Σε 4 τρίμηνα κορυφώνουν NPLs στις τράπεζες – Θα φθάσουν τα προβληματικά δάνεια τα 85 δισ. μαζί με το εξωτερικό

Σε 4 τρίμηνα από τώρα δηλαδή έως το τέλος του πρώτου ή δευτέρου  τριμήνου του 2015 θα έχει ολοκληρωθεί ο φαύλος κύκλος της αύξησης των NPLs των μη εξυπηρετούμενων δανείων, αυτών που εμφανίζουν καθυστερήσεις στις καταβολές των δόσεων άνω των 90 ημερών ή 3 μηνών σύμφωνα με έλληνες τραπεζίτες.  
Αναφερόμαστε σε απόλυτα μεγέθη και όχι σε ρυθμό αύξησης που εκ των πραγμάτων θα αρχίσει να επιβραδύνεται προσεχώς.
Η ελληνική κρίση, αύξησε την ανεργία και αυτή με την σειρά της αύξησε τα προβληματικά δάνεια καθώς ανεργία και προβληματικά δάνεια λειτουργούν ως συγκοινωνούντα δοχεία.
Όταν κάποιος είναι άνεργος δεν μπορεί να πληρώσει δάνειο ή κάρτες.
Τα  NPLs των ελληνικών τραπεζών πλην του εξωτερικού έχουν εμφανίσει δραματική επιδείνωση την τελευταία διετία και τα σημάδια αναστροφής τάσης είναι υποτονικά ακόμη.
Δεν θα μπορούσε να συμβεί κάτι τέτοιο μάλιστα όταν αναμένεται η έκθεση της Blackrock που εκ των πραγμάτων θα αυξήσει τα προβληματικά δάνεια αλλά όχι τόσο δραματικά όσο πολλοί υποστηρίζουν.
Τα συνολικά NPLs περιλαμβανομένων και των assets του εξωτερικού φθάνουν στις ελληνικές τράπεζες στα 78 δισεκ. ευρώ.
Τα συνολικά NPLs των τραπεζών έχουν ως εξής
Εθνική 21,9% στον όμιλο ή συνολικά 15,5 δισεκ. 27,1% στην Ελλάδα.
Alpha 32,9% τα NPLs ή 21 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια
Πειραιώς 35% NPLs ή 26,3 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια κυρίως επιχειρηματικά 18,5 δισεκ. ευρώ.
Eurobank 27,7% προβληματικά δάνεια ή 15,1 δισεκ. ευρώ προβληματικές χορηγήσεις.
NPLs π.χ. της Alpha 32,9% σημαίνει ότι το 32,9% του συνόλου των χορηγήσεων είναι προβληματικές.
Οι ελληνικές τράπεζες από την εποχή του 4,5% με 5% NPLs έχουν φθάσει στο 31,8% με προοπτική 35% που σημαίνει ότι θα φθάσουν στα 85 δισεκ. σε επίπεδο ομίλων έναντι 78 δισεκ. που είναι την τρέχουσα περίοδο μαζί με το εξωτερικό.  
Δηλαδή αναμένεται περαιτέρω αύξηση 7 δισεκ. ευρώ.
Αν ληφθεί υπόψη ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν διενεργήσει έως τώρα προβλέψεις περίπου 47 δισεκ. έχουν δημιουργήσει απόθεμα προβλέψεων  47 δισεκ. είναι προφανές ότι διαθέτουν μια καλή βάση αποτίμησης του πιστωτικού ρίσκου.
Τα μεγέθη μπορεί να εντυπωσιάζουν.
Να ληφθεί υπόψη ότι 78 δισεκ. προβληματικά δάνεια ξεπερνούν τα υγιή δάνεια 2 συστημικών τραπεζών, ωστόσο η ύπαρξη μεγάλου αποθέματος προβλέψεων καθώς και η συνέχιση της πολιτικής υψηλών προβλέψεων και μέσα στο 2014 πέραν του 2013 που θα κορυφωθεί με τα αποτελέσματα δ΄ τριμήνου σε πολύ μεγάλο βαθμό καθιστούν διαχειρίσιμο το πρόβλημα.
Θα σκεφθείτε και θα σκεφθούμε.
Μα οι τράπεζες διαθέτουν σήμερα 24,5 δισεκ. κεφάλαια πως θα αντιμετωπίσουν προβληματικά δάνεια 78 δισεκ. που θα φθάσουν τα 85 δισεκ.;
Αν αντιστοιχούσε σε κάθε ευρώ δανείου και ένα ευρώ κεφαλαίου οι τράπεζες θα είχαν χρεοκοπήσει προ πολλού.
Κάθε δάνειο σταθμίζεται και δεσμεύει κεφάλαιο εξού και έννοιες μέσο σταθμισμένο ενεργητικό.
Όμως κάθε τράπεζα παράγει έσοδα και οι τράπεζες λαμβάνουν υπόψη και ορθά τα προ προβλέψεων έσοδα.
Αν π.χ. μια τράπεζα έχει 2 δισεκ. έσοδα και προβλέψεις 1,9 δισεκ. σίγουρα δεν θα βγάλει κέρδη αλλά έχει διαγράψει μέσω των εσόδων της όλα τα προβληματικά δάνεια που δημιούργησε εντός της χρονιάς.
Προοδευτικά το provision buffer και τα NPLs θα γυρίσουν  αντίστροφα δηλαδή οι τράπεζες δεν θα παράγουν άλλα προβληματικά δάνεια και θα ανακτούν μέρος των προβληματικών δανείων.
Έχουμε και στο παρελθόν αναφέρει ότι αν οι τράπεζες καταφέρουν να ανακτήσουν το 12% με 14% των προβληματικών δανείων σημαίνει περίπου όφελος….. 9,5 δισεκ. ευρώ.  
Ανάκτηση δεν θα πρέπει να αναμένεται ωστόσο νωρίτερα από το 2016 και εννοείται πολύ σταδιακά.
Ένα άλλο θέμα που θα απασχολήσει τον κλάδο όχι τώρα προφανώς αλλά σε βάθος χρόνων είναι οι διαγραφές.
Οι τράπεζες στην φάση της εξυγίανσης θα πρέπει να διαγράψουν τουλάχιστον 30-40 δισεκ. ευρώ κόκκινα δάνεια.
Τα NPLs όπως και η ανεργία λειτουργούν με ετεροχρονισμό φάσης.
Δηλαδή όταν αρχίζει να ανακάμπτει η οικονομία….. ανεργία και NPLs θα συνεχίσουν να επιδεινώνονται έως ότου να κορυφώσουν.
Απαιτείται ένα διάστημα 2 ή 3 τριμήνων μετά την αλλαγή τάσης στην οικονομία.
Το συμπέρασμα.
Σίγουρα τα μεγέθη σε NPLs, προβλέψεις εντυπωσιάζουν αλλά έχουν καταστεί διαχειρίσιμο πρόβλημα.
Η Πειραιώς π.χ. έχει 26,3 δισεκ. προβληματικά δάνεια αλλά και 13,5 δισεκ. απόθεμα προβλέψεων.
Κάθε δείκτης ή μέγεθος που εντυπωσιάζει πρέπει να κρίνεται με κάτι άλλο που το εξισορροπεί.
Βέβαια δεν θα φθάσουμε στην άλλη άκρη επισημαίνοντας ότι το πρόβλημα των NPLs δεν προκαλεί ανησυχίες ή έχει λυθεί.
Αντιθέτως το πρόβλημα δεν έχει λυθεί.
Αυτή την περίοδο οι τράπεζες διαθέτουν προβληματικά δάνεια, τα οποία σε μια περίπτωση δυσμενούς εξέλιξης της οικονομίας θα τις χρεοκοπήσει.
Οι τράπεζες δεν μπορούν να σηκώσουν άλλο βάρος από προβληματικά δάνεια.
Όμως μπορούν να διαχειριστούν το υφιστάμενο πρόβλημα.
Γενικώς αν η οικονομική κατάσταση σταθεροποιηθεί και υπάρξει ίχνος βελτίωσης, το ποσοστό κινδύνου των NPLs θα μειωθεί.

Προβληματικά δάνεια ελληνικών τραπεζών

Ποσά σε δισεκ. ευρώ

Τράπεζα	NPLs Ποσοστό	NPLs Απόλυτο Μέγεθος	Προβλέψεις	Coverage ratio
Εθνική	21,9% ή 27,1% Ελλάδα	15,5	8	55%
Πειραιώς	35%	26,3	13 (19,6)	52%
Alpha	33%	21	10,7	49%
Eurobank	27,7%	15,2	7,4	48%

Το coverage ratio όσο υψηλότερο είναι τόσο περισσότερο εξασφαλισμένη είναι μια τράπεζα

www.bankingnews.gr