιών και έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί.
4)Ακόμη και αν προκύψουν πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες που ίσως φθάσουν στο σύστημα τα 3,5 με 5 δισεκ. ευρώ αυτές θα μπορούσαν να συμψηφιστούν με πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή και με τα έσοδα που θα έχουν ετησίως οι τράπεζες με βάση τα business plan που θα εκπονήσουν.
Ετησίως οι τράπεζες π.χ. θα έχουν έσοδα 100 ευρώ και αυτά θα αφαιρούνται από τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.
5)Με συντηρητικές εκτιμήσεις στην επόμενη διετία εκτιμάται ότι από τις συνέργειες θα προκύψουν έσοδα 2 δισεκ. ευρώ ετησίως τα οποία προφανώς θα ελαχιστοποιήσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες.
6)Ως δικλείδα ασφαλείας αναφέρεται ότι το ΤΧΣ Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Ελλάδα διαθέτει κεφαλαιακό απόθεμα capital buffer περίπου 8,5 δισεκ. ευρώ το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε έσχατη ανάγκη.
7)Οι τράπεζες σταδιακά θα εξασκούν τα warrants και το ΤΧΣ θα αυξάνει το capital buffer εξέλιξη θετική ώστε να αποτραπεί τυχόν bail in δηλαδή εμπλοκή καταθετών στις αναδιαρθρώσεις τραπεζών.
Με βάση τα τωρινά δεδομένα, ο κίνδυνος να υποστούν οι ελληνικές καταθέσεις haircut έχει δραστικά μειωθεί και αυτό το αναφέρουμε με γνώση και όχι στην λογική του εφησυχασμού.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Προφανώς θα υπάρξει και ευρύτατη αναδιάρθρωση τραπεζών με πωλήσεις μη τραπεζικών δραστηριοτήτων ώστε να ενισχυθούν επιπροσθέτως τα κεφάλαια.
Η δεύτερη μελέτη που θα εκπονηθεί επίσης από την Blackrock δεν θα επιβαρύνει κεφαλαιακά τις τράπεζες αλλά έχει τεράστια ποιοτική σημασία.
Με την μελέτη αυτή θα υποδεικνύονται τρόποι παρακολούθησης ελέγχου και αξιοποίησης των προβληματικών δανείων και αν οι μέθοδοι των ελληνικών τραπεζών είναι εναρμονισμένες με τις διεθνείς νόρμες.
Η Τρόικα πέραν της ΤτΕ έχει ζητήσει να εκπονηθεί η μελέτη αυτή ώστε να βελτιστοποιηθούν ποιοτικά τα χαρτοφυλάκια των ελληνικών τραπεζών.
Η μελέτη της Blackrock για τα δάνεια
Η Blackrock σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος επικαιροποιούν την παρελθούσα διαγνωστική μελέτη για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.
Ήδη η Blackrock έχει ξεκινήσει τους ελέγχους και πραγματοποιεί επαφές με τις τράπεζες αξιολογώντας εκ νέου τα δεδομένα στα δάνεια των τραπεζών.
Με βάση πληροφορίες η μεθοδολογία που ακολουθεί η Blackrock θα λάβει υπόψη τα οικονομικά στοιχεία των ελληνικών τραπεζών του α΄ 6μήνου του 2013 και τις νέες εκτιμήσεις για την πορεία της ύφεσης της οικονομίας και της ανεργίας.
Με δεδομένο ότι η νέα μελέτη πραγματοποιείται με καλύτερους όρους σε σχέση με το παρελθόν καθώς η ύφεση έχει περιοριστεί ενώ υπάρχουν εκτιμήσεις για σταθεροποίηση από το 2014 τα αποτελέσματα της Blackrock θα είναι οριακά επιβαρυντικά για τις ελληνικές τράπεζες.
Οι λόγοι είναι οι εξής 7
1)Οι οικονομικές παραδοχές είναι καλύτερες σε σχέση με τις παραδοχές 1,5 χρόνο πριν που εκπονήθηκε η μελέτη της Blackrock.
2)Οι πιθανότητες μεγάλης επιβάρυνσης των τραπεζών είναι ελάχιστες καθώς ήδη η Blackrock από την προηγούμενη διαγνωστική μελέτη που έληγε το 2014 είχε υιοθετήσει πολύ αυστηρούς όρους
3)Οι τράπεζες ήδη έχουν περάσει στους ισολογισμούς τους την συντριπτική πλειοψηφία των ζημιών και έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί.
4)Ακόμη και αν προκύψουν πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες που ίσως φθάσουν στο σύστημα τα 3,5 με 5 δισεκ. ευρώ αυτές θα μπορούσαν να συμψηφιστούν με πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή και με τα έσοδα που θα έχουν ετησίως οι τράπεζες με βάση τα business plan που θα εκπονήσουν.
Ετησίως οι τράπεζες π.χ. θα έχουν έσοδα 100 ευρώ και αυτά θα αφαιρούνται από τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.
5)Με συντηρητικές εκτιμήσεις στην επόμενη διετία εκτιμάται ότι από τις συνέργειες θα προκύψουν έσοδα 2 δισεκ. ευρώ ετησίως τα οποία προφανώς θα ελαχιστοποιήσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες.
6)Ως δικλείδα ασφαλείας αναφέρεται ότι το ΤΧΣ Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Ελλάδα διαθέτει κεφαλαιακό απόθεμα capital buffer περίπου 8,5 δισεκ. ευρώ το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε έσχατη ανάγκη.
7)Οι τράπεζες σταδιακά θα εξασκούν τα warrants και το ΤΧΣ θα αυξάνει το capital buffer εξέλιξη θετική ώστε να αποτραπεί τυχόν bail in δηλαδή εμπλοκή καταθετών στις αναδιαρθρώσεις τραπεζών.
Με βάση τα τωρινά δεδομένα, ο κίνδυνος να υποστούν οι ελληνικές καταθέσεις haircut έχει δραστικά μειωθεί και αυτό το αναφέρουμε με γνώση και όχι στην λογική του εφησυχασμού.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών